Maximum Drawdown im Trading: Definition, Formel und Berechnung

Der Maximum Drawdown (MDD), oft als maximaler Drawdown abgekürzt, ist der größte Rückgang des Kontowerts von einem Höchststand (Peak) bis zu einem darauffolgenden Tiefststand (Trough) über einen bestimmten Zeitraum, ausgedrückt als Prozentsatz des Höchststands. Die Formel lautet: MDD = (Tiefststand minus Höchststand) geteilt durch Höchststand. Er misst den schlimmsten Verlust, den ein Konto von einem Höchststand aus erlitten hat, was ihn zum eindeutigsten Einzelmaß für das Abwärtsrisiko und zur strikten Untergrenze macht, die die meisten Prop-Trading-Firmen als Verlustlimit (Fail Limit) verwenden.

Der maximale Drawdown ist die Zahl, die ich bei jedem Track Record als Erstes überprüfe – egal, ob es sich um meinen eigenen, den eines Schülers oder eine Strategie handelt, die ich evaluiere. Die durchschnittliche Rendite sagt Ihnen, wie gut die guten Zeiten waren. Der maximale Drawdown zeigt Ihnen, wie schlimm die schlechten Zeiten wurden – und die schlechten Zeiten sind es, die Trading-Karrieren beenden. In 19 Jahren habe ich weit mehr Konten gesehen, die durch einen einzigen verheerenden Drawdown zerstört wurden, als durch einen Mangel an profitablen Ideen.

Für jeden, der bei einer Prop Trading Firm tradet, ist der maximale Drawdown nicht bloß eine Risikokennzahl. Er ist meist genau die Regel, deren Verletzung zum Scheitern des Kontos führt. Zu verstehen, was er ist, wie er berechnet wird und wie man ihn gering hält, ist daher von grundlegender Bedeutung. Dieser Leitfaden behandelt die Definition, die Formel anhand von Praxisbeispielen, was als guter maximaler Drawdown gilt, wie er sich von anderen Drawdown-Arten unterscheidet und wie er bei einer Funded-Konto-Evaluierung angewendet wird. Der zentrale Leitfaden Was ist Drawdown im Trading? stellt zunächst das übergeordnete Konzept vor.

Was ist der Maximum Drawdown?

Der Maximum Drawdown ist der größte prozentuale Rückgang von einem Höchststand bis zu einem darauffolgenden Tiefststand des Kontowerts, bevor ein neuer Höchststand erreicht wird. Wenn ein Konto auf 12.000 $ anwächst, auf 9.000 $ fällt und sich dann wieder erholt, entspricht der maximale Drawdown dem Rückgang von 3.000 $, also einem maximalen Drawdown von 25 %. Er erfasst den schwersten Verlust, den ein Anleger beim Halten der Positionen über diesen Zeitraum ertragen hätte.

Das Konzept ist intuitiv, sobald man sich eine Equity-Kurve vorstellt. Während das Konto steigt und fällt, ist jeder Rückgang von einem Hochpunkt zu einem Tiefpunkt vor dem nächsten Hoch ein Drawdown. Der absolut größte dieser Rückgänge, gemessen in Prozent, ist der maximale Drawdown. Er beantwortet die Frage, die für das Risiko am wichtigsten ist: Was ist der stärkste Rückgang, den dieses Konto jemals von einem Höchststand aus erlitten hat?

Sie werden sehen, dass diese Kennzahl unterschiedlich bezeichnet wird. Maximum Drawdown, maximaler Drawdown, Max Drawdown und MDD beziehen sich alle auf dieselbe Messung, und Handelsplattformen verwenden diese Begriffe synonym. MT5 weist ihn als „Maximaler Drawdown“ aus.

Der maximale Drawdown ist genau deshalb so aussagekräftig, weil er sich auf das Abwärtsrisiko konzentriert. Zwei Strategien können identische Durchschnittsrenditen aufweisen, während die eine über eine gleichmäßige Kurve verlief und die andere einen nervenaufreibenden Einbruch von 40 % überstehen musste. Ihre Renditen wirken identisch, aber ihre maximalen Drawdowns offenbaren, dass sie grundverschieden sind. Aus diesem Grund ist er eine Kernkennzahl im Forex-Risikomanagement und der Grund, warum Prop-Trading-Firmen ihn als primäre Bedingung für das Nichtbestehen heranziehen.

Formel für den Maximum Drawdown: Wie er berechnet wird

Der Maximum Drawdown wird mit der Formel MDD = (Tiefststand minus Höchststand) geteilt durch Höchststand berechnet und als Prozentsatz ausgedrückt. Identifizieren Sie den höchsten Peak, finden Sie den tiefsten Trough, der darauf folgt, bevor sich ein neuer Peak bildet, und teilen Sie den Rückgang durch den Peak. Das Ergebnis ist ein negativer Wert, der üblicherweise als positiver prozentualer Verlust angegeben wird.

Die Formel für den maximalen Drawdown ist einfach. Die Herausforderung besteht darin, den richtigen Peak und Trough zu identifizieren. Hier ist die Schritt-für-Schritt-Anleitung:

1. Verfolgen Sie die Equity-Kurve über den gewählten Zeitraum.
2. Finden Sie jeden Peak, also einen Hochpunkt, auf den ein Rückgang folgt.
3. Finden Sie den tiefsten Trough nach diesem Peak, bevor ein neuer, höherer Peak erreicht wird.
4. Wenden Sie die Formel an: (Trough minus Peak) geteilt durch Peak.
5. Wählen Sie den größten Rückgang über den gesamten Zeitraum. Das ist Ihr maximaler Drawdown.

Ein Rechenbeispiel für ein 10.000-$-Konto:

• Das Konto steigt auf einen Höchststand von 15.000 $.
• Danach fällt es auf einen Tiefststand von 9.000 $, bevor es sich erholt.
• MDD = (9.000 $ minus 15.000 $) geteilt durch 15.000 $ = minus 6.000 $ geteilt durch 15.000 $ = minus 40 %.

Dieses Konto hatte also einen maximalen Drawdown von 40 %. Beachten Sie, dass der Bezugswert der Höchststand (15.000 $) ist und nicht das Startguthaben (10.000 $). Ein häufiger Fehler ist das Teilen durch das Anfangskapital, wodurch der Drawdown zu niedrig angesetzt wird. Beachten Sie auch die mathematische Logik der Erholung: Ein Drawdown von 40 % erfordert einen Gewinn von 66,7 %, nur um wieder den Höchststand zu erreichen. Genau deshalb ist es so wichtig, den MDD niedrig zu halten.

Maximaler Drawdown vs. durchschnittlicher Drawdown

Der durchschnittliche Drawdown ist der Mittelwert aller Drawdowns über einen Zeitraum, während der maximale Drawdown der absolut schlimmste Einzelfall ist. Der durchschnittliche Drawdown beschreibt typische Durststrecken, und der maximale Drawdown beschreibt den Worst-Case-Verlust. Das Risikomanagement konzentriert sich auf den Maximalwert, da es sich hierbei um das Extremereignis (Tail Event) handelt – jenes, das groß genug ist, um ein Konto zu zerstören oder ein Limit zu verletzen.

Beide Kennzahlen sind wertvoll, beantworten jedoch unterschiedliche Fragen. Der durchschnittliche Drawdown zeigt Ihnen, wie eine normale Schwächephase aussieht. Der maximale Drawdown zeigt Ihnen, wie schlimm es im absolut schlechtesten Moment war. Für das Überleben am Markt zählt allein das Maximum. Sie scheitern nicht an einem durchschnittlichen Tag, sondern am schlechtesten. Positionsgrößen und Verlustgrenzen sollten so gewählt sein, dass sie dem Maximum standhalten, nicht dem Durchschnitt.

Was ist ein guter maximaler Drawdown?

Ein guter maximaler Drawdown liegt im Allgemeinen unter 20 %, wobei viele professionelle Trader und Fonds einen Wert von 10 % oder weniger anstreben. Unter 10 % gilt als exzellent und zeugt von strikter Risikokontrolle. Ein Bereich von 20 bis 30 % ist akzeptabel, erfordert jedoch eine anspruchsvolle Erholungsphase. Werte über 50 % sind gravierend und erfordern einen Gewinn von mehr als 100 %, nur um die Gewinnschwelle wieder zu erreichen. Unter sonst gleichen Bedingungen ist ein niedrigerer Wert immer besser.

Es gibt keinen universellen Richtwert, aber nützliche Benchmarks. Ein maximaler Drawdown von unter 10 % signalisiert disziplinierte Risikokontrolle, da das Konto nie weit von seinem Höchststand abgefallen ist; die Erholung erfolgt schnell, und die Strategie ist psychologisch nachhaltig. Ein MDD von 20 % ist noch beherrschbar, bedeutet aber bereits, dass ein Gewinn von 25 % erforderlich ist, um den Verlust aufzuholen. Jenseits von 30 bis 50 % wird die mathematische Erholung extrem schwer, und bei über 50 % erholen sich die meisten Konten nie wieder. Dies ist das Hauptargument dafür, Drawdowns flach zu halten, was im Leitfaden zur Erholung von einem Drawdown (interner Link ausstehend, wird gemeinsam mit zugehörigen Cluster-Artikeln veröffentlicht) ausführlich behandelt wird.

Der Grund, warum niedriger besser ist, hat nicht nur mit dem Wohlbefinden zu tun, sondern mit reiner Mathematik. Da sich Verluste asymmetrisch auswirken, erfordert jede zusätzliche Steigerung des Drawdowns einen überproportional höheren Gewinn für die Erholung. Flache Drawdowns halten Sie in der Erholungszone, in der Ihr Handelsvorteil (Edge) auch tatsächlich greifen kann.

Statischer vs. Trailing Maximum Drawdown

Ein statischer maximaler Drawdown wird von einer festen Referenz aus gemessen, meist dem Anfangssaldo, und bewegt sich niemals. Ein Trailing Maximum Drawdown folgt dem Höchststand des Kontos nach oben und sichert Gewinne ab. Statisch ist vorhersehbar mit einem konstanten Verletzungslevel, während Trailing bei Gewinnen enger wird und sogar verletzt werden kann, wenn das Konto insgesamt im Gewinn ist.

Im Prop-Trading tritt der maximale Drawdown in diesen beiden Varianten auf, und der Unterschied ist entscheidend:

Die vollständige Mechanik der Trailing-Variante, einschließlich End-of-Day-, Intraday- und Locked-In-Versionen, wird in unserem Leitfaden zum Trailing Drawdown behandelt. Für die Zwecke des maximalen Drawdowns ist der wichtigste Punkt, dass ein statisches Maximum wesentlich einfacher zu handhaben ist, da Ihr Verlustlevel eine feste Zahl ist, die Ihrem Eigenkapital nicht hinterherläuft.

Maximaler Drawdown in einer Prop-Firm-Evaluierung

In einer finanzierten Evaluierung ist der maximale Drawdown normalerweise die wichtigste Ausschlussregel. Wird er verletzt, ist das Konto dauerhaft beendet. Pipcy verwendet ein statisches Maximum: einen absoluten Drawdown von 12 % vom Anfangssaldo bei Pipcy Classic und einen festen maximalen Verlust von 250 Pips bei Pips Mastery. Da er statisch ist und es kein tägliches oder Trailing-Limit gibt, ist Ihr Verletzungslevel eine feste, bekannte Zahl.

Für einen Challenge-Trader ist der maximale Drawdown die wichtigste Linie, da ein Überschreiten das Spiel beendet. Aus diesem Grund ist die Art des maximalen Drawdowns, die ein Unternehmen verwendet, so wichtig. Ein Trailing-Maximum zwingt Sie dazu, ein sich bewegendes Ziel zu verfolgen, und kann Ihr Konto beenden, während Sie im Gewinn sind. Ein statisches Maximum bietet Ihnen eine einzige feste Untergrenze, nach der Sie planen können.

Pipcy nutzt die statische, traderfreundliche Variante. Bei der Pipcy Classic Challenge beträgt das Maximum einen absoluten Drawdown von 12 %, gemessen an Ihrem Anfangssaldo, der für die gesamte Lebensdauer des Kontos festgelegt ist. Bei der Pips Mastery Challenge handelt es sich um einen festen maximalen Verlust von 250 Pips. Keine der Challenges fügt einen täglichen Drawdown oder eine Trailing-Komponente hinzu, sodass Sie nie mit mehreren sich bewegenden Limits jonglieren müssen – eine strukturelle Entscheidung, die ein diszipliniertes Risikomanagement wesentlich unkomplizierter macht. Das Vermeiden einer Verletzung des maximalen Drawdowns ist letztlich dieselbe Disziplin, die darüber entscheidet, warum die meisten Trader bei Prop-Challenges scheitern, und der Vergleich zwischen Pipcy Classic und Pips Mastery zeigt, wie die jeweiligen Limits aufgebaut sind.

Ihr Drawdown-Limit verstehen

Ein Drawdown-Limit ist der maximale Verlust, den ein Unternehmen erlaubt, bevor das Konto geschlossen wird. Es ist die Regel-Version der Kennzahl: Der maximale Drawdown misst, was geschehen ist, während das Drawdown-Limit definiert, was erlaubt ist. Zu wissen, ob Ihr Limit statisch oder trailing ist und wo es absolut liegt, ist die erste Berechnung, die Sie bei jedem finanzierten Konto anstellen sollten.

Berechnen Sie Ihr Verlustlevel in Kontowährung vor Ihrem ersten Trade und nicht erst mitten in einer Verlustwoche. Bei einem 50.000-Dollar-Konto mit einem statischen Limit von 12 % liegt Ihre Untergrenze bei 44.000 Dollar, und diese Zahl ändert sich über die gesamte Laufzeit des Kontos nicht. Bei einem Trailing-Limit muss dieselbe Berechnung jedes Mal wiederholt werden, wenn Sie ein neues Eigenkapitalhoch erreichen, was genau der Grund ist, warum statische Limits einfacher zu verwalten sind.

Wie man den maximalen Drawdown gering hält

Halten Sie den maximalen Drawdown gering, indem Sie einen kleinen, festen Prozentsatz pro Trade riskieren (1 % oder weniger), ein positives Chance-Risiko-Verhältnis beibehalten, korrelierte Positionen vermeiden, die gemeinsam verlieren, und Verlustlimits auf Kontoebene festlegen. Da der Drawdown hauptsächlich durch das Risiko pro Trade und die Länge von Verlustserien bestimmt wird, ist eine konservative Positionsgrößenbestimmung das wirksamste Steuerungsinstrument.

Die Stellhebel, die den maximalen Drawdown begrenzen:

• Geringes Risiko pro Trade. Bei 1 % Risiko bedeutet selbst eine Verlustserie von 10 Trades nur einen Drawdown von etwa 10 %, der wieder aufgeholt werden kann. Bei 5 % Risiko ist dieselbe Serie katastrophal.
• Positives Chance-Risiko-Verhältnis. Gewinner, die größer als die Verlierer sind, sorgen dafür, dass Drawdowns schneller wieder ausgeglichen werden, wenn die Verlustserie endet.
• Korrelation vermeiden. Das Anhäufen korrelierter Positionen verwandelt mehrere kleine Risiken in ein einziges großes, was Drawdowns vertieft.
• Limits auf Kontoebene. Eine persönliche Obergrenze für den maximalen Drawdown, die eine Pause und Überprüfung auslöst, bevor das harte Limit des Unternehmens erreicht wird.

All diese Maßnahmen reduzieren entweder die Größe einzelner Verluste oder die Länge der Serie, die den Drawdown verursacht – die beiden Variablen, die bestimmen, wie tief er wird.

Warum der maximale Drawdown wichtiger ist als Renditen

Der maximale Drawdown ist wichtiger als die reinen Renditezahlen, da er das Risiko aufzeigt, das eingegangen wurde, um sie zu erzielen, und die Schwierigkeit der Erholung bestimmt. Zwei Strategien mit identischen durchschnittlichen Renditen können völlig unterschiedliche maximale Drawdowns aufweisen, und diejenige mit dem tieferen Drawdown ist sowohl schwerer wieder aufzuholen als auch weitaus anfälliger dafür, aufgegeben oder liquidiert zu werden.

Betrachten Sie zwei Trader, die jeweils durchschnittlich 15 % pro Jahr erzielt haben. Trader A erreichte dies über eine glatte Kurve mit einem maximalen Drawdown von 9 %. Trader B verzeichnete dieselben 15 %, musste dabei jedoch einen maximalen Drawdown von 45 % hinnehmen. Auf dem Papier sind ihre Renditen identisch. In der Realität sind sie in keiner Weise vergleichbar:

• Erholungslast. Der Drawdown von 9 % bei Trader A erfordert einen Gewinn von etwa 10 % zur Erholung. Der Drawdown von 45 % bei Trader B erfordert einen Gewinn von 82 % – ein Berg, dessen Überwindung Jahre dauern kann.
• Überlebensfähigkeit. Das Konto von Trader B schrammte haarscharf an dem Bereich vorbei, in dem eine Erholung fast unmöglich wird. Ein etwas schlechterer Verlauf, und das Konto wäre am Ende.
• Psychologie. Fast niemand hält einen Drawdown von 45 % durch, ohne den Plan aufzugeben, die Positionsgröße am Tiefpunkt zu reduzieren oder Revenge-Trading zu betreiben. Der Drawdown selbst verändert das Verhalten.

Aus diesem Grund beurteilen professionelle Kapitalgeber einen Track Record nach risikobereinigten Maßstäben, und deshalb wird der maximale Drawdown oft vor der Renditezahl gelesen. Eine hohe Rendite, die auf einem tiefen Drawdown basiert, ist eine Warnung, keine Errungenschaft. Die geglättete Kurve ist wertvoller als die spektakuläre.

Häufige Fehler beim Lesen des maximalen Drawdowns

Die häufigsten Fehler sind das Teilen durch den Anfangsbestand statt durch den Höchststand, das Ignorieren der Asymmetrie bei der Erholung, das Beurteilen von Renditen ohne Berücksichtigung des maximalen Drawdowns und das Verwechseln eines statischen Limits mit einem Trailing-Limit. Jeder dieser Fehler führt dazu, dass entweder das tatsächliche Risiko oder die Schwierigkeit der Erholung unterschätzt wird.

Fehler, die die Interpretation der Kennzahl verzerren:

• Teilen durch die Einzahlung statt durch den Höchststand. Dies unterschätzt den Drawdown. Der korrekte Nenner ist der Höchstwert (Peak).
• Ignorieren der Erholungsmathematik. Einen Drawdown von 50 % als nur doppelt so schlimm wie einen von 25 % anzusehen, obwohl tatsächlich ein viermal so hoher Erholungsgewinn erforderlich ist (100 % vs. 25 %).
• Rendite jagen, Risiko ignorieren. Eine Strategie oder einen Track Record allein anhand der Rendite auszuwählen, ohne zu prüfen, wie tief der Drawdown war, um diese Rendite zu erzielen.
• Verwechslung von statisch und trailing. Die Annahme, dass das Maximallimit eines Anbieters fix ist, obwohl es dem Höchststand nachgezogen wird (trailing), oder umgekehrt – ein Fehler, der direkt zu Regelverletzungen führt.

Den maximalen Drawdown richtig zu interpretieren, ist die halbe Miete. Die andere Hälfte besteht darin, danach zu handeln und den eigenen Drawdown gering zu halten.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der maximale Drawdown?

Der maximale Drawdown (Maximum Drawdown, oft als Max Drawdown oder MDD abgekürzt) ist der größte prozentuale Rückgang vom Höchststand (Peak) bis zum darauffolgenden Tiefststand (Trough) des Kontowerts, bevor ein neues Allzeithoch erreicht wird. Er misst den schlimmsten Verlust, den ein Konto ausgehend von einem Höchststand erlitten hat, und ist damit der aussagekräftigste Einzelindikator für das Verlustrisiko (Downside Risk). Im Prop-Trading ist er typischerweise die wichtigste Regel, deren Verletzung zum Scheitern des Kontos führt.

Wie berechnet man den maximalen Drawdown?

Verwenden Sie die Formel MDD = (Tiefstwert minus Höchstwert) geteilt durch den Höchstwert, ausgedrückt in Prozent. Ermitteln Sie den höchsten Höchststand, dann den tiefsten Tiefststand, der darauf folgt, bevor ein neuer Höchststand entsteht, und teilen Sie den Rückgang durch den Höchststand. Ein Rückgang von einem Höchststand von 15.000 $ auf einen Tiefststand von 9.000 $ entspricht beispielsweise (9.000 minus 15.000) geteilt durch 15.000, was einem maximalen Drawdown von minus 40 % entspricht.

Was ist ein guter maximaler Drawdown?

Ein guter maximaler Drawdown liegt im Allgemeinen unter 20 %, und viele Profis streben 10 % oder weniger an. Ein Wert von unter 10 % spiegelt eine hervorragende Risikokontrolle und eine schnelle Erholung wider. Ein Bereich von 20 bis 30 % ist akzeptabel, erfordert jedoch eine mühsamere Erholung. Werte über 50 % sind schwerwiegend und erfordern einen Gewinn von mehr als 100 %, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Da sich Verluste asymmetrisch auswirken, ist ein geringerer maximaler Drawdown immer besser.

Was ist der Unterschied zwischen maximalem Drawdown und täglichem Drawdown?

Der maximale Drawdown ist der größte Verlust ausgehend vom Kontohöchststand über die gesamte Laufzeit des Kontos und wird niemals zurückgesetzt. Der tägliche Drawdown ist der Betrag, den Sie maximal an einem einzelnen Tag verlieren dürfen, und wird zu jeder Handelssitzung zurückgesetzt. Der maximale Drawdown schützt das Gesamtkapital als dauerhafte Untergrenze, während der tägliche Drawdown Verluste Tag für Tag begrenzt. Prop-Trading-Firmen nutzen häufig beide Vorgaben gleichzeitig.

Wird der maximale Drawdown ab dem Startguthaben oder ab dem Höchststand gemessen?

Der maximale Drawdown wird ab dem Höchststand (Peak) gemessen, nicht ab dem Startguthaben. Die Formel teilt den Rückgang vom Höchst- zum Tiefststand durch den Höchstwert. Die Messung ab dem Startguthaben ist ein häufiger Fehler, der den Drawdown unterschätzt. Beachten Sie, dass Prop-Trading-Firmen ihr Maximum-Drawdown-Limit entweder ab dem Startguthaben (statisch) oder ab dem Höchststand (trailing) festlegen können, was eine separate Regelentscheidung darstellt.

Welchen maximalen Drawdown verwendet Pipcy?

Pipcy verwendet einen statischen maximalen Drawdown ohne tägliches oder nachgezogenes (trailing) Limit. Pipcy Classic wendet einen absoluten Drawdown von 12 % gemessen am Startguthaben an, und Pips Mastery wendet einen festen maximalen Verlust von 250 Pips an. Da das Limit statisch ist, stellt das Niveau für eine Regelverletzung eine feste, bekannte Zahl dar, die Ihrem Eigenkapital niemals hinterherläuft, was die Risikoplanung unkompliziert macht.

Der maximale Drawdown ist die Zahl, die Track Records voneinander unterscheidet, die bei den Renditen ähnlich aussehen, sich beim Risiko jedoch grundlegend unterscheiden. Er misst den schlimmsten Rückgang von der Spitze bis zum Tal, den ein Konto erlitten hat, wird vom Höchststand und nicht von der Einzahlung aus berechnet, und weniger ist aufgrund der unerbittlichen Erholungsmathematik immer besser. Halten Sie ihn durch ein geringes Risiko pro Trade und ein positives Chance-Risiko-Verhältnis flach, und Ihr Konto bleibt in dem Bereich, in dem es tatsächlich vom Zinseszinseffekt profitieren kann.

In einer Evaluierung für ein finanziertes Handelskonto ist der maximale Drawdown in der Regel die Regel, an der Trader scheitern – die Art des Limits spielt also eine Rolle. Pipcy verwendet einen statischen absoluten Drawdown von 12 % bei Classic und ein festes Limit von 250 Pips bei Pips Mastery, ohne tägliches oder Trailing-Limit, sodass Sie mit einer einzigen festen Zahl planen können. Wenn Sie ein transparentes, vorhersehbares Risiko-Framework suchen, bieten die Pips Mastery Challenge und Pipcy Classic bis zu 95 % Gewinnbeteiligung, Auszahlungen innerhalb von 48 Stunden und kostenlosen Zugang zur Pipcy Academy.

Verfasst von Vladimir Rybakov, Leiter der Pipcy Academy. Vladimir ist ein CFTe-zertifizierter Finanztechniker mit 19 Jahren Markterfahrung und der Gründer des Home Trader Club.

Fakten geprüft von Snir Ahiel, ehemaliger Mitgründer von The5ers und Risikomanagement-Spezialist bei Pipcy, mit über 15 Jahren Handelserfahrung in Forex, Aktien und Optionen.

Risikohinweis: Der Devisenhandel birgt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Pipcy bietet simulierte Trading-Evaluierungen an. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit und Backtest-Ergebnisse sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Kein Inhalt dieses Artikels stellt eine Finanzberatung dar.