Vladimir Rybakov
Author
Snir Ahiel
Fact Checker
Drawdown (düşüş), bir alım satım (trading) hesabının değerinin toparlanmadan önce gördüğü en yüksek seviyeden en düşük noktaya gerilemesidir ve genellikle yüzde olarak ifade edilir. Bu bir zararla aynı şey değildir — drawdown önceki bir zirveden yaşanan düşüşü ölçerken, zarar bir işlemde veya hesapta kaybedilen parayı ifade eder. Prop trading'de, fonlanan hesabınızı koruyup koruyamayacağınızı belirleyen şey metriğin kendisi değil, drawdown kurallarıdır.
Her yatırımcı drawdown yaşar. Uzun vadede hayatta kalanlar, bunu matematiksel bir süreç olarak anlar, risk kurallarıyla yönetir ve disiplinle toparlanır. Bunu başaramayanlar ise hesaplarını bir yıl içinde sıfırlar.
Bu rehber tüm tabloyu ele almaktadır: drawdown'un ne anlama geldiği, nasıl hesaplandığı, drawdown kuralları (şirketlerin uyguladığı limitler) ile drawdown metrikleri (stratejileri değerlendirmek için kullanılan performans ölçümleri) arasındaki fark, prop firmalarının her ikisini de nasıl kullandığı ve drawdown'un nasıl yönetilip toparlanacağı. Pipcy gibi bir prop firması — ya da başka herhangi bir özel fon şirketi (proprietary trading firm) — ile işlem yapıyorsanız, drawdown'u anlamak bir tercih değildir. Fonlanan hesap ticaretindeki en önemli risk kavramıdır.
Drawdown, alım satım hesabınızın ulaştığı en yüksek noktadan, hesap yeni bir zirveye toparlanmadan önceki en düşük noktasına kadar olan yüzdesel veya parasal düşüşü ifade eder. Bu terim, bir bakiyenin "aşağı çekilmesi" (drawing down) — bir zirveden daha aşağı çekilmesi fikrinden gelir. Öz sermayesi takip edilen her türlü varlık için geçerlidir: kişisel bir alım satım hesabı, bir prop firmasının fonlanan hesabı, bir serbest fon (hedge fund) portföyü veya bir 401(k) emeklilik hesabı.
Drawdown'u canlandırmanın en basit yolu: hesabınız 10.000$'a ulaşır, 8.500$'a düşer ve tekrar yükselir. Drawdown'unuz 1.500$ — yani yüzde olarak %15'tir. Drawdown dönemi, hesabın 10.000$ zirvesinden ayrıldığı andan itibaren bu seviyenin üzerine tekrar çıkana kadar sürer. Hesap zirvenin altında olduğu sürece, drawdown içindesinizdir.
Bu son nokta oldukça önemlidir. Drawdown sadece bir sayı değil, bir durumdur. Parasal fark küçük olsa bile, yeni bir öz sermaye zirvesine ulaşana kadar drawdown durumunda kalırsınız.
Drawdown formülü şudur: Drawdown % = ((Zirve Değeri − Dip Değeri) / Zirve Değeri) × 100. Belirli bir döneme ait drawdown'u elde etmek için bunu öz sermaye eğrinizin herhangi bir zirveden dibe olan segmentine uygulayabilirsiniz.
50.000$'lık bir hesapla örnek uygulama:
14. Gün zirvesinden 27. Gün dibine kadar olan Drawdown = ((54.000$ − 48.500$) / 54.000$) × 100 = %10,19.
Dolar cinsinden drawdown = 5.500$.
Bu örnekten çıkarılması gereken birkaç husus:
Zarar; bir işlemde, bir grup işlemde veya bir hesapta kaybedilen parayı ifade eder. Drawdown ise hesabın en son gördüğü zirve değerinden itibaren yaşanan düşüşü ölçer. Bir yatırımcı, hesabı en son gördüğü öz sermaye zirvesinin altında olduğu sürece drawdown içinde olsa bile genel olarak kârda kalabilir.
10.000$ yatıran, bunu 25.000$'a çıkaran ve ardından 20.000$'a gerileyen bir yatırımcıyı ele alalım.
Yatırımcı kârdadır ancak %20 drawdown içindedir. %10 mutlak drawdown limiti olan bir prop firması — yatırımcı mutlak bazda 10.000$ artıda olsa bile — bu hesabı çoktan başarısız saymış olurdu.
Pek çok yatırımcının, başarısız olduklarının farkına bile varmadan prop firması değerlendirmelerini kaybetmesinin nedeni tam da budur. Başlangıç bakiyesine göre "kârda" olup olmadıklarına odaklanırlar ve zirvelerine karşı işleyen drawdown saatini göz ardı ederler.
Drawdown asimetriktir — ne kadar derine düşerseniz, geri tırmanmak için orantısız derecede daha büyük bir kazanca ihtiyacınız olur. %10'luk bir drawdown'u toparlamak için %11,1 gerekir. %50'lik bir drawdown için %100 gerekir. %80'lik bir drawdown içinse %400 gerekir. Bu, risk yönetimindeki en önemli matematiksel gerçektir.
Toparlanma formülü: Gereken Kazanç % = (Drawdown % / (100 − Drawdown %)) × 100
| Drawdown | Toparlanmak İçin Gereken Kazanç |
|---|---|
| %5 | %5,3 |
| %10 | %11,1 |
| %20 | %25,0 |
| %30 | %42,9 |
| %50 | %100,0 |
| %70 | %233,3 |
| %80 | %400,0 |
| %90 | %900,0 |
Hesabının %50'sini eriten bir yatırımcının sadece "başa baş noktasına dönmesi" gerekmez. Kalan bakiyeyi ikiye katlaması gerekir. Bir ticaret hesabını bir yıl içinde ikiye katlamak nadir görülen bir durumdur; yarısını kaybettikten sonraki psikolojik hasarla bunu başarmak ise çok daha nadirdir.
Prop firmalarının — genellikle %8-12 aralığında — mutlak drawdown limitleri belirlemesinin nedeni de budur. Bir yatırımcı bu eşiği aştığında, toparlanma matematiği o kadar cezalandırıcı hale gelir ki firmanın risk ekibi genellikle hesabın artık kârlı bir portföy olarak kurtarılamaz olduğu sonucuna varır.
Pratik çıkarım şudur: sığ drawdown'lar telafi edilebilir; derin drawdown'lar ise nadiren kurtarılır. Risk yönetimi, drawdown'larınızı sığ tutma disiplinidir.
Alım-satım ve fon şirketlerinde (prop firm), yatırımcılar genellikle birkaç farklı kavramı tanımlamak için "drawdown" (düşüş/kayıp) kelimesini kullanırlar. Gerçekte bunların bazıları risk sınırlarını belirleyen düşüş kuralları iken, diğerleri alım-satım sonuçlarını değerlendirmek için kullanılan performans metrikleridir. Aradaki farkı anlamak önemlidir çünkü birçok yatırımcı düşüş kuralları ile düşüş istatistiklerini birbirine karıştırır.
Temel ayrım:
İkisini birbirine karıştırmak, şirket kurallarının yanlış anlaşılmasına ve alım-satım stratejilerinin hatalı değerlendirilmesine yol açar. Aşağıdaki bölümler her birini ayrı ayrı ele almaktadır.
Statik Düşüş olarak da adlandırılan Mutlak Düşüş, ilk hesap bakiyesinden ulaşılan en düşük özsermayeye (equity) kadar ölçülür. Düşüş eşiği sabit kalır ve hesap büyüdükçe hareket etmez.
Örnek:
Hesap 120.000 $'a veya 150.000 $'a çıksa bile, düşüş eşiği 88.000 $'da sabit kalır.
Birçok yatırımcı statik düşüşü tercih eder çünkü risk limiti açık, öngörülebilir ve yönetilmesi kolaydır. Taban seviyenin nerede olduğunu her zaman tam olarak bilirsiniz. Dezavantajı ise: kazançlarınızı kilitlemez — teorik olarak limite ulaşmadan önce birikmiş tüm kârınızı geri verebilirsiniz. Başlangıç bakiyesine ve zirveye endeksli limitlerin nasıl farklılaştığına dair tam bir inceleme için mutlak ve göreceli düşüş rehberimize göz atın.
Trailing Drawdown olarak da adlandırılan Göreceli Düşüş, hesap yeni zirvelere ulaştıkça kendini ayarlar. Statik düşüşün aksine, eşik hesap büyüdükçe yukarı doğru hareket eder.
Göreceli düşüş genellikle iki yoldan biriyle ölçülür:
Örnek:
Hesap yeni zirvelere ulaştıkça, düşüş eşiği de onu yukarı doğru takip eder. Eşik zamanla hareket ettiğinden, birçok yatırımcı kayan düşüşü statik düşüşe göre daha kısıtlayıcı bulur — bir yatırımcı mutlak anlamda hâlâ kârda olsa bile (başlangıç bakiyesinin üzerinde) hareketli limiti aşabilir.
Birçok prop firması, kayan düşüşü yalnızca hesap bir hedefe ulaşana kadar uygular, ardından statik bir seviyede kilitlenir. Her firmanın kural kitabını dikkatlice okuyun — kayan kuralın kilitlendiği an, kayan mekanizmanın kendisi kadar önemlidir. Gün sonu, gün içi ve kilitli varyantlar da dahil olmak üzere tüm işleyiş için kayan düşüşe ayrılmış özel rehberimize bakın.
Düşüş kuralları, hem yatırımcılar hem de fon şirketleri için profesyonel bir risk yönetimi çerçevesi oluşturmak amacıyla vardır. Bir düşüş limiti olmasaydı, yatırımcılar teorik olarak sınırsız risk alabilirdi; bu da profesyonel alım-satım ortamlarında sürdürülebilir değildir.
Düşüş kurallarının amacı, yatırımcıların kâr etmesini engellemek değildir. Amaçları, hem şirket hem de yatırımcı için alım-satım sermayesini korurken disiplinli risk yönetimini teşvik etmektir.
Günlük Düşüş, bir düşüş türü değildir. Bir yatırımcının tek bir işlem gününde ne kadar kaybedebileceğini sınırlayan ve prop firmaları tarafından yaygın olarak kullanılan ayrı bir risk yönetimi kuralıdır.
Farklı şirketler günlük düşüşü farklı şekilde hesaplar — bazıları günün başlangıç bakiyesinden, diğerleri günün başlangıç özsermayesinden ölçüm yapar ve eşiğin kendisi genellikle hesap boyutunun %4'ü ile %5'i arasında değişir. Ancak amaç aynı kalır: kısa vadeli risk maruziyetini sınırlamak ve sabahki kaybı öğleden sonra daha büyük pozisyonlarla "telafi etmeye" çalışan yatırımcıları engellemek. Günlük limitin genel maksimum limit ile nasıl etkileşime girdiğini görmek için günlük ve maksimum düşüş karşılaştırmamıza bakın.
Bazı firmalar günlük düşüşü tamamen ortadan kaldırır. Örneğin Pipcy Classic, Günlük Düşüş limiti olmaksızın %12 Mutlak Düşüş uygular; bu da yatırımcılara tek bir işlem günündeki normal piyasa dalgalanmalarını yönetmek için daha fazla esneklik sağlar.
Maksimum Düşüş bir alım-satım kuralı değil, bir performans metriğidir. Belirli bir dönemde yaşanan en yüksek zirveden en derin dibe olan düşüşü ölçer.
Maksimum düşüş, bir stratejinin, yatırımcının veya yatırım portföyünün geçmiş riskini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır. Hesabınızda bir yıl boyunca %5, %12, %4, %18 ve %7'lik düşüşler yaşandıysa, o yıl için Maksimum Düşüşünüz %18'dir.
Stratejiler rutin olarak Maksimum Düşüşlerine göre değerlendirilir. Yıllık %50 getiri sağlayan ancak %40 Maksimum Düşüşe sahip bir strateji, uygulamada yıllık %25 getiri ve %10 Maksimum Düşüşe sahip bir stratejiden daha risklidir.
Pratik bir not: Bir prop firması kural kitabında %10 veya %12'lik bir "Maksimum Düşüş" yayınladığında, genellikle geçmişteki bir maksimumu (bir metrik) değil, mutlak düşüş limitini (bir kural) kasteder. İkisini karıştırmak, yatırımcıların challenge kurallarını yanlış anlamalarının en yaygın nedenlerinden biridir. Yayınlanan rakamın bir limit mi yoksa bir ölçüm mü olduğunu her zaman kontrol edin. Formül, kıyaslama kriterleri ve uygulamalı örnekler için maksimum düşüş rehberimize bakın.
Düşüş Süresi, bir hesabın bir düşüşten toparlanıp önceki zirvesine dönmesinin ne kadar sürdüğünü ölçer. İki strateji aynı Maksimum Düşüşe sahip olabilir, ancak daha hızlı toparlanan strateji genellikle daha güçlü kabul edilir.
İki haftada toparlanan %15'lik bir düşüş, geri tırmanması dokuz ay süren %15'lik bir düşüşten çok farklı bir hikaye anlatır. Süre, özellikle sermayesini büyütmeye çalışan yatırımcılar için en az derinlik kadar önemlidir — uzun toparlanma süreleri psikolojik baskıyı ve fırsat maliyetini katlar.
Toparlanma Faktörü, toplam getiriyi Maksimum Düşüş ile karşılaştırır. Bir alım-satım stratejisinin verimliliğini değerlendirmek için genellikle riske göre ayarlanmış bir performans metriği olarak kullanılır.
Toparlanma Faktörü = Toplam Net Kâr ÷ Maksimum Düşüş
5.000 $ Maksimum Düşüş ile 50.000 $ getiri sağlayan bir stratejinin Toparlanma Faktörü 10'dur. 25.000 $ Maksimum Düşüş ile 50.000 $ getiri sağlayan bir stratejinin Toparlanma Faktörü ise 2'dir. Daha yüksek Toparlanma Faktörü, risk sermayesinin daha verimli kullanıldığını gösterir.
Prop trading'de düşüş kuralları, yatırımcıların çoğunun elenmesine neden olan yegane kurallar bütünüdür. Prop firması değerlendirmelerinin çoğunda başarısız olunmasının nedeni yatırımcıların kâr hedefine ulaşamaması değil, firmanın düşüş kurallarından birini —mutlak (statik) düşüş, göreceli (kayan) düşüş veya günlük kayıp limiti— ihlal etmeleridir.
Prop firmaları düşüş kurallarını üç nedenden dolayı kullanır:
Yatırımcı için drawdown, göz ardı ettiğiniz bir kural değil, savunduğunuz bir kısıtlama haline gelir. Her pozisyon büyüklüğü, her zarar durdurma (stop-loss) kararı ve her "bugün bir işlem daha açmalı mıyım?" sorusu şuna dayanır: Drawdown limitime ne kadar yakınım?
Yatırımcılara eğitim verilen 19 yıllık deneyimden gelen pratik bir kural: Drawdown limitinize yakın olup olmadığınızı düşünmeye başladığınız an, zaten kötü işlem yapıyorsunuz demektir. Sağlıklı işlemler, hesabınız limitten o kadar uzaktayken gerçekleşir ki bunu düşünmezsiniz bile. Çözüm limiti görmezden gelmek değil; pozisyon büyüklüklerini o kadar küçük tutmaktır ki, drawdown dakikası dakikasına yönettiğiniz bir şey olmaktan çıkar.
Farklı prop şirketleri drawdown kurallarını farklı şekillerde uygular. Örneğin, FundedNext ve Funding Pips tarafından sunulan bazı değerlendirme modelleri, mutlak drawdown limitlerini günlük kayıp limitleriyle birleştirirken, sektördeki diğer şirketler hesap yeni zirvelere ulaştıkça yukarı doğru hareket eden takip eden (trailing) drawdown yapıları kullanır.
Bu farklılıklar, yatırımcıların bir değerlendirme süreci boyunca riski ve pozisyon büyüklüğünü nasıl yöneteceklerini önemli ölçüde etkileyebilir. Bir şirketin statik drawdown, takip eden (trailing) drawdown veya günlük kayıp limitleri kullanıp kullanmadığını anlamak, genellikle kâr hedefini anlamak kadar önemlidir.
Herhangi bir prop şirketini değerlendirirken yapılabilecek en doğru hamle: Değerlendirme ücretini ödemeden önce yayımlanan kural kitabını üç kez okumaktır. Drawdown kuralları, şirketle yatırımcının buluştuğu —ve çoğu yatırımcının fonlanan hesaplarını kaybettiği— yerdir.
İyi bir Maksimum Drawdown, hem stratejinizin doğal volatilitesine hem de psikolojik toleransınıza uyan seviyedir; genellikle bireysel yatırımcılar için %20'nin, prop firması değerlendirmeleri için %10'un ve en iyi kurumsal stratejiler için ise %5'in altındadır. "İyi" görecelidir; mutlak rakam, drawdown ile getiri arasındaki ilişkiden daha az önemlidir.
Faydalı kriterler:
Tuzak: Sıfır drawdown'a sahip bir stratejinin peşinden koşmak. Asla para kaybetmeyen stratejiler ya (a) ölçeklenemeyecek kadar küçüktür, (b) kuyruk riski (tail risk) satıyordur ya da (c) dolandırıcılıktır. Gerçek stratejilerin gerçek drawdown'ları olur. Amaç bunları ortadan kaldırmak değil, yönetmektir.
Drawdown'ı azaltmanın en güvenilir yolları şunlardır: Daha küçük pozisyon büyüklükleri, daha sıkı stop-loss seviyeleri, elverişsiz koşullarda işlem sıklığını azaltmak, pozisyon korelasyon analizi ve belirlenen günlük veya haftalık bir kayıptan sonra işlemleri durdurmaya yönelik kesin bir kural. Drawdown kontrolü pasif değil, aktif bir disiplindir.
Kapsamlı önleme stratejisi için drawdown nasıl azaltılır rehberimize göz atın.
Ciddi bir drawdown'dan toparlanmak sırasıyla üç şey gerektirir: Kötü gidişatı durdurmak, temel oran (base rate) performansını geri kazanmak ve ardından pozisyon boyutunu kademeli olarak yeniden büyütmek. Toparlanmanın matematiği bellidir; sonuçları asıl belirleyen şey ise psikolojidir.
1. Adım — Kanamayı durdurun. Pozisyon büyüklüğünü derhal %50 oranında azaltın. En yüksek güvene sahip A+ strateji planınızın dışında kalan her türlü işlem kurulumunu yapmayı bırakın. Eğer %10 drawdown'daysanız ve hâlâ marjinal kurulumlarda tam pozisyonla işlem yapıyorsanız, cumaya kadar %20 drawdown'a ulaşırsınız.
2. Adım — Temel oran performansını geri kazanın. Her zamanki kazanma oranınıza ve ortalama kazanç/kayıp değerlerinize ulaşmaktan başka hiçbir hedef olmadan, iki hafta boyunca yarı büyüklükte işlem yapın. Amaç drawdown'ı telafi etmek değil, stratejinin hâlâ işe yaradığını kendinize kanıtlamaktır. Hesaplarını batıran yatırımcıların çoğu bu adımı atlar.
3. Adım — Pozisyon boyutunu kademeli olarak artırın. İki haftalık temel oran performansından sonra büyüklüğü kademeli olarak eski haline getirin; ilk hafta %75, ikinci hafta tam boyut. Herhangi bir noktada performans düşerse, pozisyonu derhal tekrar küçültün.
Psikoloji. Düşüş (drawdown) rahatsız edicidir çünkü size gerçekte olduğunuzdan daha kötü bir yatırımcıymışsınız gibi hissettirir. Bunun tersi de geçerlidir; art arda gelen kazanç serileri, size olduğunuzdan daha iyi bir yatırımcıymışsınız hissi verir. İkisi de duygusal yanılsamalardır. Fonlama şirketi (prop firm) değerlendirmelerini geçen yatırımcı, düşüşü aşılması gereken kişisel bir başarısızlık olarak değil, yönetilmesi gereken bir matematik problemi olarak ele alan kişidir. (Adım adım yöntemin tamamı için düşüşten toparlanma rehberimize; bunun arkasındaki zihniyet için ise Fonlanan Yatırımcı Zihniyeti içeriğimize bakın.
Prop firması değerlendirmelerinin kaybedilmesine yol açan en yaygın beş düşüş kaynaklı hata şunlardır: düşüş kuralını dikkatlice okumamak, aleyhinize kilitlenene kadar takip eden düşüşü (trailing drawdown) görmezden gelmek, haber etkinliklerinde aşırı büyük pozisyon açmak, günlük kayıptan sonra intikam işlemlerine (revenge trading) girişmek ve mutlak (statik) düşüş ile göreceli (takip eden) düşüşü birbirine karıştırmak. Bunların her biri, piyasa hareketlerinin şimdiye kadar sebep olduğundan çok daha fazla fonlanan hesabın kaybedilmesine yol açmıştır.
Bu rehber, düşüş üzerine hazırlanan kapsamlı bir serinin merkezidir. Belirli bir kavramı daha derinlemesine incelemek için özel rehberleri takip edin:
Trading'de düşüş, bir işlem hesabının değerinde, zirvesinden toparlanmadan önceki en düşük noktasına kadar yaşanan yüzdelik gerilemedir. İlk yatırılan tutara göre değil, en son ulaşılan varlık (equity) zirvesine göre ölçülür. %10'luk bir düşüş, hesabın zirvesinin %10 altına indiği anlamına gelir; bu mutlaka hesabın kârsız olduğu anlamına gelmez.
Kayıp; bir işlemde, bir grup işlemde veya bir hesapta kaybedilen parayı ifade eder. Düşüş ise hesabın en son ulaştığı zirve değerden itibaren yaşanan gerilemeyi ölçer. Hesap en son varlık zirvesinin altında kaldığı sürece, bir yatırımcı genel olarak kârda olsa bile düşüşte olabilir.
Düşüş formülü şöyledir: Düşüş % = ((Zirve Değer − Dip Değer) / Zirve Değer) × 100. 90.000$'a gerileyen 100.000$'lık bir hesap için düşüş %10'dur. Çoğu işlem platformu bunu varlık eğrisi üzerinde otomatik olarak hesaplar.
Maksimum Düşüş bir işlem kuralı değil, bir performans metriğidir. Belirli bir dönem boyunca yaşanan en büyük zirveden dibe gerilemeyi ölçer; genellikle bir stratejinin, yatırımcının veya portföyün geçmiş riskini değerlendirmek için kullanılır. Bir prop firması %10 veya %12 "Maksimum Düşüş" yayınladığında, genellikle tarihsel maksimumu (bir metrik) değil, mutlak düşüş limitini (bir kural) kasteder. Teyit etmek için kural kitabını okuyun.
Göreceli Düşüş (Relative Drawdown) olarak da adlandırılan Takip Eden Düşüş, hesap yeni zirvelere ulaştıkça düşüş eşiğinin de yukarı hareket ettiği bir risk yönetimi kuralıdır. Hesap yeni bir varlık zirvesine ulaştığında, takip eden limit yeni seviyeye çıpalanır. Birçok yatırımcı, eşik zamanla yukarı kaydığı için takip eden düşüşü statik düşüşten daha kısıtlayıcı bulur.
Günlük Düşüş, prop firmaları tarafından kullanılan ve bir yatırımcının tek bir işlem gününde ne kadar kaybedebileceğini sınırlayan ayrı bir risk yönetimi kuralıdır; genellikle hesap büyüklüğünün %4–5'i olarak belirlenir. Bu bir düşüş türü değildir; bazı firmaların mutlak veya takip eden düşüş limitlerinin yanında uyguladığı farklı bir kuraldır. Örneğin Pipcy Classic, Günlük Düşüş kuralı olmaksızın %12 Mutlak Düşüş uygular.
İyi bir Maksimum Düşüş bağlama bağlıdır. Bireysel yatırımcılar için başlangıç bakiyesinin %20'sinin altı sağlıklıdır; %30'un üzerinde toparlanmak psikolojik olarak zorlaşır. Prop firması değerlendirmelerinde, yayınlanan kural %10–12 olsa bile firmanın mutlak düşüş limiti %6–8'miş gibi hareket edin. Kurumsal stratejiler genellikle yıllık %5'in altında Maksimum Düşüş hedefler.
Üç adımda toparlanma: (1) pozisyon büyüklüğünü derhal %50 azaltın ve riskli/marjinal kurulumlarda işlem yapmayı bırakın; (2) temel başarı oranını geri kazanmak ve stratejinin hâlâ çalıştığını kanıtlamak için iki hafta boyunca yarı büyüklükte işlem yapın; (3) performans devam ederse yavaşça tam büyüklüğe dönün. Düşüşten sonra hesabını patlatan çoğu yatırımcı 2. adımı atlar.
Çünkü toparlanma matematiği asimetriktir. %50'lik bir düşüşü telafi etmek için %100'lük bir kazanç gerekir. %80'lik bir düşüş %400'lük bir kazanç gerektirir. Düşüş, aleyhinize katlanarak büyüyen tek işlem metriğidir; her bir yüzde puanı daha derine indikçe, geri dönüş orantısız bir şekilde zorlaşır.
Hayır. Düşüş, riskin belirli bir dönem boyunca gerçekleşmiş sonucudur — yani meydana gelen fiili gerilemedir. Risk ise gerçekleşmeden önceki gerileme olasılığıdır. Bir strateji yüksek riske ve düşük gerçekleşmiş düşüşe (şanslıysanız) veya düşük riske ve yüksek gerçekleşmiş düşüşe (şanssızsanız) sahip olabilir. İkisini de yönetin ancak birbirine karıştırmayın.
Her firma kendi kesin yöntemini yayınlar. Çoğu firma şu iki düşüş (drawdown) kuralından birini uygular: Mutlak (Statik) Düşüş — başlangıç bakiyesine göre değişmeyen sabit bir eşik; veya Göreceli (Takip Eden/Trailing) Düşüş — hesap yeni zirvelere ulaştıkça yukarı doğru hareket eden bir eşik. Bazı firmalar bunlardan birinin üzerine bir de Günlük Kayıp Limiti ekler. Herhangi bir meydan okuma için ödeme yapmadan önce yayınlanan kural kitabını üç kez okuyun.
PIPCY Classic, Günlük Düşüş limiti ve Takip Eden (Trailing) Düşüş içermeyen %12 Mutlak (Statik) Düşüş modeli kullanır. Bu, meydan okuma boyunca yatırımcılara sabit ve öngörülebilir bir risk çerçevesi sunar.
Hareketli düşüş modellerinin aksine, yatırımcılar maksimum risk limitlerinin tam olarak nerede olduğunu her zaman bilirler; bu da risk yönetimini daha basit ve daha şeffaf hale getirir.
Sektördeki pek çok model, daha düşük mutlak düşüş limitlerini günlük kayıp kısıtlamaları veya takip eden düşüş mekanizmalarıyla birleştirirken; PIPCY, yatırımcılara profesyonel bir risk yönetimi çerçevesi içinde kalırken normal piyasa dalgalanmalarını yönetmeleri için daha fazla esneklik tanır.
Şunların birleşimi:
PIPCY'nin meydan okuma yapısını, günümüz prop trading sektöründeki yatırımcı dostu en iyi risk modellerinden biri haline getirmektedir.
Stratejik avantajı yüzdelik yerine pip ile ölçülen yatırımcılar için, Pipcy'nin Pips Mastery Challenge'ı — aynı kurum içi teknoloji, %95 kâr payı ve 48 saatlik ödeme koşulları altında — alternatif bir çerçeve (sabit lot büyüklüklerine sahip pip tabanlı hedefler) sunar.
Prop firmalarına tamamen yeniyseniz, konuyu kavramak için prop firmalarına yönelik temel kılavuz ile başlayın. Temel bilgileri anlıyorsanız ve piyasadaki avantajınızı öngörülebilir bir statik düşüş çerçevesine karşı test etmek istiyorsanız, Pipcy Classic en net başlangıç noktasıdır.
İyi işlemler yapın, düşüşünüzü yönetin, sermayenizi koruyun.
PIPCY Akademi Başkanı Vladimir Rybakov tarafından incelenmiştir. 19 yıllık piyasa deneyimine sahip CFTe sertifikalı finansal teknisyen. The5ers Kurucu Ortağı, Forex, Hisse Senetleri ve Opsiyonlarda 15+ yıllık işlem tecrübesine sahip Snir Ahiel tarafından doğrulanmıştır.
Risk Bildirimi: Pipcy yalnızca simüle edilmiş işlem meydan okumaları ve değerlendirme hizmetleri sunar. Tüm işlem faaliyetleri hayali fonlar kullanılarak simüle edilmiş bir ortamda yürütülür. Hiçbir gerçek finansal enstrümanın alım satımı yapılmaz. Simüle edilmiş performans, gerçek işlem sonuçlarının bir göstergesi değildir. Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır ve finansal, yatırım veya vergi tavsiyesi niteliği taşımaz.
Recent Posts
Prop Firm Vergileri: Ödemeler Nasıl Vergilendirilir, Vergi Formları ve İndirimler
Oct 09, 2026
Prop Firm Ödemeleri Nasıl Çalışır: Kâr Paylaşımları, Zamanlama ve Para Çekme
Oct 08, 2026
Prop Trader Kazançları: Gerçekçi Aylık Gelir, İşin Arkasındaki Matematik ve Geçim Sağlamanın Ne Kadar Sürdüğü
Oct 07, 2026
Prop Firm Değerlendirme Kuralları: Kâr Hedefleri, Drawdown Limitleri, İşlem Günleri ve Tutarlılık
Oct 06, 2026
Prop Trading Nedir? Proprietary Trading, Kurumsal Masalar, Regülasyon ve Bireysel Dönem
Sep 29, 2026