Nasıl Prop Trader Olunur: Nitelikler, Maaş ve İşe Alım Yapan Şirketler

Kurumsal bir firmada prop trader olmak, genellikle matematik, fizik, bilgisayar bilimleri veya mühendislik geçmişine sahip olmayı ve kantitatif bir işe alım sürecini başarıyla tamamlamayı gerektirir. Jane Street, Optiver, IMC ve SIG gibi firmalar esas olarak yeni mezun programları ve stajlar aracılığıyla işe alım yapar; piyasa bilgisinden ziyade olasılık ve zihinden matematik becerilerini test eder ve maaşın yanı sıra performans primi öder.

İnsanların "prop trader olmak" ile kastettiği birbirinden tamamen farklı iki şey vardır ve bunları birbirine karıştırmak ciddi bir zaman kaybına yol açar.

Birincisi, bir tescilli alım satım (proprietary trading) firması tarafından işe alınmaktır. Bir çalışan olarak katılır, masada firmanın sermayesiyle işlem yapar, maaş ile prim alır ve hiçbir kişisel finansal risk taşımazsınız. Bu, bireysel (retail) ticaretten ziyade bir kantitatif fonda (quant fund) iş bulmaya benzeyen, son derece rekabetçi bir yeni mezun işe alım sürecidir.

İkincisi ise bir prop firm trading şirketinde fonlanan bir hesapta (funded account) işlem yapmaktır. Bir değerlendirme ücreti öder, kurallara uygun işlem yapabildiğinizi kanıtlar ve ürettiğiniz kârdan pay alırsınız. Maaş yok, işveren yok, mülakat yok ve diploma şartı aranmaz.

Bu rehber ilk yolu ayrıntılı olarak ele almaktadır: işin neleri kapsadığı, firmaların nelere göre eleme yaptığı, sürecin nasıl işlediği ve tazminatın gerçekte ne olduğu. Rehber, ikinci yolla dürüst bir karşılaştırma yaparak sonlanmaktadır, çünkü bunu okuyan çoğu kişi için gerçekçi seçenek odur.

Nasıl Prop Trader Olunur?

Bir firmanın yeni mezun programına veya stajına başvurarak, bir dizi kantitatif yetenek testini geçerek ve işlem oyunları ile mülakatlardan oluşan son aşamayı tamamlayarak prop trader olursunuz. İşe alınanların çoğu doğrudan üniversiteden sayısal bir dereceyle mezun olanlardır. Firmalar yıllık olarak küçük gruplar halinde işe alım yapar ve kabul oranları genellikle %1'in oldukça altındadır.

Standart süreç beş aşamada gerçekleşir:

1. Bir yeni mezun programına veya staja başvurun, genellikle başlangıç tarihinden 9 ila 12 ay önce. Başvurular erken açılır ve hızla kapanır.
2. Çevrim içi bir yetenek testini geçin. Zaman baskısı altında zihinden aritmetik, olasılık, diziler ve örüntü tanıma. Bu, sürecin en büyük tekil eleme filtresidir.
3. Olasılık problemleri, beklenen değer mantığı ve eksik bilgi durumunda nasıl düşündüğünüzü kapsayan telefon veya video mülakatı.
4. Genellikle "superday" olarak adlandırılan son aşama. İşlem simülasyonları, piyasa yapıcılığı oyunları, daha fazla olasılık sorusu ve kültürel uyum.
5. Teklif. Genellikle bir sonraki yaz döneminde başlayacak bir grup içindir.

Bu süreç hakkında insanları şaşırtan iki şey vardır. Süreç neredeyse hiç piyasa bilgisini test etmez, çünkü firmalar bunu kendileri öğretmeyi bekler. Ve belirsizlik altında akıl yürütme hızına son derece ağırlık verilir; bu nedenle yarışma matematiği geçmişi olanlar, poker oyuncuları ve bulmaca çözenler işlem salonlarında fazlasıyla temsil edilir.

Diğer dürüst gözlem ise: işe alımların ezici bir çoğunluğu yeni mezun düzeyinde gerçekleşir. İlgisiz bir kariyerden yatay geçiş nadirdir ve genellikle gerçekten istisnai bir kantitatif geçmiş gerektirir.

Bir Prop Trader Gerçekte Ne Yapar?

Kurumsal bir firmadaki prop trader, müşteriler için emir gerçekleştirmek yerine firmanın kendi sermayesini yine firmanın kendi kârı için alıp satar. Modern rollerin çoğu; piyasa yapıcılığı, sürekli iki yönlü fiyat kotasyonu verme ve makastan (spread) kazanma ya da sistematik ve arbitraj stratejileridir. Görsel grafik analizine dayalı inisiyatifli (discretionary) işlemler, artık kurumsal prop faaliyetlerinin çok küçük bir azınlığını oluşturmaktadır.

Günlük rutin, popüler imajdakinden daha az dramatik ve daha tekniktir.

Optiver, IMC ve Flow Traders gibi firmalarda baskın faaliyet piyasa yapıcılığıdır (market making). Yüzlerce enstrümanda sürekli olarak hem alış hem de satış fiyatı kotasyonu verirsiniz. Makastan kazanç sağlar ve biriken envanter riskini yönetirsiniz. Başarı, yön tahmini yapmaktan değil, doğru fiyatlama yapmaktan ve hızlı hedge etmekten gelir.

Sistematik ve kantitatif trading; otomatik olarak işlem yapan modellerin oluşturulmasını, test edilmesini ve izlenmesini içerir. Bu, yazılım mühendisliği ile büyük ölçüde örtüşür ve birçok firmada trader ve geliştirici rolleri pratikte birleşmiştir.

Arbitraj ve göreli değer (relative value); ilişkili enstrümanlar, işlem platformları veya vadeler arasındaki fiyatlama tutarsızlıklarını yakalar. Hız ve altyapı, kişisel görüşlerden çok daha önemlidir.

Bu rollerin neredeyse hiçbirinin içermediği şey ise tek başına oturup trend çizgileri çizmek ve yöne dayalı pozisyonlar almaktır. Bu tarz mevcuttur, ancak kurumsal masalardan ziyade büyük ölçüde bireysel fonlanan hesap dünyasında yer alır. Proprietary trading'in ne olduğuna ilişkin açıklayıcı yazımız kurumsal tarafı daha derinlemesine ele almaktadır.

Prop Firmaları Hangi Nitelikleri Arar?

Kurumsal prop firmaları ezici bir çoğunlukla kantitatif bölüm mezunlarını işe alır: matematik, fizik, bilgisayar bilimleri, mühendislik, istatistik ve ekonomi. Genellikle Python veya C++ olmak üzere programlama yeteneği giderek daha fazla beklenmektedir. Finans diplomaları şart değildir ve genellikle sıkı bir kantitatif geçmişe kıyasla daha az yararlıdır. İşe alınmadan önce herhangi bir alım satım lisansına ihtiyaç yoktur.

Bir başvuruda gerçekten fark yaratan unsurlar:

• İdeal olarak firmanın halihazırda alım yaptığı bir üniversiteden alınmış kantitatif bir diploma. Bu sektörde hedef okul (target-school) önceliği gerçektir.
• Baskı altında kanıtlanmış matematiksel yetenek. Olimpiyat dereceleri, yarışma matematiği, yoğun olasılık içeren derslerde güçlü performans.
• Programlama. Python artık neredeyse asgari bir beklentidir ve gecikmeye duyarlı (latency-sensitive) firmalarda C++ önem taşır.
• Eksik bilgiyle karar verme yeteneğinin kanıtı. Mülakatlarda poker, rekabetçi oyunlar, tahminleme ve bahis piyasalarından bahsedilmesinin bir sebebi vardır.
• Tam zamanlı bir teklif almanın tek başına en güvenilir yolu olan staj deneyimi.

İnsanların beklediğinden daha az önemli olanlar: finans diplomaları, CFA aşamaları, önceki bireysel işlem deneyimi ve piyasa görüşleri. Üç yıldır kendi hesabında işlem yaptığını söyleyen bir adayın avantajı yoktur ve inisiyatife dayalı bir grafik okuma yaklaşımından bahsediyorsa, bu durum aleyhine dahi işleyebilir.

Lisanslama, işe alımdan önce değil sonra gelir. ABD'de firmalar genellikle bir teklif aldıktan sonra SIE ve Series 57 sınavlarına sponsor olurlar. Başvurmak için bunlara ihtiyacınız yoktur.

Bir Prop Trader Maaşı Ne Kadardır?

Kurumsal bir firmadaki tescilli sermaye tüccarı (prop trader) maaşı, taban maaş artı takdire bağlı bir performans priminden oluşur; kârlı hale geldiğinizde ise prim en büyük bileşen haline gelir. En iyi firmalarda yeni mezunlar için bildirilen paketler, prim ve imza parası dahil edildiğinde genellikle altı haneli rakamların (yıllık 100.000$+ ) oldukça üzerine çıkar; kıdemli trader'lar ise çok daha fazlasını kazanır. Rakamlar firmaya, şehre ve yıla göre büyük ölçüde değişir.

Tek bir rakamdan ziyade sistemin yapısı daha önemlidir:

• Taban maaş sabittir ve performanstan bağımsız olarak ödenir. Üst düzey firmalarda, büyük teknoloji şirketlerindeki yazılım mühendisliği maaşlarıyla rekabet edebilir düzeydedir.
• İmza primi (signing bonus) yeni mezun işe alımlarında yaygındır.
• Performans primi takdire bağlıdır; masanızın (desk) kârlılığına ve sizin buna katkınıza bağlıdır. Asıl kazanç potansiyeli buradadır ve başarılı bir trader için taban maaşı gölgede bırakabilir.
• Ertelenmiş tazminat (deferred compensation) bazı firmalarda uygulanır; primin bir kısmı sonraki yıllara yayılarak hakedilir (vesting).

İnternette göreceğiniz rakamlarla ilgili iki uyarı: Bildirilen rakamlar, sektörü tam olarak temsil etmeyen en seçici firmalara doğru yoğun bir şekilde sapma gösterir. Ayrıca primler yıldan yıla ve masadan masaya büyük farklılıklar gösterir, bu nedenle iyi bir yıla ait manşet toplam kazanç rakamı güvenilir bir beklenti oluşturmaz.

Bordrolu çalışan olmanın asıl avantajı lehinize olan asimetridir. Firmanın sermayesiyle işlem yaparsınız, o çeyrekte para kazansanız da kazanmasanız da maaşınızı alırsınız ve işi kaybetmek dışında kişisel hiçbir finansal risk taşımazsınız. Bu, herhangi bir bağımsız alım-satım düzenlemesinden maddi olarak çok farklı bir risk profilidir. "Prop trader maaşı" ifadesi yalnızca bu yöntem için geçerlidir; fonlanan bir trader'ın gerçekte ne kadar kazandığını (tabanı olmayan bir kâr payı modelidir) görmek için prop trader kazançları rehberimize göz atabilirsiniz.

Hangi Firmalar Prop Trader İşe Alımı Yapar?

En bilinen kurumsal prop trading firmaları arasında Jane Street, Optiver, IMC Trading, SIG, Citadel Securities, Jump Trading, DRW, Five Rings, Akuna Capital, Tower Research ve Flow Traders yer alır. Çoğu; New York, Chicago, Londra, Amsterdam, Hong Kong ve Sidney'deki merkezleriyle mezuniyet programları ve stajlar aracılığıyla küresel çapta işe alım yapar.

Farklı profiller için işe alım yaptıklarından, bunları genel gruplara ayırabiliriz:

• Opsiyon piyasa yapıcıları. Optiver, IMC, SIG, Akuna. Olasılık, zihinden matematik ve opsiyon teorisine yoğun vurgu yapılır. SIG, pokerden esinlenen eğitim yaklaşımıyla tanınır.
• Çoklu varlık ve kantitatif. Jane Street, Jump Trading, DRW, Five Rings. Kantitatif muhakemenin yanı sıra güçlü programlama beklentileri vardır.
• Geniş ölçekli piyasa yapıcılığı. Citadel Securities, Flow Traders, Tower Research. Büyük, altyapı ağırlıklı operasyonlardır.

Başvuru için pratik notlar: Zamanlama, önlenebilir en yaygın hatadır çünkü başvurular başlangıç tarihlerine kıyasla çok erken açılır ve kontenjanlar dolduğunda kapanır. Stajlar birincil kaynaktır ve bir stajı tam zamanlı pozisyona dönüştürmek, doğrudan tam zamanlı bir role başvurmaktan çok daha yüksek olasılıklı bir yoldur. Ayrıca testler pratik yapılabilir niteliktedir: zaman baskısı altında zihinden aritmetik, olasılık ve beklenen değer (expected-value) muhakemesi, bilinçli bir hazırlıkla önemli ölçüde gelişir.

Açıkça belirtmekte fayda var: Bu firmalar çok az sayıda kişi işe alır. %1'in altındaki kabul oranları normaldir ve küresel çapta yıllık kontenjanlar onlar ile birkaç yüz kişi arasında değişir. Ciddi şekilde hazırlanmaya değerdir, ancak bunu firmanın sermayesiyle işlem yapmanın tek geçerli yolu olarak görmek bir hata olur.

Prop Trading İşe Alım Süreci Nasıldır?

Süreç genellikle çevrim içi bir kantitatif testle başlar, olasılık ve beklenen değer üzerine bir veya iki mülakatla devam eder ve alım-satım oyunları ile piyasa yapıcılığı simülasyonlarından oluşan son bir turla tamamlanır. Piyasa bilgisi neredeyse hiç test edilmez. Firmaların asıl ölçtüğü şey; hız, baskı altında doğruluk ve belirsizlik karşısında net mantık yürütebilme yeteneğidir.

Her aşamanın gerçekte değerlendirdiği noktalar şunlardır:

Çevrim içi test. Süreli zihinden aritmetik; genellikle tamamlanması kasıtlı olarak imkansız kılınacak kadar zordur. Optiver'ın iyi bilinen formatı 8 dakikada 80 aritmetik sorusu ister. Alınan puan önemlidir, ancak sizi bunaltmak için tasarlanmış bir süre kısıtlaması altında soğukkanlılığınızı korumanız da bir o kadar önemlidir.

Olasılık ve zeka soruları. Beklenen değer, koşullu olasılık ve net bir cevabı olmayan, mülakatçının problemi nasıl parçalara ayırdığınızı izlediği sorular. Mantığınızı sesli olarak dile getirmek testin bir parçasıdır.

Piyasa yapıcılığı oyunları. Bir binadaki pencere sayısı gibi saçma bir varsayım üzerinden, değeri belirsiz bir şey için iki taraflı (alış-satış) fiyat kotasyonu vermeniz istenir. Mülakatçı sizinle işlem yapar ve size yeni bilgiler sunar. Belirsizlik anında makası (spread) genişletip genişletmediğinizi, yeni bilgilere göre pozisyonunuzu güncelleyip güncellemediğinizi ve biriken pozisyonunuzu nasıl yönettiğinizi izlerler.

Kültürel uyum. Alım-satım katları (trading floors) hızlı, doğrudan iletişime ve hatalı olduğunuzu kabul edebilme yetisine dayanır. Firmalar bunu sıkı bir şekilde filtreler.

Bunların neredeyse hiçbiri grafik okuma becerisini veya piyasa görüşlerini ödüllendirmez; bu nedenle güçlü bireysel (retail) trader'lar bazen bu süreçlerde başarısız olurken, alım-satım geçmişi olmayan güçlü matematikçiler kolayca geçebilir.

İşe Alınmadan da Prop Trader Olunabilir mi?

Eğer kantitatif bir mezuniyet sürecinde değilseniz, başkasının sermayesiyle işlem yapmanın gerçekçi yolu fonlanan bir hesaptır (funded account). Bir değerlendirme ücreti ödersiniz, tanımlanmış risk kuralları dahilinde işlem yapabileceğinizi kanıtlarsınız ve ürettiğiniz kârdan pay alırsınız. Mülakat yok, diploma şartı yok ve işveren yok.

Bu, aynı şeyin daha düşük bir versiyonu değil, tamamen farklı bir modeldir. Fonlanan hesap hakkındaki rehberimiz bu yapının kendisini ele almaktadır.

Maaş almazsınız, dolayısıyla kârsız aylar size hiçbir şey kazandırmaz. Çalışan değilsinizdir. Finansal riskiniz sıfır olmak yerine değerlendirme ücretiyle sınırlıdır. Bunun karşılığında herhangi bir ön eleme olmadan erişim elde edersiniz, her yaşta ve her geçmişten başlayabilirsiniz, kendi programınıza göre uzaktan çalışırsınız ve takdire bağlı bir prim almak yerine ürettiğiniz kârın büyük bir kısmını kendinize saklarsınız.

Eleme mekanizması da farklıdır. Kurumsal yöntem, siz herhangi bir işlem yapmadan önce kantitatif yeteneğinizi filtreler. Fonlanan yöntem ise işlem yaparken sergilenen disiplini filtreler; bu nedenle başarısızlık oranının yüksek olması matematikle pek ilgisi olmayan nedenlerden kaynaklanır. Çoğu trader'ın prop challenge'larında neden başarısız olduğuna dair analizimiz asıl sorunları ele alırken, fonlanan trader zihniyeti ise başarılı olan azınlığı ayıran psikolojiyi açıklar.

Değerlendirmelerin, kuralların ve ödemelerin tüm işleyişi, fonlanan bir alım-satım hesabının nasıl alınacağı ve bir prop firması nedir konularındaki rehberlerimizde ayrıntılı olarak ele alınmaktadır.

Hangi Yol Size Uygun?

Kurumsal yol; maaş, yapılandırılmış eğitim ve sıfır kişisel finansal risk isteyen ve çok az sayıdaki kontenjan için rekabet edebilecek sayısal (kantitatif) alan mezunlarına uygundur. Fonlanan hesap (funded) yolu ise halihazırda bir stratejisi olan, geçmişine bakılmaksızın hemen başlamak isteyen ve yüksek bir kâr payı karşılığında maaş almamayı kabul eden bağımsız trader'lar için uygundur.

Karar vermek için dürüst bir karşılaştırma:

Eğer matematik başarısı yüksek bir son sınıf öğrencisiyseniz, yeni mezun programlarına başvurun. Süreç son derece rekabetçidir ancak getirisi büyüktür ve iyi bir hazırlık şansınızı somut şekilde artırır.

Eğer bu profilde değilseniz, mezuniyet yolu neredeyse tamamen kapalıdır ve aksini iddia etmek sadece yıllarınızı boşa harcar. Fonlanan hesap yolu ise ardına kadar açık kapıdır. Bu yol daha kolay değildir; zira insanların çoğu değerlendirme aşamasında başarısız olur, ancak buradaki engel diplomalar değil, disiplin ve yöntemdir. Bu yolun adımları, gereksinimleri ve maliyetleri fonlanan trading hesabı nasıl alınır rehberimizde yer almaktadır.

Pipcy iki farklı değerlendirme modeli sunar: Yüzde bazlı çoklu varlık ticareti için Pipcy Classic ve pip bazlı forex trader'ları için Pips Mastery; her ikisinde de günlük drawdown ve trailing drawdown (takip eden düşüş) kuralı yoktur. Bireysel tarafta, kurumsal yolun sunduğu yapılandırılmış eğitime en yakın alternatif olan Pipcy Academy erişimi de ücretsiz olarak dahildir.

Sıkça Sorulan Sorular

Nasıl prop trader olunur?

Kurumsal bir firmada, yeni mezun programına veya staja başvurur, süre kısıtlamalı bir kantitatif yetenek testini geçer, olasılık temelli mülakatları tamamlar ve son aşamada trading oyunlarına katılırsınız. Alternatif olarak, bir işe alım süreci yerine ücretli bir değerlendirmeyi geçmeyi gerektiren, herhangi bir diploma veya mülakat şartı aramayan fonlanan bir hesapta trade edebilirsiniz.

Prop trader olmak için hangi niteliklere sahip olmak gerekir?

Kurumsal firmalar ezici bir çoğunlukla matematik, fizik, bilgisayar mühendisliği, mühendislik ve istatistik mezunlarını işe alır ve programlama yeteneği giderek daha fazla beklenir. Finans diploması zorunlu değildir. SIE ve Series 57 gibi lisanslar genellikle işe alımdan sonra firma tarafından karşılanır. Fonlanan hesaplar ise hiçbir resmi nitelik gerektirmez.

Prop trader'lar ne kadar kazanır?

Kurumsal bünyede çalışan prop trader'lar taban maaş artı performansa dayalı prim alırlar; kârlı trader'lar için toplam kazancın büyük kısmını prim oluşturur. En iyi firmalarda bildirilen paketler oldukça yüksektir ancak en seçici işverenlere göre şekillenir; yıla ve masaya göre önemli ölçüde değişiklik gösterir. Fonlanan hesap trader'ları ise maaş almaz, bunun yerine kâr payı elde eder.

Prop trader olmak için üniversite diploması gerekir mi?

Kurumsal istihdam için pratikte evet. Neredeyse tüm işe alımlar, genellikle hedef üniversitelerden sayısal bir diploma bekleyen yeni mezun programları üzerinden yürütülür. Fonlanan bir hesapta trade etmek içinse hayır. Diploma şartı, mülakat, yaş veya özgeçmiş kısıtlaması yoktur; yalnızca geçmeniz gereken bir değerlendirme vardır.

Hangi firmalar prop trader istihdam eder?

Tanınmış kurumsal prop trading firmaları arasında Jane Street, Optiver, IMC Trading, SIG, Citadel Securities, Jump Trading, DRW, Five Rings, Akuna Capital, Tower Research ve Flow Traders yer alır. Çoğu; New York, Chicago, Londra, Amsterdam, Hong Kong ve Sidney'deki merkezleriyle küresel çapta mezun programları ve stajlar aracılığıyla işe alım yapar.

Prop trading iyi bir kariyer midir?

Kurumsal bir firmaya kabul edilenler için yüksek kazanç, yapılandırılmış eğitim ve kişisel sermaye riski olmaması gibi avantajlar sunar; ancak oldukça zorlu ve tamamen performansa dayalıdır. Kabul oranları çok düşüktür. Fonlanan hesap yolu ise çok daha erişilebilirdir fakat maaş ve iş güvencesi sunmaz; bu nedenle iki seçenek farklı koşullara hitap eder.

Finans geçmişi olmadan prop trader olunabilir mi?

Evet, hatta kurumsal firmalarda finans geçmişi genellikle sağlam bir sayısal altyapıya kıyasla daha az önemsenir. Matematik, fizik ve bilgisayar mühendisliği mezunları finans mezunlarına göre çok daha sık işe alınır. Fonlanan hesaplar içinse geçmişin hiçbir önemi yoktur; çünkü değerlendirme süreci diplomaları değil, trading disiplinini ölçer.

Yazar: Vladimir Rybakov, PIPCY Academy Başkanı, CFTe sertifikalı, 19 yıllık trading deneyimine sahip.

Doğruluk kontrolü: Snir Ahiel, The5ers kurucu ortaklarından, Pipcy risk yönetimi uzmanı, Forex, Hisse Senetleri ve Opsiyon piyasalarında 15+ yıllık trading deneyimine sahip.

Risk bildirimi: Finansal işlemler yüksek risk içerir. Pipcy, eğitim ve değerlendirme amaçlı simüle trading değerlendirmeleri sunar. Simüle performans, gerçek trading sonuçlarını temsil etmez ve fonlanan trader olma garantisi vermez. Burada belirtilen kazanç rakamları genel piyasa gözlemleridir; bir beklenti veya garanti niteliği taşımaz. Buradaki hiçbir ifade yatırım veya kariyer tavsiyesi değildir.