Warum der maximale Drawdown Ihre tatsächliche Kaufkraft ist

Beim Vergleich von Prop-Trading-Firmen gibt die Kontogröße das nominale Guthaben an, während der maximale Drawdown verrät, wie viel Kapital Sie tatsächlich riskieren können. Ein 50.000-Dollar-Konto mit einem Verlustlimit von 12 % bietet Ihnen 6.000 $ an Kaufkraft; ein 100.000-Dollar-Konto mit 5 % hingegen 5.000 $. Wenn Sie den Drawdown in Dollar umrechnen und den Preis der Challenge pro 1.000 $ dieses Betrags betrachten, ändert sich oft, welches Unternehmen als das bessere Angebot erscheint.

Wenn Trader Prop-Trading-Firmen vergleichen, dominiert eine Kennzahl das Gespräch: die Kontogröße. 50.000 $, 100.000 $, 200.000 $. Je größer die Zahl über dem Konto prangt, desto attraktiver wirkt es. Dann wird die Challenge-Gebühr verglichen, ein kurzer Blick auf Hebel und Gewinnbeteiligung geworfen – und die Entscheidung fällt.

All diese Zahlen sind relevant. Doch es gibt eine Zahl, die mehr über den tatsächlichen Wert eines Prop-Trading-Kontos aussagt als der aufgedruckte Saldo – und die meisten Vergleiche übersehen sie völlig. Diese Zahl ist der maximale Drawdown. Die Kontogröße liefert den nominalen Betrag. Der maximale Drawdown beziffert das Kapital, das Sie tatsächlich einsetzen können, bevor das Konto geschlossen wird. Sobald Sie Prop-Konten auf diese Weise betrachten, kann der Vergleich zwischen verschiedenen Firmen ganz anders ausfallen.

In 19 Jahren Handel und Lehrtätigkeit habe ich viele Trader erlebt, die sich ausschließlich aufgrund der Kontogröße für eine Prop-Trading-Firma entschieden haben, nur um nach einer einzigen schlechten Woche festzustellen, dass das tatsächlich verfügbare Kapital viel geringer war. Dieser Leitfaden stellt einen besseren Vergleichsansatz vor: Wandeln Sie den Drawdown in Dollar um, beurteilen Sie den Hebel im Verhältnis dazu und berechnen Sie die Challenge-Kosten pro 1.000 $ nutzbaren Kapitals. Dieses Framework lässt sich auf jede Firma anwenden – am Ende des Artikels habe ich es anhand von fünf echten 100K-Challenges durchgerechnet.

Wie sollten Sie Prop-Trading-Firmen vergleichen?

Vergleichen Sie Prop-Firmen anhand des Kapitals, das Sie tatsächlich nutzen können, nicht anhand des angezeigten Kontostands. Das bedeutet: Rechnen Sie den maximalen Drawdown in Dollar um, betrachten Sie diesen Betrag als Ihre tatsächliche Kaufkraft, bewerten Sie den Hebel relativ zu diesem Betrag statt zum Nominalsaldo, und teilen Sie die Challenge-Gebühr durch ihn, um die Kosten pro 1.000 $ nutzbaren Kapitals zu ermitteln.

Der Standardvergleich stützt sich auf vier Kennzahlen: Kontogröße, Challenge-Gebühr, Hebel und Gewinnaufteilung (Profit Split). Jede davon ist real und jede ist wichtig. Das Problem liegt darin, dass sich drei dieser vier Zahlen auf einen Saldo beziehen, den Sie niemals vollständig nutzen können. Sie können auf einem 100.000-Dollar-Konto niemals 100.000 $ handeln, da das Konto längst vorher geschlossen wird. Die Zahl, die bestimmt, wie viel von diesem Guthaben Sie wirklich einsetzen dürfen, ist der maximale Drawdown.

Dieses Framework ist daher kein Ersatz, sondern eine Neuausrichtung. Beginnen Sie mit dem Drawdown, rechnen Sie ihn in Dollar um und setzen Sie alles andere in Bezug zu diesem Wert. Für die Definition, die Formel und den Unterschied zwischen statischen und nachziehenden (Trailing-)Limits bietet unser Leitfaden zum maximalen Drawdown alle Details. Auf dieser Seite geht es darum, diesen Wert zur Auswahl der passenden Firma zu nutzen.

Warum ein 100K-Konto nicht immer größer ist als ein 50K-Konto

Ein 100.000-Dollar-Konto mit 5 % maximalem Verlust gewährt Ihnen einen Spielraum von 5.000 $, bevor das Konto geschlossen wird. Ein 50.000-Dollar-Konto mit 12 % maximalem Verlust bietet Ihnen 6.000 $. Gemessen am Kapital, das Sie tatsächlich riskieren können, ist das kleinere Konto also größer. Die Kontogröße ohne Berücksichtigung des Drawdowns verrät nicht, welches Konto Ihnen mehr Spielraum bietet.

Betrachten Sie zwei hypothetische Prop-Konten.

Konto A: 100.000 $ Saldo, 5 % maximaler Verlust. Konto B: 50.000 $ Saldo, 12 % maximaler Verlust.

Welches Konto stellt dem Trader mehr Kapital zur Verfügung? Auf den ersten Blick würden die meisten Trader Konto A wählen. Es ist schließlich doppelt so groß. Rechnen wir den maximalen Verlust jedoch in Dollar um:

• Konto A bietet 100.000 $ × 5 % = 5.000 $ an verfügbarem Drawdown.
• Konto B bietet 50.000 $ × 12 % = 6.000 $ an verfügbarem Drawdown.

Plötzlich ist das kleinere Konto das größere. Aus Sicht des Risikomanagements bietet Konto B dem Trader mehr Puffer, um eine Strategie umzusetzen, bevor die Verlustgrenze erreicht wird. Jede Position, deren Größe auf diesen Spielraum abgestimmt ist, kann um ein Fünftel größer sein als bei Konto A, und jede gewöhnliche Verlustserie hat mehr Raum, um ausgestanden zu werden.

Das bedeutet keineswegs, dass die beworbene Kontogröße bedeutungslos ist. Das Gewinnziel wird weiterhin als Prozentsatz davon festgelegt, und auch Auszahlungen basieren darauf. Es bedeutet jedoch, dass die Kontogröße, isoliert vom Drawdown betrachtet, ein unvollständiges Bild dessen liefert, was Sie tatsächlich erwerben.

So rechnen Sie den maximalen Drawdown in Kaufkraft um

Der maximale Verlust wird als Prozentsatz angegeben. Der entscheidende Schritt beim Vergleich besteht also darin, diesen mit der Kontogröße zu multiplizieren und das Ergebnis in Dollar abzulesen. Dieser Dollarbetrag ist Ihre tatsächliche Kaufkraft: das Gesamtkapital, das Sie verlieren können, bevor das Konto geschlossen wird – und somit das Kapital, auf dem Ihre Positionsgrößenbestimmung basieren sollte.

Der maximale Verlust wird normalerweise als Prozentsatz ausgewiesen: 5 %, 6 %, 8 %, 10 %, 12 %. Machen Sie beim Vergleich von Firmen einen zusätzlichen Schritt und rechnen Sie jeden Prozentsatz in Dollar um.

Betrachten Sie die ersten beiden Zeilen. Ein 50K-Konto und ein 100K-Konto können dem Trader eine identische Verlustkapazität von 6.000 $ bieten. Sehen Sie sich nun die letzten beiden Zeilen an. Ein 100K-Konto mit 12 % bietet mehr verfügbaren Drawdown als ein 200K-Konto mit 5 %. Die 200K-Zahl ist zwar doppelt so hoch, doch wenn es um das Kapital geht, das das Risiko des Traders tatsächlich abfedern kann, bietet das 100K-Konto mehr.

Die größte Zahl auf dem Bildschirm ist nicht immer die wichtigste. Die Umrechnung dauert nur zehn Sekunden und ist das Nützlichste, was Sie tun können, bevor Sie irgendetwas anderes vergleichen.

Eine Warnung, bevor Sie sich auf den Dollarbetrag verlassen: Prüfen Sie, wie das Limit gemessen wird. Ein statisches Limit, das an Ihren Anfangssaldo gekoppelt ist, verhält sich ganz anders als ein Trailing Drawdown, der Ihrem Höchststand folgt, und ein tägliches Verlustlimit, das unter dem Maximum liegt, kann Sie daran hindern, den vollen Betrag in einer einzelnen Sitzung zu nutzen. Die Umrechnung liefert Ihnen die Obergrenze. Der Regeltyp sagt Ihnen, wie viel von dieser Obergrenze Sie tatsächlich erreichen können.

Warum Kaufkraft auch Gewinnpotenzial bedeutet

Der maximale Drawdown wird üblicherweise als der Betrag beschrieben, den Sie verlieren dürfen – und das ist nur die halbe Wahrheit. Er ist auch das verfügbare Kapital zur Umsetzung Ihrer Strategie, was bedeutet, dass er sowohl Ihr Gewinnpotenzial als auch Ihre Verlustkapazität bestimmt. Bei gleichem relativem Risiko pro Trade bedeutet mehr Kaufkraft größere Positionen und größere absolute Gewinne.

Es gibt einen zweiten Grund, warum der maximale Drawdown mehr Aufmerksamkeit verdient, als er erhält. Er wird fast immer negativ dargestellt: Der maximale Verlust sagt Ihnen, wie viel Sie verlieren dürfen. Das ist zwar technisch korrekt, lässt jedoch die Hälfte der Gleichung außer Acht.

Kaufkraft tut mehr als nur Verluste aufzufangen. Sie finanziert Positionen. Denken Sie an zwei disziplinierte Trader, die dieselbe Strategie mit demselben Risikomanagement-Rahmen verfolgen und bei jedem Trade denselben Prozentsatz ihres verfügbaren Drawdowns riskieren. Wenn einer von ihnen über deutlich mehr Kaufkraft verfügt, geht dieser Trader ein höheres absolutes Dollar-Risiko pro Position ein, während das relative Risiko identisch bleibt. Wenn die Strategie aufgeht, wirkt sich diese zusätzliche Kapazität nach oben hin im exakt gleichen Verhältnis aus.

Einfach ausgedrückt: Mehr Drawdown bedeutet sowohl mehr Spielraum für Gewinne als auch mehr Spielraum für Verluste. Das bedeutet nicht, dass ein größerer maximaler Verlust höhere Gewinne garantiert. Natürlich tut er das nicht. Aber unter sonst gleichen Bedingungen gibt mehr verfügbare Kaufkraft einem Trader auf beiden Seiten der Gewinn- und Verlustrechnung größere Kapazitäten. Sie bietet mehr Spielraum, um normale Strategieabweichungen abzufedern, wenn es einmal nicht läuft, und ein größeres Dollar-Gewinnpotenzial, wenn es funktioniert.

Für einen Trader, der sich zwischen verschiedenen Firmen entscheidet, ist das eine weitaus nützlichere Betrachtungsweise des Drawdown-Werts als die einer bloßen Strafbox.

Wie man den Hebel im Verhältnis zur Kaufkraft beurteilt

Der Hebel wird auf den nominalen Kontostand bezogen, aber das Kapital, das tatsächlich zur Verfügung steht, um das durch den Hebel entstehende Risiko abzufedern, ist der maximale Drawdown. Ein 100.000-Dollar-Konto bei 1:50 mit einem Verlustlimit von 10 % verfügt über ein theoretisches Marktengagement von 5 Millionen Dollar, das auf 10.000 Dollar realer Kapazität ruht. Bestimmen Sie Positionsgrößen anhand der 10.000 Dollar, nicht anhand der 100.000 Dollar.

Diese Denkweise gewinnt noch mehr an Bedeutung, sobald der Hebel ins Spiel kommt. Prop-Trading-Firmen werben gewöhnlich mit Hebeln von 1:30, 1:50 oder 1:100, und der Hebel spielt durchaus eine Rolle. Aus Sicht des Risikomanagements sollte jedoch eine andere Frage an erster Stelle stehen: Hebel im Verhältnis zu was?

Stellen Sie sich ein Prop-Konto über 100.000 $ mit einem Hebel von 1:50 und einem maximalen Verlust von 10 % vor. Technisch gesehen wird der Hebel auf das Guthaben von 100.000 $ berechnet, sodass das Konto theoretisch ein Marktengagement von 5.000.000 $ tragen kann. Der Trader darf jedoch nur 10.000 $ verlieren, bevor das Konto geschlossen wird. Diese 10.000 $ sind der Bezugspunkt, der die Positionsgrößenbestimmung leiten sollte, da dies das einzige Kapital ist, das tatsächlich hinter der Position steht.

Die 100.000 $ beziffern die nominale Kontogröße. Das Verhältnis 1:50 sagt Ihnen, wie viel Engagement das Konto theoretisch tragen kann. Die 10.000 $ geben an, wie viel Kaufkraft tatsächlich zur Verfügung steht, um das durch dieses Engagement entstehende Risiko abzusichern. Professionelles Risikomanagement liest alle drei Werte im Zusammenhang und bestimmt die Positionsgröße ausgehend vom letzten Wert.

Ein großes Konto mit hohem Hebel wirkt extrem wirkungsvoll. Ist der darunterliegende maximale Verlust jedoch gering, zehrt ein aggressiver Einsatz dieses Hebels die verfügbare Kaufkraft des Traders sehr schnell auf. Der maximale Drawdown verleiht dem Hebel seinen risikomanagementbezogenen Kontext, und die mathematische Positionsgrößenbestimmung, um dies richtig umzusetzen, wird in unserem Leitfaden zum Forex-Risikomanagement behandelt.

Warum die günstigste Challenge nicht das günstigste Kapital ist

Zwei 100K-Challenges mit Preisen von 400 $ und 500 $ sehen nach einer Differenz von 100 $ aus. Bietet die erste jedoch 5.000 $ maximalen Verlust und die zweite 10.000 $, erkauft man sich mit der günstigeren Challenge nur die Hälfte des nutzbaren Kapitals. Teilt man die Gebühr durch die Kaufkraft in Tausendern, erhält man die Kosten pro 1.000 $, was einen echten Vergleich dessen ermöglicht, wofür Sie tatsächlich bezahlen.

Dasselbe Prinzip verändert die Art und Weise, wie Challenge-Gebühren verglichen werden sollten.

Angenommen, ein Unternehmen bietet eine 100K-Challenge für 400 $ an und ein anderes verlangt 500 $. Der unmittelbare Schluss ist, dass die 400-Dollar-Challenge günstiger ist. Was aber, wenn das erste Konto nur 5.000 $ maximalen Verlust zulässt, während das zweite 10.000 $ bietet? Das sind keine vergleichbaren Beträge an nutzbarem Kapital – wer also nur die Gebühren vergleicht, vergleicht das Falsche.

Dies führt uns zu einer nützlicheren Methode zur Bewertung von Prop-Firm-Preisen: Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft. Die Berechnung ist einfach.

Challenge-Gebühr ÷ maximaler Verlust in Tausend = Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft

Im obigen Beispiel kostet die 400-Dollar-Challenge mit 5.000 $ Drawdown 80 $ pro 1.000 $ Kaufkraft. Die 500-Dollar-Challenge mit 10.000 $ kostet 50 $ pro 1.000 $. Die teurere Challenge stellt somit mit deutlichem Abstand das günstigere Kapital dar.

Diese Kennzahl soll keineswegs alle anderen Überlegungen bei der Wahl einer Firma ersetzen. Gewinnziel, Auszahlungsbedingungen, Regeln und Plattform spielen nach wie vor eine Rolle. Sie bietet Ihnen jedoch eine weitere Perspektive – und wohl eine aussagekräftigere, als die Challenge-Gebühr isoliert zu betrachten.

Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft: Fünf 100K-One-Step-Challenges im Vergleich

Angewandt auf fünf reale 100K-One-Step-Challenges zum Basispreis liegen die Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft zwischen etwa 56 $ und etwa 92 $. Das Unternehmen mit der höchsten Challenge-Gebühr, Pipcy mit 675 $, weist die niedrigsten Kosten pro 1.000 $ in der Gruppe auf, da sein maximaler Verlust von 12 % einen Drawdown von 12.000 $ bietet. Die günstigste Gebühr auf der Liste liefert das teuerste Kapital.

⚠️ Bevor Sie sich auf die unten aufgeführten Zahlen verlassen: Die Preise, Verlustgrenzen und Regeln von Prop-Trading-Firmen ändern sich häufig, manchmal wöchentlich, und Werbeaktionen verzerren den Listenpreis. Jede Zahl in dieser Tabelle wurde am angegebenen Datum auf der Website des jeweiligen Unternehmens überprüft, und jede einzelne davon kann sich seither geändert haben. Betrachten Sie die Tabelle als praxisnahes Anwendungsbeispiel der Methode und überprüfen Sie die aktuellen Werte auf der Preisseite der jeweiligen Firma, bevor Sie einen Kauf tätigen.

Offenlegung: Dieser Artikel wird von Pipcy veröffentlicht, das in der Tabelle aufgeführt ist. Alle Zahlen sind Basislistenpreise vor Werbeaktionen oder Rabattcodes. Pipcy steht in keiner Verbindung zu den anderen genannten Unternehmen.

¹ Der Listenpreis von FTMO beträgt 499 €. Der USD-Betrag ist eine ungefähre Umrechnung und ändert sich mit dem Wechselkurs. k. A.: zum Zeitpunkt der Überprüfung auf der öffentlichen Regelseite des Unternehmens nicht angegeben.

Wie der maximale Verlust gemessen wird, unterscheidet sich von Unternehmen zu Unternehmen und verändert, was der Kaufkraft-Wert in der Praxis bedeutet. Die 5 % von City Traders Imperium und die 8 % von Alpha Capital sind Trailing-Drawdowns, die sich nach Ihrem Höchststand richten, anstatt am Anfangssaldo fixiert zu bleiben, sodass der nutzbare Spielraum bei Gewinnen schrumpfen kann. Statische Limits, wie oben gekennzeichnet, verbleiben dort, wo sie beginnen. Ob Kommissionen und Swaps auf das Limit angerechnet werden, variiert ebenfalls. Diese Tabelle verwendet den angegebenen anfänglichen Höchstverlust jedes Unternehmens, um das Konzept zu veranschaulichen. Daten geprüft im September 2026.

Beachten Sie, was passiert, wenn sich die Vergleichseinheit ändert. Pipcy hat in dieser Gruppe die höchste Challenge-Vorabgebühr. Belässt man es dabei, wirken einige der Alternativen deutlich günstiger. Doch Pipcys 100K Classic One-Step bietet einen maximalen Verlust von 12 %, was 12.000 $ an verfügbarer Kaufkraft entspricht. Anstatt 675 $ für ein sogenanntes „100.000-Dollar-Konto“ zu zahlen, zahlt der Trader etwa 56,25 $ für jeweils 1.000 $ an Kapital, das er tatsächlich einsetzen kann.

Vergleichen Sie das mit einer Challenge für 549,99 $, die einen maximalen Verlust von 6.000 $ bietet. Die Einstiegsgebühr ist geringer. Die Kosten für das nutzbare Kapital sind jedoch um über 60 % höher.

Zwei weitere Spalten gehören zu jedem ehrlichen Vergleich dieser Art, und sie wirken in unterschiedliche Richtungen.

Das tägliche Verlustlimit ist genauso wichtig wie das maximale. Drei Unternehmen in der Tabelle begrenzen die Verluste auf 3 % pro Tag, was bedeutet, dass ein Trader seine volle Kaufkraft nicht in einer einzigen Sitzung einsetzen kann, selbst wenn die Strategie dies erfordert. Ein maximaler Verlust von 10.000 $ mit einer täglichen Obergrenze von 3.000 $ verhält sich ganz anders als 12.000 $ ohne tägliche Obergrenze. Das vergrößert Pipcys Kaufkraft-Vorteil über das hinaus, was die Spalte „Kosten pro 1.000 $“ allein zeigt.

Statisch gegenüber nachziehend verändert die Zahl selbst. Zwei der fünf Unternehmen verwenden ein nachziehendes Limit (Trailing-Limit). Ein Trailing-Limit folgt Ihrem Spitzenwert. Ein Trader, der bei einem Konto mit 5 % Trailing 3 % im Plus liegt, hat die Untergrenze mit nach oben verschoben und hat weniger Spielraum, als die Hauptzahl vermuten lässt. Die 5 % und 8 % in der Tabelle sind Anfangsspielräume; bei einem Trailing-Konto sind sie gleichzeitig der größte Spielraum, den Sie jemals haben werden. Statische 12 % sind an Tag eins und Tag sechzig die gleichen 12.000 $.

Das Gewinnziel wirkt in die andere Richtung. Der One-Step von Pipcy erfordert 18 % bei einem Spielraum von 12 %, ein Verhältnis von 1,5 zu 1. Der von FTMO erfordert 10 % bei einem Spielraum von 10 %, ein Verhältnis von 1 zu 1. Mehr Kaufkraft bei Pipcy geht mit einem höheren zu erreichenden Ziel einher. Ob dieser Kompromiss lohnenswert ist, hängt von Ihrer Strategie ab: Ein Trader, der Spielraum braucht, um Varianzen abzufedern, profitiert vom größeren Drawdown; ein Trader, der enge Limits setzt und Ziele schnell erreicht, bevorzugt möglicherweise die niedrigere Hürde. Ein fairer Vergleich zeigt beide Zahlen.

Warum Pipcy einen maximalen Verlust von 12 % festlegt

Die Classic-Challenge von Pipcy verwendet einen absoluten maximalen Verlust von 12 %, was bei einem 100.000-Dollar-Konto 12.000 $ an verfügbarem Drawdown entspricht. Das Limit ist statisch statt nachziehend, es gibt darunter keine tägliche Verlustgrenze, und Pipcy behandelt diesen Wert als Kaufkraft zur Umsetzung einer Strategie und nicht als Erlaubnis, mehr zu verlieren.

Diese Denkweise ist einer der Gründe, warum die Pipcy Classic-Challenge mit einem absoluten Höchstverlust von 12 % konzipiert wurde. Bei einem 100.000-Dollar-Classic-Konto entspricht dies einem verfügbaren Drawdown von 12.000 $. Diese Zahl wird nicht als Erlaubnis für den Trader verstanden, mehr Geld zu verlieren. Sie wird als das Kapital verstanden, mit dem der Trader arbeiten kann.

Mehr Kaufkraft gibt einem Trader mehr Flexibilität bei der Bewältigung normaler Drawdown-Phasen und Strategievarianzen. Für Trader, die ein diszipliniertes Risikomanagement anwenden, eröffnet sich dadurch auch ein größeres Gewinnpotenzial, ohne dass sie ihr relatives Risiko nur deshalb erhöhen müssen, weil der zulässige Verlust des Kontos zu eng bemessen ist.

Die Struktur um den Wert herum ist genauso wichtig wie der Wert selbst. Die 12 % werden vom Anfangssaldo aus berechnet und folgen nicht Ihrem Höchststand; der Spielraum, mit dem Sie beginnen, bleibt Ihnen also erhalten, während Sie Gewinne erzielen. Es gibt keinen täglichen Drawdown, sodass eine schwierige Sitzung Sie nicht zum Aufgeben zwingen kann, bevor die Strategie Zeit hatte, sich zu erholen. News-Trading ist erlaubt. Und der Kompromiss wird offen dargelegt: Das One-Step-Ziel liegt bei 18 % – höher als bei einigen Konkurrenten –, im Austausch für den größeren Spielraum, um es zu erreichen. Die Pips Mastery-Route wendet dasselbe statische Prinzip in Pips an, mit einem festen maximalen Verlust von 250 Pips.

Aus diesem Grund greift ein Vergleich eines 100.000-Dollar-Kontos von Pipcy mit einem anderen 100.000-Dollar-Konto allein anhand der Nennsumme viel zu kurz. Bei beiden steht 100.000 $. Sie bieten völlig unterschiedliche Kapitalbeträge, mit denen man tatsächlich arbeiten kann, und unterschiedliche Ziele, die damit erreicht werden müssen. Unsere Analyse darüber, warum die meisten Trader bei Prop-Challenges scheitern, befasst sich damit, wie oft der Unterschied zwischen diesen beiden Werten das Aus für ein Konto bedeutet.

Häufig gestellte Fragen

Was ist Kaufkraft bei einem Prop-Firm-Konto?

Die Kaufkraft bei einem Prop-Firm-Konto ist der maximale Drawdown umgerechnet in Dollar: das Gesamtkapital, das Sie verlieren können, bevor das Konto geschlossen wird. Bei einem 100.000-Dollar-Konto mit einem maximalen Verlust von 10 % beträgt sie 10.000 $. Es ist die Zahl, auf der Ihre Positionsgröße basieren sollte, und nicht der nominale Kontostand.

Ist ein 100.000-Dollar-Prop-Konto besser als ein 50.000-Dollar-Konto?

Nicht automatisch. Ein 100.000-Dollar-Konto mit 5 % maximalem Verlust bietet Ihnen 5.000 $ an Kaufkraft, während ein 50.000-Dollar-Konto mit 12 % maximalem Verlust Ihnen 6.000 $ bietet. Gemessen an dem Kapital, das Sie tatsächlich riskieren können, ist das kleinere Konto größer. Vergleichen Sie den Drawdown in Dollar, nicht den Saldo.

Wie vergleicht man Prop-Firm-Challenge-Gebühren?

Teilen Sie jede Challenge-Gebühr durch den maximalen Verlust in Tausenderschritten, um die Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft zu erhalten. Eine 400-Dollar-Challenge mit 5.000 $ Drawdown kostet 80 $ pro 1.000 $; eine 500-Dollar-Challenge mit 10.000 $ kostet 50 $ pro 1.000 $. Die günstigere Gebühr bedeutet oft das teurere Kapital. Prüfen Sie parallel dazu das tägliche Verlustlimit und das Gewinnziel.

Was sind die Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft?

Die Kosten pro 1.000 $ Kaufkraft sind die Challenge-Gebühr geteilt durch den maximalen Verlust, ausgedrückt in Tausend Dollar. Sie messen, was Sie für jeweils 1.000 $ an Kapital zahlen, das Sie tatsächlich einsetzen können, und nicht für die nominale Kontogröße. Bei fünf echten 100.000-Dollar-One-Step-Challenges zum Grundpreis liegen sie zwischen etwa 56 $ und 92 $.

Bedeutet ein höherer maximaler Drawdown mehr Gewinnpotenzial?

Bei gleichem relativem Risiko pro Trade: ja. Die Kaufkraft finanziert Positionen und fängt gleichzeitig Verluste auf. Daher kann ein Trader mit mehr verfügbarem Drawdown bei gleichem prozentualen Risiko größere absolute Positionen eingehen, und Gewinne skalieren im gleichen Verhältnis. Es garantiert keinen Gewinn; es erhöht die Kapazität auf beiden Seiten der GuV.

Wie sollte der Hebel bei einem Prop-Firm-Konto betrachtet werden?

Betrachten Sie den Hebel im Verhältnis zu Ihrer Kaufkraft und nicht zu Ihrem nominalen Kontostand. Ein 100.000-Dollar-Konto mit einem Hebel von 1:50 kann theoretisch ein Exposure von 5 Millionen Dollar halten, aber wenn der maximale Verlust 10 % beträgt, stützen nur 10.000 Dollar an realem Kapital dieses Exposure. Bestimmen Sie Ihre Positionsgrößen ausgehend von diesen 10.000 Dollar. Ein hoher Hebel bei einem geringen Drawdown verbraucht die Kaufkraft sehr schnell.

Welche Prop-Firm bietet die meiste Kaufkraft bei einem 100K-Konto?

Unter den fünf hier zum Basispreis verglichenen 100K-One-Step-Challenges bietet Pipcy Classic mit 12.000 $ aus einem statischen maximalen Verlust von 12 % am meisten, ohne tägliches Verlustlimit. FTMO bietet 10.000 $ bei 10 %, mit einem täglichen Limit von 3 %. Die anderen bewegen sich zwischen 5.000 $ und 8.000 $. Pipcy hat in dieser Gruppe mit 18 % auch das höchste Gewinnziel.

Die Prop-Trading-Branche ist extrem wettbewerbsintensiv geworden. Trader können heute zwischen Dutzenden von Firmen, Kontogrößen, Challenge-Strukturen und Preismodellen wählen. Diese Auswahl ist positiv, hilft aber nur dann, wenn die Optionen anhand der richtigen Zahlen verglichen werden.

Wenn Sie also das nächste Mal zwei Prop-Firm-Challenges vergleichen, beginnen Sie nicht damit, welche Firma Ihnen das größte Konto bietet, und hören Sie nicht damit auf, welche Challenge günstiger ist. Finden Sie den maximalen Drawdown heraus. Rechnen Sie ihn in Dollar um. Machen Sie sich bewusst, wie viel Kaufkraft Sie tatsächlich haben. Setzen Sie Ihren Hebel in den Kontext dieser Kaufkraft. Prüfen Sie das damit verbundene tägliche Limit und das Gewinnziel. Vergleichen Sie dann, was Sie für das Kapital bezahlen, das Ihnen zur Umsetzung Ihrer Strategie zur Verfügung steht.

Ein 100K-Konto ist nicht automatisch besser als ein 50K-Konto. Eine 450-Dollar-Challenge bietet nicht automatisch ein besseres Preis-Leistungs-Verhältnis als eine 600-Dollar-Challenge. Die Kontogröße ist die Schlagzeile; der maximale Drawdown ist die Kaufkraft dahinter. Und die Kaufkraft bestimmt, wie viel Spielraum Sie zum Gewinnen haben – ebenso wie den Spielraum, den Sie zum Verlieren haben. Wenn Sie noch ganz am Anfang stehen und zunächst das Modell an sich verstehen möchten, beginnen Sie mit unserem Leitfaden darüber, was eine Prop-Firm ist.

Verfasst von Vladimir Rybakov, Leiter der PIPCY Academy, CFTe-zertifiziert mit 19 Jahren Trading-Erfahrung.

Faktisch geprüft von Snir Ahiel, ehemaliger Mitgründer von The5ers und Risikomanagement-Spezialist bei Pipcy, mit über 15 Jahren Erfahrung im Handel mit Forex, Aktien und Optionen.

Risikohinweis: Der Handel birgt erhebliche Risiken. Pipcy bietet simulierte Trading-Evaluierungen zu Bildungs- und Bewertungszwecken an. Eine simulierte Performance stellt keine realen Handelsergebnisse dar, und die Einstufung als Funded Trader wird nicht garantiert. Namen von Mitbewerbern, Preise und Regeln werden nur zu Vergleichszwecken genannt, wurden am angegebenen Datum überprüft und können sich ändern; Pipcy steht in keiner Verbindung zu den genannten Unternehmen. Kein Inhalt hier stellt eine Finanz- oder Anlageberatung dar.