Maksimum Düşüş (Drawdown) Neden Gerçek Alım Gücünüzdür?

Prop firmalarını karşılaştırırken hesap boyutu size nominal bakiyeyi, maksimum düşüş (drawdown) ise gerçekte ne kadar sermayeyi riske atabileceğinizi gösterir. %12 kayıp limitine sahip 50.000 dolarlık bir hesap size 6.000 dolarlık alım gücü sağlarken; %5 limitli 100.000 dolarlık bir hesap 5.000 dolar sunar. Drawdown'ı dolara çevirmek ve challenge ücretini bunun her 1.000 doları başına fiyatlandırmak, hangi firmanın daha avantajlı bir teklif sunduğuna dair fikrinizi tamamen değiştirir.

Yatırımcılar prop firmalarını karşılaştırırken sohbete tek bir sayı hakim olur: hesap boyutu. 50.000 dolar, 100.000 dolar, 200.000 dolar. Hesabın üzerindeki rakam ne kadar büyükse hesap o kadar iyi görünür. Ardından challenge ücretini karşılaştırır, kaldıraca ve kâr paylaşımına bir göz atar ve kararlarını verirler.

Bu sayıların hepsi önemlidir. Ancak bir prop trading hesabının gerçek değeri hakkında üzerinde yazan bakiyeden çok daha fazlasını söyleyen tek bir sayı vardır ve çoğu karşılaştırma bu sayıyı doğrudan atlar. Bu sayı maksimum düşüştür (maximum drawdown). Hesap boyutu size nominal rakamı verir. Maksimum drawdown ise hesap kapatılmadan önce fiilen kullanabileceğiniz sermaye miktarını sunar. Prop hesaplarına bu gözle bakmaya başladığınızda firmalar arasındaki karşılaştırma çok farklı bir boyut kazanabilir.

19 yıllık alım-satım ve eğitmenlik hayatımda, pek çok yatırımcının yalnızca hesap boyutuna bakarak bir prop trading firması seçtiğine ve kötü geçen tek bir haftanın ardından gerçek rakamın çok daha küçük olduğunu keşfettiğine şahit oldum. Bu kılavuz daha iyi bir karşılaştırma yöntemini ortaya koymaktadır: drawdown'ı dolara çevirmek, kaldıracı buna göre değerlendirmek ve challenge'ı kullanılabilir sermayenin her 1.000 doları üzerinden fiyatlandırmak. Bu çerçeve her firma için geçerlidir ve ben de bunu yazının sonunda 100 bin dolarlık beş gerçek challenge üzerinde uyguladım.

Prop Firmalarını Nasıl Karşılaştırmalısınız?

Prop firmalarını gördüğünüz bakiyeye göre değil, fiilen kullanabileceğiniz sermayeye göre karşılaştırın. Bu; maksimum drawdown'ı dolara çevirmek, bu rakamı gerçek alım gücünüz olarak kabul etmek, kaldıracı nominal bakiye yerine bu rakama göre değerlendirmek ve kullanılabilir sermayenin her 1.000 doları başına düşen maliyeti elde etmek için challenge ücretini buna bölmek anlamına gelir.

Standart karşılaştırma dört sayı üzerinden yapılır: hesap boyutu, challenge ücreti, kaldıraç ve kâr paylaşımı. Bunların her biri gerçektir ve her biri önemlidir. Sorun şu ki dörtten üçü, asla tam olarak kullanamayacağınız bir bakiye ile ilişkilidir. 100.000 dolarlık bir hesabın 100.000 doları ile işlem yapamazsınız; çünkü hesap o seviyeye gelmeden çok önce kapatılır. Bu bakiyenin ne kadarını gerçekten işleme sokabileceğinizi belirleyen sayı maksimum drawdown'dır.

Dolayısıyla bu yaklaşım eskisini çöpe atmaktan ziyade bir yeniden sıralama yöntemidir. Drawdown ile başlayın, bunu dolara çevirin ve diğer her şeyi bu rakama göre yorumlayın. Tanım, formül ve statik ile dinamik (trailing) limitler arasındaki fark için maksimum drawdown kılavuzumuz konuyu eksiksiz bir şekilde ele almaktadır. Bu sayfa ise bunu bir firma seçerken nasıl kullanacağınızla ilgilidir.

100 Bin Dolarlık Bir Hesap Neden Her Zaman 50 Bin Dolarlık Bir Hesaptan Daha Büyük Değildir?

%5 maksimum kayıp limitine sahip 100.000 dolarlık bir hesap, hesap kapanmadan önce size 5.000 dolarlık bir hareket alanı tanır. %12 maksimum kayıp limitine sahip 50.000 dolarlık bir hesap ise 6.000 dolar sunar. Gerçekte riske atabileceğiniz sermaye bazında ölçüldüğünde, daha küçük olan hesap aslında daha büyüktür. Drawdown hesaba katılmadığında, hesap boyutu tek başına hangi hesabın elinde daha fazla kaynak olduğunu göstermez.

İki varsayımsal prop hesabı düşünün.

A Hesabı: 100.000 dolar bakiye, %5 maksimum kayıp. B Hesabı: 50.000 dolar bakiye, %12 maksimum kayıp.

Hangisi yatırımcıya üzerinde çalışabileceği daha fazla sermaye sağlar? İlk bakışta çoğu yatırımcı A Hesabını seçer. Sonuçta iki kat büyüklüktedir. Ancak maksimum kaybı dolara dönüştürün:

• A Hesabı 100.000 $ × %5 = 5.000 $ kullanılabilir drawdown sağlar.
• B Hesabı 50.000 $ × %12 = 6.000 $ kullanılabilir drawdown sağlar.

Birdenbire küçük olan hesap daha büyük hale gelir. Risk yönetimi perspektifinden bakıldığında B Hesabı, yatırımcıya kayıp eşiğine ulaşmadan önce bir stratejiyi sürdürebilmesi için daha fazla hareket alanı tanır. Bu alana göre belirlenen her pozisyon büyüklüğü A Hesabındakine kıyasla beşte bir oranında daha büyük olabilir ve her olağan kayıp serisinin toparlanması için daha fazla alan bulunur.

Bu durum reklamı yapılan hesap boyutunu anlamsız kılmaz. Kâr hedefiniz hâlâ bu bakiyenin yüzdesi olarak belirlenir ve ödemeleriniz buna göre hesaplanır. Ancak bu, yanındaki drawdown dikkate alınmadan okunan bir hesap boyutunun, gerçekte ne satın aldığınıza dair size eksik bir tablo sunduğu anlamına gelir.

Maksimum Drawdown Alım Gücüne Nasıl Dönüştürülür?

Maksimum kayıp bir yüzde olarak ilan edilir; dolayısıyla karşılaştırma adımı, bunu hesap boyutuyla çarpmak ve sonucu dolar cinsinden görmektir. Bu dolar rakamı sizin alım gücünüzdür: hesap kapatılmadan önce kaybedebileceğiniz toplam sermaye ve dolayısıyla pozisyon büyüklüğünüzü üzerine kurmanız gereken sermayedir.

Maksimum kayıp genellikle bir yüzde olarak sunulur: %5, %6, %8, %10, %12. Firmaları karşılaştırırken fazladan bir adım atın ve her yüzdeyi dolara dönüştürün.

İlk iki satıra bakın. 50 bin dolarlık bir hesap ile 100 bin dolarlık bir hesap yatırımcıya aynı şekilde 6.000 dolarlık kayıp kapasitesi sağlayabilir. Şimdi de son iki satıra bakın. %12 limitli 100 bin dolarlık bir hesap, %5 limitli 200 bin dolarlık bir hesaba göre daha fazla kullanılabilir drawdown sunar. 200 bin dolarlık başlık iki kat daha büyüktür, ancak konu yatırımcının riskini fiilen destekleyebilecek sermayeye geldiğinde, 100 bin dolarlık hesap daha fazlasını sağlar.

Ekrandaki en büyük sayı her zaman en önemli sayı değildir. Bu dönüştürme işlemi yalnızca on saniyenizi alır ve başka herhangi bir şeyi karşılaştırmadan önce yapabileceğiniz en faydalı adımdır.

Dolar cinsinden tutara güvenmeden önce bir uyarı: limitin nasıl ölçüldüğünü kontrol edin. Başlangıç bakiyenize sabitlenmiş statik bir limit, zirvenizi takip eden bir takip eden drawdown (trailing drawdown) modelinden çok farklı davranır; maksimum limitin altında yer alan bir günlük kayıp limiti ise tek bir seansta tüm tutarı kullanmanızı engelleyebilir. Dönüşüm size tavanı verir. Kural türü ise bu tavanın gerçekte ne kadarına ulaşabileceğinizi söyler.

Alım Gücü Neden Aynı Zamanda Kâr Potansiyelidir?

Maksimum drawdown genellikle kaybetmenize izin verilen miktar olarak tanımlanır ve bu, işlevinin yalnızca yarısıdır. Aynı zamanda stratejinizi yürütmek için kullanabileceğiniz sermayedir; bu da kayıp kapasitenizin yanı sıra kâr potansiyelinizi de belirlediği anlamına gelir. İşlem başına aynı göreceli riskle, daha fazla alım gücü daha büyük pozisyonlar ve daha büyük mutlak kazançlar anlamına gelir.

Maksimum drawdown'un hak ettiğinden daha fazla ilgiyi hak etmesinin ikinci bir nedeni daha vardır. Neredeyse her zaman olumsuz bir dille tanımlanır: maksimum kayıp, ne kadar kaybetmenize izin verildiğini söyler. Bu teknik olarak doğrudur ancak denklemin yarısını gözden kaçırır.

Alım gücü yalnızca zararları karşılamaktan fazlasını yapar. Pozisyonları finanse eder. Aynı risk yönetimi çerçevesiyle aynı stratejiyi yürüten ve her işlemde mevcut drawdown'larının aynı yüzdesini riske atan iki disiplinli yatırımcıyı düşünün. Bunlardan biri önemli ölçüde daha fazla alım gücüne sahipse, göreceli riski tamamen aynı tutarak pozisyon başına daha fazla mutlak dolar riski alır. Strateji performans gösterdiğinde, bu ek kapasite kazanç tarafında da tam olarak aynı oranda çalışır.

Basitçe ifade etmek gerekirse, daha fazla drawdown, hem kaybetmek için hem de kazanmak için daha fazla alan demektir. Bu, daha büyük bir maksimum kaybın daha yüksek kârı garanti ettiği anlamına gelmez. Elbette garanti etmez. Ancak diğer her şey eşit olduğunda, daha fazla kullanılabilir alım gücü yatırımcıya kâr/zararın her iki tarafında da daha geniş bir kapasite sunar. İşler yolunda gitmediğinde normal strateji varyansını absorbe etmek için daha fazla alan, yolunda gittiğinde ise daha büyük dolar kâr potansiyeli sağlar.

Firmalar arasında karar veren bir yatırımcı için bu, drawdown rakamını bir ceza kutusu olarak görmekten çok daha faydalı bir düşünme biçimidir.

Kaldıraç, Alım Gücüne Göre Nasıl Değerlendirilmeli?

Kaldıraç, nominal hesap bakiyesine göre kote edilir; ancak kaldıracın yarattığı riski desteklemek için fiilen mevcut olan sermaye maksimum drawdown'dur. %10 kayıp limitine sahip 1:50 kaldıraçlı 100.000 dolarlık bir hesap, 10.000 dolarlık gerçek kapasiteye dayanan 5 milyon dolarlık teorik bir riske (exposure) sahiptir. Pozisyon büyüklüğünü 100.000 dolara göre değil, 10.000 dolara göre ayarlayın.

İşin içine kaldıraç girdiğinde bu düşünce tarzı daha da önem kazanır. Prop firmaları genellikle 1:30, 1:50 veya 1:100 kaldıraç reklamı yapar ve kaldıraç gerçekten önemlidir. Ancak risk yönetimi perspektifinden bakıldığında öncelikle sorulması gereken bir soru vardır: Neye göre kaldıraç?

1:50 kaldıraca ve %10 maksimum kayba sahip 100.000 dolarlık bir prop hesabı hayal edin. Teknik olarak kaldıraç, 100.000 dolarlık bakiyeye göre hesaplanır; dolayısıyla hesap teorik olarak 5.000.000 dolarlık piyasa riskini destekleyebilir. Ancak yatırımcı, hesap kapatılmadan önce yalnızca 10.000 dolar kaybedebilir. Pozisyon büyüklüğünü belirlemesi gereken referans noktası bu 10.000 dolardır; çünkü piyasa riskinin arkasında fiilen duran tek sermaye odur.

100 bin dolar size nominal hesap büyüklüğünü söyler. 1:50, hesabın teorik olarak ne kadar piyasa riski taşıyabileceğini söyler. 10 bin dolar ise bu riskin yarattığı tehlikeyi desteklemek için gerçekten ne kadar alım gücünün mevcut olduğunu söyler. Profesyonel risk yönetimi bu üçünü birlikte okur ve pozisyon büyüklüğünü sonuncusuna göre belirler.

Yüksek kaldıraçlı büyük bir hesap son derece güçlü görünür. Altındaki maksimum kayıp küçükse, bu kaldıracın agresif kullanımı yatırımcının mevcut alım gücünü çok hızlı bir şekilde tüketir. Kaldıraca risk yönetimi bağlamını kazandıran şey maksimum drawdown'dur ve bunu düzgün bir şekilde yapmak için gereken pozisyon büyüklüğü hesaplamaları forex risk yönetimi rehberimizde ele alınmıştır.

En Ucuz Challenge Neden En Ucuz Sermaye Değildir?

Biri 400 dolar, diğeri 500 dolar olarak fiyatlandırılan iki adet 100 bin dolarlık challenge, aralarında 100 dolarlık bir fark varmış gibi görünür. İlki 5.000 dolar maksimum kayıp sunarken ikincisi 10.000 dolar sunuyorsa, daha ucuz olan challenge kullanılabilir sermayenin yalnızca yarısını satın alıyordur. Ücreti binlik birimler cinsinden alım gücüne bölmek, gerçekte ne için ödeme yaptığınızı karşılaştıran 1.000 dolar başına maliyeti verir.

Aynı ilke, challenge ücretlerinin nasıl karşılaştırılması gerektiğini de değiştirir.

Bir firmanın 100 bin dolarlık bir challenge'ı 400 dolara sunduğunu, diğerinin ise 500 dolar talep ettiğini varsayalım. İlk akla gelen sonuç 400 dolarlık challenge'ın daha ucuz olduğudur. Peki ya ilk hesap yalnızca 5.000 dolarlık maksimum kayıp sağlarken ikincisi 10.000 dolar sağlıyorsa? Bunlar karşılaştırılabilir miktarda kullanılabilir sermayeler değildir; bu nedenle yalnızca ücretleri karşılaştırmak yanlış şeyi karşılaştırmak olur.

Bu durum, prop firması fiyatlandırmasını değerlendirmek için bize daha kullanışlı bir yol sunar: 1.000 dolarlık alım gücü başına maliyet. Hesaplama basittir.

Challenge ücreti ÷ binlik birim cinsinden maksimum kayıp = 1.000 $ alım gücü başına maliyet

Yukarıdaki örnekte, 5.000 dolarlık drawdown'a sahip 400 dolarlık challenge, 1.000 dolarlık alım gücü başına 80 dolara mal olur. 10.000 dolarlık drawdown'a sahip 500 dolarlık challenge ise 1.000 dolar başına 50 dolara mal olur. Daha pahalı olan challenge, açık ara daha ucuz sermayedir.

Bu metriğin amacı, bir firma seçerken dikkate alınması gereken diğer tüm faktörlerin yerini almak değildir. Kâr hedefi, ödeme şartları, kurallar ve platform hâlâ önem taşır. Bu metrik size fazladan bir bakış açısı kazandırır ve tartışmasız şekilde, tek başına değerlendirilen bir challenge ücretinden çok daha anlamlıdır.

1.000 $ Alım Gücü Başına Maliyet: Beş Adet 100 Bin Dolarlık Tek Aşamalı Challenge Karşılaştırması

Taban fiyattaki beş gerçek 100 bin dolarlık Tek Aşamalı (One-Step) challenge'a uygulandığında, 1.000 dolarlık alım gücü başına maliyet yaklaşık 56 dolar ile yaklaşık 92 dolar arasında değişmektedir. En yüksek challenge ücretine sahip firma olan Pipcy (675 dolar), %12'lik maksimum kaybının 12.000 dolarlık drawdown sağlaması sayesinde gruptaki 1.000 dolar başına en düşük maliyete sahiptir. Listedeki en ucuz ücret, en pahalı sermayeyi sağlamaktadır.

⚠️ Aşağıdaki herhangi bir rakama güvenmeden önce: prop firması fiyatları, kayıp limitleri ve kuralları sık sık, bazen haftalık olarak değişir ve promosyonlar liste fiyatını yanıltıcı kılabilir. Bu tablodaki her bir rakam, belirtilen tarihte firmanın kendi sitesinden kontrol edilmiştir ve o zamandan bu yana hepsi değişmiş olabilir. Tabloyu yöntemin uygulamalı bir örneği olarak ele alın ve herhangi bir şey satın almadan önce her firmanın fiyatlandırma sayfasındaki güncel rakamları doğrulayın.

Açıklama: Bu makale, tabloda da yer alan Pipcy tarafından yayımlanmıştır. Tüm rakamlar, promosyonlar veya indirim kodları öncesindeki baz liste fiyatlarıdır. Pipcy'nin adı geçen diğer firmalarla hiçbir bağlantısı yoktur.

¹ FTMO'nun liste fiyatı 499 €'dur. USD tutarı yaklaşık bir çeviridir ve döviz kuruna göre değişiklik gösterir. Yok: Kontrol edildiği tarihte firmanın herkese açık kurallar sayfasında belirtilmemiştir.

Maksimum kaybın nasıl ölçüldüğü firmalar arasında farklılık gösterir ve alım gücü rakamının pratikte ne anlama geldiğini değiştirir. City Traders Imperium'un %5'lik ve Alpha Capital'in %8'lik oranları hareketli (trailing) düşüşlerdir; bunlar başlangıç bakiyenize sabit kalmak yerine zirve bakiyenizi takip eder, bu nedenle kâr ettikçe kullanabileceğiniz alan daralabilir. Yukarıda belirtilen statik limitler ise başladıkları yerde kalır. Komisyonların ve swap'ların limite dahil edilip edilmediği de değişiklik gösterir. Bu tablo, kavramı örneklendirmek için her firmanın belirtilen ilk maksimum kayıp hakkını kullanmaktadır. Rakamlar Eylül 2026'da kontrol edilmiştir.

Karşılaştırma birimi değiştiğinde ne olduğuna dikkat edin. Pipcy bu gruptaki en yüksek peşin challenge ücretine sahiptir. Sadece buna bakıldığında, diğer alternatiflerin bazıları önemli ölçüde daha ucuz görünür. Ancak Pipcy'nin 100K$ Classic Tek Aşamalı hesabı %12 maksimum kayıp sağlar; bu da 12.000$'lık kullanılabilir alım gücü anlamına gelir. Yatırımcı, "100K$'lık hesap" adı verilen bir şey için 675$ ödemek yerine, fiilen kullanabileceği her 1.000$'lık sermaye için yaklaşık 56,25$ ödemiş olur.

Bunu, 6.000$ maksimum kayıp sunan 549,99$'lık bir challenge ile karşılaştırın. Giriş ücreti daha düşüktür. Kullanılabilir sermayenin maliyeti ise %60'ın üzerinde daha yüksektir.

Bu karşılaştırmanın dürüst bir versiyonunda iki sütun daha yer almalıdır ve bunlar farklı yönlere işaret eder.

Günlük kayıp limiti de en az maksimum kayıp kadar önemlidir. Tablodaki üç firma zararları günlük %3 ile sınırlandırır; bu da bir yatırımcının stratejisi gerektirse bile tek bir seansta tüm alım gücünü kullanamayacağı anlamına gelir. Günlük 3.000$ limiti olan 10.000$'lık bir maksimum kayıp, günlük limiti olmayan 12.000$'dan çok farklı davranır. Bu durum, Pipcy'nin alım gücü avantajını sadece 1.000$ başına maliyet sütununun gösterdiğinin de ötesine taşır.

Statik ile hareketli (trailing) karşılaştırması rakamın kendisini değiştirir. Beş firmadan ikisi hareketli limit kullanır. Hareketli limit zirvenizi takip eder; bu nedenle %5 hareketli limitli bir hesapta %3 kârda olan bir yatırımcı, tabanı da kendisiyle birlikte yukarı taşımış olur ve ana başlıkta belirtilenden daha az hareket alanına sahip kalır. Tablodaki %5 ve %8 başlangıç haklarıdır; hareketli bir hesapta bunlar aynı zamanda sahip olabileceğiniz en geniş alandır. Statik bir %12 ise hem birinci günde hem de altmışıncı günde aynı 12.000$'dır.

Kâr hedefi ise diğer yönde bir denge oluşturur. Pipcy'nin Tek Aşamalı modeli, 12%'lik hareket alanına karşılık %18 gerektirir; bu da 1,5'e 1'lik bir orandır. FTMO'nunki ise %10'luk alana karşılık %10 gerektirir; bu da 1'e 1'lik bir orandır. Pipcy'de daha fazla alım gücü, ulaşılması gereken daha yüksek bir hedefle birlikte gelir. Bu dengenin mantıklı olup olmadığı stratejinize bağlıdır: Dalgalanmaları tolere etmek için alana ihtiyaç duyan bir yatırımcı daha geniş düşüş payından yararlanır; sıkı çalışan ve hedeflere hızla ulaşan bir yatırımcı ise daha düşük eşiği tercih edebilir. Adil bir karşılaştırma her iki rakamı da gösterir.

Pipcy Neden %12 Maksimum Kayıp Belirliyor?

Pipcy'nin Classic challenge'ı %12 mutlak maksimum kayıp kullanır; bu da 100.000$'lık bir hesapta 12.000$'lık kullanılabilir düşüş (drawdown) payı demektir. Limit hareketli olmak yerine statiktir, altında günlük kayıp limiti yoktur ve Pipcy bu rakamı daha fazla kaybetme izni olarak değil, bir stratejiyi yürütmek için alım gücü olarak değerlendirir.

Bu düşünce tarzı, Pipcy Classic challenge'ının %12 mutlak maksimum kayıpla tasarlanmasının nedenlerinden biridir. 100.000$'lık bir Classic hesabında bu, 12.000$'lık kullanılabilir düşüş payıdır. Bu rakam, bir yatırımcının daha fazla para kaybetmesi için bir izin olarak yorumlanmaz. Yatırımcının birlikte çalışabileceği sermaye olarak görülür.

Daha fazla alım gücü, yatırımcıya normal düşüş dönemlerini ve strateji dalgalanmalarını yönetmesi için daha fazla esneklik sunar. Disiplinli bir risk yönetimi uygulayan yatırımcılar için, sırf hesabın kayıp payı çok dar olduğu için göreceli risklerini artırmalarını gerektirmeden daha büyük kâr potansiyeli de yaratır.

Rakamın etrafındaki yapı da rakamın kendisi kadar önemlidir. %12 başlangıç bakiyesinden ölçülür ve zirvenizi takip etmez; bu sayede başladığınız alan, kâr ettikçe koruduğunuz alan olur. Günlük düşüş (drawdown) limiti yoktur, bu sayede zorlu bir seans, stratejinin toparlanma şansı olmadan sizi oyun dışı bırakamaz. Haber bültenlerinde işlem yapmaya izin verilir. Ve takas açıkça belirtilmiştir: Tek Aşamalı hedef, bu hedefe ulaşmak için sunulan daha geniş alan karşılığında bazı rakiplerden daha yüksek olan %18'dir. Pips Mastery yolu da aynı statik prensibi pip cinsinden uygular ve 250 piplik sabit bir maksimum kayıp sunar.

İşte bu yüzden 100K$'lık bir Pipcy hesabını başka bir 100K$'lık hesapla yalnızca manşet büyüklüğüne göre karşılaştırmak resmin büyük kısmını gözden kaçırır. Her ikisinde de 100.000$ yazar. Ancak fiilen çalışmak için çok farklı miktarlarda sermaye ve bu sermaye ile ulaşılacak farklı hedefler sunarlar. Yatırımcıların çoğunun prop challenge'larında neden başarısız olduğuna ilişkin analizimiz, bu iki rakam arasındaki farkın ne kadar sıklıkla bir hesabın sonunu getirdiğini ele almaktadır.

Sıkça Sorulan Sorular

Bir prop firması hesabında alım gücü nedir?

Bir prop firması hesabında alım gücü, maksimum düşüşün (drawdown) dolara çevrilmiş halidir: hesap kapatılmadan önce kaybedebileceğiniz toplam sermayedir. %10 maksimum kayba sahip 100.000$'lık bir hesapta bu tutar 10.000$'dır. Pozisyon büyüklüğünüz, nominal hesap bakiyesine göre değil, bu rakama göre belirlenmelidir.

100K$'lık bir prop hesabı 50K$'lık olandan daha mı iyidir?

Her zaman değil. %5 maksimum kayba sahip 100.000$'lık bir hesap size 5.000$ alım gücü sağlarken, %12 maksimum kayba sahip 50.000$'lık bir hesap 6.000$ sağlar. Fiilen riske atabileceğiniz sermaye ile ölçüldüğünde, daha küçük olan hesap daha büyüktür. Bakiyeyi değil, düşüş miktarını dolar bazında karşılaştırın.

Prop firması challenge ücretlerini nasıl karşılaştırırsınız?

1.000$'lık alım gücü başına maliyeti bulmak için her bir challenge ücretini bin cinsinden maksimum kayba bölün. 5.000$ düşüş payına sahip 400$'lık bir challenge, 1K$ başına 80$'a mal olur; 10.000$'a sahip 500$'lık bir challenge ise 1K$ başına 50$'a mal olur. Daha ucuz ücret genellikle daha pahalı sermaye anlamına gelir. Ardından bunun yanında günlük kayıp limitini ve kâr hedefini de kontrol edin.

1.000$ alım gücü başına maliyet nedir?

1.000$ alım gücü başına maliyet, challenge ücretinin bin dolar cinsinden ifade edilen maksimum kayba bölünmesidir. Nominal hesap boyutu yerine, fiilen kullanabileceğiniz her 1.000$'lık sermaye için ne kadar ödediğinizi ölçer. Taban fiyattan gerçek beş adet 100K$ Tek Aşamalı challenge genelinde bu tutar yaklaşık 56$ ile 92$ arasında değişir.

Daha yüksek maksimum düşüş (drawdown) daha fazla kâr potansiyeli anlamına mı gelir?

İşlem başına aynı göreceli riskle, evet. Alım gücü pozisyonları fonlamanın yanı sıra zararları da absorbe eder; bu nedenle daha fazla kullanılabilir düşüşe (drawdown) sahip bir yatırımcı, aynı yüzde riskiyle daha büyük mutlak pozisyonlar alabilir ve kazançlar da aynı oranda ölçeklenir. Bu kârı garanti etmez; kâr ve zarar tablosunun (P&L) her iki tarafındaki kapasiteyi artırır.

Kaldıraç bir prop firması hesabında nasıl değerlendirilmelidir?

Kaldıracı nominal bakiyeniz yerine alım gücünüze göre okuyun. 1:50 kaldıraçlı 100.000 dolarlık bir hesap teorik olarak 5 milyon dolarlık bir riski (exposure) taşıyabilir, ancak maksimum zarar %10 ise, bu riski yalnızca 10.000 dolarlık gerçek sermaye destekler. Pozisyon büyüklüklerini bu 10.000 dolara göre belirleyin. Küçük bir düşüşe karşılık yüksek kaldıraç, alım gücünü çok hızlı tüketir.

100 bin dolarlık bir hesapta en fazla alım gücünü hangi prop firması veriyor?

Burada taban fiyat üzerinden karşılaştırılan beş adet 100 bin dolarlık Tek Aşamalı (One-Step) meydan okuma arasında Pipcy Classic, günlük zarar limiti olmaksızın %12'lik statik maksimum zarardan 12.000 dolar ile en fazlasını sağlamaktadır. FTMO, %3'lük günlük limit ile %10'da 10.000 dolar sağlamaktadır. Diğerleri ise 5.000 ila 8.000 dolar arasında değişmektedir. Pipcy ayrıca %18 ile gruptaki en yüksek kâr hedefini taşımaktadır.

Prop trading sektörü son derece rekabetçi bir hale geldi. Yatırımcılar bugün düzinelerce firma, hesap büyüklüğü, meydan okuma yapısı ve fiyatlandırma modeli arasından seçim yapabilmektedir. Bu çeşitlilik iyidir ve yalnızca seçenekler doğru rakamlar kullanılarak karşılaştırıldığında işe yarar.

Dolayısıyla bir dahaki sefere iki prop firması meydan okumasını karşılaştırdığınızda, işe hangi firmanın size en büyük hesabı verdiğiyle başlamayın ve hangi meydan okumanın daha ucuz olduğuyla yetinmeyin. Maksimum düşüşü bulun. Bunu dolara dönüştürün. Gerçekte ne kadar alım gücünüz olduğunu anlayın. Kaldıracınızı bu alım gücü çerçevesine oturtun. Bununla birlikte gelen günlük limiti ve hedefi kontrol edin. Ardından stratejinizi yürütmek için kullanabileceğiniz sermaye adına ne ödediğinizi karşılaştırın.

100 bin dolarlık bir hesap, otomatik olarak 50 bin dolarlık bir hesaptan daha iyi değildir. 450 dolarlık bir meydan okuma, otomatik olarak 600 dolarlık bir meydan okumadan daha avantajlı değildir. Hesap büyüklüğü başlıktır; maksimum düşüş ise altındaki alım gücüdür. Ve alım gücü, ne kadar kaybetme alanınız olduğunu belirlediği gibi ne kadar kazanma alanınız olduğunu da belirler. Sürecin daha başındaysanız ve öncelikle modelin kendisinin açıklanmasını istiyorsanız, prop firması nedir rehberimizle başlayın.

19 yıllık işlem deneyimine sahip, CFTe sertifikalı PIPCY Academy Başkanı Vladimir Rybakov tarafından yazılmıştır.

The5ers'ın eski kurucu ortağı ve Pipcy'de risk yönetimi uzmanı olan, Forex, Hisse Senetleri ve Opsiyonlarda 15 yılı aşkın işlem deneyimine sahip Snir Ahiel tarafından doğrulanmıştır.

Risk açıklaması: İşlem yapmak önemli düzeyde risk içerir. Pipcy, eğitim ve değerlendirme amaçlı simüle edilmiş işlem değerlendirmeleri sunar. Simüle edilmiş performans gerçek işlem sonuçlarını temsil etmez ve fonlanan bir yatırımcı olmak garanti edilmez. Rakip isimleri, fiyatları ve kuralları yalnızca karşılaştırma amacıyla belirtilmiştir, belirtilen tarihte kontrol edilmiştir ve değişikliğe tabidir; Pipcy'nin adı geçen firmalarla hiçbir bağlantısı yoktur. Buradaki hiçbir şey finansal veya yatırım tavsiyesi değildir.