Vladimir Rybakov
Author
Snir Ahiel
Fact Checker
Drawdown ist der Rückgang des Wertes eines Handelskontos von seinem Höchststand bis zu seinem Tiefststand vor der Erholung, üblicherweise angegeben in Prozent. Es ist nicht dasselbe wie ein Verlust – der Drawdown misst den Rückgang von einem vorherigen Höchststand, während ein Verlust das bei einem Trade oder auf einem Konto verlorene Geld beziffert. Im Prop-Trading entscheiden Drawdown-Regeln – und nicht die Kennzahl an sich – darüber, ob Sie Ihr finanziertes Konto behalten oder verlieren.
Jeder Trader gerät in einen Drawdown. Diejenigen, die langfristig überleben, verstehen ihn als Mathematik, steuern ihn über Risikoregeln und erholen sich durch Disziplin davon. Diejenigen, die das nicht tun, ruinieren ihre Konten innerhalb eines Jahres.
Dieser Leitfaden deckt das gesamte Bild ab: was Drawdown bedeutet, wie man ihn berechnet, den Unterschied zwischen Drawdown-Regeln (von Firmen durchgesetzte Limits) und Drawdown-Metriken (Leistungskennzahlen zur Bewertung von Strategien), wie Prop-Firmen beides nutzen und wie man Drawdowns verwaltet und sich davon erholt. Wenn Sie bei einer Prop-Trading-Firma wie Pipcy handeln – oder bei jeder anderen Proprietary-Trading-Firma –, ist das Verständnis von Drawdown nicht optional. Es ist das wichtigste Risikokonzept im Funded Trading überhaupt.
Drawdown bedeutet der prozentuale oder monetäre Rückgang vom höchsten Punkt, den Ihr Handelskonto erreicht hat, bis zu seinem tiefsten Punkt, bevor das Konto wieder einen neuen Höchststand erreicht. Der Begriff stammt von der Idee, einen Saldo „abzusenken“ (to draw down) – ihn von einem Höchststand nach unten zu ziehen. Er gilt für jedes Asset mit Eigenkapitalnachverfolgung: ein persönliches Handelskonto, ein finanziertes Prop-Firm-Konto, ein Hedgefonds-Portfolio oder einen 401(k)-Pensionssparplan.
Der einfachste Weg, sich einen Drawdown vorzustellen: Ihr Konto erreicht 10.000 $, fällt auf 8.500 $ und klettert wieder zurück. Ihr Drawdown betrug 1.500 $ – oder 15 % in Prozent ausgedrückt. Die Drawdown-Phase dauerte von dem Moment an, als das Konto den Höchststand von 10.000 $ verließ, bis es wieder über dieses Niveau stieg. Solange das Konto unter dem Höchststand liegt, befinden Sie sich in einem Drawdown.
Dieser letzte Punkt ist wichtig. Drawdown ist ein Zustand, nicht nur eine Zahl. Sie befinden sich so lange in einem Drawdown, bis Sie wieder einen neuen Eigenkapitalhöchststand erreichen – selbst wenn die Differenz in Dollar nur gering ist.
Die Drawdown-Formel lautet: Drawdown % = ((Höchstwert − Tiefstwert) / Höchstwert) × 100. Wenden Sie diese Formel auf jedes beliebige Segment zwischen Höchst- und Tiefststand Ihrer Eigenkapitalkurve an, um den Drawdown für diesen Zeitraum zu ermitteln.
Rechenbeispiel mit einem 50.000-$-Konto:
Drawdown vom Höchststand an Tag 14 bis zum Tiefststand an Tag 27 = ((54.000 $ − 48.500 $) / 54.000 $) × 100 = 10,19 %.
Drawdown in Dollar = 5.500 $.
Einige Dinge, die bei diesem Beispiel zu beachten sind:
Ein Verlust bezieht sich auf Geld, das bei einem Trade, einer Gruppe von Trades oder auf einem Konto verloren gegangen ist. Der Drawdown misst den Rückgang vom jüngsten Höchstwert des Kontos. Ein Trader kann insgesamt immer noch profitabel sein, während er sich im Drawdown befindet, wenn das Konto unter seinem jüngsten Eigenkapitalhöchststand bleibt.
Nehmen wir einen Trader, der 10.000 $ einzahlt, den Betrag auf 25.000 $ steigert und dann auf 20.000 $ fällt.
Der Trader ist profitabel, befindet sich jedoch in einem Drawdown von 20 %. Eine Prop-Firma mit einem absoluten Drawdown-Limit von 10 % hätte dieses Konto bereits als gescheitert gewertet – obwohl der Trader absolut gesehen mit 10.000 $ im Plus liegt.
Aus diesem Grund scheitern so viele Trader an Prop-Firm-Challenges, ohne zu merken, dass sie im Begriff waren zu scheitern. Sie konzentrieren sich darauf, ob sie im Verhältnis zum Startguthaben „im Gewinn“ sind, und ignorieren die Drawdown-Uhr, die gegen ihren Höchststand tickt.
Der Drawdown ist asymmetrisch – je tiefer Sie fallen, desto unverhältnismäßig größer ist der Gewinn, den Sie benötigen, um wieder aufzusteigen. Ein Drawdown von 10 % erfordert 11,1 % zur Erholung. Ein Drawdown von 50 % erfordert 100 %. Ein Drawdown von 80 % erfordert 400 %. Dies ist die wichtigste mathematische Tatsache im Risikomanagement.
Die Erholungsformel: Erforderlicher Gewinn % = (Drawdown % / (100 − Drawdown %)) × 100
| Drawdown | Erforderlicher Gewinn zur Erholung |
|---|---|
| 5% | 5,3% |
| 10% | 11,1% |
| 20% | 25,0% |
| 30% | 42,9% |
| 50% | 100,0% |
| 70% | 233,3% |
| 80% | 400,0% |
| 90% | 900,0% |
Ein Trader, der 50 % seines Kontos verliert, muss nicht einfach nur „wieder auf Null kommen“. Er muss das verbleibende Guthaben verdoppeln. Ein Handelskonto in einem Jahr zu verdoppeln, ist selten; dies aus einer Position psychologischer Belastung nach dem Verlust der Hälfte des Kontos zu tun, ist noch weitaus seltener.
Das ist auch der Grund, warum Prop-Firmen absolute Drawdown-Limits festlegen – typischerweise im Bereich von 8–12 %. Sobald ein Trader diesen Schwellenwert überschreitet, wird die Erholungsmathematik so unbarmherzig, dass das Risikoteam der Firma in der Regel zu dem Schluss kommt, dass das Konto als profitables Buch nicht mehr zu retten ist.
Die praktische Lektion: Flache Drawdowns sind aufholbar; tiefe Drawdowns sind es selten. Risikomanagement ist die Disziplin, Ihre Drawdowns gering zu halten.
Im Trading und bei Prop-Trading-Firmen verwenden Trader das Wort „Drawdown“ oft, um verschiedene Konzepte zu beschreiben. In der Praxis sind einige davon Drawdown-Regeln, die Risikogrenzen festlegen, während andere Performance-Kennzahlen zur Bewertung von Handelsergebnissen sind. Den Unterschied zu verstehen ist wichtig, da viele Trader Drawdown-Regeln mit Drawdown-Statistiken verwechseln.
Die wesentliche Unterscheidung:
Wer beides miteinander vermischt, missversteht leicht die Firmenregeln und beurteilt Trading-Strategien falsch. In den folgenden Abschnitten werden beide Bereiche separat behandelt.
Der absolute Drawdown, auch statischer Drawdown genannt, wird vom anfänglichen Kontostand bis zum tiefsten erreichten Eigenkapitalstand (Equity) gemessen. Der Drawdown-Schwellenwert bleibt fest und bewegt sich nicht mit, wenn das Konto wächst.
Beispiel:
Selbst wenn das Konto auf 120.000 $ oder 150.000 $ anwächst, bleibt die Drawdown-Schwelle fest bei 88.000 $ verankert.
Viele Trader bevorzugen den statischen Drawdown, da das Risikolimit klar, vorhersehbar und einfach zu handhaben ist. Man weiß immer genau, wo die Untergrenze liegt. Der Nachteil: Gewinne werden nicht gesichert – theoretisch können Sie alle aufgelaufenen Gewinne wieder abgeben, bevor das Limit erreicht wird. Eine vollständige Aufschlüsselung der Unterschiede zwischen einzahlungsbasierten und spitzenbasierten Limits finden Sie in unserem Leitfaden zu absolutem vs. relativem Drawdown.
Der relative Drawdown, auch Trailing Drawdown genannt, passt sich an, wenn das Konto neue Höchststände erreicht. Anders als beim statischen Drawdown verschiebt sich die Schwelle nach oben, sobald das Konto wächst.
Der relative Drawdown wird üblicherweise auf eine von zwei Arten gemessen:
Beispiel:
Wenn das Konto neue Höchststände erreicht, folgt die Drawdown-Schwelle nach oben. Da sich die Schwelle mit der Zeit bewegt, empfinden viele Trader den Trailing Drawdown als restriktiver als den statischen Drawdown – ein Trader kann in absoluten Zahlen immer noch profitabel sein (über dem Anfangskontostand liegen) und dennoch das mitwandernde Limit verletzen.
Viele Prop-Firmen wenden den Trailing Drawdown nur an, bis das Konto ein bestimmtes Ziel erreicht, woraufhin er auf einem statischen Niveau fixiert wird. Lesen Sie das Regelwerk der jeweiligen Firma sorgfältig durch – der Zeitpunkt, an dem die Trailing-Regel fixiert wird, ist genauso wichtig wie die Trailing-Mechanik selbst. Die vollständige Funktionsweise, einschließlich der Varianten zum Tagesende (End-of-Day), Intraday und Fixierung, finden Sie in unserem speziellen Leitfaden zum Trailing Drawdown.
Drawdown-Regeln existieren, um sowohl für Trader als auch für Prop-Firmen einen professionellen Rahmen für das Risikomanagement zu schaffen. Ohne ein Drawdown-Limit könnten Trader theoretisch unbegrenzte Risiken eingehen, was in professionellen Handelsumgebungen nicht tragfähig ist.
Der Zweck von Drawdown-Regeln besteht nicht darin, Trader daran zu hindern, Gewinne zu erzielen. Ihr Zweck ist es, ein diszipliniertes Risikomanagement zu fördern und gleichzeitig das Handelskapital zu schützen – sowohl für das Unternehmen als auch für den Trader.
Der tägliche Drawdown ist keine Art von Drawdown. Es handelt sich um eine separate Risikomanagementregel, die häufig von Prop-Firmen angewendet wird und begrenzt, wie viel ein Trader an einem einzelnen Handelstag verlieren darf.
Verschiedene Firmen berechnen den täglichen Drawdown unterschiedlich – einige messen ihn ausgehend vom Kontostand zu Beginn des Tages, andere von der Equity zu Beginn des Tages, und der Schwellenwert selbst liegt typischerweise zwischen 4 % und 5 % der Kontogröße. Das Ziel bleibt jedoch dasselbe: das kurzfristige Risiko zu begrenzen und Trader abzufangen, die versuchen, einen Verlust vom Vormittag mit größeren Positionsgrößen am Nachmittag „wieder hereinzuholen“. Wie das Tageslimit mit dem Gesamtreporting-Limit zusammenwirkt, erfahren Sie im Artikel Täglicher vs. Maximaler Drawdown.
Einige Firmen verzichten vollständig auf einen täglichen Drawdown. Pipcy Classic beispielsweise verwendet einen absoluten Drawdown von 12 % ohne tägliches Drawdown-Limit – was Tradern mehr Flexibilität gibt, um normale Marktschwankungen im Laufe eines einzelnen Handelstages abzufedern.
Der Maximale Drawdown ist eine Performance-Kennzahl, keine Trading-Regel. Er misst den größten Rückgang vom Höchst- zum Tiefststand (Peak-to-Trough) während eines bestimmten Zeitraums.
Der maximale Drawdown wird üblicherweise verwendet, um das historische Risiko einer Strategie, eines Traders oder eines Anlageportfolios zu bewerten. Wenn Ihr Konto über ein Jahr hinweg Drawdowns von 5 %, 12 %, 4 %, 18 % und 7 % aufwies, beträgt Ihr maximaler Drawdown für dieses Jahr 18 %.
Strategien werden routinemäßig nach ihrem maximalen Drawdown beurteilt. Eine Strategie mit 50 % Jahresrendite, aber einem maximalen Drawdown von 40 %, ist in der Praxis riskanter als eine Strategie mit 25 % Jahresrendite und einem maximalen Drawdown von 10 %.
Ein praktischer Hinweis: Wenn eine Prop-Trading-Firma in ihrem Regelwerk einen „Maximalen Drawdown“ von 10 % oder 12 % angibt, bezieht sie sich in der Regel auf das absolute Drawdown-Limit (eine Regel) und nicht auf das historische Maximum (eine Kennzahl). Die Verwechslung dieser beiden Begriffe ist einer der häufigsten Gründe, warum Trader die Challenge-Regeln falsch verstehen. Prüfen Sie immer, ob es sich bei der veröffentlichten Zahl um ein Limit oder einen Messwert handelt. Die Formel, Benchmarks und Rechenbeispiele finden Sie in unserem Leitfaden zum maximalen Drawdown.
Die Drawdown-Dauer misst, wie lange ein Konto benötigt, um sich von einem Drawdown zu erholen und zu einem früheren Höchststand zurückzukehren. Zwei Strategien können denselben maximalen Drawdown aufweisen, doch die Strategie, die sich schneller erholt, gilt im Allgemeinen als robuster.
Ein Drawdown von 15 %, der innerhalb von zwei Wochen aufgeholt wird, vermittelt ein ganz anderes Bild als ein Drawdown von 15 %, dessen Erholung neun Monate dauert. Die Dauer ist ebenso wichtig wie die Tiefe, insbesondere für Trader, die ihr Trading skalieren wollen – lange Erholungsphasen verstärken den psychologischen Druck und erhöhen die Opportunitätskosten.
Der Recovery Factor vergleicht den Gesamtertrag mit dem maximalen Drawdown. Er wird oft als risikobereinigte Performance-Kennzahl verwendet, um die Effizienz einer Handelsstrategie zu bewerten.
Recovery Factor = Gesamtnettogewinn ÷ Maximaler Drawdown
Eine Strategie, die 50.000 $ Gewinn bei einem maximalen Drawdown von 5.000 $ erzielt, hat einen Recovery Factor von 10. Eine Strategie, die 50.000 $ Gewinn bei einem maximalen Drawdown von 25.000 $ erzielt, hat einen Recovery Factor von 2. Ein höherer Recovery Factor deutet auf einen effizienteren Einsatz des Risikokapitals hin.
Im Prop-Trading sind die Drawdown-Regeln derjenige Regelsatz, an dem die Mehrheit der Trader scheitert. Die meisten Prop-Firm-Evaluierungen scheitern nicht daran, dass die Trader das Gewinnziel nicht erreichen konnten, sondern daran, dass sie eine der Drawdown-Regeln der Firma verletzt haben – den absoluten (statischen) Drawdown, den relativen (Trailing) Drawdown oder das tägliche Verlustlimit.
Prop-Firmen verwenden Drawdown-Regeln aus drei Gründen:
Für den Trader wird der Drawdown zu der Grenze, die man verteidigt, und nicht zu der Regel, die man ignoriert. Jede Positionsgröße, jede Stop-Loss-Entscheidung, jede „Sollte ich heute noch einen Trade machen?“-Frage führt zurück zu: Wie nah bin ich an meinem Drawdown-Limit?
Eine praktische Regel aus 19 Jahren Ausbildung von Tradern: In dem Moment, in dem Sie darüber nachdenken, ob Sie Ihrem Drawdown-Limit nahe sind, traden Sie bereits schlecht. Gesundes Trading findet statt, wenn Ihr Konto so weit vom Limit entfernt ist, dass Sie nicht daran denken. Die Lösung besteht nicht darin, das Limit zu ignorieren – sondern darin, Positionen so klein zu dimensionieren, dass der Drawdown nicht mehr das ist, was Sie von Minute zu Minute managen müssen.
Verschiedene Prop-Trading-Firmen setzen Drawdown-Regeln unterschiedlich um. Beispielsweise kombinieren einige Challenge-Modelle von FundedNext und Funding Pips absolute Drawdown-Limits mit täglichen Verlustgrenzen, während andere Firmen in der Branche Trailing-Drawdown-Strukturen verwenden, die sich nach oben verschieben, wenn das Konto neue Höchststände erreicht.
Diese Unterschiede können erhebliche Auswirkungen darauf haben, wie Trader während einer Evaluierung das Risiko und die Positionsgröße verwalten. Zu verstehen, ob eine Firma einen statischen Drawdown, einen Trailing Drawdown oder tägliche Verlustgrenzen verwendet, ist oft genauso wichtig wie das Verständnis des Gewinnziels selbst.
Der absolut beste Schritt bei der Bewertung einer Prop-Trading-Firma: Lesen Sie das veröffentlichte Regelwerk dreimal, bevor Sie für die Challenge bezahlen. Bei den Drawdown-Regeln treffen das Unternehmen und der Trader aufeinander – und dort verlieren die meisten Trader ihre finanzierten Konten.
Ein guter maximaler Drawdown ist einer, der sowohl der natürlichen Volatilität Ihrer Strategie als auch Ihrer psychologischen Toleranz entspricht – typischerweise unter 20 % für Privattrader, unter 10 % für Prop-Firm-Evaluierungen und unter 5 % für die allerbesten institutionellen Strategien. „Gut“ ist relativ; die absolute Zahl ist weniger wichtig als das Verhältnis zwischen Drawdown und Rendite.
Nützliche Richtwerte:
Die Falle: Einer Strategie mit einem Drawdown von Null hinterherzujagen. Strategien, die nie Geld verlieren, sind entweder (a) zu klein zum Skalieren, (b) verkaufen Tail-Risiken oder (c) betrügerisch. Echte Strategien haben echte Drawdowns. Das Ziel ist es, sie zu managen, nicht sie zu eliminieren.
Die zuverlässigsten Wege, den Drawdown zu reduzieren, sind: kleinere Positionsgrößen, engere Stop-Losses, reduzierte Trading-Frequenz unter ungünstigen Bedingungen, Analyse der Positionskorrelation und eine strikte Regel, dass Sie den Handel nach einem definierten täglichen oder wöchentlichen Verlust beenden. Drawdown-Kontrolle ist eine aktive Disziplin, keine passive.
Den vollständigen Leitfaden zur Prävention finden Sie in unserem Leitfaden zur Reduzierung von Drawdowns.
Die Erholung von einem nennenswerten Drawdown erfordert drei Schritte in dieser Reihenfolge: aufhören zu graben, die Grundleistung wiederherstellen und dann die Positionsgröße langsam wieder aufbauen. Die Mathematik der Erholung ist bekannt; die Psychologie ist das, was letztendlich über das Ergebnis entscheidet.
Schritt 1 — Stoppen Sie die Blutung. Reduzieren Sie die Größe sofort um 50 %. Hören Sie auf, Setups zu traden, die nicht zu Ihrem Playbook mit der höchsten Überzeugung (A+) gehören. Wenn Sie mit 10 % im Drawdown sind und immer noch marginale Setups mit voller Größe traden, werden Sie bis Freitag bei 20 % Drawdown sein.
Schritt 2 — Stellen Sie die Grundleistung wieder her. Traden Sie zwei Wochen lang mit halber Größe ohne anderes Ziel, als Ihre gewohnte Trefferquote und das durchschnittliche Gewinn-/Verlustverhältnis zu erreichen. Das Ziel ist nicht, den Drawdown aufzuholen – sondern sich selbst zu beweisen, dass die Strategie immer noch funktioniert. Die meisten Trader, die ihr Konto gegen die Wand fahren, überspringen diesen Schritt.
Schritt 3 — Fahren Sie die Größe langsam wieder hoch. Nach zwei Wochen stabiler Grundleistung stellen Sie die Größe schrittweise wieder her – 75 % in der ersten Woche, volle Größe in der zweiten Woche. Wenn die Leistung zu irgendeinem Zeitpunkt nachlässt, reduzieren Sie sofort wieder.
Die Psychologie. Ein Drawdown ist unangenehm, weil er Ihnen das Gefühl gibt, ein schlechterer Trader zu sein, als Sie es tatsächlich sind. Das Gegenteil ist ebenso der Fall – Gewinnserien lassen Sie glauben, Sie seien besser, als Sie wirklich sind. Beides sind emotionale Verzerrungen. Der Trader, der Prop-Firm-Evaluierungen besteht, ist derjenige, der den Drawdown als ein mathematisches Problem betrachtet, das es zu managen gilt, und nicht als persönliches Scheitern, das man überwinden muss. (Die vollständige Schritt-für-Schritt-Methode finden Sie in unserem Leitfaden zur Drawdown-Erholung; die dahinter stehende Denkweise erfahren Sie unter The Funded Trader Mindset.
Die fünf häufigsten drawdown-bezogenen Fehler, die zum Nichtbestehen von Prop-Firm-Evaluierungen führen, sind: ungenaues Lesen der Drawdown-Regeln, Ignorieren des Trailing Drawdowns bis zu seiner Fixierung (Lock), überdimensionierte Positionsgrößen bei News-Events, Revenge Trading nach einem Tagesverlust und das Verwechseln von absolutem (statischem) Drawdown mit relativem (Trailing) Drawdown. Jeder dieser Fehler hat bereits mehr Funded Accounts gekostet, als es Marktbewegungen je getan haben.
Dieser Leitfaden ist das Kernstück einer umfassenden Reihe zum Thema Drawdown. Wenn Sie tiefer in bestimmte Konzepte eintauchen möchten, folgen Sie den dedizierten Leitfäden:
Drawdown im Trading ist der prozentuale Rückgang des Wertes eines Handelskontos von seinem Höchststand bis zu seinem Tiefststand vor einer Erholung. Er wird anhand des jüngsten Equity-Hochs gemessen, nicht anhand der Ersteinzahlung. Ein Drawdown von 10 % bedeutet, dass das Konto um 10 % unter seinen Höchststand gefallen ist; dies bedeutet nicht zwangsläufig, dass das Konto unprofitabel ist.
Ein Verlust bezieht sich auf Geld, das bei einem Trade, einer Gruppe von Trades oder auf einem Konto verloren gegangen ist. Der Drawdown misst den Rückgang vom jüngsten Spitzenwert des Kontos. Ein Trader kann insgesamt immer noch profitabel sein, während er sich im Drawdown befindet, sofern das Konto unter seinem letzten Equity-Höchststand bleibt.
Die Drawdown-Formel lautet: Drawdown % = ((Höchstwert − Tiefstwert) / Höchstwert) × 100. Bei einem Konto von 100.000 $, das auf 90.000 $ fällt, beträgt der Drawdown 10 %. Die meisten Handelsplattformen berechnen dies automatisch auf der Equity-Kurve.
Der Maximale Drawdown ist eine Leistungskennzahl, keine Handelsregel. Er misst den größten Rückgang von der Spitze bis zur Talsohle, der in einem bestimmten Zeitraum aufgetreten ist – typischerweise genutzt, um das historische Risiko einer Strategie, eines Traders oder eines Portfolios zu bewerten. Wenn eine Prop-Firma einen „Maximalen Drawdown“ von 10 % oder 12 % angibt, meint sie in der Regel das absolute Drawdown-Limit (eine Regel), nicht das historische Maximum (eine Kennzahl). Lesen Sie das Regelwerk, um dies zu überprüfen.
Der Trailing Drawdown, auch als relativer Drawdown bezeichnet, ist eine Risikomanagement-Regel, bei der sich die Drawdown-Schwelle nach oben verschiebt, wenn das Konto neue Höchststände erreicht. Sobald das Konto einen neuen Equity-Höchststand markiert, wird das Trailing-Limit an das neue Niveau angepasst. Viele Trader empfinden den Trailing Drawdown als restriktiver als den statischen Drawdown, da sich die Schwelle im Laufe der Zeit mitbewegt.
Der Tägliche Drawdown ist eine separate Risikomanagement-Regel von Prop-Firmen, die begrenzt, wie viel ein Trader an einem einzelnen Handelstag verlieren darf – typischerweise festgelegt auf 4–5 % der Kontogröße. Es ist keine Art von Drawdown, sondern eine eigenständige Regel, die manche Firmen parallel zu ihrem absoluten oder Trailing-Drawdown-Limit anwenden. Pipcy Classic beispielsweise verwendet einen absoluten Drawdown von 12 % ohne tägliche Drawdown-Regel.
Ein guter Maximaler Drawdown hängt vom Kontext ab. Für Retail-Trader sind unter 20 % des Startkapitals solide; ab 30 % wird die Erholung psychologisch schwierig. Agieren Sie bei Prop-Firm-Evaluierungen so, als läge das absolute Drawdown-Limit der Firma bei 6–8 %, selbst wenn die offizielle Regel 10–12 % erlaubt. Institutionelle Strategien streben oft einen annualisierten Maximalen Drawdown von unter 5 % an.
Die Erholung erfolgt in drei Schritten: (1) Reduzieren Sie die Positionsgröße sofort um 50 % und stoppen Sie das Traden von Setups mit geringer Erfolgswahrscheinlichkeit; (2) handeln Sie zwei Wochen lang mit halber Größe, um die Basis-Performance wiederherzustellen und zu beweisen, dass die Strategie noch funktioniert; (3) kehren Sie langsam wieder zur vollen Positionsgröße zurück, wenn die Performance stabil bleibt. Die meisten Trader, die nach einem Drawdown ihr Konto verlieren, überspringen Schritt 2.
Weil die Mathematik der Erholung asymmetrisch ist. Ein Drawdown von 50 % erfordert einen Gewinn von 100 %, um wieder ausgeglichen zu sein. Ein Drawdown von 80 % erfordert einen Gewinn von 400 %. Der Drawdown ist die einzige Trading-Kennzahl, die sich gegen Sie potenziert – jeder Prozentpunkt, den es tiefer geht, macht den Weg zurück unverhältnismäßig schwerer.
Nein. Der Drawdown ist das realisierte Ergebnis des Risikos über einen bestimmten Zeitraum – der tatsächliche Rückgang, der eingetreten ist. Das Risiko ist die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs, bevor er eintritt. Eine Strategie kann ein hohes Risiko und einen geringen realisierten Drawdown aufweisen (wenn man Glück hatte) oder ein geringes Risiko und einen hohen realisierten Drawdown (wenn man Pech hatte). Managen Sie beides, aber verwechseln Sie es nicht.
Jedes Unternehmen veröffentlicht seine genaue Methode. Die meisten Firmen wenden eine von zwei Drawdown-Regeln an: Absoluter (statischer) Drawdown – ein fester Schwellenwert ausgehend vom Anfangssaldo, der sich nicht verändert; oder Relativer (Trailing) Drawdown – ein Schwellenwert, der nach oben wandert, wenn das Konto neue Höchststände erreicht. Einige Firmen legen zusätzlich ein tägliches Verlustlimit über eines der beiden Modelle. Lesen Sie das veröffentlichte Regelwerk dreimal durch, bevor Sie für eine Challenge bezahlen.
PIPCY Classic verwendet ein Modell mit 12 % absolutem (statischem) Drawdown ohne tägliches Drawdown-Limit und ohne Trailing Drawdown. Dies bietet Tradern während der gesamten Challenge einen festen und vorhersehbaren Risikorahmen.
Im Gegensatz zu variablen Drawdown-Modellen wissen Trader immer genau, wo ihre maximale Risikogrenze liegt, was das Risikomanagement einfacher und transparenter macht.
Während viele Modelle der Branche niedrigere absolute Drawdown-Limits mit täglichen Verlustbeschränkungen oder Trailing-Drawdown-Mechanismen kombinieren, gibt PIPCY Tradern größere Flexibilität, um normale Marktschwankungen zu bewältigen, während sie sich dennoch innerhalb eines professionellen Risikomanagement-Rahmens bewegen.
Die Kombination aus:
macht die Challenge-Struktur von PIPCY zu einem der traderfreundlicheren Risikomodelle, die es heute in der Prop-Trading-Branche gibt.
Für Trader, deren Edge eher in Pips als in Prozent gemessen wird, bietet Pipcy's Pips Mastery Challenge einen alternativen Rahmen – pip-basierte Ziele mit festen Lot-Größen – unter derselben hauseigenen Technologie, einem 95%igen Profit Split und 48-Stunden-Auszahlungsbedingungen.
Wenn Sie noch völlig neu im Bereich der Prop-Trading-Firmen sind, beginnen Sie für den Kontext mit dem Grundlagen-Leitfaden zu Prop-Firmen. Wenn Sie die Grundlagen verstehen und Ihren Edge in einem vorhersehbaren, statischen Drawdown-Rahmen testen möchten, ist Pipcy Classic der übersichtlichste Einstiegspunkt.
Traden Sie gut, managen Sie Ihren Drawdown, schützen Sie das Kapital.
Geprüft von Vladimir Rybakov, Leiter der PIPCY Academy. CFTe-zertifizierter Finanztechniker mit 19 Jahren Markterfahrung. Faktenprüfung durch Snir Ahiel, Mitgründer von The5ers, mehr als 15 Jahre Erfahrung im Handel mit Forex, Aktien und Optionen.
Risikohinweis: Pipcy bietet ausschließlich simulierte Trading-Challenges und Bewertungsdienste an. Alle Handelsaktivitäten werden in einer simulierten Umgebung mit fiktiven Geldern durchgeführt. Es werden keine echten Finanzinstrumente gehandelt. Die simulierte Wertentwicklung lässt keine Rückschlüsse auf reale Handelsergebnisse zu. Dieser Artikel dient ausschließlich zu Bildungszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung dar.
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