Vladimir Rybakov
Author
Snir Ahiel
Fact Checker
El drawdown absoluto mide cuánto cayó su saldo por debajo de su depósito inicial. El drawdown relativo mide la mayor caída porcentual desde cualquier máximo de equidad hasta un mínimo posterior. El drawdown máximo mide la mayor caída en términos monetarios. MT5 reporta los tres porque están anclados de manera diferente y a menudo describen eventos distintos.
Si alguna vez ha abierto un informe de cuenta de MT5 o ha leído las reglas de una empresa de prop trading, habrá visto el drawdown absoluto, el drawdown relativo y el drawdown máximo uno al lado del otro, y probablemente se habrá preguntado por qué una estrategia necesita tres cifras de drawdown diferentes. Cada una existe por una razón. Cada una mide el declive desde un punto de anclaje distinto, y confundirlas lleva a malinterpretar tanto su propio riesgo como sus reglas de evaluación.
En 19 años he comprobado que esta distinción confunde incluso a los traders experimentados, porque las palabras suenan intercambiables pero las matemáticas no lo son. Para cualquiera que opere con una empresa de prop trading, esto importa directamente: el hecho de que su límite de pérdida máxima esté definido en términos absolutos (desde su depósito) o en términos relativos (desde su máximo) cambia el margen real que tiene.
Esta guía lo aclara, basándose en la idea central cubierta en la guía principal sobre qué es el drawdown en trading: qué significa cada término, cómo se calculan, cómo aparecen en MT5 y cómo define Pipcy su límite.
El drawdown absoluto es la diferencia entre su depósito inicial y el punto más bajo que alcanzó su saldo por debajo de este. Si deposita $10,000 y su saldo cae en algún momento a un mínimo de $9,300, su drawdown absoluto es de $700, o el 7%. Solo mide las pérdidas por debajo del saldo inicial; las ganancias por encima de este no lo afectan.
El drawdown absoluto está firmemente anclado al punto de partida. Plantea una sola pregunta: ¿cuánto cayó la cuenta por debajo de mi depósito inicial? Si su cuenta de $10,000 cayó a un mínimo de $9,300 antes de recuperarse, el drawdown absoluto es la brecha de $700 entre el depósito y ese mínimo.
La característica definitoria es que el drawdown absoluto solo mira por debajo de la línea de salida. Si su cuenta subió a $12,000 y luego volvió a caer a $11,000, su drawdown absoluto sigue siendo cero, porque nunca estuvo por debajo de su depósito inicial de $10,000. Eso hace que el drawdown absoluto sea una medida del riesgo a la baja relativa específicamente a su punto de entrada, no en relación con su mejor rendimiento. Es un indicador útil del riesgo temprano, pero no dice nada sobre cuánto devolvió desde un pico.
El drawdown relativo es la mayor caída porcentual desde cualquier máximo de equidad hasta un mínimo posterior, independientemente de su saldo inicial. Si su cuenta alcanza un máximo de $13,000 y cae a $10,400, el drawdown relativo es del 20%, aunque todavía esté por encima de su depósito inicial. Captura el impacto de devolver ganancias que el drawdown absoluto ignora.
El drawdown relativo está anclado a su punto más alto, no a su depósito. Mide la peor caída de pico a valle en cualquier parte de su curva de equidad como un porcentaje, razón por la cual ofrece una imagen de riesgo más completa que la cifra absoluta.
Utilizando la misma cuenta: si depositó $10,000, la llevó a un máximo de $13,000 y luego cayó a $10,400, su drawdown absoluto es cero (nunca estuvo por debajo de $10,000), pero su drawdown relativo es del 20% (la caída de $2,600 desde el máximo de $13,000). Misma curva de equidad, dos números muy diferentes.
El drawdown relativo está estrechamente relacionado con el drawdown máximo, y aquí es donde la mayoría de las explicaciones fallan. Ambos miden caídas de pico a valle. La diferencia radica en cómo MT5 elige qué caída reportar: el drawdown máximo selecciona la mayor caída por cantidad monetaria, mientras que el drawdown relativo selecciona la mayor caída por porcentaje. En muchas curvas de equidad, esos son dos eventos distintos, razón exacta por la cual MT5 los imprime como líneas separadas. Para un tratamiento completo del concepto, incluyendo la fórmula, ejemplos prácticos y qué se considera una buena cifra, consulte nuestra guía sobre el drawdown máximo.
La diferencia fundamental es el punto de anclaje. El drawdown absoluto mide el declive desde el depósito inicial, el drawdown relativo mide el mayor declive porcentual desde un máximo, y el drawdown máximo mide el mayor declive monetario desde un máximo. El absoluto ignora las pérdidas que se mantienen por encima del depósito; los otros dos capturan cada caída de pico a valle.
| Característica | Drawdown absoluto | Drawdown relativo | Drawdown máximo |
|---|---|---|---|
| Punto de anclaje | Depósito inicial | Mayor equidad máxima | Mayor equidad máxima |
| Seleccionado por | Saldo más bajo por debajo del depósito | Mayor caída porcentual | Mayor caída monetaria |
| Reportado en | Moneda | Porcentaje (moneda mostrada al lado) | Moneda (porcentaje mostrado al lado) |
| ¿Cuenta la devolución de ganancias? | No | Sí | Sí |
| Uso típico | Indicador de riesgo a la baja temprano | Riesgo relativo al tamaño de la cuenta | Peor pérdida absoluta sufrida |
| Valor cuando la cuenta está por encima del depósito pero lejos de su máximo | Cero | Positivo | Positivo |
La intuición es la siguiente: el drawdown absoluto le dice si ha entrado en el territorio de "perder dinero que depositó". El drawdown relativo y el maximal le indican la peor caída que sufrió la cuenta desde cualquier máximo, lo cual refleja en realidad lo accidentado que fue el recorrido. Una estrategia puede mostrar cero drawdown absoluto y al mismo tiempo tener un drawdown relativo alarmante, porque todas sus caídas ocurrieron por encima de la línea del depósito. Por eso, una evaluación de riesgo seria se apoya en las cifras ancladas a los máximos, una piedra angular de una sólida gestión de riesgos en forex.
En el probador de estrategias y en los informes de cuenta de MT5 verá tres cifras. El Drawdown Absoluto es el depósito inicial menos el saldo más bajo por debajo de él. El Drawdown Máximo es la mayor caída de pico a valle medida en moneda. El Drawdown Relativo es la mayor caída de pico a valle medida en porcentaje. Los dos últimos pueden hacer referencia a caídas diferentes.
Si ejecuta un backtest o descarga un extracto de cuenta en MT5, estas tres líneas aparecen juntas, y saber qué significa cada una evita malinterpretar sus propios resultados:
Los traders a menudo echan un vistazo a la pequeña cifra de drawdown absoluto, se sienten tranquilos y pasan por alto las cifras máximas o relativas, mucho mayores, que revelan el verdadero riesgo de la estrategia. Cuando evalúe cualquier sistema, lea primero el drawdown máximo y el relativo, porque le indican la profundidad real que tuvo la peor caída.
Existe una distinción adicional detrás de estas tres cifras: si el drawdown se mide sobre el balance o sobre la equidad. El drawdown de balance solo contabiliza las operaciones cerradas, por lo que una posición perdedora que aún sigue abierta no se registra. El drawdown de equidad contabiliza las pérdidas y ganancias flotantes, por lo que se mueve en tiempo real junto con sus posiciones abiertas.
La diferencia entre ambos puede ser grande. Una estrategia que mantiene posiciones perdedoras durante mucho tiempo puede mostrar un drawdown de balance modesto y un drawdown de equidad severo, debido a que el daño nunca aparece en la línea de balance hasta que la operación finalmente se cierra. Esto es más importante para las reglas de las empresas de prop trading que para los backtests: un límite medido sobre la equidad puede ser vulnerado por una posición abierta que luego se recupera, mientras que un límite basado en el balance solo reacciona una vez que usted cierra.
Tomemos una cuenta de $10,000 que sube a $12,000, cae a $10,800, se recupera a $30,000 y luego baja a $27,600. Su drawdown absoluto es cero, porque nunca cayó por debajo del depósito de $10,000. Su drawdown relativo es del 10%, desde el pico de $12,000. Su drawdown máximo es de $2,400, desde el pico de $30,000. Tres cifras, tres respuestas diferentes.
Seguir la curva paso a paso muestra por qué las tres divergen:
Ahora las tres cifras de MT5 se separan:
Las cifras relativa y máxima apuntan a dos eventos completamente diferentes en la misma curva de equidad. Por esta razón, tratarlas como el mismo número ofrece una imagen incompleta. Y un trader que solo leyera la cifra absoluta concluiría que la cuenta nunca sufrió una pérdida, lo cual es la interpretación errónea más peligrosa de las tres.
Para evaluar el verdadero riesgo de una estrategia, lea el drawdown relativo y el máximo juntos, ya que capturan las peores caídas de pico a valle por porcentaje y por divisa. Para comprender las reglas de una prop firm, sepa si el límite es absoluto (anclado al depósito, estático) o trailing (anclado al pico, dinámico). Son dos cuestiones distintas.
Las medidas cumplen funciones diferentes, así que utilice cada una para su propósito. Cuando esté evaluando si una estrategia o historial es seguro, las cifras ancladas al pico son los números honestos, porque muestran el pozo más profundo en el que jamás cayó la curva de equidad. El relativo le indica qué tan severa fue la caída en proporción a la cuenta; el máximo le indica cuántos dólares costó realmente.
Cuando esté leyendo las reglas de una evaluación, la pregunta crítica es diferente: ¿a qué está anclado el límite? Un límite absoluto, estático y basado en el depósito le proporciona un suelo fijo y predecible. Un límite trailing, basado en el pico, se vuelve más ajustado a medida que obtiene beneficios. Interpretar erróneamente bajo cuál de ellos está operando es una causa clásica de las infracciones por las que la mayoría de los traders suspenden los desafíos de prop trading. La distinción relacionada entre un límite diario y un límite general se aborda en nuestra guía sobre drawdown diario vs. máximo.
Pipcy Classic utiliza un drawdown absoluto del 12% medido a partir del balance inicial, un límite fijo y estático que no persigue a su pico. Su nivel de infracción es un número constante y conocido, anclado a su depósito en lugar de un objetivo móvil que se ajusta a medida que obtiene beneficios. Pips Mastery utiliza una pérdida máxima fija de 250 pips bajo el mismo principio estático.
Aquí es donde la terminología se vuelve práctica. Cuando Pipcy describe el límite de Pipcy Classic como un "drawdown absoluto del 12%", significa que el suelo está fijado en un 12% por debajo de su balance inicial y permanece allí. Está anclado a su depósito y no se desplaza hacia arriba con su equidad. La palabra "absoluto" aquí indica un límite estático y anclado al depósito, que es lo opuesto a un límite trailing que sigue a su pico.
Esa distinción es fundamental para la planificación. Con un límite absoluto anclado al depósito, su nivel de infracción es un número constante que puede calcular desde el primer día y no volver a revisar. No será descalificado por devolver beneficios al mercado, porque al límite no le importa su pico, solo su depósito. El Desafío Pips Mastery aplica la misma lógica estática en pips: una pérdida máxima fija de 250 pips. Ninguno de los desafíos añade un componente trailing o diario, lo cual es poco común en la industria y una ventaja significativa para los traders disciplinados.
Para conocer la alternativa trailing y por qué es más difícil operar con ella, consulte la guía sobre el drawdown trailing.
Las confusiones más habituales son leer únicamente la pequeña cifra de drawdown absoluto e ignorar las cifras más grandes ancladas a los picos, tratar el drawdown relativo y el máximo como el mismo número, asumir que "absoluto" siempre significa una regla estricta y confundir un límite prop absoluto con uno trailing. Cada uno de estos errores lleva a subestimar el riesgo o a juzgar mal el margen que le otorga una regla.
Las trampas en las que caen los traders al leer estos términos:
La regla general: evalúe las estrategias mediante las cifras referenciadas a los picos y evalúe las reglas de las firmas de prop trading según su punto de referencia.
El drawdown absoluto mide cuánto cayó su saldo por debajo de su depósito inicial, mientras que el drawdown relativo mide la mayor caída porcentual desde cualquier pico de equidad hasta un valle posterior. El absoluto toma como referencia su saldo inicial e ignora las caídas que se mantienen por encima de este. El relativo toma como referencia su punto más alto y registra cada caída de pico a valle.
El drawdown absoluto es la diferencia entre su depósito inicial y el saldo más bajo que alcanzó por debajo de este. Depositar $10,000 y caer a un mínimo de $9,300 da como resultado un drawdown absoluto de $700, o el 7%. Solo mide las pérdidas por debajo del saldo inicial, por lo que si su cuenta nunca cae por debajo del depósito, el drawdown absoluto es cero.
El drawdown relativo es la mayor caída porcentual desde cualquier pico de equidad hasta un valle posterior, independientemente del saldo inicial. Si una cuenta alcanza un pico de $13,000 y cae a $10,400, el drawdown relativo es del 20%, aunque la cuenta siga estando por encima de su depósito. MT5 lo reporta por separado del drawdown máximo, que mide la mayor caída por cantidad monetaria.
El drawdown máximo en MT5 es la mayor caída de pico a valle medida en la divisa de la cuenta, mostrada con su porcentaje entre paréntesis. Se diferencia del drawdown relativo, que selecciona la mayor caída en términos de porcentaje. En la misma curva de equidad, ambas cifras a menudo se refieren a dos caídas completamente distintas, razón por la cual MT5 reporta ambas.
El drawdown relativo suele ser más importante para evaluar el riesgo real de una estrategia, ya que captura la peor caída de pico a valle en proporción a la cuenta. El drawdown absoluto es una métrica más acotada de las pérdidas por debajo de su depósito. Sin embargo, al leer las reglas de una firma de prop trading, el hecho de que el límite de pérdida sea absoluto o trailing es el detalle que determina cuánto margen tiene.
MT5 puede reportar ambos. El drawdown sobre balance solo contabiliza las operaciones cerradas, por lo que una posición perdedora abierta no se registra hasta que se cierra. El drawdown sobre equidad contabiliza las pérdidas y ganancias flotantes, por lo que se mueve en tiempo real. La distinción es fundamental para los límites de las empresas de prop trading, ya que un límite basado en equidad puede ser superado por una posición que luego se recupere.
En Pipcy Classic, un drawdown absoluto del 12% significa que el límite de pérdida se fija en un 12% por debajo de su saldo inicial y referenciado a su depósito. Es estático y no sigue a su pico, por lo que obtiene un nivel de incumplimiento constante sobre el cual planificar y no puede ser descalificado por ceder ganancias acumuladas. Pips Mastery utiliza el mismo principio estático con una pérdida máxima fija de 250 pips.
El drawdown absoluto, relativo y máximo son tres perspectivas sobre la misma curva de equidad. El absoluto mide la caída por debajo de su depósito. El relativo mide la peor caída porcentual desde cualquier pico. El máximo mide la peor caída en términos monetarios, lo que no siempre es el mismo evento. Para evaluar el riesgo real de una estrategia, analice las cifras referenciadas a los picos. Para juzgar las reglas de una firma de prop trading, la clave está en si el límite es absoluto y estático o trailing y dinámico.
El uso por parte de Pipcy de un drawdown absoluto del 12%, estático y anclado al depósito en Classic, y un límite fijo de 250 pips en Pips Mastery, significa un nivel de incumplimiento predecible sobre el cual planificar, sin trailing y sin componente diario. Si esa claridad se adapta a su forma de gestionar el riesgo, el Desafío Pips Mastery y Pipcy Classic ofrecen hasta un 95% de participación en los beneficios (profit split), solicitudes de pago procesadas en 48 horas y acceso gratuito a Pipcy Academy.
Escrito por Vladimir Rybakov, director de PIPCY Academy. Vladimir es un técnico financiero certificado por la CFTe con 19 años de experiencia en el mercado y fundador de HomeTraderClub.
Verificación de hechos por Snir Ahiel, ex cofundador de The5ers y especialista en gestión de riesgos en Pipcy, con más de 15 años operando en Forex, acciones y opciones.
Aviso de riesgo: Las operaciones con divisas conllevan un alto nivel de riesgo y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Pipcy ofrece evaluaciones de trading simuladas. El rendimiento pasado y los resultados de backtesting no son indicativos de resultados futuros. Nada en este artículo constituye asesoramiento financiero.
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