Vladimir Rybakov
Author
Snir Ahiel
Fact Checker
Trading adalah judi ketika tidak memiliki edge (keunggulan), tidak ada kontrol risiko, dan tidak ada catatan, serta bukan judi ketika memiliki ketiganya. Aktivitasnya tidak menentukan jawabannya; prosesnyalah yang menentukan. Keduanya mempertaruhkan uang pada hasil yang tidak pasti, dan di situlah kesamaannya berakhir: seorang penjudi menerima ekspektansi negatif yang pasti, seorang trader membangun ekspektansi positif.
Setiap trader pernah ditanyai pertanyaan ini oleh orang yang menyayangi mereka, dan sebagian besar pernah menanyakannya pada diri sendiri pada pukul tiga pagi setelah minggu yang buruk. Jawaban jujurnya tidak nyaman bagi orang yang mengatakan "jelas iya" maupun orang yang mengatakan "jelas tidak", karena jawabannya adalah: itu tergantung pada cara Anda melakukannya, dan sebagian besar orang melakukannya dengan cara berjudi. Sebagai prop trading firm, kami melihat kedua jenis trader mencoba evaluasi yang sama di bawah aturan yang sama, dan perbedaan di antara mereka terlihat dalam jurnal trading dalam waktu seminggu.
Halaman ini menjawab pertanyaan tersebut secara langsung, menguraikan apa yang membedakan trading dari judi, menjelaskan di mana keduanya benar-benar saling tumpang tindih, menjawab tiga versi pertanyaan yang sebenarnya dicari orang (day trading, forex, opsi), mencantumkan tanda-tanda bahwa proses seorang trader telah berubah menjadi proses seorang penjudi, dan membahas apa yang dapat serta tidak dapat diubah oleh akun funded. Ini berakhir pada titik di mana pertanyaan tersebut berhenti berbicara tentang trading sama sekali. Ini berada dalam kerangka yang dijelaskan oleh panduan kami tentang pola pikir trader funded.
Secara inheren tidak, meskipun sangat sering dalam praktiknya. Berjudi adalah mempertaruhkan uang pada suatu hasil dengan ekspektansi negatif yang pasti dan tidak ada cara untuk mengubahnya. Trading bisa menjadi seperti itu, ketika seorang trader tidak memiliki edge dan membayar spread pada setiap entri. Trading juga bisa menjadi proses yang dapat diulang dengan ekspektansi positif dan risiko yang terdefinisi. Tradernya yang menentukan.
Mulailah dengan apa sebenarnya judi itu. Di kasino, peluang ditentukan oleh bandar (house) dan tidak dapat diubah oleh pemain. Rolet Eropa membayar 35 banding 1 untuk taruhan yang menang 1 kali dari 37 putaran, yang memberi bandar edge sebesar 2,70% dari setiap taruhan yang dipasang; roda Amerika, dengan angka nol keduanya, mengambil 5,26%. Tidak ada sistem, firasat, atau rentetan kemenangan yang mengubah angka itu. Seorang penjudi yang bermain cukup lama akan kehilangan edge bandar dikalikan dengan jumlah yang dipertaruhkan, dengan kepastian matematis, dan satu-satunya variabel adalah berapa lama waktu yang dibutuhkan.
Trading berbeda dalam satu hal, dan hanya satu hal: ekspektansinya tidak ditetapkan oleh bandar. Itu ditentukan oleh proses trader. Seorang trader tanpa edge, masuk pasar berdasarkan dorongan impulsif dan membayar spread pada setiap trade, memiliki ekspektansi negatif persis seperti seorang penjudi, dan spread adalah edge bandar bagi mereka. Seorang trader dengan setup yang telah teruji, payoff ratio, dan batasan kerugian memiliki ekspektansi positif, yang tidak dapat dimiliki oleh penjudi mana pun. Pasar tidak peduli Anda termasuk yang mana dari keduanya. Jurnal trading Anda yang peduli.
Jadi jawaban untuk "apakah trading itu judi" adalah bahwa trading merupakan aktivitas di mana perjudian itu mungkin terjadi dan dapat dihindari. Hal itu tidak berlaku pada rolet, di mana judi adalah satu-satunya pilihan. Hal itu juga tidak berlaku pada investasi, di mana pemegang aset yang terdiversifikasi memperoleh imbal hasil jangka panjang pasar tanpa memerlukan edge sama sekali, itulah sebabnya "judi vs investasi" adalah pertanyaan berbeda dengan jawaban yang lebih mudah. Trading berada di antara keduanya: lebih dekat ke investasi jika prosesnya sehat, lebih dekat ke kasino jika prosesnya tidak sehat.
Lima hal memisahkan keduanya: ekspektansi, negatif dan tetap dalam judi tetapi bervariasi dan berpotensi positif dalam trading; informasi, tidak relevan untuk roda rolet dan sangat penting untuk sebuah trade; kontrol risiko, stop loss yang menentukan kerugian sebelumnya; keterulangan (repeatability), karena edge dapat diuji pada sampel; dan catatan, yang tidak disimpan oleh penjudi dan wajib dimiliki oleh trader.
| Judi | Trading yang dilakukan sebagai judi | Trading yang dilakukan sebagai trading | |
|---|---|---|---|
| Ekspektansi | Negatif, ditetapkan oleh bandar | Negatif, ditentukan oleh spread dan impulsivitas | Positif, ditentukan oleh edge yang teruji |
| Informasi | Tidak relevan dengan hasilnya | Diabaikan atau salah dibaca | Penting untuk setiap entri |
| Risiko per peristiwa | Seluruh taruhan | Tidak terdefinisi (tanpa stop loss, atau digeser) | Ditentukan sebelum entri, tidak pernah diperlebar |
| Keterulangan | Tidak ada; setiap taruhan adalah taruhan yang sama | Tidak diketahui; tidak ada yang diukur | Dapat diuji pada sampel trade |
| Catatan | Tidak disimpan | Tidak disimpan | Disimpan dan ditinjau |
| Hasil jangka panjang | Pasti rugi sebesar edge | Kehilangan spread ditambah kesalahan | Edge dikalikan trade, dikurangi biaya |
Bacalah kolom tengah. Kolom itu menggambarkan sebagian besar trading ritel, dan itulah mengapa pertanyaan tersebut sering diajukan. Kolom tengah adalah judi menurut setiap pengujian di kolom pertama kecuali satu: trader dapat beralih ke kolom ketiga, sedangkan pemain rolet tidak bisa.
Ekspektansi adalah baris yang menentukan. Seorang trader yang memenangkan 45% trade dengan target 2R dan stop loss 1R memiliki ekspektansi +0,35R per trade sebelum biaya. Seorang trader yang memenangkan setengah dari trade mereka, merisikokan satu unit untuk menghasilkan satu unit, dan membayar spread sebesar 5% dari risiko mereka pada setiap entri memiliki ekspektansi -0,05R per trade, yang merupakan edge bandar sebesar 5%, hampir persis dengan roda rolet Amerika. Tidak ada tampilan layar trader kedua yang tampak seperti kasino. Namun, perhitungannya identik. Panduan kami tentang manajemen risiko forex membahas bagaimana ekspektansi dibangun dari win rate dan payoff ratio.
Kontrol risiko adalah baris di mana sebagian besar trader melakukan kesalahan ke arah yang berlawanan. Kerugian maksimum seorang penjudi adalah jumlah taruhannya, yang setidaknya sudah diketahui. Seorang trader tanpa stop loss memiliki kerugian maksimum yang tidak terdefinisi, yang lebih buruk daripada posisi seorang penjudi. Seorang trader dengan stop loss yang tidak pernah digeser memiliki kerugian maksimum yang terdefinisi per trade dan anggaran kerugian yang terdefinisi secara keseluruhan, yang lebih baik daripada penjudi mana pun. Stop loss adalah hal yang memindahkan trading dari kolom pertama ke kolom ketiga, dan menggesernya setelah entri akan memindahkannya kembali.
Catatan adalah baris yang menyelesaikan perdebatan. Penjudi tidak menyimpan log taruhan karena log tersebut akan menunjukkan hal yang sama setiap bulan. Seorang trader yang menyimpannya akan menemukan edge di dalamnya dan terus trading, atau tidak menemukan apa pun lalu memperbaiki prosesnya atau berhenti. Trader yang menolak membuat catatan, menurut pengalaman kami, hampir selalu berada di kolom tengah dan hampir selalu menyadarinya.
Tiga hal serupa pada keduanya: hasil dari setiap peristiwa tunggal tidak pasti, hasil datang dalam rentetan (streaks) yang terasa bermakna padahal sebenarnya tidak, dan memasang taruhan memberikan kepuasan tersendiri terlepas dari hasilnya. Titik singgung ini nyata, inilah mengapa trading menarik orang-orang yang sama dengan judi, dan tidak satu pun dari hal tersebut yang membuat trading menjadi judi.
Orang-orang yang mengatakan "trading jelas-jelas judi" biasanya menunjuk pada ketiga hal ini, dan mereka benar bahwa ketiga hal ini memang ada.
Ketidakpastian per peristiwa. Tidak ada trade yang pasti, dan seorang trader yang berbicara seolah-olah hal itu pasti telah salah memahami apa itu keunggulan (edge). Edge adalah probabilitas yang menguntungkan dalam banyak percobaan, tanpa jaminan pada salah satu di antaranya. Penjudi juga menghadapi ketidakpastian pada setiap putaran. Perbedaannya terletak pada apa yang melekat pada ketidakpastian tersebut: angka negatif tetap bagi penjudi, angka variabel bagi trader.
Rentetan dan varians. Strategi dengan win rate 45% akan mengalami kekalahan lima kali berturut-turut sekitar satu kali dalam dua puluh kesempatan, yang berarti seorang trader yang menjalankannya selama setahun akan mengalaminya beberapa kali. Hal itu terasa seperti strateginya gagal, padahal sebenarnya tidak; itu adalah varians. Penjudi mengalami rentetan yang sama dan membangun keyakinan salah yang sama tentangnya, dari sanalah munculnya gambler's fallacy (kesesatan berpikir penjudi). Panduan kami tentang bias kognitif dalam trading membahas bagaimana keyakinan bahwa kemenangan "sudah seharusnya tiba" menghasilkan keputusan buruk yang sama di kedua situasi.
Imbalan dari taruhan itu sendiri. Penelitian tentang imbalan dan antisipasi menemukan bahwa memasang taruhan, atau melakukan trade, mengaktifkan sistem dopamin otak sebelum hasilnya diketahui, dan paling kuat ketika peluangnya mendekati 50/50. Dorn dan Sengmueller (2009) menemukan bahwa investor yang mengatakan bahwa mereka menikmati trading melakukan trade sekitar dua kali lebih banyak daripada mereka yang tidak. Gao dan Lin (2015) menemukan bahwa ketika jackpot lotre bernilai besar, volume trading ritel di Taiwan menurun, seolah-olah keduanya merupakan pengganti untuk dorongan yang sama. Temuan ini tidak menunjukkan bahwa trading adalah judi. Temuan ini menunjukkan bahwa beberapa orang melakukan trade karena alasan yang sama dengan orang lain berjudi, dan orang-orang tersebut berada di kolom tengah tabel.
Tumpang tindih ini menjelaskan daya tarik dan bahayanya. Hal-hal tersebut tidak menentukan jawabannya, karena setiap aspek ini juga ada di kolom ketiga, dan trader di kolom ketiga tidak sedang berjudi.
Kelas aset dan periode kepemilikan tidak mengubah jawabannya; prosesnya yang menentukan. Day trading bukanlah judi karena prosesnya cepat, forex bukan judi karena ada leverage, atau opsi bukan judi karena bisa kedaluwarsa tanpa nilai. Masing-masing menjadi judi jika tanpa keunggulan, tanpa stop, dan tanpa catatan, serta menjadi trading jika disertai ketiganya. Pasar yang lebih cepat menyisakan lebih sedikit ruang di antaranya.
Tiga versi pertanyaan yang paling sering dicari masing-masing layak mendapatkan jawaban langsung, karena masing-masing memiliki fitur yang membuat perbandingan dengan judi terasa tepat.
Day trading menarik perbandingan ini karena berlangsung cepat, dan kecepatan tampak seperti kasino. Ini juga merupakan bidang di mana penelitian memberikan hasil yang paling kurang menyenangkan. Barber, Lee, Liu, dan Odean (2014), saat mempelajari setiap day trader di Bursa Efek Taiwan selama lima belas tahun, menemukan bahwa kurang dari 1% yang secara konsisten dan dapat diprediksi menghasilkan profit setelah dikurangi biaya. Itu adalah bukti bahwa sebagian besar day trader bertransaksi di kolom tengah, dan itu tidak mengubah sifat dari aktivitas itu sendiri. Sebagian kecil yang profitabel konsisten dari tahun ke tahun, yang menunjukkan seperti apa bentuk keunggulan itu dan apa yang bukan sekadar keberuntungan. Kecepatan memang mengubah satu hal: kecepatan memadatkan jumlah keputusan ke dalam waktu yang lebih singkat, sehingga seorang trader tanpa aturan mencapai kolom judi lebih cepat. Panduan kami tentang overtrading membahas seperti apa bentuknya.
Forex menarik perbandingan ini karena adanya leverage, dan leverage tampak seperti taruhan yang lebih besar. Namun leverage adalah alat pengatur ukuran posisi, dan seorang trader yang menentukan ukuran dari jarak stop serta persentase risiko tetap menggunakannya untuk mengendalikan risiko daripada melipatgandakannya. Leverage yang sama yang digunakan untuk mempertaruhkan seluruh akun dalam satu trade adalah judi menurut uji pengendalian risiko. Forex juga memiliki jebakan house-edge tertentu: spread pada pasangan mata uang utama kecil dalam hitungan pip tetapi bisa besar relatif terhadap stop yang ketat, sehingga seorang scalper dengan stop 5 pip yang membayar spread 1 pip melepaskan 20% dari risiko mereka pada setiap entri sebelum trade dimulai. Trader tersebut membayar keunggulan yang lebih buruk daripada yang ditawarkan kasino mana pun, berapa pun win rate mereka. Ukuran posisi dan jarak stop menentukan apakah forex adalah judi, apa pun instrumennya.
Opsi menarik perbandingan ini karena sebuah kontrak dapat kedaluwarsa tanpa nilai, yang tampak seperti taruhan yang kalah. Membeli opsi far-out-of-the-money dengan kedaluwarsa singkat, tanpa analisis, adalah judi menurut setiap pengujian dalam tabel, dan begitulah cara sebagian besar trader opsi ritel merugi. Menjual opsi dengan risiko terdefinisi, atau membelinya sebagai bagian dari struktur dengan kerugian maksimum yang diketahui dan keunggulan yang teruji, adalah trading. Instrumen ini lebih kompleks daripada posisi spot, yang memperluas kolom tengah, tetapi pertanyaannya tetap sama. Pipcy tidak menawarkan opsi; poin ini disertakan karena pertanyaan tersebut sering diajukan.
Trading saham, versi keempat, mengikuti aturan yang sama. Seorang investor saham yang terdiversifikasi tidak sedang berjudi dan tidak memerlukan edge; seorang trader saham membutuhkannya, dan entah memilikinya dalam catatan atau tidak.
Trading menjadi judi pada saat keputusan dibuat tanpa aturan: entri tanpa setup, posisi tanpa stop, ukuran yang ditentukan berdasarkan perasaan, trade yang diambil untuk memulihkan kerugian atau mengejar pergerakan, strategi yang dinilai berdasarkan tiga hasil. Masing-masing mengubah trade menjadi taruhan. Enam tanda menandai batas tersebut.
Ini adalah tanda-tanda bahwa proses seorang trader telah berpindah ke kolom tengah. Sebagian besar trader yang menanyakan pertanyaan judul ini bertanya karena mereka mengenali beberapa di antaranya.
1. Tidak ada setup tertulis. Jika Anda tidak dapat menyatakan, sebelum melakukan trade, kondisi yang memenuhinya, maka trade tersebut adalah taruhan berdasarkan perasaan. Setiap entri di kolom ketiga memenuhi kondisi yang telah ditulis saat pasar sedang tutup.
2. Tidak ada stop, atau stop digeser. Kerugian maksimum yang tidak terdefinisi adalah tanda judi yang paling jelas, dan stop yang diperlebar setelah entri adalah kerugian tak terdefinisi yang terselubung. Panduan kami tentang disposition effect membahas mengapa trader menggeser stop dan konsekuensinya.
3. Ukuran ditentukan oleh perasaan. Posisi yang lebih besar karena trade terakhir kalah, atau karena yang satu ini terasa pasti, adalah taruhan yang ukurannya ditentukan oleh emosi. Di kolom ketiga, ukuran adalah perhitungan position sizing dari persentase risiko rencana dan jarak stop, dan perhitungan tersebut tidak mempedulikan apa yang terjadi pada trade sebelumnya.
4. Trade diambil untuk memulihkan kerugian atau agar tidak ketinggalan. Trade yang tujuannya untuk merebut kembali kerugian adalah revenge trade; trade yang tujuannya untuk mengejar pergerakan yang sudah berlangsung adalah aksi kejar pasar. Keduanya adalah taruhan dengan motif tertentu, dan keduanya tidak ada hubungannya dengan pasar. Panduan kami tentang revenge trading dan FOMO dalam trading membahas masing-masing hal tersebut.
5. Hasil dinilai dari beberapa trade terakhir. Seorang penjudi mengevaluasi suatu sistem berdasarkan sesi malam ini. Seorang trader mengevaluasi strategi pada sampel yang cukup besar untuk memisahkan keunggulan dari varians, yang jarang kurang dari lima puluh trade. Menilainya hanya berdasarkan tiga trade adalah bentuk recency bias yang sedang bekerja.
6. Tidak ada catatan, atau catatan tersebut tidak dibaca. Seorang trader tanpa jurnal tidak dapat mengetahui ekspektansinya, dan seorang trader yang tidak mengetahui ekspektansinya tidak dapat mengetahui apakah mereka memiliki keunggulan (edge), yang berarti mereka tidak dapat mengetahui apakah mereka sedang trading atau berjudi. Jurnal adalah instrumen yang menjawab pertanyaan pada judul. Panduan kami tentang rencana trading memaparkan apa saja yang harus dimuat di dalamnya.
Seorang trader yang tidak memiliki satu pun dari keenam tanda tersebut sedang melakukan trading, apa pun hasil mereka minggu ini. Seorang trader yang memiliki keenam tanda tersebut sedang berjudi, apa pun hasil mereka minggu ini. Kebanyakan orang berada di antara keduanya, dan arah pergerakan merekalah yang patut diketahui.
Secara struktur, ya: evaluasi yang didanai memberlakukan batas kerugian tetap dan jumlah hari trading minimum, dua dari tiga kondisi yang memisahkan trading dari perjudian. Dalam praktiknya, hal itu bergantung pada trader: biaya murah bisa menjadi tiket lotre dan aturan tidak akan menghentikan hal itu. Pipcy menegakkan batas dan sampel; trader membawa keunggulannya.
Akun yang didanai mengubah pertanyaan dengan cara yang layak disikapi secara jujur dari kedua sisi.
Apa yang dilakukan struktur tersebut. Evaluasi pada akun prop firm dilengkapi dengan batas kerugian maksimum yang tidak boleh dilanggar dan jumlah hari trading minimum sebelum lulus. Kedua aturan tersebut memaksakan baris kedua dan keempat dari tabel: risiko ditentukan secara eksternal bahkan jika trader tidak menentukannya sendiri, dan hasil dari satu sesi saja tidak dapat meluluskannya. Trader yang tidak dapat menerapkan batas kerugian pada diri mereka sendiri kini memiliki batas yang diberlakukan. Itu adalah dorongan struktural nyata menuju kolom ketiga, dan itulah salah satu alasan beberapa trader mendapati bahwa mereka trading lebih baik pada tahap evaluasi daripada pada akun mereka sendiri.
Apa yang tidak dilakukan struktur tersebut. Struktur ini tidak memberi trader suatu keunggulan (edge). Trader dengan ekspektansi negatif akan tetap merugi; batas kerugian hanya menentukan seberapa cepat hal itu terjadi. Dan biayanya sendiri menimbulkan godaan tersendiri. Evaluasi termurah Pipcy adalah $25 pada harga reguler untuk akun Pips Mastery X3 senilai $2.500 (per Oktober 2026; diskon promosi diadakan secara berkala), dan pada harga tersebut, trader tanpa proses yang jelas dapat memperlakukan upaya itu layaknya tiket lotre: taruhan kecil demi pembayaran besar, tanpa ekspektasi untuk mengulanginya. Itu adalah perjudian pada kolom pertama, dan aturan perusahaan tidak mencegahnya. Panduan kami tentang apakah prop firm itu sah membahas cara kerja model biaya serta apa yang diinsentifkan dan tidak diinsentifkannya; panduan kami tentang mengapa sebagian besar trader gagal dalam tantangan prop membahas seperti apa pendekatan tiket lotre ini jika dilihat dari data.
Di mana posisi Pipcy. Aturan Pipcy menerapkan kerugian maksimum statis 12% dan minimum 3 hari, yang menegakkan baris pengendalian risiko dan pengulangan. Aturan ini tidak menerapkan batas kerugian harian, yang biasanya dilakukan sebagian besar perusahaan, dan itu adalah pilihan yang disengaja yang dijelaskan dalam panduan kami tentang drawdown harian vs maksimum. Untuk pertanyaan di halaman ini, hal itu berarti satu hal: rem harian yang menghentikan sesi perjudian di tempat lain tidak ada di sini, jadi trader yang rentan terhadap kolom tengah perlu menuliskan batas stop harian mereka sendiri sebelum sesi pertama. Struktur menyediakan batas kerugian dan sampel. Trader menyediakan keunggulan, rencana, dan batas stop harian. Tanpa ketiga hal tersebut, akun tersebut hanyalah cara berjudi yang lebih mahal; dengan ketiga hal tersebut, akun tersebut adalah modal yang tidak akan bisa diakses trader dengan cara lain, di bawah aturan yang membuat perjudian menjadi lebih sulit daripada di akun pribadi.
Jika trading menyebabkan kerugian finansial, disembunyikan dari orang-orang terdekat, berlanjut meski berulang kali bertekad untuk berhenti, atau digunakan untuk memulihkan kerugian yang terus bertambah, pertanyaannya bukan lagi apakah trading adalah judi, melainkan apakah ini masalah kecanduan judi. Tanda-tanda tersebut berlaku untuk trading sama persis seperti di kasino, dan memerlukan respons yang sama.
Halaman ini telah memperlakukan pertanyaan tersebut sebagai pertanyaan tentang proses, karena bagi sebagian besar trader memang demikian. Bagi sebagian lainnya tidak, dan tidak jujur rasanya jika mengakhiri tanpa mengatakannya.
Masalah perjudian memiliki tanda-tanda yang diakui: mempertaruhkan lebih dari kemampuan finansial, mengejar kerugian dengan taruhan yang lebih besar, menyembunyikan aktivitas atau hasilnya dari keluarga, merasa gelisah atau mudah tersinggung ketika tidak melakukannya, berulang kali gagal dalam upaya untuk menguranginya, dan terus berlanjut setelah merusak keuangan, pekerjaan, atau hubungan. Setiap tanda tersebut dapat hadir pada seorang trader, dan pasar tidak menjadikannya kurang berbahaya dibandingkan kasino. Trader yang mengenali beberapa tanda tersebut dalam perilaku mereka sendiri tidak salah membaca halaman; mereka sedang membaca halaman yang tidak cukup hanya dibaca.
Panduan kami tentang kecanduan trading membahas tanda-tanda ini secara terperinci, bagaimana trading berbeda dari dan menyerupai bentuk-bentuk masalah perjudian lainnya, serta ke mana harus mencari bantuan. Versi singkatnya adalah bahwa saluran bantuan perjudian nasional menganggap kerugian terkait trading berada dalam cakupan penanganan mereka, bahwa berbicara dengan mereka adalah gratis dan rahasia, dan bahwa trader dalam posisi ini harus berhenti trading sebelum melakukan hal lain, termasuk membaca lebih lanjut tentang trading.
Bagi orang lain, pembedaan yang dibuat halaman ini adalah pembedaan yang berguna. Trading bukanlah judi, dan kebanyakan orang yang melakukan trading sebenarnya sedang berjudi, dan perbedaan antara kedua pernyataan tersebut adalah sebuah rencana, batas stop, dan catatan.
Secara inheren tidak, tetapi dalam praktiknya sangat sering demikian. Berjudi adalah mempertaruhkan uang pada suatu hasil dengan ekspektansi negatif pasti yang tidak dapat diubah oleh apa pun. Trading tanpa keunggulan (edge), batas stop, atau catatan juga memiliki ekspektansi negatif, di mana spread menjadi house edge-nya. Trading dengan keunggulan yang teruji, risiko yang terdefinisi, dan catatan memiliki ekspektansi positif, yang tidak dimiliki oleh penjudi mana pun.
Lima hal: ekspektansi, yang pasti dan negatif dalam perjudian tetapi ditentukan oleh proses trader dalam trading; informasi, yang tidak relevan dengan roda rolet dan menjadi hal utama dalam trading; pengendalian risiko, karena stop loss menentukan kerugian sebelum masuk; pengulangan, karena suatu keunggulan dapat diuji pada sebuah sampel; dan catatan, yang tidak disimpan oleh penjudi namun wajib bagi trader.
Bukan karena kecepatannya, tetapi sebagian besar day trader melakukan transaksi tanpa keunggulan (edge). Penelitian selama lima belas tahun terhadap day trader Taiwan menemukan kurang dari 1% yang terbukti secara konsisten untung setelah memperhitungkan biaya. Kecepatan memadatkan keputusan, sehingga trader tanpa aturan mencapai kolom perjudian lebih cepat. Seorang day trader dengan setup tertulis, batas stop tetap, dan catatan yang dievaluasi sedang melakukan trading.
Bukan karena adanya leverage. Leverage adalah alat pengatur ukuran posisi, dan trader yang menentukan ukuran dari jarak stop dan persentase risiko tetap menggunakannya untuk mengendalikan risiko. Forex memiliki satu jebakan: spread kecil dalam hitungan pip tetapi besar terhadap stop yang ketat; stop 5-pip dengan spread 1-pip mengorbankan 20% dari risiko per entri, lebih buruk daripada kasino mana pun.
Pada saat keputusan diambil tanpa adanya aturan yang mendasarinya. Enam tanda menandai batas tersebut: tidak ada setup tertulis, tidak ada stop loss atau batas stop digeser-geser, ukuran ditentukan berdasarkan perasaan, transaksi diambil untuk memulihkan kerugian atau mengejar pergerakan, strategi dinilai hanya dari tiga hasil, tidak ada catatan. Jika tidak ada satu pun tanda berarti trading; jika ada keenamnya berarti judi, apa pun hasil minggu itu.
Beberapa memang demikian. Pemain poker dan petaruh olahraga yang berpikir dalam probabilitas, mengelola modal (bankroll), menerima varians, dan mencatat riwayat transaksi membawa kebiasaan yang sangat dibutuhkan dalam trading, dan beberapa trader terkenal berasal dari latar belakang tersebut. Yang tidak dapat dialihkan adalah sistem apa pun untuk mengalahkan fixed house edge (keunggulan tetap bandar), karena trading tidak memiliki hal semacam itu untuk dikalahkan. Disiplinnya dapat dialihkan; metodenya tidak.
Kurang mirip, secara struktur: evaluasi memberlakukan batas kerugian tetap dan jumlah hari trading minimum, dua kondisi yang membedakan trading dari judi. Tidak kurang mirip dalam praktiknya jika trader tidak memiliki keunggulan (edge): biaya yang murah bisa menjadi tiket lotre. Pipcy memberlakukan batas maksimum statis 12% dan minimum 3 hari, tanpa batas harian; trader yang menyediakan keunggulannya.
Trading bukanlah judi, dan kebanyakan orang yang trading sebenarnya sedang berjudi, dan kedua kalimat tersebut benar adanya secara bersamaan. Aktivitas ini memungkinkan adanya ekspektansi positif yang tidak akan pernah diberikan oleh kasino; kebanyakan orang yang mencobanya tidak pernah membangun ekspektansi tersebut, membayar spread sebagai house edge mereka, dan kalah dengan cara yang sama seperti seorang penjudi, lebih lambat dan dengan grafik yang lebih bagus. Yang membedakan keduanya adalah setup tertulis, stop yang tidak digeser, ukuran posisi yang tidak melibatkan emosi, sampel yang cukup besar untuk dinilai, dan catatan transaksi yang dievaluasi. Kelima hal itulah jawaban seutuhnya.
Pada Pipcy Classic dan Pips Mastery, aturannya menyediakan dua di antaranya, batas kerugian maksimum tetap 12% dan minimum 3 hari, dan sengaja tidak menyediakan yang ketiga, yaitu daily stop, yang ditentukan sendiri oleh trader. Keunggulan, rencana, dan catatan selalu menjadi tanggung jawab Anda. Pertanyaan pada judul terjawab oleh apakah Anda membawanya atau tidak. Bukti betapa sedikitnya orang yang membawanya ada dalam studi Barber, Lee, Liu, dan Odean tentang day trader, yang menemukan bahwa kurang dari 1% yang terbukti secara konsisten mencetak profit setelah dikurangi biaya, dan segelintir orang yang berhasil tersebut tetap profitabel dari tahun ke tahun.
Ditulis oleh Vladimir Rybakov, Kepala PIPCY Academy, bersertifikasi CFTe dengan pengalaman trading selama 19 tahun.
Diperiksa faktanya oleh Snir Ahiel, mantan salah satu pendiri The5ers dan spesialis manajemen risiko di Pipcy, dengan pengalaman lebih dari 15 tahun dalam trading Forex, Saham, dan Opsi.
Pengungkapan risiko: Trading melibatkan risiko yang besar. Pipcy menyediakan evaluasi trading tersimulasi untuk tujuan edukasi dan penilaian. Kinerja tersimulasi tidak mewakili hasil trading riil, dan menjadi funded trader tidak dijamin. Tidak ada hal di sini yang merupakan nasihat keuangan atau investasi. Jika trading menyebabkan kerugian finansial atau pribadi bagi Anda, hubungi layanan bantuan kecanduan judi nasional Anda.
Postingan Terbaru
