Абсолютная и относительная просадка: определения, показатели MT5 и что использовать

Абсолютная просадка показывает, насколько ваш баланс опустился ниже первоначального депозита. Относительная просадка измеряет наибольшее процентное падение от любого пика эквити до последующего минимума. Максимальная просадка отражает наибольшее падение в денежном выражении. MT5 отображает все три показателя, поскольку они рассчитываются от разных точек отсчета и часто описывают разные события.

Если вы открывали отчет по счету в MT5 или читали правила проп-компаний, вы наверняка видели абсолютную, относительную и максимальную просадки рядом друг с другом и, возможно, задавались вопросом, зачем для одной стратегии нужны три разных показателя просадки. Каждый из них существует не просто так. Каждый измеряет спад от своей точки отсчета, а их путаница приводит к неправильной оценке как собственного риска, так и правил прохождения челленджей.

За 19 лет я заметил, что это различие сбивает с толку даже опытных трейдеров: термины звучат похоже, но математика за ними стоит разная. Для всех, кто торгует с проп-трейдинговой фирмой, это имеет принципиальное значение: то, как определяется ваш лимит максимального убытка — в абсолютных величинах (от депозита) или в относительных (от пика), — напрямую меняет доступный запас прочности.

Это руководство расставит все по местам, опираясь на базовую концепцию из нашего главного материала о том, что такое просадка в трейдинге: что означает каждый термин, как они рассчитываются, как отображаются в MT5 и как Pipcy определяет свои лимиты.

Что такое абсолютная просадка?

Абсолютная просадка — это разница между вашим первоначальным депозитом и самой низкой точкой, до которой опускался баланс ниже этой отметки. Если вы внесли $10 000 и в какой-то момент баланс просел до минимума в $9 300, ваша абсолютная просадка составит $700, или 7%. Она учитывает только убытки ниже стартового баланса; прибыль выше него на нее не влияет.

Абсолютная просадка жестко привязана к стартовой точке. Она отвечает на один-единственный вопрос: насколько ниже первоначального депозита когда-либо опускался счет? Если ваш счет с $10 000 упал до минимума в $9 300, а затем восстановился, абсолютная просадка — это разрыв в $700 между депозитом и этим минимумом.

Главная особенность в том, что абсолютная просадка смотрит только за пределы стартовой линии вниз. Если ваш счет вырос до $12 000, а затем откатился до $11 000, ваша абсолютная просадка по-прежнему равна нулю, поскольку вы ни разу не опустились ниже начального депозита в $10 000. Это делает абсолютную просадку показателем риска исключительно относительно точки входа, а не относительно ваших максимальных результатов. Это полезный инструмент для оценки ранних рисков, но он ничего не говорит о том, какую часть прибыли вы растеряли от пика.

Что такое относительная просадка?

Относительная просадка — это наибольшее процентное снижение от любого пика эквити до последующего минимума, независимо от вашего стартового баланса. Если счет достигает пика в $13 000 и падает до $10 400, относительная просадка составляет 20%, даже если вы все еще находитесь выше начального депозита. Она фиксирует потерю ранее полученной прибыли, которую абсолютная просадка игнорирует.

Относительная просадка привязана к наивысшей точке, а не к депозиту. Она измеряет худшее падение от пика к минимуму на любом участке вашей кривой эквити в процентном выражении, именно поэтому она дает более полную картину риска, чем абсолютный показатель.

Возьмем тот же счет: если вы внесли $10 000, разогнали его до пика в $13 000, а затем упали до $10 400, ваша абсолютная просадка равна нулю (вы не уходили ниже $10 000), но ваша относительная просадка составляет 20% (падение на $2 600 от пика в $13 000). Одна и та же кривая доходности — две совершенно разные цифры.

Относительная просадка тесно связана с максимальной просадкой, и именно здесь в большинстве объяснений возникает путаница. Обе измеряют падение от пика к минимуму. Разница заключается в том, как MT5 выбирает, какое именно падение отразить в отчете: максимальная просадка выбирает наибольшее падение в денежном выражении, тогда как относительная просадка выбирает наибольшее падение в процентах. На многих кривых доходности это два разных события, именно поэтому MT5 выводит их отдельными строками. Подробный разбор концепции, включая формулу, примеры расчетов и критерии хороших показателей, читайте в нашем руководстве по максимальной просадке.

Абсолютная и относительная просадка: наглядное сравнение

Ключевое отличие заключается в точке отсчета. Абсолютная просадка измеряет снижение от первоначального депозита, относительная — наибольшее процентное снижение от пика, а максимальная — наибольшее денежное снижение от пика. Абсолютная просадка игнорирует потери, остающиеся выше уровня депозита; две другие фиксируют каждое падение от пика к минимуму.

Логика такова: абсолютная просадка показывает, зашли ли вы на территорию «потери внесенных денег». Относительная и максимальная просадки показывают наихудший спад, который перенес счет от любого максимума, что на самом деле и отражает, насколько нестабильной была торговля. Стратегия может показывать нулевую абсолютную просадку, имея при этом угрожающую относительную просадку, если все ее просадки происходили выше уровня депозита. Вот почему серьезная оценка рисков опирается на показатели, привязанные к пикам, что является основой грамотного риск-менеджмента на форекс.

Как эти показатели отображаются в отчетах MT5

В тестере стратегий и отчетах по счету в MT5 вы увидите три показателя. Absolute Drawdown (абсолютная просадка) — это начальный депозит минус самый низкий баланс ниже него. Maximal Drawdown (максимальная просадка) — это наибольшее падение от пика к минимуму, измеренное в валюте. Relative Drawdown (относительная просадка) — это наибольшее падение от пика к минимуму, измеренное в процентах. Последние два могут относиться к разным эпизодам просадки.

Когда вы запускаете бэктест или выгружаете стейтмент в MT5, эти три строки отображаются вместе, и понимание каждой из них позволяет избежать неверного толкования собственных результатов:

• Абсолютная просадка (Absolute Drawdown) = Начальный депозит минус Минимальный баланс, и только в том случае, если баланс когда-либо опускался ниже депозита.
• Максимальная просадка (Maximal Drawdown) = наибольшее падение от пика до минимума в денежном выражении, отображается в валюте счета с указанием процента в скобках.
• Относительная просадка (Relative Drawdown) = наибольшее падение от пика до минимума в процентах, отображается в виде процента с указанием денежной суммы в скобках.

Трейдеры часто бегло смотрят на небольшое значение абсолютной просадки, успокаиваются и упускают из виду гораздо более крупные показатели максимальной или относительной просадки, которые отражают истинный риск стратегии. Оценивая любую систему, всегда в первую очередь смотрите на максимальную и относительную просадку, поскольку именно они показывают, насколько глубоким был худший спад на самом деле.

Просадка по балансу против просадки по средствам (Equity)

В основе всех трех показателей лежит еще одно важное различие: измеряется ли просадка по балансу (Balance) или по средствам (Equity). Просадка по балансу учитывает только закрытые сделки, поэтому убыточная позиция, которая все еще открыта, в ней не отображается. Просадка по средствам учитывает плавающую прибыль и убыток, поэтому она изменяется в режиме реального времени вместе с вашими открытыми позициями.

Разница между ними может быть огромной. Стратегия, в которой убыточные позиции удерживаются в течение длительного времени, может демонстрировать умеренную просадку по балансу и сильную просадку по средствам, поскольку ущерб не отображается на линии баланса до тех пор, пока сделка наконец не будет закрыта. Это имеет большее значение для правил проп-компаний, чем для бэктестов: лимит, рассчитываемый по средствам (equity), может быть нарушен из-за открытой позиции, которая позже восстановится, тогда как лимит на основе баланса реагирует только после закрытия сделки.

Практический пример: где расходятся три показателя

Возьмем счет на $10 000, баланс которого вырастает до $12 000, падает до $10 800, восстанавливается до $30 000, а затем снижается до $27 600. Его абсолютная просадка равна нулю, поскольку баланс ни разу не опускался ниже начального депозита в $10 000. Его относительная просадка составляет 10% от пика в $12 000. Его максимальная просадка составляет $2 400 от пика в $30 000. Три показателя — три разных ответа.

Пошаговое отслеживание кривой доходности объясняет, почему все три значения расходятся:

• Депозит: $10 000.
• Рост до $12 000 — новый пик. Падения ниже депозита не было, поэтому абсолютная просадка остается на нуле.
• Падение до $10 800 — спад на $1 200 от пика в $12 000. Это 10%. Абсолютная просадка по-прежнему равна нулю, так как $10 800 выше депозита в $10 000.
• Восстановление до $30 000 — новый пик. Новой просадки нет.
• Снижение до $27 600 — спад на $2 400 от пика в $30 000. В денежном выражении это вдвое больше предыдущего падения, но в процентном отношении это всего 8%.

Теперь три показателя MT5 разделяются:

• Абсолютная просадка: $0. Счет ни разу не торговался ниже уровня депозита.
• Относительная просадка: 10%, берется из первого снижения, поскольку 10% больше 8%.
• Максимальная просадка: $2 400, берется из второго снижения, поскольку $2 400 больше $1 200.

Относительный и максимальный показатели указывают на два совершенно разных события на одной и той же кривой капитала. Вот почему восприятие их как одного и того же числа дает неполную картину. А трейдер, посмотревший только на абсолютный показатель, сделал бы вывод, что счет вообще не нес убытков, что является самым опасным заблуждением из трех.

Какой показатель просадки следует использовать?

Для оценки истинного риска стратегии анализируйте относительную и максимальную просадку вместе, поскольку они отражают наихудшие спады от пика до минимума в процентах и в валюте. Для понимания правил проп-компании важно знать, является ли лимит абсолютным (привязанным к депозиту, статическим) или скользящим (привязанным к пику, динамическим). Это два разных вопроса.

Эти показатели служат разным целям, поэтому используйте каждый по назначению. Когда вы оцениваете безопасность стратегии или торговой истории, цифры с привязкой к пику являются наиболее объективными данными, поскольку они показывают самую глубокую яму, в которую когда-либо попадала кривая капитала. Относительная просадка показывает, насколько серьезным было падение пропорционально счету; максимальная — сколько долларов оно фактически стоило.

При изучении правил челленджа ключевой вопрос звучит иначе: к чему привязан лимит? Абсолютный статический лимит на основе депозита дает фиксированный и предсказуемый уровень. Скользящий (trailing) лимит, привязанный к пику, подтягивается по мере роста прибыли. Непонимание того, по каким правилам вы торгуете, — классическая причина нарушений, из-за которых большинство трейдеров проваливают проп-челленджи. Смежное различие между дневным и общим лимитом описано в нашем руководстве по дневной и максимальной просадке.

Как Pipcy определяет свою просадку

В Pipcy Classic используется абсолютная просадка 12%, измеряемая от начального баланса — это фиксированный, статический лимит, который не подтягивается за вашим пиком. Уровень нарушения — это постоянное, известное значение, привязанное к вашему депозиту, а не смещающаяся цель, которая становится жестче по мере роста прибыли. В Pips Mastery используется фиксированный максимальный убыток в 250 пунктов по тому же статическому принципу.

Именно здесь терминология приобретает практическое значение. Когда Pipcy описывает лимит Pipcy Classic как «абсолютную просадку 12%», это означает, что нижний порог зафиксирован на 12% ниже вашего начального баланса и остается там. Он привязан к вашему депозиту и не смещается вверх вслед за ростом средств (equity). Слово «абсолютная» здесь указывает на статический лимит, привязанный к депозиту, что противоположно скользящему лимиту, следующему за вашим пиком.

Это различие имеет решающее значение для планирования. При абсолютном лимите, привязанном к депозиту, уровень нарушения — это одно постоянное число, которое вы можете рассчитать в первый же день и больше к нему не возвращаться. Вы не вылетите из программы за возврат части ранее заработанной прибыли, поскольку лимит не учитывает ваш пик, а ориентируется только на начальный депозит. В Pips Mastery Challenge применяется та же статическая логика в пунктах: фиксированный максимальный убыток в 250 пунктов. Ни один из челленджей не включает скользящих или дневных ограничений, что редко встречается в индустрии и дает значительное преимущество дисциплинированным трейдерам.

О скользящей альтернативе и о том, почему в таких условиях торговать сложнее, читайте в руководстве по скользящей просадке (trailing drawdown).

Распространенные ошибки, которых следует избегать

К типичным ошибкам относятся: просмотр только небольшого значения абсолютной просадки с игнорированием более крупных показателей, привязанных к пику; восприятие относительной и максимальной просадки как одного и того же числа; предположение, что «абсолютная» всегда означает строгое правило; а также путаница между абсолютным лимитом проп-компании и скользящим. Каждая из этих ошибок приводит к недооценке риска или неправильному пониманию того, какой запас прочности дает вам правило.

Ловушки, в которые попадают трейдеры при чтении этих терминов:

• Опираться только на показатель абсолютной просадки. Почти нулевая абсолютная просадка может скрывать крупную относительную просадку, если все снижения происходили выше уровня депозита. Всегда проверяйте показатели, привязанные к пикам.
• Считать относительную и максимальную просадку взаимозаменяемыми понятиями. Они рассчитываются по-разному: одна — в процентах, другая — в валюте, поэтому они часто описывают совершенно разные снижения на одной и той же кривой.
• Полагать, что «абсолютная» означает «жесткая». В правилах проп-компаний абсолютный лимит, привязанный к депозиту, обычно является более щадящим вариантом по сравнению с плавающим (trailing), поскольку он не подтягивается вверх по мере роста вашей прибыли.
• Путать абсолютную просадку с плавающей (trailing). У них разные точки отсчета. Абсолютный лимит зафиксирован на уровне начального депозита; плавающий лимит следует за вашим пиком. Ошибка в их различии приводит к предотвратимым нарушениям правил.
• Игнорировать точку привязки при сравнении компаний. Две фирмы, заявляющие о «10% просадке», могут предлагать совершенно разные условия, если у одной лимит статический, а у другой — скользящий (trailing).

Главное правило: оценивайте стратегии по показателям с привязкой к пикам, а правила проп-фирм — по их точке отсчета (привязки).

Часто задаваемые вопросы

В чем разница между абсолютной и относительной просадкой?

Абсолютная просадка показывает, насколько баланс опустился ниже первоначального депозита, тогда как относительная просадка измеряет наибольшее падение в процентах от любого пика эквити до последующего минимума. Абсолютная привязана к стартовому балансу и игнорирует просадки, происходящие выше него. Относительная привязана к максимальной точке и фиксирует каждое падение от пика к спаду.

Что такое абсолютная просадка?

Абсолютная просадка — это разница между начальным депозитом и минимальным значением баланса, которое опускалось ниже этого депозита. Если вы внесли $10 000 и баланс просел до минимума в $9 300, абсолютная просадка составит $700, или 7%. Она учитывает только убытки ниже стартового баланса, поэтому если счет никогда не опускается ниже депозита, абсолютная просадка равна нулю.

Что такое относительная просадка?

Относительная просадка — это наибольшее процентное снижение от любого пика средств (эквити) до последующего локального минимума, независимо от размера начального депозита. Если баланс счета достигает максимума в $13 000, а затем падает до $10 400, относительная просадка составляет 20%, даже если счет все еще выше начального депозита. В MT5 она отображается отдельно от максимальной просадки, которая измеряет наибольшее падение в валютном выражении.

Что такое максимальная просадка в MT5?

Максимальная просадка в MT5 — это наибольшее падение от пика до спада, измеренное в валюте счета, при этом ее процентное значение указывается в скобках. Она отличается от относительной просадки, которая выбирает наибольшее падение именно в процентном соотношении. На одной и той же кривой эквити эти два значения часто относятся к совершенно разным эпизодам просадки, именно поэтому MT5 отображает оба показателя.

Какая просадка важнее: абсолютная или относительная?

Относительная просадка обычно важнее для оценки реального риска стратегии, поскольку она отражает худшее падение от пика к спаду относительно размера счета. Абсолютная просадка — это более узкий показатель потерь ниже депозита. Однако при изучении правил проп-компаний именно тип лимита потерь (абсолютный или плавающий/trailing) определяет то, сколько свободы действий у вас есть.

Как измеряется просадка: по балансу или по эквити (средствам)?

MT5 может рассчитывать оба варианта. Просадка по балансу учитывает только закрытые сделки, поэтому открытая убыточная позиция не учитывается до момента ее закрытия. Просадка по эквити учитывает плавающую прибыль и убыток, то есть меняется в реальном времени. Это различие особенно важно для лимитов проп-фирм, поскольку лимит, основанный на эквити, может быть нарушен сделкой, которая впоследствии могла бы выйти в плюс.

Что означает абсолютная просадка в челлендже Pipcy?

В тарифе Pipcy Classic абсолютная просадка 12% означает, что лимит потерь строго зафиксирован на отметке 12% ниже вашего начального баланса и привязан к депозиту. Он статичен и не подтягивается за вашим пиком прибыли, предоставляя постоянный уровень риска для планирования, исключая дисквалификацию за откат накопленной прибыли. В программе Pips Mastery используется тот же статический принцип с фиксированным максимальным убытком в 250 пунктов.

Абсолютная, относительная и максимальная просадки — это три взгляда на одну и ту же кривую эквити. Абсолютная измеряет падение ниже депозита. Относительная — худшее падение в процентах от любого пика. Максимальная — худшее падение в денежном выражении, которое не всегда совпадает по времени с процентным максимумом. Чтобы оценить реальный риск стратегии, ориентируйтесь на показатели, привязанные к пикам. Чтобы оценить правила проп-фирмы, обращайте внимание на то, является ли лимит абсолютным и статичным или же плавающим (trailing).

Использование в Pipcy 12% абсолютной, привязанной к депозиту статической просадки на Classic и фиксированного лимита в 250 пунктов на Pips Mastery означает единый прогнозируемый уровень ограничения риска без скользящих условий (trailing) и суточных ограничений. Если такая прозрачность подходит вашему риск-менеджменту, ознакомьтесь с челленджем Pips Mastery и программой Pipcy Classic, которые предлагают распределение прибыли до 95%, выплаты в течение 48 часов и бесплатный доступ к Pipcy Academy.

Автор: Владимир Рыбаков, руководитель PIPCY Academy. Владимир — сертифицированный финансовый аналитик (CFTe) с 19-летним опытом работы на финансовых рынках и основатель HomeTraderClub.

Проверено: Снир Ахиэль, бывший сооснователь The5ers и специалист по управлению рисками в Pipcy с более чем 15-летним опытом торговли на рынках Forex, акций и опционов.

Предупреждение о рисках: Торговля на валютном рынке сопряжена с высоким уровнем риска и может подходить не всем инвесторам. Pipcy предоставляет оценку навыков на симулированных торговых счетах. Прошлые результаты и данные тестирования на истории не гарантируют будущих результатов. Ничто в данной статье не является финансовой рекомендацией.