İzleyen Stop Loss (Trailing Stop): Nasıl Çalışır, Nereye Koyulur ve Ne Zaman Kullanılır?

İz süren stop loss (trailing stop loss), bir işlem lehinize ilerledikçe fiyatı belirlenen bir mesafeden takip eden ve fiyat tersine döndüğünde sabit kalan bir stop loss emridir. Kazançları sınırlandırmadan onları güvence altına alır. İz sürme mesafesi sonucu belirler: çok dar olursa piyasadaki gürültü iyi bir işlemi kapatır, çok geniş olursa hareketin büyük kısmını geri verirsiniz.

Her yatırımcı, bir çıkış planı olmadığı için kazançlı bir işlemin zararla sonuçlanmasını izlemiştir. İz süren stop, tam olarak bu sorunu çözmek için vardır ve siz uyurken bile çalışan az sayıdaki risk yönetimi aracından biridir. Aynı zamanda en çok yanlış kullanılanlardan biridir. 19 yılda, iz süren stop kullanmamaktansa çok yakın ayarlanan iz süren stop'lar nedeniyle zarar gören çok daha fazla hesap gördüm; çünkü dar bir iz sürme mesafesi, her sağlıklı geri çekilmeyi bir işlemden çıkışa dönüştürür.

İster kendi paranızla ister bir fonlu şirket (prop trading) ile işlem yapın, temel ilkeler tamamen aynıdır. Bu kılavuz; mekaniği, sabit stop'tan ve iz süren stop limit'ten farkını, iz sürme mesafesini tahminlere dayanmak yerine ATR kullanarak nasıl seçeceğinizi, iz süren stop'un MT5'teki işleyişini (ve çoğu insanın gözünden kaçan o detayı) ve ne zaman yanlış bir araç olduğunu ele almaktadır. Bu içerik, ilk stop'un nereye konulacağını kapsayan daha kapsamlı forex risk yönetimi kılavuzunun bir parçasıdır.

İz Süren Stop Loss (Trailing Stop Loss) Nedir?

İz süren stop loss; pip, puan veya yüzde olarak ölçülen, mevcut fiyata sabit bir mesafede ayarlanan bir stop-loss emridir. Fiyat işlemin lehine hareket ettiğinde stop da aynı miktarda onunla birlikte hareket eder. Fiyat tersine döndüğünde stop son seviyesini korur. Fiyat stop seviyesine ulaşırsa pozisyon piyasa fiyatından kapatılır.

Tanımda asıl önemli olan kelime "mesafe"dir. Normal bir stop loss bir fiyat seviyesidir. İz süren stop ise fiyata olan mesafe ile ilgili bir kuraldır ve platform bu seviyeyi sizin için yeniden hesaplar. Uzun (long) bir işlemde stop sadece yukarı hareket edebilir. Kısa (short) bir işlemde ise sadece aşağı hareket edebilir. Onu basit bir çıkış emrinden ziyade kâr koruma aracı yapan şey bu tek yönlü hareket biçimidir.

Yatırımcılar "trailing stop" ve "trailing stop loss" ifadelerini birbirinin yerine kullanır ve her ikisi de aynı emri ifade eder. Hisse senedi aracı kurumları buna genellikle iz süren stop emri (trailing stop order) der. Aşağıda ele alınan önemli bir uygulama farkı bulunsa da, MetaTrader 5 dahil neredeyse her platformda mevcuttur.

İz Süren Stop Loss Nasıl Çalışır?

İz süren stop, fiyat lehine her yeni uç nokta oluşturduğunda stop loss'u yeniden ayarlayarak çalışır. Stop; uzun bir işlemde ulaşılan en yüksek fiyatın iz sürme mesafesi kadar altında, kısa bir işlemde ise ulaşılan en düşük fiyatın üzerinde yer alır. Asla zarar yönünde hareket etmez. Geri çekilme iz sürme mesafesine eşit olduğunda işlem kapanır.

EUR/USD üzerindeki uygulamalı bir örnek bu mekaniği somutlaştırır. 1.0850 seviyesinden 30 pip'lik bir iz süren stop ile alım yaparsınız; bu durumda stop 1.0820 seviyesinden başlar.

Yatırımcının girişten sonra ne yaptığına dikkat edin: hiçbir şey. 70 pip'lik kazanç kural tarafından yakalandı ve zirveden geri verilen 30 pip, o noktaya ulaşacak kadar işlemde kalmanın bedeliydi. Fiyat 1.1050'ye yükselmeye devam etseydi, stop 1.1020'ye kadar takip edecek ve işlem hâlâ açık kalacaktı. İşte tek bir tablodaki ödünleşim (trade-off): her zaman iz sürme mesafesini geri verirsiniz, bunun karşılığında ise yukarı yönlü potansiyeli asla sınırlandırmazsınız.

Pratikte üç detay önemlidir. Birincisi, çoğu platform iz sürmeye ancak işlem en az iz sürme mesafesi kadar kâra geçtiğinde başlar; bu nedenle başlangıçtaki stop o zamana kadar normal bir sabit stop gibi davranır. İkincisi, stop bir piyasa emrini tetikler, bu nedenle hızlı bir piyasada gerçekleşen fiyat (fill) stop seviyesinden daha kötü olabilir. Üçüncüsü, kısa bir pozisyonda her şey simetriktir: stop en düşük dip noktasının üzerinde durur ve yalnızca aşağı hareket eder; bu durum aynı zamanda düşen bir piyasaya dönüş anında girmek için kullanılan bir alış emrindeki iz süren stop'un çalışma şeklidir.

İz Süren Stop Loss ile Sabit Stop Loss Arasındaki Fark Nedir?

Sabit bir stop loss, siz değiştirene kadar belirlediğiniz fiyatta kalır. İz süren stop ise işlem kâra geçtikçe otomatik olarak hareket eder. Sabit stop maksimum zararınızı tanımlar; iz süren stop ise açık kârın ne kadarını geri vereceğinizi belirler. Disiplinli yatırımcılar her ikisini de kullanır: girişte sabit bir stop, ardından işlem kâr getirmeye başladığında ise iz süren stop.

Bu iki emir farklı sorulara yanıt verir. Sabit stop, "fikrimin yanlış olduğu yer neresi?" sorusunu yanıtlar ve kurgunun geçersiz kaldığı yapısal seviyeye konulmalıdır; bu konu forex risk yönetimi kılavuzunda derinlemesine incelenmektedir. İz süren stop ise "trendin bittiğini kabul etmeden önce bu hareketin ne kadarının geri dönmesini kabul edebilirim?" sorusunu yanıtlar ve yalnızca korunacak bir kâr olduğunda devreye girer.

Bunları birbirinin alternatifi olarak görmek yaygın bir hatadır. Girişten itibaren yalnızca iz süren stop kullanılan bir işlemde risk, piyasa yapısı yerine rastgele bir mesafe tarafından belirlenmiş olur. Yalnızca sabit stop'u olan ve çıkış planı olmayan bir işlem ise trend bittiğinde ekran başında olmanıza bel bağlar. Giriş için sabit stop'u, çıkış için ise iz süren stop'u kullanın.

İz Süren Stop ile İz Süren Stop Limit Arasındaki Fark Nedir?

Bazen iz süren stop piyasa emri (trailing stop market order) olarak da adlandırılan iz süren stop, stop seviyesine ulaşıldığında bir piyasa emri gönderir ve mevcut ilk fiyattan gerçekleşir. İz süren stop limit ise bunun yerine bir limit emir gönderir ve yalnızca belirlediğiniz limit fiyattan veya daha iyi bir fiyattan gerçekleşir. Piyasa versiyonu kesin bir çıkışı garanti eder; limit versiyonu ise fiyatı garanti eder ancak emrin gerçekleşmeme riski vardır.

Bu ayrım, Fidelity ve Schwab gibi aracı kurumların her iki emir türünü de sunduğu hisse senedi ve vadeli işlem (futures) piyasalarından gelmektedir. MT5 dahil olmak üzere forex ve CFD platformlarında takip eden zarar durdur (trailing stop), piyasa türü (market) bir emirdir. Belirlenen seviyeye ulaşıldığında pozisyon, normal koşullarda stop seviyesinde veya buna çok yakın olan bir sonraki mevcut fiyattan kapatılır.

Takip eden limitli zarar durdur (trailing stop limit) ise ikinci bir parametre ekler: limit farkı (limit offset). Diyelim ki bir hisse senedi zirvenin 2$ altından takip ediyor ve 0,50$ limit farkıyla 98$'daki stop seviyesini tetikliyor. Emir 97,50$ veya daha iyi bir fiyattan gerçekleşir. Kötü bir haberle hisse 97,50$'nin altına sarkıp doğrudan 95$'a boşluklu (gap) düşerse, zarar büyürken limit emir gerçekleşmeden öylece kalır. İşte bu, limit versiyonunun fiyat kaymasına (slippage) karşı koruma sağlaması karşılığında getirdiği risktir.

Çoğu yatırımcı için piyasa (market) versiyonu doğru varsayılandır; çünkü bir stop emrinin asıl amacı işlemden çıkışın kesinliğidir. Takip eden limitli zarar durdur, yalnızca fiyat kaymasının rutin bir maliyet olduğu düşük hacimli enstrümanlarda ve ancak bir fiyat boşluğunun sizi işlemde mahsur bırakabileceğini kabul ediyorsanız değerlendirilmeye değerdir. Ana seanslar sırasındaki majör forex paritelerinde bunu kullanmak nadiren mantıklıdır.

Takip Eden Zarar Durdur Ne Kadar Mesafede Olmalıdır?

Takip mesafesi, kullandığınız zaman diliminde enstrümanın normal geri çekilmesinden daha geniş ve yakalamayı beklediğiniz hareketten daha dar olmalıdır. En güvenilir yöntem, Ortalama Gerçek Aralık'ın (ATR) bir katını, genellikle 2x ila 3x ATR'yi kullanmaktır; çünkü ATR, mesafeyi mevcut volatiliteye göre ayarlar. Sabit pip miktarları ve yüzdeler volatiliteyi göz ardı eder ve volatilite değiştiğinde yetersiz kalır.

Dört yaygın yöntem vardır. Bunlardan yalnızca biri piyasaya uyum sağlar.

Sabit pipler. EUR/USD paritesinde örneğin 30 pip gibi belirli bir sayı üzerinden takip etmek. Basittir ve volatilite bu sayıyı seçtiğiniz andaki gibi kalırsa sorunsuzdur. Sorun şu ki, 30 piplik bir takip mesafesi sakin bir Asya seansında oldukça cömertken, ABD TÜFE verisi açıklandığı sırada absürt derecede dardır. Sayı, hangi piyasada olduğunu bilmez.

Yüzde. Fiyatın belirli bir yüzdesi üzerinden takip etmek; %5 ila %10'luk takibin standart tavsiye olduğu hisse senetlerinde yaygındır. Forexte ise bu yöntem çöker. EUR/USD 1.0850 seviyesindeyken %10'luk bir takip yaklaşık 1.085 piptir; bu da birkaç aylık bir harekettir. %1'lik bir takip ise 108 piptir ve çoğu gün içi (intraday) yatırımcının istediğinden hala çok daha geniştir. Yüzdeler, yüzdesel bazda hareket eden varlıklara uygundur; para birimleri ise piplerle hareket eder.

ATR katı. Ortalama Gerçek Aralık (Average True Range), bir enstrümanın zaman diliminizdeki tek bir mumda tipik olarak ne kadar hareket ettiğini ölçer. ATR'nin bir katı ile takip etmek, volatilite arttığında stopun otomatik olarak genişlemesi, düştüğünde ise daralması anlamına gelir. EUR/USD üzerinde iki örnek:

Katsayı sizin toleransınızı belirler. 2x'in altında, sıradan mumlar sizi stop eder. 3x'in üzerinde ise trendin büyük bir kısmını geri verirsiniz. Çoğu trend takip sistemi bu iki değer arasında yer alır. Takip seviyesini belirlerken ve piyasa rejimi değiştiğinde ATR'yi yeniden hesaplayın; her mumda ayarlamanıza gerek yoktur.

Piyasa Yapısı. Uzun (long) pozisyonda stop seviyesini manuel olarak oluşan her yeni yüksek dip (higher low) seviyesinin altına, kısa (short) pozisyonda ise her yeni düşük tepe (lower high) seviyesinin üstüne kaydırmak. İstatistiki bir ortalamadan ziyade fiyatın gerçekte ne yaptığına odaklandığı için inisiyatif kullanan (discretionary) yatırımcıların en çok güvendiği yöntem budur. Sürekli ekranda olmanızı veya her mum kapanışında stopu güncellemenizi gerektirir, bu yüzden otomatikleştirilemez. Birçok yatırımcı bunu bir güvence olarak ATR takibi ile birleştirir.

Hangi yöntemi kullanırsanız kullanın, takip mesafesi ilk zarar durdur mesafenizle aynı değildir. İlk stop, işlem fikrinin nerede geçersiz olacağı ile tanımlanır. Takip mesafesi ise devam eden bir trendin normalde ne kadarlık bir düzeltme gösterdiği ile tanımlanır; ATR'nin ölçtüğü de tam olarak budur.

MT5'te Takip Eden Zarar Durdur Nasıl Ayarlanır?

MetaTrader 5'te açık bir pozisyona sağ tıklayın, Takip Eden Zarar Durdur (Trailing Stop) seçeneğini belirleyin ve puan (point) cinsinden bir mesafe seçin. 5 haneli fiyatlamalarda 10 puan 1 pipe eşittir; dolayısıyla 30 piplik bir takip 300 puandır. Takip, pozisyon bu mesafe kadar kâra geçtiğinde aktif hale gelir. MT5'in takip eden zarar durdur özelliği terminalinizde çalışır; bu nedenle yalnızca MT5 açık ve internete bağlı olduğu sürece çalışır.

Bu son nokta yatırımcılara para kaybettiren bir ayrıntıdır, bu yüzden ayrı bir paragrafı hak ediyor. MT5'teki normal bir zarar durdur emri aracı kurumun sunucusunda saklanır ve bilgisayarınız açık da olsa kapalı da olsa çalışır. Takip eden zarar durdur ise farklıdır: Fiyat yeterince hareket ettiğinde emir değiştirme talimatını terminalin kendisi gönderir. Terminali kapatırsanız, bağlantınızı kaybederseniz veya dizüstü bilgisayarınız uyku moduna geçerse takip durur. Terminalin ayarlamayı başardığı son zarar durdur seviyesi sunucuda sabit bir stop olarak kalır, yani o seviyede hala korunursunuz; ancak takip mekanizması artık fiyatı izlemez.

Pipcy, değerlendirme ve fonlanan hesaplarını MT5 üzerinde yürütür; dolayısıyla bu durum bizimle işlem yapan herkes için doğrudan geçerlidir. Bir takip eden zarar durdura gece boyunca veya hafta sonu güveniyorsanız üç seçeneğiniz vardır: terminali sürekli bağlı kalan bir makinede açık tutmak, bunu bir VPS'te (aracı kurum sunucularının yakınında barındırılan ve genellikle ayda birkaç dolar tutan sanal özel sunucu) çalıştırmak veya takibi yöneten ve yine terminalin açık olmasına bağımlı olan bir Uzman Danışman (EA) kullanmak. Standart MT5'te sunucu tarafında çalışan bir takip eden zarar durdur bulunmamaktadır.

MT5 ile ilgili iki küçük detay daha. Minimum takip mesafesi aracı kurum tarafından belirlenir ve genellikle 15 puan veya daha fazlasıdır, bu nedenle çok dar takipler reddedilebilir. Ayrıca dahili takip eden zarar durdur, fiyat takip mesafesinin ötesinde en az bir puan iyileştiğinde kârlı yönde hareket eder; bu da fiyatı çok yakından takip ettiği anlamına gelir. Örneğin her 10 pipte bir kademeli olarak hareket etmesini istiyorsanız, dahili menü yerine bir Uzman Danışman kullanmanız gerekir.

Takip Eden Zarar Durdur Ne Zaman Kullanılmalıdır?

Takip eden zarar durdur; trend piyasalarına, daha uzun elde tutma sürelerine ve sonuna kadar takip edemeyeceğiniz her türlü işleme uygundur. Yatay piyasalar (range), scalping ve sabit bir kâr al (take-profit) hedefinin daha fazlasını yakalayabildiği belirli fiyat hedefine sahip kurgular için uygun değildir. Hareketin devam etmesini beklediğiniz ancak nereye kadar gideceğini kestiremediğiniz durumlarda kullanın.

İdeal senaryo, ucu açık bir hedefe sahip bir trend işlemidir. Fiyat haftalar süren bir yatay alandan çıkar, momentum sizin yanınızdadır ve hareketin 100 pip mi yoksa 400 pip mi olacağını bilmenizin hiçbir yolu yoktur. Takip eden zarar durdur, ne zaman biteceğini piyasanın size söylemesine izin verir. Trend takip sistemlerinin sabit hedefler yerine neredeyse evrensel olarak takip eden çıkışları kullanmasının nedeni budur: arada gelen çok büyük kârlı işlemler birçok küçük kaybı telafi eder ve sabit bir hedef bu büyük kârları erkenden keser.

Takip eden zarar durdur, başında bekleyemeyeceğiniz her işlemde de yerini hak eder. İzleyemeyeceği bir seans boyunca pozisyon taşıyan swing yatırımcıları, gündüz işi olanlar, uyumadan önce pozisyon açan herkes... Mantıklı bir ATR katına ayarlanmış bir takip seviyesi, yukarıdaki MT5 uyarısına dikkat etmek kaydıyla, "umarım tutar" düşüncesini tanımlanmış bir sonuca dönüştürür.

Üç durumda yanlış bir araçtır. Bir yatay piyasa (range trading) yaklaşımında, fiyat bilinen seviyeler arasında dalgalanır ve aralığın karşı tarafı hedeftir; bir takip eden stop, aralık içindeki ilk geri çekilmede sizi işlemden çıkarır. Kısa vadeli işlemlerde ve scalping'de beklenen hareket genellikle spread'in yalnızca birkaç katıdır ve piyasa gürültüsünü tolere edecek kadar geniş bir takip mesafesi hedeften daha geniştir. Ölçülü bir hareket veya önceki bir tepe/dip seviyesi gibi güçlü bir yapısal hedefe sahip herhangi bir kurulumda ise kârı doğrudan o seviyede almak, genellikle yaklaşma aşamasında takip edip hemen altında stop olmaktan daha fazlasını kazandırır.

Birçok yatırımcının kullandığı orta yol, pozisyonun yarısını sabit hedefte kapatmak ve kalanını takip eden stopla izlemektir. Cebe atılan yarı psikolojik olarak işlemi korur, takip edilen yarı ise yukarı yönlü potansiyeli açık tutar. Drawdown'ı azaltma rehberindeki pozisyon büyüklüğü disipliniyle birleştiğinde bu, eksiksiz bir çıkış planıdır.

Çok Dar Takip Ettiğinizde Ne Olur?

Çok dar takip etmek, en yaygın takip eden stop (trailing stop) hatasıdır. Normal volatiliteden daha dar bir takip mesafesi, kazanan işlemleri sıradan geri çekilmelerde kapatır ve ardından fiyat sizsiz yoluna devam eder. Her çıkış, hareketin geri kalanına ve yeniden girmek için gereken spread maliyetine mal olur. 2x ila 3x ATR'lik bir takip mesafesi, gürültü kaynaklı çıkışları azaltır ancak trend sona erdiğinde kârdan biraz daha fazlasını geri verme bedeli taşır.

Hata senaryosu şu şekilde gerçekleşir: 1 saatlik grafikte net bir yükseliş trendinde EUR/USD alırsınız ve "kârı korumak" istediğiniz için 10 piplik bir takip mesafesi belirlersiniz. Saatlik ATR 12 piptir, yani ortalama bir mum çubuğu belirlediğiniz takip mesafesinden daha fazla hareket eder. İki veya üç mum içinde rutin bir düşüş, işlemi küçük bir kârla kapatır. Fiyat yükselmeye devam eder, 15 pip daha yüksekten spread'i tekrar ödeyerek yeniden girersiniz ve bir sonraki rutin düşüş sizi tekrar oyundan çıkarır. Seansın sonunda dört küçük işlem yapmış olursunuz ve 30 piplik bir takip mesafesine sahip tek bir işlemin yakalayabileceği hareketin yalnızca ufak bir kısmını elde edersiniz.

Bunun nedeni, takip mesafesi ile enstrümanın volatilitesi arasındaki uyumsuzluktur; bu da ATR yönteminin tam olarak önlemek için tasarlandığı şeydir. 10 piplik takip mesafesi tek başına yanlış değildir; ATR'nin 3 pip olduğu 5 dakikalık bir grafikte doğru olurdu. Ancak uygulandığı zaman dilimi için yanlıştır.

Tersine bir hata da mevcuttur ancak çok daha nadir görülür: O kadar geniş takip etmek ki, biten bir trend stopa ulaşılmadan önce elde edilen kazancın çoğunu geri verir. EUR/USD günlük grafiğinde 5x ATR'lik bir takip mesafesi 400 piptir; bu da 600 piplik bir trendin yalnızca üçte biri kârla kapatılabileceği anlamına gelir. Çok dar ile çok geniş arasında kalındığında, geniş olandan yana hata yapmak daha iyidir. Kârın bir kısmını geri veren bir çıkış telafi edilebilir. Kazanan bir işlemin gelişmesine asla izin vermeyen bir dizi çıkış ise telafi edilemez ve hesabı tek bir işlemde görülmesi zor bir şekilde yavaş yavaş tüketir. Sığ ve derin kayıpların bileşik matematiği, drawdown rehberinde ele alınmıştır.

Fonlanan Hesapta Trailing Stop Nasıl Çalışır?

Fonlanan bir hesapta takip eden stopun görevi değişmez: yukarı yönlü potansiyeli açık tutarken açık kârı korumak. Değişen şey bu korumanın değeridir; çünkü zarara dönüşen karlı bir işlem, şirketin maksimum zarar limitinin bir kısmını da tüketir. Mantıklı bir ATR katında belirlenen takip eden stop, kazanan işlemlerin drawdown'a dönüşmesini önler.

Değerlendirme sürecindeki bir yatırımcı aynı anda iki şeyi yönetir: önündeki işlemi ve hesabın zarar limitine kalan mesafesini. Karda olan bir işlemin zarara dönmesine izin verilmesi her ikisine de darbe vurur. İşlem lehinize bir ATR hareket ettiğinde stopu başabaş (breakeven) noktasına çekmek ve ardından bunun ötesinde bir ATR katına taşımak, kendini zaten kanıtlamış bir işlemin bir drawdown vakasına dönüşmemesini sağlamanın basit bir yoludur.

Kelimeler benzer olduğu ve kavramlar ilişkisiz olduğu için bir terminoloji noktasına değinelim: Trailing stop loss (takip eden zarar durdur), tek bir işleme koyduğunuz bir emirdir. Trailing drawdown (takip eden zarar limiti), bazı prop firmalarının tüm hesaba uyguladığı ve maksimum zarar limitinin sermaye zirvenizi yukarı doğru takip ettiği bir kuraldır. Pipcy takip eden drawdown kullanmaz; hem Pipcy Classic hem de Pips Mastery Challenge üzerindeki maksimum zarar sırasıyla %12 ve 250 pip olarak statiktir ve kâr ettikçe yukarı kaymaz. Bu, bir Pipcy hesabında takip eden tek şeyin trailing stop emirleriniz olduğu anlamına gelir; ki olması gereken de budur.

Pipcy hesapları MT5 üzerinde çalıştığı için yukarıda açıklanan terminal tarafı davranış geçerlidir. Stratejiniz izleyemeyeceğiniz seanslar boyunca trailing stop'lara dayanıyorsa, fonlanan bir hesabın değeri göz önüne alındığında bir VPS makul bir maliyettir. Bir firmanın limitleri dahilinde işlem yapmaya yönelik daha geniş çerçeve, işlemlerde risk yönetimi rehberinde yer almaktadır.

Sıkça Sorulan Sorular

Trailing stop loss (takip eden zarar durdur) nedir?

Trailing stop loss, mevcut fiyattan belirli bir mesafede ayarlanan, işlem kâra geçtikçe fiyatla birlikte hareket eden ve fiyat tersine döndüğünde sabit kalan bir zarar durdurma emridir. Uzun (alış) bir işlemde stop yalnızca yükselir; kısa (satış) bir işlemde ise yalnızca düşer. Bir geri çekilme takip mesafesine eşit olduğunda pozisyonu piyasa fiyatından kapatır, böylece yukarı yönlü potansiyeli sınırlamadan kârı güvenceye alır.

Trailing stop loss nasıl çalışır?

Fiyat her yeni bir lehte zirveye ulaştığında platform, stop seviyesini bu zirveden belirlenen takip mesafesi kadar uzakta olacak şekilde taşır. Fiyat bu mesafeden daha az geri çekilirse stop sabit kalır ve işlem açık durur. Geri çekilme mesafeye eşit olursa stop tetiklenir ve işlem kapanır. Çoğu platformda takip özelliği, yalnızca işlem en az takip mesafesi kadar kâra geçtiğinde devreye girer.

Trailing stop loss ile normal stop loss arasındaki fark nedir?

Normal bir stop loss, belirlediğiniz yerde sabit kalan bir fiyat seviyesidir ve görevi, fikriniz yanlış çıktığında zararı sınırlandırmaktır. Trailing stop ise işlem kâr ettikçe stop seviyesini otomatik olarak taşıyan bir mesafe kuralıdır ve görevi açık kârı korumaktır. Çoğu yatırımcı girişte, kurulumun geçersiz olacağı yapısal seviyeye yerleştirilen sabit bir stop kullanır ve işlem lehlerine ilerlemeye başladığında takip eden stopa geçer.

Trailing stop limit emri nedir?

Trailing stop limit, tetiklendiğinde piyasa emri yerine bir limit emir gönderen, böylece yalnızca belirlediğiniz limit fiyattan veya daha iyisinden gerçekleşen bir takip eden stoptur. Fiyat kaymasına (slippage) karşı koruma sağlar ancak fiyat limitin ötesine doğru boşluk (gap) yaparsa emrin gerçekleşmemesi riski vardır ve sizi zararda bir işlemde bırakabilir. Ağırlıklı olarak hisse senedi ve vadeli işlem (futures) brokerları tarafından sunulur. MT5 dahil forex platformları, çıkışı garanti eden piyasa emri versiyonunu kullanır.

Trailing stop loss yüzde kaç olmalıdır?

Yüzdelik takip mesafeleri tipik olarak %5 ila %10 arasında olup bir hisse senedi piyasası geleneğidir ve para birimleri fiyatın çok küçük kesirleriyle hareket ettiği için forexte iyi sonuç vermez. EUR/USD üzerinde %1'lik bir takip mesafesi 100 pipin üzerindedir. Bunun yerine takip mesafesini Ortalama Gerçek Aralık (ATR) katı olarak, genellikle işlem yaptığınız zaman diliminde 2x ila 3x ATR olacak şekilde belirleyin; böylece mesafe mevcut volatiliteye göre ayarlanır.

MT5 kapalıyken trailing stop çalışır mı?

Hayır. MT5'in yerleşik takip eden zararı durdur özelliği aracı kurumun sunucusu tarafından değil, sizin terminaliniz tarafından yönetilir; bu nedenle yalnızca MT5 açık ve bağlıyken güncellenir. Terminali kapatırsanız belirlediği en son zararı durdur seviyesi normal bir sabit stop olarak aktif kalır, ancak takip özelliği fiyatı izlemeyi durdurur. Çevrimdışıyken takip etmek için MT5'i bir VPS üzerinde çalıştırın veya bağlı bir cihazı açık tutun.

Kısa (short) bir pozisyonda takip eden zararı durdur kullanabilir misiniz?

Evet. Kısa bir pozisyonda takip eden zararı durdur, belirlenen takip mesafesinde mevcut fiyatın üzerinde yer alır ve fiyat düştükçe aşağı iner, asla yukarı çıkmaz. Fiyat takip mesafesi kadar yükselirse stop tetiklenir ve kısa pozisyon kapanır. Bazı platformlar ayrıca bekleyen bir alış emrinde de takip eden zararı durdur kullanılmasına izin verir; bu emir fiyatı aşağı doğru takip eder ve belirlenen mesafe kadar bir yükseliş gerçekleştiğinde işleme girer.

Takip eden zararı durdur iyi bir fikir midir?

Ucu açık hedefleri olan trend işlemleri ve takip mesafesinin normal volatiliteden daha geniş olması koşuluyla izleyemediğiniz her pozisyon için iyi bir fikirdir. Aralık ticareti (range trading), scalping ve sabit bir kâr al (take-profit) seviyesinin genellikle daha fazlasını yakaladığı net yapısal hedefleri olan kurulumlar için ise kötü bir fikirdir. Çok dar ayarlandığında, takip eden zararı durdur kazanan işlemleri bir dizi küçük çıkışa dönüştürür.

Takip eden zararı durdur, fiyatı belirli bir mesafeden takip ederek ve geri çekilmelerde sabit kalarak kârı korur ve kullanışlılığı neredeyse tamamen bu mesafeye bağlıdır. Volatiliteyle savaşmak yerine ona uyum sağlaması için kendi zaman diliminizdeki ATR'nin bir katı olarak (genellikle iki ila üç katı) seçin. Girişteki riski tanımlamak için sabit stopu koruyun ve işlem lehinize ilerlemeye başladığında çıkış için takip eden stopu kullanın. Ve MT5'te işlem yapıyorsanız, takip özelliğinin yalnızca terminaliniz açıkken çalıştığını unutmayın.

Bu şekilde kullanıldığında, yeni kararlar eklemek yerine kararları ortadan kaldırarak sonuçları iyileştiren az sayıdaki araçtan biridir. Dar ve rastgele bir mesafe ile kullanıldığında ise, her seferinde bir erken çıkışla bir hesabı sessizce tüketir. Aradaki fark tek bir rakamdır ve artık onu nasıl ayarlayacağınızı biliyorsunuz.

Yazan: Vladimir Rybakov, PIPCY Akademi Başkanı, 19 yıllık alım satım deneyimine sahip CFTe sertifikalı.

Doğrulayan: Snir Ahiel, The5ers'ın eski kurucu ortağı ve Pipcy'de risk yönetimi uzmanı, Forex, Hisse Senetleri ve Opsiyon piyasalarında 15+ yıllık işlem deneyimi.

Risk açıklaması: Alım satım işlemleri önemli ölçüde risk içerir. Pipcy, eğitim ve değerlendirme amacıyla simüle edilmiş işlem değerlendirmeleri sunar. Simüle edilmiş performans gerçek alım satım sonuçlarını temsil etmez ve fonlanan bir yatırımcı (funded trader) olmak garanti edilmez. Buradaki hiçbir şey finansal veya yatırım tavsiyesi değildir.