Vladimir Rybakov
Author
Snir Ahiel
Fact Checker
التراجع (Drawdown) هو الانخفاض في قيمة حساب التداول من ذروته إلى أدنى نقطة له قبل التعافي، وعادة ما يُعبر عنه بنسبة مئوية. وهو ليس كالمطابقة مع الخسارة — فالتراجع يقيس الانخفاض من قمة سابقة، بينما تقيس الخسارة الأموال المفقودة في صفقة أو حساب. في شركات التداول التمويلية (Prop Trading)، فإن قواعد التراجع — وليس المقياس نفسه — هي التي تحدد ما إذا كنت ستحتفظ بحسابك الممول أم ستخسره.
يمر كل متداول بمرحلة تراجع. والمتداولون الذين ينجون على المدى الطويل يفهمونه كعملية حسابية، ويديرونه من خلال قواعد المخاطرة، ويتعافون منه عبر الانضباط. أما أولئك الذين لا يفعلون ذلك، فتتعرض حساباتهم للمرجنة وتتلاشى في غضون عام.
يغطي هذا الدليل الصورة الكاملة: ما يعنيه التراجع، وكيفية حسابه، والفرق بين قواعد التراجع (الحدود التي تفرضها الشركات) ومقاييس التراجع (قياسات الأداء المستخدمة لتقييم الاستراتيجيات)، وكيفية استخدام شركات التداول الممول لكليهما، وكيفية إدارة التراجع والتعافي منه. إذا كنت تتداول مع شركة تداول ممول مثل Pipcy — أو أي شركة تداول خاصة أخرى — فإن فهم التراجع ليس أمرًا اختياريًا، بل هو المفهوم الأكثر أهمية لإدارة المخاطر في التداول الممول.
يعني التراجع النسبة المئوية أو الانخفاض بالدولار من أعلى نقطة وصل إليها حساب التداول الخاص بك وصولاً إلى أدنى نقطة قبل أن يتعافى الحساب إلى قمة جديدة. يأتي المصطلح من فكرة "سحب" الرصيد إلى الأسفل — أي جذبه نحو مستوى أدنى من الذروة. وينطبق ذلك على أي أصل يتم تتبع حقوق الملكية فيه: حساب تداول شخصي، أو حساب ممول من شركة تداول، أو محفظة صندوق تحوط، أو خطة تقاعد 401(k).
أبسط طريقة لتصور التراجع: يصل حسابك إلى 10,000 دولار، ثم ينخفض إلى 8,500 دولار، ثم يصعد مجددًا. لقد كان التراجع لديك 1,500 دولار — أو 15% من حيث النسبة المئوية. استمرت فترة التراجع من اللحظة التي غادر فيها الحساب ذروة الـ 10,000 دولار حتى عاد وصعد متجاوزًا هذا المستوى. وما دام الحساب أقل من الذروة، فأنت في حالة تراجع.
هذه النقطة الأخيرة مهمة للغاية؛ فالتراجع هو حالة وليس مجرد رقم. أنت تظل في حالة تراجع حتى تتعافى وتصل إلى ذروة جديدة في حقوق الملكية — حتى لو كانت الفجوة المالية بالدولار صغيرة.
معادلة التراجع هي: نسبة التراجع % = ((قيمة الذروة − قيمة القاع) / قيمة الذروة) × 100. طبق هذه المعادلة على أي جزء يمتد من الذروة إلى القاع في منحنى حقوق الملكية الخاص بك للحصول على التراجع لتلك الفترة.
مثال توضيحي لحساب بقيمة 50,000 دولار:
التراجع من ذروة اليوم 14 إلى قاع اليوم 27 = ((54,000 دولار − 48,500 دولار) / 54,000 دولار) × 100 = 10.19%.
التراجع بالدولار = 5,500 دولار.
بعض الملاحظات المستفادة من هذا المثال:
تشير الخسارة إلى الأموال المفقودة في صفقة واحدة، أو مجموعة من الصفقات، أو حساب بأكمله. بينما يقيس التراجع الانخفاض من أحدث قيمة ذروة وصل إليها الحساب. يمكن للمتداول أن يظل رابحًا بشكل عام بينما يكون في حالة تراجع إذا ظل الحساب دون أعلى قمة سجلها مؤخرًا.
لنأخذ متداولاً أودع 10,000 دولار، ونجح في زيادتها إلى 25,000 دولار، ثم تراجع الحساب إلى 20,000 دولار.
المتداول رابح، لكنه يمر بتراجع نسبته 20%. وفي حالة وجود شركة تمويل تضع حدًا أقصى للتراجع الإجمالي بنسبة 10%، فإن هذا الحساب يُعتبر فاشلاً بالفعل ومغلقًا — على الرغم من أن المتداول رابح بمقدار 10,000 دولار بالقيمة المطلقة.
وهذا هو السبب في فشل العديد من المتداولين في تحديات شركات التداول التمويلية دون أن يدركوا سبب فشلهم؛ فهم يركزون على ما إذا كانوا "في منطقة الربح" مقارنة بالرصيد الأولي، ويتجاهلون عداد التراجع الذي يُحسب مقارنة بأعلى ذروة حققوها.
التراجع غير متماثل — فكلما انحدرت لمستوى أعمق، كلما احتجت إلى تحقيق مكاسب أكبر بشكل غير متناسب للعودة إلى نقطة البداية. التراجع بنسبة 10% يتطلب ربحًا قدره 11.1% للتعافي. والتراجع بنسبة 50% يتطلب ربحًا قدره 100%. والتراجع بنسبة 80% يتطلب تحقيق 400%. هذه هي الحقيقة الرياضية الأكثر أهمية على الإطلاق في إدارة المخاطر.
معادلة التعافي: الربح المطلوب % = (نسبة التراجع % / (100 − نسبة التراجع %)) × 100
| التراجع | الربح المطلوب للتعافي |
|---|---|
| 5% | 5.3% |
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25.0% |
| 30% | 42.9% |
| 50% | 100.0% |
| 70% | 233.3% |
| 80% | 400.0% |
| 90% | 900.0% |
المتداول الذي يخسر 50% من حسابه لا يحتاج فقط إلى "العودة لنقطة التعادل"؛ بل يحتاج إلى مضاعفة الرصيد المتبقي لديه. ومضاعفة حساب التداول في غضون عام أمر نادر الحدوث، والقيام بذلك من وضع يعاني فيه المتداول من ضغط نفسي حاد بعد خسارة نصف أمواله هو أمر أشد ندرة وصعوبة.
هذا هو السبب أيضًا وراء قيام شركات التداول التمويلية بوضع حدود قصوى للتراجع — عادة في حدود 8–12%. بمجرد أن يتجاوز المتداول هذه العتبة، تصبح معادلة التعافي قاسية وشاقة للغاية لدرجة أن فريق إدارة المخاطر في الشركة يخلص عادةً إلى أنه يستحيل استعادة الحساب كدفتر صفقات رابح.
الدرس العملي: يمكن التعافي من التراجعات البسيطة؛ أما التراجعات العميقة فقلما يُتعافى منها. وإدارة المخاطر هي الانضباط الذي يحافظ على تراجعاتك طفيفة وسطحية.
في التداول وشركات التداول التمويلية (Prop Firms)، غالبًا ما يستخدم المتداولون كلمة "تراجع" (Drawdown) لوصف عدة مفاهيم مختلفة. في الواقع، بعضها يمثل قواعد تراجع تحدد حدود المخاطر، بينما يمثل البعض الآخر مقاييس أداء تُستخدم لتقييم نتائج التداول. إن فهم الفرق أمر مهم لأن العديد من المتداولين يخلطون بين قواعد التراجع وإحصاءات التراجع.
الفرق الجوهري:
يؤدي الخلط بين الاثنين إلى سوء فهم قواعد الشركات وإلى تقييم خاطئ لاستراتيجيات التداول. وتغطي الأقسام أدناه كل منهما على حدة.
يُقاس التراجع المطلق، ويُسمى أيضًا التراجع الثابت، من رصيد الحساب الأولي إلى أدنى مستوى تصل إليه حقوق الملكية (Equity). يظل حد التراجع ثابتًا ولا يتحرك مع نمو الحساب.
مثال:
حتى لو نما الحساب إلى 120,000 دولار أو 150,000 دولار، فإن حد التراجع يظل ثابتًا عند 88,000 دولار.
يفضل العديد من المتداولين التراجع الثابت لأن حد المخاطرة يكون واضحًا ومتوقعًا وسهل الإدارة. فأنت تعرف دائمًا بدقة أين يقع الحد الأدنى. والمفاضلة هنا: أنه لا يحجز أرباحك — نظريًا، يمكنك التخلي عن جميع أرباحك المتراكمة قبل الوصول إلى الحد الأقصى. للحصول على تحليل كامل للاختلافات بين الحدود المرتبطة بالإيداع وتلك المرتبطة بأعلى قمة، راجع دليلنا حول التراجع المطلق مقابل التراجع النسبي.
التراجع النسبي، ويُسمى أيضًا التراجع المتحرك (Trailing Drawdown)، يتعدل مع وصول الحساب إلى قمم جديدة. وخلافًا للتراجع الثابت، يتحرك الحد للأعلى عندما ينمو الحساب.
يُقاس التراجع النسبي عادةً بإحدى طريقتين:
مثال:
مع وصول الحساب إلى مستويات ارتفاع جديدة، يرتفع حد التراجع تبعًا لذلك. ونظرًا لأن الحد يتحرك بمرور الوقت، يجد العديد من المتداولين أن التراجع المتحرك أكثر تقييدًا من التراجع الثابت — إذ يمكن للمتداول أن يظل رابحًا بالقيمة المطلقة (فوق الرصيد الابتدائي) ومع ذلك يخترق الحد المتحرك.
تطبق العديد من شركات التداول التمويلية التراجع المتحرك فقط حتى يصل الحساب إلى هدف معين، ثم يثبت عند مستوى ثابت. اقرأ كتاب قواعد كل شركة بعناية — فاللحظة التي يُثبت فيها التراجع المتحرك لا تقل أهمية عن آلية التراجع نفسها. للاطلاع على الآليات الكاملة، بما في ذلك التباينات في نهاية اليوم، وخلال اليوم، والأنواع المقفلة، راجع دليلنا المخصص للتراجع المتحرك.
توجد قواعد التراجع لإنشاء إطار عمل احترافي لإدارة المخاطر لكل من المتداولين وشركات التداول التمويلية. فبدون حد للتراجع، يمكن للمتداولين نظريًا خوض مخاطر غير محدودة، وهو أمر غير مستدام في بيئات التداول الاحترافية.
ليس الغرض من قواعد التراجع منع المتداولين من تحقيق الأرباح. بل هدفها هو تشجيع الإدارة المنضبطة للمخاطر مع حماية رأس مال التداول — للشركة وللمتداول على حد سواء.
التراجع اليومي ليس نوعًا من أنواع التراجع. بل هو قاعدة منفصلة لإدارة المخاطر شائعة الاستخدام من قِبل شركات التداول التمويلية تحدد مقدار ما يمكن للمتداول أن يخسره خلال يوم تداول واحد.
تحسب الشركات المختلفة التراجع اليومي بطرق متباينة — يقيس البعض من رصيد بداية اليوم، والبعض الآخر من حقوق الملكية لبداية اليوم، ويتراوح الحد نفسه عادةً بين 4% و5% من حجم الحساب. لكن الهدف يظل كما هو: الحد من التعرض للمخاطر على المدى القصير وضبط المتداولين الذين يحاولون "تعويض" خسارة الصباح بزيادة حجم العقود بعد الظهر. لمعرفة كيفية تفاعل الحد اليومي مع الحد الأقصى الإجمالي، راجع التراجع اليومي مقابل الحد الأقصى للتراجع.
تلغي بعض الشركات التراجع اليومي تمامًا. فعلى سبيل المثال، تطبق Pipcy Classic تراجعًا مطلقًا بنسبة 12% دون وجود حد للتراجع اليومي — مما يمنح المتداولين مرونة أكبر لإدارة تقلبات السوق العادية خلال يوم تداول واحد.
الحد الأقصى للتراجع هو مقياس أداء وليس قاعدة تداول. وهو يقيس أكبر انخفاض من القمة إلى القاع خلال فترة محددة.
يُستخدم الحد الأقصى للتراجع عادةً لتقييم المخاطر التاريخية لاستراتيجية أو متداول أو محفظة استثمارية. إذا شهد حسابك تراجعات بنسبة 5% و12% و4% و18% و7% على مدار عام، فإن الحد الأقصى للتراجع لهذا العام هو 18%.
يتم الحكم على الاستراتيجيات بصورة روتينية من خلال الحد الأقصى لتراجعها. فالاستراتيجية التي تحقق عائدًا سنويًا بنسبة 50% مع حد أقصى للتراجع بنسبة 40% تكون، من الناحية العملية، أكثر خطورة من استراتيجية تحقق عائدًا سنويًا بنسبة 25% مع حد أقصى للتراجع بنسبة 10%.
ملاحظة عملية: عندما تنشر شركة تداول تمويلية "حد أقصى للتراجع" بنسبة 10% أو 12% في كتاب القواعد الخاص بها، فإنها تشير عادةً إلى حد التراجع المطلق (قاعدة)، وليس الحد الأقصى التاريخي (مقياس). والخلط بين الأمرين هو أحد أكثر الأسباب شيوعًا لخطأ المتداولين في فهم قواعد التحدي. تحقق دائمًا مما إذا كان الرقم المنشور هو حد أقصى مفروض أم مجرد قياس. للحصول على الصيغة الحسابية والمعايير القياسية والأمثلة العملية، راجع دليلنا حول الحد الأقصى للتراجع.
تقيس مدة التراجع الوقت الذي يستغرقه الحساب للتعافي من التراجع والعودة إلى القمة السابقة. قد يكون لاستراتيجيتين نفس الحد الأقصى للتراجع، ولكن الاستراتيجية التي تتعافى بشكل أسرع تُعتبر عمومًا أقوى.
إن تراجعًا بنسبة 15% يستغرق أسبوعين للتعافي منه يعكس وضعًا مختلفًا تمامًا عن تراجع بنسبة 15% يستغرق تسعة أشهر للعودة. فالمدة لا تقل أهمية عن العمق، خاصة بالنسبة للمتداولين الذين يحاولون توسيع نطاق حساباتهم — إذ إن فترات التعافي الطويلة تفاقم الضغط النفسي وتكلفة الفرصة البديلة.
يقارن عامل التعافي إجمالي العائد بالحد الأقصى للتراجع. وغالبًا ما يُستخدم كمقياس للأداء المعدل بحسب المخاطر لتقييم كفاءة استراتيجية التداول.
عامل التعافي = إجمالي صافي الربح ÷ الحد الأقصى للتراجع
الاستراتيجية التي تحقق ربحًا قدره 50,000 دولار مع حد أقصى للتراجع يبلغ 5,000 دولار يكون عامل التعافي لها هو 10. أما الاستراتيجية التي تحقق ربحًا قدره 50,000 دولار مع حد أقصى للتراجع يبلغ 25,000 دولار فيكون عامل التعافي لها هو 2. يشير عامل التعافي الأعلى إلى استخدام أكثر كفاءة لرأس المال المعرض للمخاطر.
في تداول التمويل، تعد قواعد التراجع هي المجموعة الوحيدة من القواعد التي تتسبب في فشل غالبية المتداولين. يفشل معظم تقييمات شركات التداول التمويلية ليس لأن المتداولين لم يتمكنوا من تحقيق هدف الربح، بل لأنهم انتهكوا إحدى قواعد التراجع الخاصة بالشركة — التراجع المطلق (الثابت)، أو التراجع النسبي (المتحرك)، أو حد الخسارة اليومية.
تستخدم شركات التداول التمويلية قواعد التراجع لثلاثة أسباب:
بالنسبة للمتداول، يصبح التراجع هو القيد الذي تدافع عنه، وليس القاعدة التي تتجاهلها. كل حجم صفقة، وكل قرار وقف خسارة، وكل سؤال حول "هل يجب أن أدخل صفقة أخرى اليوم؟" يرجع إلى: ما مدى قربي من حد التراجع الخاص بي؟
قاعدة عملية مستفادة من 19 عاماً من تدريب المتداولين: في اللحظة التي تبدأ فيها بالتفكير فيما إذا كنت قريباً من حد التراجع الخاص بك، فأنت تتداول بالفعل بشكل سيئ. يحدث التداول الصحي عندما يكون حسابك بعيداً جداً عن الحد لدرجة أنك لا تفكر فيه إطلاقاً. الحل ليس تجاهل الحد — بل تحديد أحجام صفقات صغيرة جداً بحيث يتوقف التراجع عن كونه الأمر الذي تديره دقيقة بدقيقة.
تطبق شركات التداول الممولة المختلفة قواعد التراجع بشكل متباين. على سبيل المثال، تجمع بعض نماذج التحدي التي تقدمها FundedNext و Funding Pips بين حدود التراجع المطلق وحدود الخسارة اليومية، بينما تستخدم شركات أخرى في هذا المجال هياكل التراجع المتحرك (trailing drawdown) التي ترتفع لأعلى مع وصول الحساب إلى قمم جديدة.
يمكن لهذه الاختلافات أن تؤثر بشكل كبير على كيفية إدارة المتداولين للمخاطر وتحديد حجم الصفقات طوال فترة التقييم. إن فهم ما إذا كانت الشركة تستخدم التراجع الثابت، أو التراجع المتحرك، أو حدود الخسارة اليومية غالباً ما يكون بنفس أهمية فهم هدف الربح نفسه.
الخطوة الأفضل على الإطلاق عند تقييم أي شركة تداول ممولة: اقرأ كتيب القواعد المنشور ثلاث مرات قبل الدفع مقابل التحدي. قواعد التراجع هي نقطة اللقاء بين الشركة والمتداول — وهي النقطة التي يفقد عندها معظم المتداولين حساباتهم الممولة.
الحد الأقصى للتراجع الجيد هو الذي يتناسب مع كل من التقلب الطبيعي لاستراتيجيتك وقدرتك على التحمل النفسي — وعادة ما يكون أقل من 20% لمتداولي التجزئة، وأقل من 10% لتقييمات شركات التداول الممولة، وأقل من 5% لأفضل الاستراتيجيات المؤسسية على الإطلاق. كلمة "جيد" نسبية؛ فالرقم المطلق أقل أهمية من العلاقة بين التراجع والعائد.
معايير مرجعية مفيدة:
الفخ: مطاردة استراتيجية ذات تراجع صفري. الاستراتيجيات التي لا تخسر المال أبداً هي إما (أ) أصغر من أن يتم توسيع نطاقها، (ب) تبيع مخاطر الذيل (tail risk)، أو (ج) احتيالية. الاستراتيجيات الحقيقية لها تراجعات حقيقية. الهدف هو إدارتها، وليس التخلص منها تماماً.
أكثر الطرق الموثوقة لتقليل التراجع هي: أحجام صفقات أصغر، وأوامر وقف خسارة أكثر إحكاماً، وتقليل وتيرة التداول في الظروف غير المواتية، وتحليل ارتباط الصفقات، وقاعدة صارمة بالتوقف عن التداول بعد خسارة يومية أو أسبوعية محددة. التحكم في التراجع هو انضباط نشط ومستمر، وليس إجراءً سلبياً.
للاطلاع على دليل الوقاية الكامل، راجع دليلنا حول كيفية تقليل التراجع.
يتطلب التعافي من تراجع ملموس ثلاثة أمور بالترتيب: التوقف عن تعميق الخسارة، واستعادة وتيرة الأداء الأساسي، ثم إعادة بناء حجم الصفقات تدريجياً. الحسابات الرياضية للتعافي واضحة ومعروفة؛ لكن الجانب النفسي هو ما يحدد النتائج في الواقع.
الخطوة 1 — أوقف النزيف. خفّض حجم الصفقات بنسبة 50% على الفور. توقف عن تداول أي فرصة تقع خارج إطار إعدادات صفقاتك الممتازة (A+) ذات أعلى نسبة تأكيد. إذا كنت في تراجع بنسبة 10% وما زلت تتداول إعدادات ضعيفة بالحجم الكامل، فستصل نسبة تراجعك إلى 20% بحلول يوم الجمعة.
الخطوة 2 — استعد وتيرة الأداء الأساسي. تداول لمدة أسبوعين بنصف الحجم دون أي هدف سوى تحقيق نسبة الصفقات الرابحة المعتادة ومتوسط الربح/الخسارة الطبيعي. الهدف ليس تعويض التراجع — بل إثبات أن الاستراتيجية لا تزال صالحة وناجحة لنفسك. معظم المتداولين الذين يفقدون حساباتهم يتخطون هذه الخطوة.
الخطوة 3 — زيادة الحجم تدريجياً وببطء. بعد أسبوعين من تحقيق معدل الأداء الأساسي، ابدأ في استعادة الحجم تدريجياً — 75% في الأسبوع الأول، والحجم الكامل في الأسبوع الثاني. وإذا انخفض الأداء في أي لحظة، فعد على الفور لتقليص الحجم.
الجانب النفسي. التراجع (Drawdown) أمر غير مريح لأنه يجعلك تشعر بأنك متداول أسوأ مما أنت عليه في الحقيقة. والعكس صحيح أيضاً؛ فسلسلة الصفقات الرابحة تجعلك تشعر بأنك متداول أفضل مما أنت عليه. وكلاهما تشوهات عاطفية. المتداول الذي يجتاز تقييمات شركات التمويل هو من يتعامل مع التراجع كمسألة رياضية تتطلب الإدارة، وليس كفشل شخصي يجب التغلب عليه. (للاطلاع على الطريقة الكاملة خطوة بخطوة، راجع دليلنا للتعافي من التراجع؛ وللتعرف على العقلية الكامنة وراء ذلك، راجع عقلية المتداول المُموَّل).
أكثر خمسة أخطاء شائعة مرتبطة بالتراجع وتؤدي إلى الفشل في تقييمات شركات التمويل هي: عدم قراءة قاعدة التراجع بعناية، وتجاهل التراجع المتحرك حتى يتم قفله ضدك، والمخاطرة بحجم لوت كبير أثناء الأخبار، والتداول الانتقامي بعد خسارة يومية، والخلط بين التراجع الثابت (Absolute) والتراجع المتحرك (Relative/Trailing). كل واحد من هذه الأخطاء كان سبباً في خسارة حسابات ممولة أكثر مما تسببت به تقلبات الأسواق نفسها على الإطلاق.
هذا الدليل هو المحور الرئيسي لسلسلة كاملة عن التراجع. للتعمق في أي مفهوم محدد، تابع الأدلة المخصصة:
التراجع في التداول هو نسبة الانخفاض في قيمة حساب التداول من ذروته إلى أدنى نقطة يصل إليها قبل التعافي. ويُقاس مقارنةً بأحدث قمة وصل إليها رصيد الحساب (Equity)، وليس بالإيداع الأولي. وتراجع بنسبة 10% يعني انخفاض الحساب بنسبة 10% عن أعلى قمة وصل إليها؛ وهذا لا يعني بالضرورة أن الحساب خاسر بشكل عام.
تشير الخسارة إلى الأموال المفقودة في صفقة معينة، أو مجموعة صفقات، أو الحساب ككل. بينما يقيس التراجع الانخفاض مقارنةً بأحدث قيمة ذروة وصل إليها الحساب. وبالتالي، يمكن للمتداول أن يظل رابحاً بشكل عام حتى وهو يمر بمرحلة تراجع، طالما أن الحساب لا يزال دون أعلى قمة سجلها مؤخراً.
معادلة التراجع هي: نسبة التراجع % = ((قيمة الذروة − قيمة القاع) / قيمة الذروة) × 100. بالنسبة لحساب بقيمة 100,000 دولار ينخفض إلى 90,000 دولار، يكون التراجع 10%. وتقوم معظم منصات التداول بحساب ذلك تلقائياً على منحنى الرصيد.
الحد الأقصى للتراجع هو مقياس للأداء، وليس قاعدة تداول. فهو يقيس أكبر هبوط من القمة إلى القاع خلال فترة زمنية محددة — ويُستخدم عادةً لتقييم المخاطر التاريخية لاستراتيجية ما، أو لمتداول، أو لمحفظة استثمارية. وعندما تعلن شركة تمويل عن "حد أقصى للتراجع" بنسبة 10% أو 12%، فإنها تعني عادةً حد التراجع المطلق (كقاعدة)، وليس الحد الأقصى التاريخي (كمقياس). راجع كتاب القواعد للتأكد.
التراجع المتحرك، ويسمى أيضاً التراجع النسبي، هو قاعدة لإدارة المخاطر يتحرك فيها حد التراجع لأعلى كلما حقق الحساب قمم رصيد جديدة. وبمجرد وصول الحساب إلى ذروة جديدة، يعيد الحد المتحرك تثبيت نفسه عند المستوى الجديد. ويجد العديد من المتداولين أن التراجع المتحرك أكثر تقييداً من التراجع الثابت لأن حده يتغير باستمرار مع الوقت.
التراجع اليومي هو قاعدة منفصلة لإدارة المخاطر تستخدمها شركات التمويل لتحديد مقدار ما يمكن للمتداول خسارته خلال يوم تداول واحد — وعادة ما يُحدد بنسبة 4-5% من حجم الحساب. وهو ليس نوعاً من التراجع؛ بل هو قاعدة متميزة تطبقها بعض الشركات إلى جانب حد التراجع المطلق أو المتحرك. على سبيل المثال، تطبق Pipcy Classic تراجعاً مطلقاً بنسبة 12% دون وجود قاعدة للتراجع اليومي.
تعتمد النسبة الجيدة للحد الأقصى للتراجع على السياق. بالنسبة لمتداولي التجزئة، فإن نسبة أقل من 20% من رصيد البداية تُعد صحية؛ أما إذا تجاوزت 30%، فإن التعافي يصبح صعباً من الناحية النفسية. أما بالنسبة لتقييمات شركات التمويل، فتداول وكأن حد التراجع المطلق للشركة هو 6–8% حتى لو كانت القاعدة المعلنة هي 10–12%. بينما تستهدف الاستراتيجيات المؤسسية عادةً حداً أقصى للتراجع السنوي يقل عن 5%.
التعافي يتم في ثلاث خطوات: (1) خفّض حجم صفقاتك بنسبة 50% على الفور وتوقف عن تداول الفرص ذات الجودة الضعيفة؛ (2) تداول لمدة أسبوعين بنصف الحجم لاستعادة معدل الأداء الأساسي وإثبات أن الاستراتيجية لا تزال صالحة؛ (3) عُد تدريجياً إلى الحجم الكامل إذا استقر الأداء وظل إيجابياً. ومعظم المتداولين الذين يخسرون حساباتهم بعد التراجع يتخطون الخطوة الثانية.
لأن معادلة التعافي الحسابية غير متماثلة. فتراجع بنسبة 50% يتطلب ربحاً بنسبة 100% للتعافي. وتراجع بنسبة 80% يتطلب ربحاً بنسبة 400%. والتراجع هو المقياس الوحيد في التداول الذي يتضاعف ضدك بطريقة مركبة — فكل نسبة مئوية إضافية في عمق التراجع تجعل العودة أصعب بشكل غير متناسب.
كلا. التراجع هو النتيجة الفعلية المحققة للمخاطرة خلال فترة زمنية محددة — أي الانخفاض الفعلي الذي حدث بالفعل. أما المخاطرة فهي احتمالية حدوث الانخفاض قبل وقوعه. ويمكن أن تتسم استراتيجية ما بمخاطرة عالية مع تراجع فعلي منخفض (إذا حالفك الحظ)، أو مخاطرة منخفضة وتراجع فعلي مرتفع (إذا عاندك الحظ). تحكّم في كليهما، لكن لا تخلط بينهما.
تنشر كل شركة طريقتها بدقة. تفرض معظم الشركات إحدى قاعدتي التراجع: التراجع المطلق (الثابت) — حد أقصى ثابت محسوب من الرصيد الأولي ولا يتحرك؛ أو التراجع النسبي (المتحرك) — حد يتحرك صعوداً كلما حقق الحساب قممًا جديدة. وتضيف بعض الشركات حد خسارة يومي فوق أي منهما. اقرأ كتيب القواعد المنشور ثلاث مرات قبل الدفع لأي تحدٍ.
يستخدم PIPCY Classic نموذج تراجع مطلق (ثابت) بنسبة 12% دون وجود حد للتراجع اليومي ودون تراجع متحرك. يوفر هذا للمتداولين إطار مخاطر ثابتاً ويمكن التنبؤ به طوال فترة التحدي.
على عكس نماذج التراجع المتحركة، يعرف المتداولون دائماً وبالضبط أين يقع الحد الأقصى لمخاطرهم، مما يجعل إدارة المخاطر أبسط وأكثر شفافية.
في حين تجمع العديد من النماذج في المجال بين حدود تراجع مطلق أقل وقيود خسارة يومية أو آليات تراجع متحرك، تمنح PIPCY المتداولين مرونة أكبر لإدارة تقلبات السوق الطبيعية مع استمرار العمل ضمن إطار احترافي لإدارة المخاطر.
إن الجمع بين:
يجعل هيكل تحدي PIPCY أحد أكثر نماذج المخاطر ملاءمةً للمتداولين في مجال التداول التمويلي اليوم.
بالنسبة للمتداولين الذين تُقاس ميزتهم التنافسية بالنقاط (pips) بدلاً من النسبة المئوية، يقدم تحدي Pips Mastery من Pipcy إطاراً بديلاً — أهداف قائمة على النقاط مع أحجام عقود ثابتة — في ظل نفس التكنولوجيا الداخلية، وحصة أرباح تبلغ 95%، وشروط سحب خلال 48 ساعة.
إذا كنت جديداً تماماً على شركات التداول التمويلي، فابدأ بـ الدليل التأسيسي لشركات التداول التمويلي لفهم السياق. وإذا كنت تفهم الأساسيات وتريد اختبار ميزتك التنافسية مقابل إطار تراجع ثابت يمكن التنبؤ به، فإن Pipcy Classic هو أنسب نقطة دخول لك.
تداول بشكل جيد، وأدر تراجعك، واحمِ رأس المال.
تمت المراجعة بواسطة فلاديمير ريباكوف (Vladimir Rybakov)، رئيس أكاديمية PIPCY. فني مالي معتمد بشهادة CFTe ويتمتع بخبرة 19 عاماً في السوق. تم التحقق من الحقائق بواسطة سنير أهيل (Snir Ahiel)، المؤسس المشارك لـ The5ers، بخبرة تزيد عن 15 عاماً في تداول الفوركس والأسهم والخيارات.
إخلاء المسؤولية عن المخاطر: تقدم Pipcy تحديات تداول محاكاة وخدمات تقييم فقط. يتم إجراء جميع أنشطة التداول في بيئة محاكاة باستخدام أموال وهمية. لا يتم تداول أي أدوات مالية حقيقية. الأداء المحاكى ليس مؤشراً على نتائج التداول الحقيقية. هذا المقال مخصص لأغراض تعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية.
Recent Posts
ضرائب شركات التداول الممولة (Prop Firms): كيفية فرض الضرائب على الأرباح، النماذج الضريبية، والخصومات
Oct 09, 2026
كيف تعمل مدفوعات شركات التداول التمويلية: تقاسم الأرباح، التوقيت، والسحوبات
Oct 08, 2026
أرباح متداول شركات التمويل: الدخل الشهري الواقعي، الحسابات الكامنة وراءه، والوقت المستغرق لكسب العيش منه
Oct 07, 2026
قواعد تقييم شركات التداول الممولة: أهداف الأرباح، حدود التراجع، أيام التداول، والاتساق
Oct 06, 2026
ما هو التداول المالي الخاص (Prop Trading)؟ تداول الشركات، المكاتب المؤسسية، التنظيم، وعصر تداول الأفراد
Sep 29, 2026