ट्रेलिंग स्टॉप लॉस: यह कैसे काम करता है, इसे कहाँ सेट करें, और इसका उपयोग कब करें

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस एक ऐसा स्टॉप-लॉस ऑर्डर है जो ट्रेड आपके पक्ष में जाने पर एक निश्चित दूरी पर कीमत का पीछा करता है और कीमत पलटने पर स्थिर रहता है। यह लाभ को सीमित किए बिना उसे सुरक्षित (लॉक इन) करता है। ट्रेलिंग दूरी ही परिणाम तय करती है: बहुत कम दूरी होने पर मार्केट का शोर एक अच्छे ट्रेड को बंद कर देता है, और बहुत अधिक दूरी होने पर आप अधिकांश बढ़त वापस गंवा देते हैं।

हर ट्रेडर ने किसी न किसी लाभदायक ट्रेड को नुकसान में बदलते देखा है क्योंकि उनके पास बाहर निकलने (एग्जिट) की कोई योजना नहीं थी। ट्रेलिंग स्टॉप ठीक इसी समस्या को हल करने के लिए मौजूद है, और यह उन चुनिंदा रिस्क टूल्स में से एक है जो आपके सोते समय भी काम करता है। यह सबसे अधिक दुरुपयोग किए जाने वाले टूल्स में से भी एक है। 19 वर्षों में मैंने ट्रेलिंग स्टॉप न लगाने की तुलना में बहुत पास सेट किए गए ट्रेलिंग स्टॉप के कारण कहीं अधिक खातों को नुकसान होते देखा है, क्योंकि बहुत टाइट ट्रेलिंग हर सामान्य पुलबैक को एग्जिट में बदल देती है।

चाहे आप अपने पैसे से ट्रेड करते हों या किसी प्रोपराइटरी ट्रेडिंग कंपनी के फंडेड अकाउंट से, नियम बिल्कुल समान हैं। यह गाइड इसके काम करने के तरीके (मैकेनिक्स), फिक्स्ड स्टॉप और ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट से इसके अंतर, अनुमान लगाने के बजाय ATR का उपयोग करके ट्रेलिंग दूरी कैसे चुनें, MT5 में ट्रेलिंग स्टॉप कैसे व्यवहार करता है (उस एक विवरण के साथ जो अधिकांश लोगों को चौंका देता है), और यह कब गलत टूल साबित होता है, इन सभी बातों को कवर करता है। यह फॉरेक्स रिस्क मैनेजमेंट की व्यापक गाइड के अंतर्गत आता है, जिसमें यह बताया गया है कि शुरुआती स्टॉप कहाँ लगाया जाता है।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस क्या है?

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस वर्तमान मूल्य से एक निश्चित दूरी पर सेट किया गया स्टॉप-लॉस ऑर्डर है, जिसे पिप्स, पॉइंट्स या प्रतिशत में मापा जाता है। जब कीमत ट्रेड के पक्ष में बढ़ती है, तो स्टॉप उसी अनुपात में उसके साथ आगे बढ़ता है। जब कीमत पलटती है, तो स्टॉप अपने अंतिम स्तर पर बना रहता है। यदि कीमत स्टॉप तक पहुँच जाती है, तो पोजीशन मार्केट प्राइस पर बंद हो जाती है।

इस परिभाषा में सबसे महत्वपूर्ण शब्द "दूरी" है। एक सामान्य स्टॉप-लॉस एक निश्चित मूल्य स्तर (प्राइस लेवल) होता है। ट्रेलिंग स्टॉप कीमत से दूरी का एक नियम है, और प्लेटफॉर्म आपके लिए स्तर की पुनर्गणना करता है। लॉन्ग ट्रेड में, स्टॉप केवल ऊपर की ओर ही बढ़ सकता है। शॉर्ट ट्रेड में, यह केवल नीचे की ओर ही बढ़ सकता है। यह एकतरफा व्यवहार ही इसे एक साधारण एग्जिट ऑर्डर के बजाय प्रॉफिट-प्रोटेक्शन टूल बनाता है।

ट्रेडर्स "ट्रेलिंग स्टॉप" और "ट्रेलिंग स्टॉप लॉस" का इस्तेमाल एक-दूसरे के स्थान पर करते हैं, और दोनों एक ही ऑर्डर को संदर्भित करते हैं। स्टॉक ब्रोकर अक्सर इसी चीज़ को ट्रेलिंग स्टॉप ऑर्डर कहते हैं। यह मेटाट्रेडर 5 सहित लगभग हर प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध है, हालांकि इसके कार्यान्वयन (इंप्लीमेंटेशन) में एक महत्वपूर्ण अंतर है जिसे नीचे कवर किया गया है।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस कैसे काम करता है?

ट्रेलिंग स्टॉप हर बार कीमत द्वारा एक नया अनुकूल चरम (एक्सट्रीम) स्तर बनाने पर स्टॉप-लॉस को रीसेट करके काम करता है। स्टॉप लॉन्ग ट्रेड में पहुंचे गए उच्चतम मूल्य से नीचे, या शॉर्ट ट्रेड में पहुंचे गए न्यूनतम मूल्य से ऊपर ट्रेलिंग दूरी पर स्थित होता है। यह कभी भी नुकसान की दिशा में नहीं बढ़ता है। जब कोई पुलबैक ट्रेलिंग दूरी के बराबर हो जाता है, तो ट्रेड बंद हो जाता है।

EUR/USD पर एक व्यावहारिक उदाहरण इस कार्यप्रणाली को स्पष्ट करता है। आप 30-पिप ट्रेलिंग स्टॉप के साथ 1.0850 पर खरीदारी (बाय) करते हैं, इसलिए स्टॉप 1.0820 से शुरू होता है।

ध्यान दें कि एंट्री के बाद ट्रेडर ने क्या किया: कुछ नहीं। 70-पिप का लाभ नियम द्वारा सुरक्षित किया गया था, और शीर्ष स्तर से वापस गए 30 पिप्स उस ट्रेड में उतनी देर तक बने रहने की कीमत थे जितनी देर वहाँ पहुँचने के लिए ज़रूरी थी। यदि कीमत बढ़कर 1.1050 हो जाती, तो स्टॉप पीछा करते हुए 1.1020 तक चला जाता और ट्रेड अभी भी खुला रहता। एक तालिका में यही ट्रेड-ऑफ है: आप हमेशा ट्रेलिंग दूरी वापस गंवाते हैं, और इसके बदले में आप अपनी बढ़त (अपसाइड) को कभी सीमित नहीं करते।

व्यवहार में तीन बातें मायने रखती हैं। पहला, अधिकांश प्लेटफॉर्म केवल तभी ट्रेलिंग शुरू करते हैं जब ट्रेड कम से कम ट्रेलिंग दूरी के बराबर लाभ में हो, इसलिए तब तक शुरुआती स्टॉप एक सामान्य फिक्स्ड स्टॉप की तरह व्यवहार करता है। दूसरा, स्टॉप एक मार्केट ऑर्डर को ट्रिगर करता है, इसलिए तेज़ बाज़ार में ऑर्डर का निष्पादन (फिल) स्टॉप स्तर से भी खराब हो सकता है। तीसरा, शॉर्ट पोजीशन पर सब कुछ इसके विपरीत होता है: स्टॉप सबसे निचले स्तर से ऊपर स्थित होता है और केवल नीचे की ओर बढ़ता है, जो बिल्कुल वैसा ही व्यवहार है जैसा गिरते बाज़ार में मोड़ पर प्रवेश करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले बाय ऑर्डर पर ट्रेलिंग स्टॉप करता है।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस और फिक्स्ड स्टॉप लॉस में क्या अंतर है?

फिक्स्ड स्टॉप लॉस आपके द्वारा निर्धारित मूल्य पर तब तक बना रहता है जब तक कि आप इसे स्वयं न बदलें। जैसे-जैसे ट्रेड मुनाफे में बढ़ता है, ट्रेलिंग स्टॉप स्वचालित रूप से आगे बढ़ता है। फिक्स्ड स्टॉप आपके अधिकतम नुकसान को परिभाषित करता है; ट्रेलिंग स्टॉप यह परिभाषित करता है कि आप खुले लाभ (ओपन प्रॉफिट) में से कितना वापस गंवाने को तैयार हैं। अनुशासित ट्रेडर्स दोनों का उपयोग करते हैं: एंट्री पर एक फिक्स्ड स्टॉप, और ट्रेड के पक्ष में जाने पर एक ट्रेलिंग स्टॉप।

ये दोनों ऑर्डर अलग-अलग सवालों के जवाब देते हैं। फिक्स्ड स्टॉप इस सवाल का जवाब देता है कि "मेरा विचार कहाँ गलत साबित होता है?" और यह उस संरचनात्मक स्तर (स्ट्रक्चरल लेवल) पर होना चाहिए जहाँ सेटअप विफल हो जाता है, जिसे फॉरेक्स रिस्क मैनेजमेंट गाइड में विस्तार से कवर किया गया है। ट्रेलिंग स्टॉप इस सवाल का जवाब देता है कि "ट्रेंड समाप्त हो गया है यह स्वीकार करने से पहले मुझे इस चाल के कितने रिवर्सल को देखने की आवश्यकता है?" और यह केवल तभी प्रासंगिक बनता है जब सुरक्षित करने के लिए कोई लाभ हो।

इन्हें एक-दूसरे के विकल्प के रूप में देखना एक आम गलती है। एंट्री से केवल ट्रेलिंग स्टॉप वाले ट्रेड का रिस्क मार्केट स्ट्रक्चर के बजाय एक मनमानी दूरी द्वारा परिभाषित होता है। केवल एक फिक्स्ड स्टॉप और बिना किसी एग्जिट प्लान वाला ट्रेड इस बात पर निर्भर करता है कि ट्रेंड खत्म होने पर आप स्क्रीन के सामने मौजूद हों। एंट्री के लिए फिक्स्ड स्टॉप का और एग्जिट के लिए ट्रेलिंग स्टॉप का उपयोग करें।

ट्रेलिंग स्टॉप और ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट में क्या अंतर है?

एक ट्रेलिंग स्टॉप, जिसे कभी-कभी ट्रेलिंग स्टॉप मार्केट ऑर्डर भी कहा जाता है, स्टॉप स्तर हिट होने पर एक मार्केट ऑर्डर भेजता है और अगले उपलब्ध मूल्य पर निष्पादित (फिल) होता है। इसके विपरीत, एक ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट एक लिमिट ऑर्डर भेजता है, जो केवल आपके लिमिट मूल्य या उससे बेहतर मूल्य पर ही फिल होता है। मार्केट संस्करण एग्जिट की गारंटी देता है; लिमिट संस्करण कीमत की गारंटी देता है लेकिन हो सकता है कि यह निष्पादित (फिल) ही न हो।

यह अंतर स्टॉक और फ्यूचर्स ट्रेडिंग से आता है, जहाँ Fidelity और Schwab जैसे ब्रोकर्स दोनों प्रकार के ऑर्डर प्रदान करते हैं। MT5 सहित फॉरेक्स और CFD प्लेटफॉर्मों में, ट्रेलिंग स्टॉप एक मार्केट-टाइप ऑर्डर होता है। जब स्तर पर पहुँचा जाता है, तो पोजीशन अगले उपलब्ध भाव (quote) पर बंद हो जाती है, जो सामान्य परिस्थितियों में स्टॉप पर या उसके बेहद करीब होती है।

ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट एक दूसरा पैरामीटर जोड़ता है: लिमिट ऑफसेट। मान लें कि कोई स्टॉक उच्च स्तर से $2 नीचे ट्रेल करता है और $0.50 के लिमिट ऑफसेट के साथ $98 पर अपने स्टॉप को छूता है। यह ऑर्डर $97.50 या उससे बेहतर भाव पर फिल होगा। यदि खराब खबरों के कारण स्टॉक सीधे $97.50 से नीचे गिरकर $95 पर गैप डाउन हो जाता है, तो लिमिट ऑर्डर बिना फिल हुए ही रह जाता है, जबकि नुकसान बढ़ता रहता है। स्लिपेज से सुरक्षा के बदले लिमिट वर्जन यही जोखिम उत्पन्न करता है।

अधिकांश ट्रेडर्स के लिए मार्केट वर्जन ही सही डिफ़ॉल्ट है, क्योंकि स्टॉप का मुख्य उद्देश्य एग्जिट (बाहर निकलने) की निश्चितता है। ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट पर विचार केवल कम ट्रेड किए जाने वाले (thinly traded) इंस्ट्रूमेंट्स पर ही किया जाना चाहिए जहाँ स्लिपेज एक नियमित लागत है, और केवल तभी जब आप यह स्वीकार करते हैं कि गैप आपको ट्रेड में फंसा छोड़ सकता है। मुख्य सत्रों के दौरान फॉरेक्स मेजर्स शायद ही कभी इसे सही ठहराते हैं।

ट्रेलिंग स्टॉप कितना दूर होना चाहिए?

ट्रेलिंग दूरी आपके टाइमफ्रेम पर इंस्ट्रूमेंट के सामान्य पुलबैक से अधिक चौड़ी और उस चाल (move) से संकीर्ण होनी चाहिए जिसे आप हासिल करने की उम्मीद करते हैं। सबसे विश्वसनीय तरीका एवरेज ट्रू रेंज (ATR) का गुणक है, आमतौर पर 2x से 3x ATR, क्योंकि ATR मौजूदा अस्थिरता के अनुसार दूरी को समायोजित करता है। फिक्स्ड पिप राशि और प्रतिशत अस्थिरता को अनदेखा करते हैं और इसके बदलने पर विफल हो जाते हैं।

इसके चार सामान्य तरीके हैं। उनमें से केवल एक ही बाजार के अनुकूल ढलता है।

फिक्स्ड पिप्स। एक निश्चित संख्या पर ट्रेल करें, मान लें EUR/USD पर 30 पिप्स। यह सरल है, और तब तक ठीक है जब तक अस्थिरता उसी स्तर पर रहती है जब आपने यह संख्या चुनी थी। समस्या यह है कि 30-पिप का ट्रेल शांत एशियाई सत्र में बहुत उदार है और अमेरिकी CPI जारी होने के दौरान बेतुके ढंग से सख्त है। संख्या को यह पता नहीं होता कि वह किस बाजार में है।

प्रतिशत। मूल्य के एक प्रतिशत पर ट्रेल करें, जो शेयरों में आम है जहाँ 5% से 10% का ट्रेल मानक सलाह है। फॉरेक्स में यह तरीका विफल हो जाता है। EUR/USD पर 1.0850 पर 10% का ट्रेल लगभग 1,085 पिप्स होता है, जो कई महीनों की चाल है। 1% का ट्रेल 108 पिप्स है, जो अभी भी अधिकांश इंट्राडे ट्रेडर्स की ज़रूरत से कहीं अधिक चौड़ा है। प्रतिशत उन संपत्तियों के अनुकूल होता है जो प्रतिशत के संदर्भ में चलती हैं; मुद्राएं पिप्स में चलती हैं।

ATR मल्टीपल। एवरेज ट्रू रेंज यह मापता है कि आपके टाइमफ्रेम पर कोई इंस्ट्रूमेंट आमतौर पर एक बार में कितनी दूर चलता है। ATR के गुणक पर ट्रेल करने का मतलब है कि अस्थिरता बढ़ने पर स्टॉप चौड़ा हो जाता है और गिरने पर सख्त हो जाता है, वह भी स्वचालित रूप से। EUR/USD पर दो उदाहरण:

गुणक आपकी सहनशीलता निर्धारित करता है। 2x से नीचे, सामान्य बार आपको स्टॉप आउट कर देंगे। 3x से ऊपर, आप ट्रेंड का एक बड़ा हिस्सा वापस छोड़ देते हैं। अधिकांश ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम इन्हीं के बीच काम करते हैं। जब आप ट्रेल सेट करते हैं और यदि बाजार का स्वरूप बदलता है, तो ATR की पुनर्गणना करें; आपको इसे हर बार पर समायोजित करने की आवश्यकता नहीं है।

स्ट्रक्चर। लॉन्ग ट्रेड पर प्रत्येक नए हायर स्विंग लो के नीचे, या शॉर्ट ट्रेड पर प्रत्येक नए लोअर स्विंग हाई के ऊपर मैन्युअल रूप से स्टॉप को ट्रेल करें। यह वह तरीका है जिस पर विवेकाधीन (discretionary) ट्रेडर्स सबसे अधिक भरोसा करते हैं क्योंकि यह सांख्यिकीय औसत के बजाय इस बात का अनुसरण करता है कि कीमत ने वास्तव में क्या किया। इसके लिए आपको उपस्थित रहना होगा या प्रत्येक बार बंद होने पर स्टॉप को अपडेट करना होगा, इसलिए यह स्वचालित नहीं होता है। कई ट्रेडर्स इसे बैकस्टॉप के रूप में ATR ट्रेल के साथ जोड़ते हैं।

आप चाहे किसी भी तरीके का उपयोग करें, ट्रेलिंग दूरी आपके शुरुआती स्टॉप दूरी के समान नहीं होती है। शुरुआती स्टॉप इस बात से परिभाषित होता है कि विचार कहाँ विफल होता है। ट्रेल इस बात से परिभाषित होता है कि एक निरंतर चलने वाला ट्रेंड सामान्य रूप से कितना रिट्रेसमेंट दिखाता है, और यही ATR मापता है।

आप MT5 में ट्रेलिंग स्टॉप कैसे सेट करते हैं?

MetaTrader 5 में, किसी खुली पोजीशन पर राइट-क्लिक करें, Trailing Stop चुनें, और पॉइंट्स में दूरी चुनें। पाँच-अंकीय कोट्स पर, 10 पॉइंट्स 1 पिप के बराबर होते हैं, इसलिए 30-पिप का ट्रेल 300 पॉइंट्स होता है। जब पोजीशन उस दूरी से लाभ में आ जाती है, तब ट्रेल सक्रिय हो जाता है। MT5 का ट्रेलिंग स्टॉप आपके टर्मिनल पर चलता है, इसलिए यह केवल तभी काम करता है जब MT5 खुला और कनेक्टेड हो।

यह आखिरी बिंदु वह है जो ट्रेडर्स का पैसा गंवाता है, इसलिए यह अपने स्वयं के पैराग्राफ का हकदार है। MT5 में एक नियमित स्टॉप-लॉस ब्रोकर के सर्वर पर संग्रहीत होता है और आपका कंप्यूटर चालू हो या बंद, यह निष्पादित होता है। ट्रेलिंग स्टॉप अलग है: टर्मिनल स्वयं हर बार कीमत के पर्याप्त रूप से आगे बढ़ने पर एक मॉडिफाई-ऑर्डर निर्देश भेजता है। टर्मिनल बंद करें, अपना कनेक्शन खो दें, या अपने लैपटॉप को स्लीप मोड में जाने दें, और ट्रेलिंग बंद हो जाती है। टर्मिनल द्वारा सेट किया गया अंतिम स्टॉप-लॉस स्तर सर्वर पर एक निश्चित स्टॉप के रूप में बना रहता है, इसलिए आप अभी भी उस स्तर पर सुरक्षित हैं, लेकिन ट्रेल अब कीमत का अनुसरण नहीं करता है।

Pipcy अपने मूल्यांकन और वित्तपोषित खाते MT5 पर चलाता है, इसलिए यह सीधे हमारे साथ ट्रेड करने वाले किसी भी व्यक्ति पर लागू होता है। यदि आप रात भर या सप्ताहांत में ट्रेलिंग स्टॉप पर भरोसा करते हैं, तो आपके पास तीन विकल्प हैं: टर्मिनल को ऐसी मशीन पर चालू रखें जो कनेक्टेड रहे, इसे VPS (ब्रोकर के सर्वर के पास होस्ट किया गया एक वर्चुअल प्राइवेट सर्वर, आमतौर पर कुछ डॉलर प्रति माह) पर चलाएं, या किसी ऐसे एक्सपर्ट एडवाइजर का उपयोग करें जो ट्रेल का प्रबंधन करता है और वह भी टर्मिनल के खुले रहने पर निर्भर करता है। मानक MT5 में कोई सर्वर-साइड ट्रेलिंग स्टॉप नहीं है।

MT5 के दो छोटे विवरण। न्यूनतम ट्रेलिंग दूरी ब्रोकर द्वारा निर्धारित की जाती है और आमतौर पर 15 पॉइंट्स या उससे अधिक होती है, इसलिए बहुत सख्त ट्रेल्स को अस्वीकार किया जा सकता है। और इन-बिल्ट ट्रेलिंग स्टॉप अनुकूल दिशा में हर बार ट्रेलिंग दूरी से कम से कम एक पॉइंट बेहतर होने पर आगे बढ़ता है, जिसका अर्थ है कि यह कीमत का बहुत करीब से अनुसरण करता है। यदि आप चाहते हैं कि यह चरणों में चले, मान लें कि हर 10 पिप्स पर, तो आपको इन-बिल्ट मेनू के बजाय एक एक्सपर्ट एडवाइजर की आवश्यकता होगी।

आपको ट्रेलिंग स्टॉप लॉस का उपयोग कब करना चाहिए?

ट्रेलिंग स्टॉप ट्रेंडिंग मार्केट्स, लंबी होल्डिंग अवधि और ऐसे किसी भी ट्रेड के लिए उपयुक्त है जिसकी समाप्ति तक आप निगरानी नहीं कर सकते। यह रेंज ट्रेडिंग, स्कैल्पिंग और विशिष्ट मूल्य लक्ष्य वाले सेटअपों के लिए अनुपयुक्त है, जहाँ एक फिक्स्ड टेक-प्रॉफिट अधिक लाभ कैप्चर करता है। इसका उपयोग तब करें जब आप उम्मीद करते हैं कि चाल जारी रहेगी लेकिन यह नहीं कह सकते कि कितनी दूर तक।

आदर्श स्थिति ओपन-एंडेड लक्ष्य वाला एक ट्रेंड ट्रेड है। कीमत कई हफ्तों की रेंज से बाहर निकलती है, गति आपके साथ है, और आपके पास यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि चाल 100 पिप्स की होगी या 400 की। एक ट्रेलिंग स्टॉप बाजार को आपको यह बताने देता है कि यह कब पूरा हो गया है। यही कारण है कि ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम लगभग सार्वभौमिक रूप से फिक्स्ड लक्ष्यों के बजाय ट्रेलिंग एग्जिट का उपयोग करते हैं: कभी-कभार होने वाला बहुत बड़ा मुनाफा कई छोटे नुकसानों की भरपाई करता है, और एक फिक्स्ड लक्ष्य उन बड़े मुनाफों को रोक देगा।

ट्रेलिंग स्टॉप ऐसे किसी भी ट्रेड में भी अपनी जगह बनाता है जिसे आपको छोड़ना पड़ता है। स्विंग ट्रेडर्स जो ऐसे सत्र के दौरान पोजीशन होल्ड करते हैं जिसे वे नहीं देखेंगे, दिन की नौकरी वाले ट्रेडर्स, कोई भी जो सोने से पहले पोजीशन लेता है। ऊपर दी गई MT5 चेतावनी के अधीन, एक समझदारी भरे ATR मल्टीपल पर सेट किया गया ट्रेल "उम्मीद है कि यह बना रहेगा" को एक परिभाषित परिणाम में बदल देता है।

यह तीन स्थितियों में गलत टूल साबित होता है। रेंज ट्रेडिंग दृष्टिकोण में, कीमत ज्ञात स्तरों के बीच उतार-चढ़ाव करती है और रेंज का विपरीत सिरा ही लक्ष्य होता है; ऐसे में ट्रेल आपको रेंज के भीतर पहले ही पुलबैक पर ट्रेड से बाहर निकाल देगा। शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग और स्कैल्पिंग में, अपेक्षित उतार-चढ़ाव अक्सर स्प्रेड का केवल कुछ ही गुना होता है, और बाजार के उतार-चढ़ाव (शोर) से बचने के लिए आवश्यक चौड़ा ट्रेल लक्ष्य से भी अधिक चौड़ा हो जाता है। और किसी मजबूत संरचनात्मक लक्ष्य वाले सेटअप में, जैसे कि नपा-तुला मूव (मेजर्ड मूव) या पिछला स्विंग हाई, उस स्तर पर सीधे लाभ बुक करना आमतौर पर ट्रेल करते हुए उसके ठीक नीचे स्टॉप आउट होने की तुलना में अधिक लाभ दिलाता है।

एक मध्यम मार्ग जिसका उपयोग कई ट्रेडर्स करते हैं, वह है निश्चित लक्ष्य पर आधी पोजीशन को बंद करना और शेष को ट्रेल करना। बुक किया गया आधा हिस्सा मनोवैज्ञानिक रूप से ट्रेड की सुरक्षा करता है और ट्रेल किया गया आधा हिस्सा आगे के मुनाफे की गुंजाइश बनाए रखता है। ड्रॉडॉउन को कम करने की गाइड में दिए गए पोजीशन साइजिंग अनुशासन के साथ मिलकर, यह एक संपूर्ण एग्जिट प्लान बन जाता है।

जब आप बहुत टाइट ट्रेल करते हैं तो क्या होता है?

बहुत टाइट ट्रेल करना ट्रेलिंग-स्टॉप से जुड़ी सबसे आम गलती है। सामान्य उतार-चढ़ाव (वोलेटिलिटी) से कम चौड़ाई वाला ट्रेल सामान्य पुलबैक पर ही जीतने वाले ट्रेडों को बंद कर देता है, और फिर कीमत आपके बिना ही आगे बढ़ जाती है। प्रत्येक एग्जिट के कारण आप बाकी के मूव और पुनः प्रवेश करने के लिए लगने वाले स्प्रेड से हाथ धो बैठते हैं। 2x से 3x ATR ट्रेल गैर-जरूरी शोर पर बाहर निकलने से बचाता है, भले ही ट्रेंड समाप्त होने पर थोड़ा मुनाफा वापस छोड़ना पड़े।

यह विफलता इस प्रकार दिखती है: आप 1 घंटे के चार्ट पर एक स्पष्ट अपट्रेंड में EUR/USD खरीदते हैं और 10-पिप का ट्रेल सेट करते हैं क्योंकि आप "मुनाफे की रक्षा" करना चाहते हैं। प्रति घंटे का ATR 12 पिप्स है, इसलिए एक औसत बार आपके ट्रेलिंग डिस्टेंस से अधिक चलता है। दो या तीन बारों के भीतर एक सामान्य गिरावट छोटे से लाभ पर ट्रेड को बंद कर देती है। कीमत फिर से ऊपर जाती है, आप 15 पिप्स ऊपर फिर से प्रवेश करते हैं, दोबारा स्प्रेड चुकाते हैं, और अगली सामान्य गिरावट आपको फिर से बाहर कर देती है। सत्र के अंत तक आपने चार छोटे ट्रेड किए होते हैं और उस मूव का केवल एक छोटा सा हिस्सा ही पकड़ पाते हैं जिसे 30-पिप ट्रेल वाला एक अकेला ट्रेड आसानी से पकड़ सकता था।

इसका कारण ट्रेलिंग डिस्टेंस और उस एसेट की वोलेटिलिटी के बीच का असंतुलन है, जिसे रोकने के लिए ही ATR विधि को डिज़ाइन किया गया है। 10-पिप का ट्रेल अपने आप में गलत नहीं है; यह 5 मिनट के चार्ट पर सही होगा जहाँ ATR 3 पिप्स है। यह उस टाइमफ्रेम के लिए गलत है जिस पर इसे लागू किया गया था।

इसके विपरीत गलती भी होती है लेकिन वह बहुत कम देखने को मिलती है: इतना चौड़ा ट्रेल करना कि ट्रेंड खत्म होने पर स्टॉप हिट होने से पहले अधिकांश लाभ हाथ से निकल जाए। EUR/USD के दैनिक चार्ट पर 5x ATR ट्रेल 400 पिप्स होता है, जिसका अर्थ है कि 600-पिप के ट्रेंड से केवल एक-तिहाई मुनाफा ही बुक किया जा सकेगा। बहुत टाइट और बहुत चौड़े के बीच, चौड़े ट्रेल की ओर झुकना बेहतर है। ऐसा एग्जिट जिसमें कुछ मुनाफा वापस चला जाता है, उसकी भरपाई की जा सकती है। लेकिन ऐसे लगातार एग्जिट जो कभी किसी जीतने वाले ट्रेड को बड़ा बनने ही नहीं देते, उनकी भरपाई संभव नहीं है, और यह धीरे-धीरे खाते को इस तरह खाली कर देता है जिसे किसी एक ट्रेड में देख पाना मुश्किल होता है। मामूली बनाम भारी नुकसान के चक्रवृद्धि गणित को ड्रॉडॉउन से जुड़ी गाइड में समझाया गया है।

फंडेड अकाउंट पर ट्रेलिंग स्टॉप कैसे काम करते हैं?

फंडेड अकाउंट पर, ट्रेलिंग स्टॉप का कार्य अपरिवर्तित रहता है: आगे के मुनाफे के रास्ते खुले रखते हुए मौजूदा खुले मुनाफे की रक्षा करना। जो बदलता है वह है उस सुरक्षा का मूल्य, क्योंकि एक लाभदायक ट्रेड जो पलटकर नुकसान में बदल जाता है, वह फर्म की अधिकतम नुकसान सीमा (लॉस अलाउंस) का एक हिस्सा भी खत्म कर देता है। एक उचित ATR मल्टीपल पर ट्रेलिंग स्टॉप विजेताओं को ड्रॉडाउन बनने से रोकता है।

मूल्यांकन (इवैल्यूएशन) के दौर से गुजर रहा ट्रेडर एक साथ दो चीजों को प्रबंधित कर रहा होता है: अपने सामने चल रहा ट्रेड, और खाते की नुकसान सीमा तक की उसकी शेष दूरी। एक जीतने वाला ट्रेड जिसे नुकसान में बदलने दिया जाता है, वह दोनों को प्रभावित करता है। जैसे ही ट्रेड आपके पक्ष में एक ATR बढ़ जाए, स्टॉप को ब्रेकइवन पर ट्रेल करना, और फिर उसके बाद ATR मल्टीपल पर ले जाना, यह सुनिश्चित करने का एक आसान तरीका है कि जो ट्रेड पहले ही खुद को साबित कर चुका है वह ड्रॉडाउन की स्थिति न बने।

शब्दावली से जुड़ा एक बिंदु, क्योंकि शब्द समान हैं लेकिन अवधारणाएं पूरी तरह से अलग हैं। ट्रेलिंग स्टॉप लॉस एक ऐसा ऑर्डर है जिसे आप किसी एक ट्रेड पर लगाते हैं। ट्रेलिंग ड्रॉडाउन एक ऐसा नियम है जिसे कुछ प्रॉप फर्में पूरे खाते पर लागू करती हैं, जहाँ आपकी अधिकतम नुकसान की सीमा आपकी इक्विटी के उच्चतम स्तर के साथ ऊपर बढ़ती जाती है। Pipcy ट्रेलिंग ड्रॉडाउन का उपयोग नहीं करता है; Pipcy Classic और Pips Mastery Challenge दोनों पर अधिकतम नुकसान स्थिर रहता है, जो क्रमशः 12% और 250 पिप्स है, और आपके लाभ कमाने पर ऊपर नहीं बढ़ता है। इसका मतलब है कि Pipcy खाते पर ट्रेल करने वाली एकमात्र चीज़ आपके ट्रेलिंग स्टॉप हैं, जैसा कि होना चाहिए।

चूँकि Pipcy खाते MT5 पर चलते हैं, इसलिए ऊपर वर्णित टर्मिनल-साइड व्यवहार लागू होता है। यदि आपकी रणनीति ऐसे सत्रों के दौरान ट्रेलिंग स्टॉप पर निर्भर करती है जिन्हें आप स्क्रीन पर नहीं देख पाएंगे, तो एक फंडेड अकाउंट के मूल्य की तुलना में VPS एक उचित लागत है। किसी फर्म की सीमाओं के भीतर ट्रेडिंग के लिए व्यापक रूपरेखा ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन की गाइड में दी गई है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस क्या है?

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस मौजूदा कीमत से एक निश्चित दूरी पर सेट किया गया स्टॉप-लॉस ऑर्डर होता है, जो ट्रेड में लाभ होने पर कीमत के साथ आगे बढ़ता है और कीमत पलटने पर अपनी जगह पर बना रहता है। लॉन्ग ट्रेड में स्टॉप केवल ऊपर चढ़ता है; शॉर्ट में यह केवल नीचे गिरता है। जैसे ही पुलबैक ट्रेलिंग दूरी के बराबर होता है, यह पोजीशन को मार्केट प्राइस पर बंद कर देता है, जिससे आगे के मुनाफे को सीमित किए बिना मौजूदा लाभ सुरक्षित हो जाता है।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस कैसे काम करता है?

हर बार जब कीमत एक नए अनुकूल चरम (एक्सट्रीम) पर पहुंचती है, तो प्लेटफॉर्म स्टॉप को उस चरम से ट्रेलिंग दूरी पर ले जाता है। यदि कीमत उस दूरी से कम पुलबैक करती है, तो स्टॉप बना रहता है और ट्रेड खुला रहता है। यदि पुलबैक दूरी के बराबर होता है, तो स्टॉप हिट हो जाता है और ट्रेड बंद हो जाता है। अधिकांश प्लेटफ़ॉर्म पर ट्रेल केवल तभी सक्रिय होता है जब ट्रेड कम से कम ट्रेलिंग दूरी के बराबर लाभ में आ जाए।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस और नियमित स्टॉप लॉस में क्या अंतर है?

एक नियमित स्टॉप लॉस एक निश्चित मूल्य स्तर होता है जो वहीं रहता है जहाँ आपने इसे सेट किया था, और इसका काम आपके विचार के गलत साबित होने पर नुकसान को सीमित करना होता है। ट्रेलिंग स्टॉप एक दूरी का नियम है जो ट्रेड के लाभ में जाने पर स्टॉप को अपने आप आगे बढ़ाता है, और इसका काम खुले मुनाफे की रक्षा करना होता है। अधिकांश ट्रेडर्स प्रवेश के समय एक निश्चित स्टॉप का उपयोग करते हैं, जो उस संरचनात्मक स्तर पर रखा जाता है जहाँ सेटअप विफल होता है, और एक बार ट्रेड सही दिशा में चलने पर ट्रेल पर स्विच कर लेते हैं।

ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट ऑर्डर क्या है?

ट्रेलिंग स्टॉप लिमिट एक ऐसा ट्रेलिंग स्टॉप है जो ट्रिगर होने पर मार्केट ऑर्डर के बजाय लिमिट ऑर्डर भेजता है, इसलिए यह केवल आपके लिमिट प्राइस या उससे बेहतर पर ही निष्पादित होता है। यह स्लिपेज से बचाता है लेकिन यदि कीमत लिमिट से परे गैप कर जाती है तो यह निष्पादित होने से चूक सकता है, जिससे आप नुकसान वाले ट्रेड में बने रह सकते हैं। यह मुख्य रूप से स्टॉक और फ्यूचर्स ब्रोकर्स द्वारा पेश किया जाता है। MT5 सहित फॉरेक्स प्लेटफॉर्म मार्केट संस्करण का उपयोग करते हैं, जो बाहर निकलने (एग्जिट) की गारंटी देता है।

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस कितने प्रतिशत का होना चाहिए?

प्रतिशत ट्रेल स्टॉक-मार्केट की एक परिपाटी है, जो आमतौर पर 5% से 10% होती है, और यह फॉरेक्स में खराब तरीके से काम करती है क्योंकि मुद्राएं कीमत के बहुत छोटे अंशों में चलती हैं। EUR/USD पर 1% का ट्रेल 100 पिप्स से अधिक होता है। इसके बजाय ट्रेलिंग दूरी को एवरेज ट्रू रेंज के गुणक के रूप में सेट करें, आमतौर पर आपके ट्रेडिंग टाइमफ्रेम पर 2x से 3x ATR, ताकि दूरी मौजूदा वोलेटिलिटी के अनुसार समायोजित हो सके।

क्या MT5 बंद होने पर भी ट्रेलिंग स्टॉप काम करता है?

नहीं। MT5 का इन-बिल्ट ट्रेलिंग स्टॉप आपके टर्मिनल द्वारा प्रबंधित किया जाता है, ब्रोकर के सर्वर द्वारा नहीं, इसलिए यह केवल तभी अपडेट होता है जब MT5 खुला और कनेक्टेड हो। यदि आप टर्मिनल को बंद कर देते हैं, तो इसके द्वारा निर्धारित अंतिम स्टॉप-लॉस स्तर एक सामान्य फिक्स्ड स्टॉप के रूप में सक्रिय रहता है, लेकिन ट्रेल मूल्य का अनुसरण करना बंद कर देता है। ऑफ़लाइन रहते हुए ट्रेल करने के लिए, MT5 को VPS पर चलाएं या किसी कनेक्टेड मशीन को चालू रखें।

क्या आप शॉर्ट पोजीशन पर ट्रेलिंग स्टॉप का उपयोग कर सकते हैं?

हाँ। शॉर्ट पोजीशन पर ट्रेलिंग स्टॉप ट्रेलिंग दूरी पर मौजूदा मूल्य से ऊपर रहता है और जैसे-जैसे कीमत गिरती है, नीचे की ओर बढ़ता है, कभी ऊपर नहीं जाता। यदि कीमत ट्रेलिंग दूरी जितनी बढ़ जाती है, तो स्टॉप हिट हो जाता है और शॉर्ट पोजीशन बंद हो जाती है। कुछ प्लेटफ़ॉर्म पेंडिंग बाय ऑर्डर पर भी ट्रेलिंग स्टॉप की अनुमति देते हैं, जो कीमत के नीचे जाने पर उसका अनुसरण करता है और निर्धारित दूरी की बढ़त होने पर निष्पादित हो जाता है।

क्या ट्रेलिंग स्टॉप लॉस एक अच्छा विचार है?

यह ओपन-एंडेड लक्ष्यों वाले ट्रेंड ट्रेडों के लिए और ऐसी किसी भी पोजीशन के लिए एक अच्छा विचार है जिसकी आप निगरानी नहीं कर सकते, बशर्ते ट्रेलिंग दूरी सामान्य अस्थिरता (volatility) से अधिक व्यापक हो। यह रेंज ट्रेडिंग, स्कैल्पिंग और एक स्पष्ट संरचनात्मक लक्ष्य वाले सेटअपों के लिए एक खराब विचार है, जहाँ एक फिक्स्ड टेक-प्रॉफ़िट आमतौर पर अधिक लाभ देता है। बहुत पास सेट किए जाने पर, ट्रेलिंग स्टॉप जीतने वाले ट्रेडों को छोटे-छोटे एग्जिट की एक श्रृंखला में बदल देता है।

एक ट्रेलिंग स्टॉप लॉस एक निर्धारित दूरी पर कीमत का अनुसरण करके और पुलबैक पर टिके रहकर मुनाफे की रक्षा करता है, और इसकी उपयोगिता लगभग पूरी तरह से उस दूरी पर निर्भर करती है। इसे अपने टाइमफ़्रेम पर ATR के गुणक के रूप में चुनें, आमतौर पर दो से तीन गुना, ताकि यह अस्थिरता से लड़ने के बजाय उसके अनुकूल हो जाए। एंट्री के समय जोखिम को परिभाषित करने के लिए फिक्स्ड स्टॉप रखें और ट्रेड के पक्ष में चलने के बाद एग्जिट के लिए ट्रेल का उपयोग करें। और यदि आप MT5 पर ट्रेड करते हैं, तो याद रखें कि ट्रेल केवल तभी काम करता है जब आपका टर्मिनल चालू हो।

इस तरह से इस्तेमाल किए जाने पर यह उन चुनिंदा टूल्स में से एक है जो निर्णयों को बढ़ाने के बजाय उन्हें कम करके परिणामों में सुधार करता है। एक संकीर्ण, मनमानी दूरी के साथ उपयोग किए जाने पर यह समय से पहले एग्जिट कराकर चुपचाप खाते को खाली कर देता है। अंतर सिर्फ एक संख्या का है, और अब आप जानते हैं कि इसे कैसे सेट करना है।

लेखक: Vladimir Rybakov, PIPCY Academy के प्रमुख, CFTe-प्रमाणित और 19 वर्षों के ट्रेडिंग अनुभव के साथ।

तथ्य-जांचकर्ता: Snir Ahiel, The5ers के पूर्व सह-संस्थापक और Pipcy में जोखिम प्रबंधन विशेषज्ञ, जिन्हें फॉरेक्स, स्टॉक्स और ऑप्शंस ट्रेडिंग में 15+ वर्षों का अनुभव है।

जोखिम प्रकटीकरण: ट्रेडिंग में पर्याप्त जोखिम शामिल है। Pipcy शैक्षिक और मूल्यांकन उद्देश्यों के लिए सिम्युलेटेड ट्रेडिंग मूल्यांकन प्रदान करता है। सिम्युलेटेड प्रदर्शन वास्तविक ट्रेडिंग परिणामों का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, और एक फंडेड ट्रेडर बनने की गारंटी नहीं है। यहाँ कुछ भी वित्तीय या निवेश सलाह नहीं है।