ما هو التداول المالي الخاص (Prop Trading)؟ تداول الشركات، المكاتب المؤسسية، التنظيم، وعصر تداول الأفراد

التداول التملكي (Prop trading)، وهو اختصار لمصطلح Proprietary Trading، يعني تداول شركة مالية برأس مالها الخاص لتحقيق ربح مباشر بدلاً من تنفيذ صفقات للعملاء وكسب عمولة. تمارسه البنوك الاستثمارية، وصناديق التحوط، وصناع السوق للتداول عالي التردد، وبيوت تجارة السلع، ومنذ عام 2015 شركات التداول التملكي للأفراد التي تمول المتداولين المستقلين.

التداول التملكي هو أحد تلك المصطلحات التي تعني أمرين مختلفين تماماً اعتماداً على من يتحدث عنه. بالنسبة لشخص في غولدمان ساكس عام 2006، كان يعني مكتباً داخل البنك يتداول على محفظة البنك الخاصة. أما بالنسبة لمتداول تجزئة في عام 2026، فغالباً ما يعني دفع رسوم إلى شركة تداول تملكي للحصول على حساب ممول. كلاهما تداول تملكي، لكنهما يمثلان طرفين متقابلين لنفس الفكرة.

على مدار 19 عاماً قضيتها في هذه الأسواق، شهدت حدوث هذا التحول، وتاريخ هذا المجال أهم بكثير مما تعترف به معظم التفسيرات. يعود سبب وجود شركات التداول التملكي للأفراد بالأساس إلى أن اللوائح التنظيمية طردت التداول التملكي من البنوك بعد عام 2008، ثم أتاحت التكنولوجيا بعد ذلك تقديم هذا النموذج لأي شخص يملك اتصالاً بالإنترنت. يغطي هذا الدليل ماهية التداول التملكي، وكيفية عمله، ومن يمارسه فعلياً، ونقطة التحول التنظيمية التي أعادت تشكيله، وكيف يختلف النموذجان المؤسسي والفردي.

إذا كنت تبحث خصيصاً في برامج المتداول الممول للأفراد، فإن دليلنا حول ماهية شركة التداول التملكي يغطي هذا الجانب بالتفصيل الكامل. أما هذه الصفحة فمخصصة لممارسة التداول نفسها.

ما هو التداول التملكي؟

التداول التملكي هو ممارسة قيام شركة بتداول أدوات مالية برأس مالها الخاص لكسب ربح مباشر، بدلاً من التداول نيابة عن العملاء مقابل رسوم أو عمولة. تتحمل الشركة مخاطر السوق بالكامل وتحتفظ بكامل العائد. الكلمة الإنجليزية "proprietary" تعني ببساطة أن الأموال ملك للشركة.

الفرق يكمن في تحديد صاحب الأموال المعرضة للمخاطر ومصدر الإيرادات. يقوم الوسيط بتنفيذ أمرك ويكسب عمولة سواء ربحت أو خسرت؛ إذ تعتمد إيراداته على حجم المعاملات. أما مكتب التداول التملكي فيتخذ مركزاً استثمارياً برأس مال الشركة الخاص ولا يربح إلا إذا كان هذا المركز مربحاً؛ وتعتمد إيراداته على الأداء.

هذا الاختلاف يغير كل شيء في سلوك العمل التجاري. الشركات التي تتعامل مع العملاء ترغب في الحجم. أما الشركات التملكية فتبحث عن الميزة التنافسية (Edge). سيسعد مكتب التداول التملكي بالتداول بشكل أقل إذا كانت الفرص ضعيفة، لأن النشاط بدون ميزة تنافسية ليس سوى تكلفة إضافية. وهذا أيضاً هو السبب وراء هوس شركات التداول التملكي بحدود المخاطر: في غياب رسوم العملاء التي تخفف من وطأة الخسائر، فإن المحفظة السيئة تمثل خسارة مباشرة للشركة.

يغطي التداول التملكي مجموعة واسعة من الأدوات والاستراتيجيات: الأسهم، والسندات، والعملات، والسلع، والعقود الآجلة، والمشتقات، ويتم تداولها عبر المراجحة (الآربتراج)، وصناعة السوق، واستراتيجيات التقلب، والتمركز المالي الكلي (ماكرو)، والأساليب الفنية قصيرة الأجل.

كيف يعمل التداول التملكي؟

في التداول التملكي، تخصص الشركة رأس مال لمتداول أو مكتب تداول، وتضع حدود مخاطر صارمة، وتسمح لهم بالتداول وفق تفويض محدد. تعود الأرباح إلى الشركة، والتي تدفع للمتداول من خلال راتب ومكافأة أو عبر تقاسم الأرباح. تعلو إدارة المخاطر فوق سلطة المتداول، ويتم فرض حدود المراكز وحدود الخسارة بشكل مستقل.

الآليات تظل متطابقة سواء كان المكتب يقع داخل بنك أو كان المتداول يجلس في منزله:

1. تخصيص رأس المال. تخصص الشركة مبلغاً من رأس المال وتفويضاً محدداً: الأدوات، والاستراتيجيات، والأسواق المسموح بها.
2. حدود المخاطر. يتم تحديد سقوف أحجام المراكز، وحدود الخسارة القصوى، وقواعد التعرض للمخاطر قبل إجراء أي صفقة. وتُفرض هذه القواعد من قبل إدارة مخاطر مفصولة عمداً عن المتداول.
3. التنفيذ. يطبق المتداول استراتيجيته داخل نطاق تلك الحدود.
4. توزيع الأرباح. في المؤسسات، يتلقى المتداولون راتباً أساسياً بالإضافة إلى مكافأة أداء. وفي شركات التداول التملكي للأفراد، يحصل المتداولون على نسبة مئوية من الأرباح دون راتب.
5. المراجعة وزيادة رأس المال. يحصل أصحاب الأداء الثابت والمستقر على رأس مال إضافي، بينما يخسر أصحاب الأداء الضعيف مخصصاتهم.

القاعدة الثابتة في كل نماذج التداول التملكي هي أن إطار إدارة المخاطر يعلو فوق سلطة المتداول. وهذا المبدأ هو الأساس الذي تم استنساخ قواعد الحسابات الممولة للأفراد منه، وهو السبب في أنها قد تبدو صارمة للغاية؛ فهي ببساطة نسخة مبسطة من مكاتب إدارة المخاطر المؤسسية.

من يمارس التداول التملكي؟

يمارس التداول التملكي أربع مجموعات رئيسية: البنوك الاستثمارية (مقيدة بشدة منذ عام 2010)، وصناديق التحوط التي تتداول برأس مالها الخاص وأموال المستثمرين، وشركات التداول عالي التردد وصناع السوق مثل سيتاديل سيكيوريتيز، وجين ستريت، وجامب تريدينغ، وبيوت تجارة السلع مثل غلينكور، وفيتول، وترافيجورا. وتعد شركات التداول التملكي للأفراد فئة خامسة وأحدث.

يتوزع هذا القطاع على النحو التالي:

• البنوك الاستثمارية. تاريخياً، كانت أكبر جهات التداول التملكي، حيث كانت تدير محافظ داخلية ضخمة للغاية. تم تقليص نشاطها بشدة في الولايات المتحدة بعد عام 2010، على الرغم من استمرار أنشطة شبيهة بالتداول التملكي في وظائف صناعة السوق وإدارة الخزينة.
• صناديق التحوط. تتداول بأموال المستثمرين، لكنها كثيراً ما توظف أموال الشركاء جنباً إلى جنب معها. والحد الفاصل بين إدارة الأصول والتداول التملكي غير واضح هنا.
• شركات التداول عالي التردد وصناع السوق. هذا هو أنقى أشكال التداول التملكي الحديث؛ حيث تتداول شركات مثل سيتاديل سيكيوريتيز، وجين ستريت، وجامب تريدينغ، وDRW، وهدسون ريفر تريدينغ برأس مالها الخاص حصرياً، وتعتمد إلى حد كبير على ميزات سرعة الاستجابة وصناعة السوق.
• بيوت تجارة السلع. تتداول شركات مثل غلينكور، وفيتول، وترافيجورا السلع المادية والمشتقات لحساب محافظها الخاصة، جامعةً بين الخدمات اللوجستية والتمركز التملكي.
• شركات التداول التملكي للأفراد. ظهرت منذ عام 2015، وهي شركات تمول المتداولين الأفراد من خلال تقييمات مدفوعة. وتختلف في الحجم والهيكل، لكنها تقوم على نفس المبدأ الأساسي.

تقوم الفئات الأربع الأولى بتوظيف متخصصين معتمدين، وغالباً ما يكونون من خريجي التخصصات الكمية، وتدفع لهم رواتب بالإضافة إلى مكافآت. أما الفئة الخامسة فهي مفتوحة لأي شخص يمكنه اجتياز التقييم. وتعد إمكانية الوصول هذه هي السبب الأساسي في تغير معنى مصطلح "التداول التملكي" لدى معظم الناس.

من مكاتب البنوك إلى قاعدة فولكر: تاريخ موجز

هيمنت مكاتب البنوك الاستثمارية على التداول التملكي حتى كشفت الأزمة المالية لعام 2008 عن حجم المخاطر التي كانت تحملها. أقر قانون دود-فرانك لعام 2010 قاعدة فولكر، التي حظرت على البنوك الأمريكية التي تقبل الودائع ممارسة التداول التملكي بأموال المودعين. أغلقت البنوك مكاتبها أو قامت بفصلها في كيانات مستقلة، وانتقلت الكفاءات إلى شركات مستقلة.

من المهم معرفة هذا التسلسل الزمني لأنه يفسر الشكل الذي يبدو عليه القطاع اليوم.

قبل عام 2008، أدارت بنوك مثل Goldman Sachs وLehman Brothers وBear Stearns محافظ تداول لحسابها الخاص (Proprietary Books) بأحجام ضخمة إلى جانب أعمال عملائها. وكانت تلك الصفقات مربحة في السنوات الجيدة وكارثية في السنوات السيئة، وقد أوضحت الأزمة أن المؤسسات التي تحتفظ بودائع مؤمنة كانت تخاطر بها في مضاربات مالية.

أعقب ذلك قانون دود-فرانك في عام 2010، ومعه قاعدة فولكر (Volcker Rule)، التي سُميت تيمناً برئيس الاحتياطي الفيدرالي الأسبق بول فولكر. فرضت القاعدة قيوداً على البنوك التي تحتفظ بودائع مؤمنة فيدرالياً لمنعها من التداول قصير الأجل لحسابها الخاص. واستجابت البنوك بإغلاق مكاتب التداول الخاص بها أو فصلها ككيانات مستقلة.

لم يختفِ المتداولون؛ بل انتقلوا إلى شركات مستقلة ليس لديها قاعدة ودائع، وبالتالي لا تخضع لقيود قاعدة فولكر: Citadel Securities وJane Street وJump Trading وDRW وHudson River Trading. لم ينكمش التداول لحساب الشركة الخاص بعد عام 2010، بل غيّر مقره فقط.

فُتح فصل تداول التجزئة (Retail) في عام 2015، عندما أطلقت شركة تشيكية صغيرة تُدعى FTMO نموذج تقييم مدفوع: اجتز اختباراً قائماً على القواعد، واحصل على حساب ممول، وتقاسم الأرباح. انتشر هذا النموذج بسرعة وهو ما يُحدد معالم قطاع التجزئة اليوم.

تداول الشركات الخاص: المؤسسي مقابل التجزئة

يُوظف التداول المؤسسي لحساب الشركة متداولين ذوي كفاءات عالية برواتب ومكافآت لتداول رؤوس أموال ضخمة تابعة للشركة. بينما يمنح تداول التجزئة المتداولين الأفراد إمكانية الوصول إلى رؤوس أموال أصغر، محاكاة أو مخصصة، بعد اجتيازهم تقييماً مدفوعاً، مع منحهم حصة من الأرباح دون راتب. المبدأ متطابق؛ لكن الحجم، وشروط الوصول، والتعويضات تختلف تماماً.

المقارنة الصادقة: يمنح التداول المؤسسي دخلاً أفضل للمتميزين، لكن الدخول فيه أصعب بمراحل. أما تداول التجزئة فهو متاح لأي شخص، ويحصر أقصى خسارة لك في رسوم متواضعة، ويمنحك رأس مال لم تكن لتجمعه بمفردك، وذلك مقابل الالتزام بقواعد صارمة وبدون راتب.

لمعرفة كيف يعمل نموذج التجزئة في الممارسة العملية، بما في ذلك التقييمات، وقواعد التراجع (Drawdown)، وسحب الأرباح، راجع مقالنا حول ما هي شركات التداول الممول (Prop Firm) ودليلنا حول الحساب الممول.

التداول لحساب الشركة (Prop Trading) مقابل التداول اليومي (Day Trading)

يصف التداول لحساب الشركة (Prop Trading) لمن يعود رأس المال المعرّض للمخاطرة؛ بينما يصف التداول اليومي (Day Trading) فترة الاحتفاظ بالصفقة. يتداول متداول الشركات الخاصة برأس مال الشركة وقد يحتفظ بالمراكز لثوانٍ أو أشهر. بينما يغلق المتداول اليومي صفقاته خلال نفس جلسة التداول، وقد يستخدم أمواله الخاصة أو أموال الشركة. يتداخل المصطلحان لكنهما يجيبان عن سؤالين مختلفين.

يخلط الناس بين هذين المفهومين باستمرار. فهما ليسا بديلين متعارضين:

• يركز تداول الشركات الخاص (Prop trading) على ملكية رأس المال. الميزة المحددة له هي أن المال يخص الشركة.
• يركز التداول اليومي (Day trading) على الأفق الزمني. الميزة المحددة له هي إغلاق الصفقات قبل انتهاء الجلسة.

يمكنك الجمع بين الأمرين في وقت واحد؛ فالمتداول الممول الذي ينفذ استراتيجيات يومية على حساب شركة تمويل هو متداول يومي لدى شركة تداول ممول. وفي المقابل، فإن مكتب التداول الكلي (Macro desk) في شركة سلع أساسية الذي يحتفظ بمراكزه لعدة أشهر يمارس تداول الشركات الخاص ولكنه لا يمارس التداول اليومي. إذا كنت بصدد اختيار أسلوب تداول بدلاً من البحث عن مصدر لرأس المال، فإن دليلنا حول التداول قصير الأجل هو القراءة الأنسب لك.

كيف تجني شركات التداول الخاص (Prop Firms) الأرباح؟

تجني شركات التداول المؤسسي أموالها من أرباح التداول: الفروقات السعرية (Spreads) المحققة من خلال صناعة السوق، والمراجحة (Arbitrage)، والمراكز الاتجاهية المأخوذة برأس مالها الخاص. أما شركات تداول التجزئة فتمتلك مصدراً ثانياً للإيرادات يتمثل في رسوم التقييم التي يدفعها المتداولون لخوض التحديات، إلى جانب حصتها من أرباح المتداولين الرابحين.

من المهم التمييز بوضوح بين النموذجين، لأنهما ينشئان حوافز ودوافع مختلفة.

فالشركة المؤسسية لا تربح إلا عندما يحقق متداولوها وأنظمتها عوائد. كل دولار من الإيرادات هو دولار ناتج عن التداول، ولهذا السبب تستثمر هذه الشركات بكثافة في التكنولوجيا، وسرعة التنفيذ، وإدارة المخاطر.

أما شركة تداول التجزئة فلديها مساران للإيرادات: رسوم التقييم التي يدفعها كل من يخوض التحدي، وحصة الشركة من الأرباح التي يحققها أولئك الذين يجتازونه. تجد التفاصيل الكاملة لآلية العمل في دليلنا حول كيف تجني شركات التداول الممول الأرباح. ونظراً لأن معظم المشاركين لا يجتازون التحديات، تُعد الرسوم مصدراً كبيراً للإيرادات. لا يمثل هذا مشكلة في حد ذاته، لكنه يعني اختلاف الحوافز؛ فالشركة التي تستمد معظم أرباحها من التقييمات الفاشلة تتصرف بطريقة مختلفة تماماً عن شركة تأسست لتمويل المتداولين الذين ينجحون ويستمرون. لذا، تعد القواعد الشفافة، والمدفوعات التي يمكن التحقق منها، ووجود خطة ترقية وتوسيع حقيقية (Scaling Plan) من المؤشرات الجديرة بالتدقيق، ويوضح دليلنا حول مدى مصداقية شركات التداول الممول كيفية التحقق من ذلك.

هل التداول لحساب الشركة (Prop Trading) مربح؟

يعد التداول لحساب الشركة مربحاً للشركات التي تديره بكفاءة ولأقلية من المتداولين الأفراد. في المؤسسات المالية، تحقق أفضل المكاتب عوائد ضخمة ولكنها توظف متخصصين تم اختيارهم بعناية فائقة. أما في قطاع التجزئة، فتشير تقديرات الصناعة إلى أن نسبة ضئيلة جداً من المشاركين تصل إلى مرحلة سحب الأرباح، وتعود معظم حالات الإخفاق إلى خرق قواعد إدارة المخاطر وليس إلى ضعف الاستراتيجيات.

الصورة الواقعية في جانب التجزئة هي: معظم من يشترون التقييمات لا يجتازونها، ومن بين أولئك الذين يجتازونها، يفقد كثيرون حساباتهم الممولة في غضون بضعة أشهر. وهذا دليل على أن التداول وفقاً لقواعد صارمة تحت الضغط أمر شاق، وليس دليلاً على أن النموذج احتيالي أو غير عادل. يميل المتداولون الناجحون إلى مشاركة العادات نفسها: مخاطرة صغيرة لكل صفقة، واستراتيجية مجرّبة ومختبرة، واحترام كامل لحد التراجع (Drawdown). يتناول تحليلنا حول أسباب فشل معظم المتداولين في تحديات شركات التمويل هذا النمط بالتفصيل، بينما يوضح دليلنا حول إدارة المخاطر في التداول الحلول المناسبة لتجاوز ذلك.

كيف تبدأ التداول لحساب الشركة (Prop Trading)

لبدء التداول الخاص (Proprietary Trading) في مؤسسة مالية، تحتاج إلى شهادة في مجال كمي، واجتياز توظيف تنافسي، وعادةً ما يتطلب الأمر خبرة سابقة. أما للبدء في تداول الشركات الخاص للأفراد (Retail Prop Trading)، فأنت بحاجة إلى استراتيجية مجربة ورسوم تقييم: تختار شركة، وتجتاز التحدي الخاص بها وفق قواعد إدارة المخاطر، وتحصل على حساب ممول مع تقاسم للأرباح.

المسار المؤسسي هو مسار وظيفي تقليدي: شهادة جامعية ذات صلة، وتدريب داخلي، وعملية توظيف تنافسية في شركات تنتقي موظفيها بدقة شديدة.

أما مسار الأفراد فهو متاح الآن. يمكنك اختيار شركة تتوافق قواعدها مع استراتيجيتك (دليلنا حول أي شركة تداول تختار يغطي جميع المعايير)، ودفع رسوم تقييم تُسدد لمرة واحدة، وتحقيق هدف الربح دون خرق حدود المخاطر، لتحصل بعدها على التمويل. العملية الكاملة، بما في ذلك التحقق من الهوية والاختيار بين التقييم والتمويل الفوري، موفرة في دليلنا حول كيفية الحصول على حساب تداول ممول.

تحذير صادق: مسار الأفراد يكافئ المتداولين الذين يمتلكون بالفعل ميزة تنافسية (Edge). فهو يضاعف المهارة الموجودة مسبقًا ولا يخلقها من العدم. ابنِ الاستمرارية على حساب صغير أو تجريبي أولاً، ثم استخدم الحساب الممول لتوسيع نطاق ما ينجح معك بالفعل.

تداول بأموال الشركة مع Pipcy

كان التداول الخاص متاحًا فقط في السابق عبر مكاتب التداول في البنوك أو من خلال مسارات توظيف المتداولين الكميين (Quants). لكن نموذج تداول الأفراد غيّر هذه المعادلة، وأصبح السؤال العملي الآن هو: ما هي الشركة التي يمكنك التداول في إطار قواعدها؟ تقدم Pipcy تقييمات بدون تراجع يومي (Daily Drawdown)، وبدون تراجع متتابع (Trailing Drawdown)، مع السماح بالتداول وقت الأخبار، ومعالجة طلبات السحب في غضون 48 ساعة من الموافقة عليها، ونسبة تقاسم أرباح تصل إلى 100%: برنامج Pipcy Classic للتداول متعدد الأصول بنظام النسبة المئوية، وبرنامج Pips Mastery لتداول الفوركس بنظام النقاط (Pips). يتضمن كلاهما وصولاً مجانيًا إلى أكاديمية Pipcy.

الأسئلة الشائعة

ما هو التداول الخاص (Proprietary Trading) بعبارات بسيطة؟

التداول الخاص هو قيام الشركة بالتداول بأموالها الخاصة لتحقيق الربح، بدلاً من التداول لصالح العملاء وجني العمولات. وتتحمل الشركة المخاطر بالكامل وتحتفظ بكامل العائدات. ويُمارَس هذا النوع من التداول من قِبل بنوك الاستثمار، وصناديق التحوط، وصناع السوق، وبيوت تجارة السلع، ومنذ عام 2015، شركات التداول الخاصة للأفراد التي تمول المتداولين الأفراد.

هل التداول الخاص (Prop Trading) هو نفسه شركة التداول الخاص (Prop Firm)؟

ليس تمامًا. فالتداول الخاص هو النشاط نفسه، أي تداول رأس مال الشركة الخاص. أما شركة التداول الخاص فهي الشركة أو المؤسسة التي تمارس هذا النشاط، وفي سياق تجارة التجزئة تحديدًا هي الشركة التي تمول المتداولين الأفراد من خلال تقييمات مدفوعة. التداول الخاص هو الممارسة؛ وشركة التداول الخاص هي أحد نماذج الأعمال المبنية على تلك الممارسة.

هل التداول الخاص قانوني؟

نعم، التداول الخاص قانوني تمامًا. بل إنه يخضع لقيود محددة في حالات معينة بدلاً من حظره كليًا: تحد قاعدة فولكر (Volcker Rule) بموجب قانون دود-فرانك لعام 2010 البنوك الأمريكية التي تتلقى الودائع من ممارسة التداول الخاص قصير الأجل لحسابها الخاص. بينما تعمل الشركات المستقلة، وصناديق التحوط، وصناع السوق، وشركات التداول الخاصة للأفراد بشكل قانوني، وفقًا للوائح التنظيمية في نطاق اختصاصها القضائي.

ما هو الفرق بين التداول الخاص والتداول اليومي؟

يصف التداول الخاص الجهة التي تتعرض أموالها للمخاطر، وهي رأس مال الشركة وليس رأس مال المتداول. بينما يصف التداول اليومي فترة الاحتفاظ بالصفقات، أي الصفقات التي تُفتح وتُغلق خلال نفس الجلسة التداولية. إنهما ليسا بديلين لبعضهما بل يتداخلان: فالمتداول الممول الذي ينفذ استراتيجيات خلال اليوم يمارس الأمرين معًا في نفس الوقت.

كم يربح متداولو الشركات الخاصة؟

يحصل متداولو التداول الخاص المؤسسي عادةً على راتب أساسي بالإضافة إلى مكافأة أداء، مع وجود تفاوت كبير باختلاف الشركة ومكتب التداول. أما المتداولون الممولون الأفراد فيحصلون فقط على نسبة من الأرباح المحققة، تتراوح عادةً بين 70% و95% مما يحققونه، وبدون راتب. وتتفاوت الأرباح الواقعية للأفراد تفاوتًا كبيرًا، حيث إن معظم المشاركين لا يصلون أبدًا إلى مرحلة سحب الأرباح، لذا تعامل مع ادعاءات الدخل المنشورة بحذر.

هل يمكن لأي شخص أن يصبح متداولاً خاصًا؟

يمكن لأي شخص محاولة الدخول في تداول الشركات الخاص للأفراد، نظرًا لأن تقييمات شركات التداول مفتوحة للجمهور وتتطلب فقط دفع رسوم. أما التداول الخاص المؤسسي فهو مقيد بدرجة أكبر بكثير، حيث يتطلب عمومًا خلفية في التحليل الكمي وعملية توظيف تنافسية. إن محاولة خوض تقييم للأفراد أمر واقعي ومتاح للجميع؛ لكن النجاح فيه يظل بحاجة إلى استراتيجية مجربة وانضباط صارم في إدارة المخاطر.

كتبه فلاديمير ريباكوف (Vladimir Rybakov)، رئيس أكاديمية PIPCY، والحاصل على شهادة CFTe ولديه 19 عامًا من الخبرة في التداول.

تمت مراجعته وتدقيق حقائقه بواسطة سنير أهيل (Snir Ahiel)، المؤسس المشارك السابق لشركة The5ers وأخصائي إدارة المخاطر في Pipcy، ولديه أكثر من 15 عامًا من الخبرة في تداول الفوركس، والأسهم، والخيارات (Options).

إخلاء المسؤولية بشأن المخاطر: ينطوي التداول على مخاطر جوهرية. تقدم شركة Pipcy تقييمات تداول محاكاة لأغراض تعليمية وتقييمية. لا يمثل الأداء في بيئة المحاكاة نتائج تداول حقيقية، كما أن الحصول على حساب ممول ليس أمرًا مضمونًا. لا شيء مما ورد هنا يمثل نصيحة مالية أو استثمارية.