حجم الصفقة: كيفية حسابه، وقاعدة الـ 1%، وتحديد الحجم في حساب ممول

تحديد حجم الصفقة (Position sizing) هو ما يحدد حجم التداول، ويتم حسابه ولا يتم اختياره عشوائيًا. خذ المبلغ الذي ترغب في المخاطرة به في الصفقة، واقسمه على المسافة إلى أمر وقف الخسارة، والناتج هو حجم صفقتك. وقف الخسارة يُحدد من خلال الرسم البياني، وحجم الصفقة يتكيف بناءً عليه.

معظم المتداولين يقررون عدد العقود (lots) التي سيتداولون بها قبل أن يحددوا النقطة التي تصبح عندها الصفقة خاسرة. هذه العادة بمفردها تسبب ضررًا أكبر من اختيار أي مؤشر، لأنها تجعل وقف الخسارة نتيجة لحجم العقد بدلاً من العكس، وينتهي الأمر بوقف الخسارة واقعًا ضمن نطاق ضوضاء السوق الطبيعية.

تحديد حجم الصفقة يعكس هذا الترتيب. يغطي هذا الدليل ماهيته، والمعادلة الحسابية، وكيفية تحويله إلى حجم عقد في الفوركس، ومقدار المخاطرة في كل صفقة، والمقارنة بين الطرق المختلفة، وما الذي يتغير عندما تتداول في حساب ممول مع شركة تداول ممول (prop trading firm) تحت حد خسارة ثابت. هذا هو المحور الخامس ضمن الدليل الشامل لـ إدارة مخاطر الفوركس، والذي يقدم المعادلة التي يشرحها هذا المقال بالكامل.

ما هو تحديد حجم الصفقة في التداول؟

تحديد حجم الصفقة هو عملية تحديد الحجم المناسب للصفقة بناءً على النسبة التي ترغب في المخاطرة بها من الحساب في حال فشلت الصفقة. إنه يحول قرار المخاطرة—والذي عادة ما يكون نسبة مئوية من الرصيد—إلى عدد محدد من العقود، أو الأسهم، أو العقود الآجلة، باستخدام المسافة بين نقطة الدخول ووقف الخسارة.

كلمة "تحديد الحجم" تُخفي ما يحدث بالفعل. فأنت لا تختار حجم الصفقة؛ بل تختار مقدار الخسارة. بمجرد أن تقرر أن الصفقة الخاسرة تكلف 1% من الحساب، وبمجرد أن يخبرك الرسم البياني بالمكان المناسب لوقف الخسارة، فإن الحجم لم يعد مسألة تفضيل شخصي. إنها عملية حسابية لها ناتج واحد فقط.

لهذا السبب يقع تحديد حجم الصفقة في قلب إدارة المخاطر وليس على هامشها. نسبة النجاح ونسبة العائد إلى المخاطرة تصفان جودة الاستراتيجية. أما حجم الصفقة فهو ما يحدد ما إذا كان الحساب سينجو لفترة كافية لتحدث تلك الجودة فارقًا. متداولان يطبقان نفس الاستراتيجية تمامًا، أحدهما بمخاطرة 1% والآخر بمخاطرة 4%، يديران في الواقع عملين تجاريين مختلفين كليًا.

كيف تحسب حجم الصفقة؟

حجم الصفقة يساوي مبلغ المخاطرة مقسومًا على مسافة وقف الخسارة مضروبة في قيمة النقطة الواحدة للحركة. في الفوركس: عدد العقود (lots) = المخاطرة بالعملة ÷ (وقف الخسارة بالنقاط × قيمة النقطة لكل عقد). في حساب بقيمة 10,000 دولار بمخاطرة 1%، ووقف خسارة قدره 30 نقطة على EUR/USD بقيمة 10 دولارات للنقطة لكل عقد قياسي، فإن الحجم هو 0.33 عقد.

المعادلة:

حجم الصفقة = مبلغ المخاطرة ÷ (مسافة وقف الخسارة × القيمة لكل نقطة لكل وحدة)

ثلاثة معطيات، تؤخذ بهذا الترتيب:

1. مبلغ المخاطرة. نسبة مئوية من الحساب، محولة إلى عملة. على 10,000 دولار بنسبة 1%، يكون ذلك 100 دولار.
2. مسافة وقف الخسارة. المسافة بين الدخول ووقف الخسارة، بالنقاط (pips أو points)، مأخوذة من الرسم البياني وليس بناءً على الرغبة أو الملاءمة.
3. قيمة النقطة. قيمة النقطة الواحدة لوحدة واحدة من الأداة المالية. في زوج EUR/USD، تبلغ قيمة النقطة الواحدة للعقد القياسي حوالي 10 دولارات.

تطبيق عملي: 100 دولار ÷ (30 × 10 دولارات) = 0.33 عقد. تحقق من الحساب بطريقة عكسية، وهي عادة تستحق الاكتساب: خسارة 30 نقطة بحجم 0.33 عقد تكلف 99 دولارًا، أي ضمن حدود 100 دولار التي سمحت بها.

قم دائمًا بالتقريب إلى الأدنى لأقرب خطوة عقد تسمح بها المنصة بدلاً من التقريب للأعلى. فالتقريب للأعلى يتجاوز المخاطرة التي حددتها، وعلى مدار مئات الصفقات، تتراكم تلك الزيادة الصغيرة لتحدث فرقًا جوهريًا في الحساب.

كيف تحسب حجم العقد (Lot Size) في الفوركس؟

استخدم نفس المعادلة، مع تحديد قيمة النقطة بناءً على الأداة المالية بدلاً من افتراضها مسبقًا. العقد القياسي (Standard lot) هو 100,000 وحدة، والعقد المصغر (Mini lot) 10,000، وعقد المايكرو (Micro lot) 1,000. بالنسبة لمعظم الأزواج المسعرة بالدولار الأمريكي، تبلغ قيمة النقطة للعقد القياسي حوالي 10 دولارات، لكن أزواج الين الياباني والمعادن والمؤشرات تختلف عن ذلك، لذا تحقق من القيمة من مواصفات الأداة المالية في MT5.

الخطوة التي يتجاهلها المتداولون هي قيمة النقطة (pip value). فهي لا تساوي حوالي 10 دولارات للعقد القياسي إلا عندما تكون عملة التسعير هي الدولار الأمريكي والحساب مقومًا بالدولار الأمريكي، وهو ما ينطبق تلقائيًا على EUR/USD وGBP/USD ولكن ليس على العديد من الأدوات الأخرى.

• أزواج الين الياباني (JPY) تسعر برقمين عشريين، لذا فإن النقطة هي 0.01 بدلاً من 0.0001.
• الذهب، المؤشرات، وعقود الفروقات للعملات المشفرة تتحرك بالنقاط (points) ولها أحجام عقود خاصة بها، ولا تعتبر النقطة التقليدية (pip) وحدة ذات دلالة هنا.
• أزواج العملات التقاطعية (Cross pairs) تتطلب تحويل القيمة مرة أخرى إلى عملة الحساب، وتتغير هذه القيمة مع تغير سعر الصرف.

في Pipcy Classic، وهو حساب متعدد الأصول، يكتسب هذا الأمر أهمية أكبر مقارنة بحساب فوركس فقط، لأن نسبة المخاطرة نفسها البالغة 1% تنتج عنها أحجام مختلفة تمامًا عبر الأدوات المختلفة. توفر مواصفات الأداة المالية في منصة MT5 حجم العقد وقيمة حركة السعر (tick value) لكل رمز، وهذا هو الرقم الذي يجب استخدامه بدلاً من الاعتماد على قاعدة عامة تقريبية من الذاكرة.

ما هي قاعدة الـ 1% وما مقدار المخاطرة المناسب؟

تحدد قاعدة الـ 1% سقف الخسارة في أي صفقة فردية بنسبة 1% من السيولة النقدية للحساب (equity). إنها عرف وتوصية شائعة وليست قانونًا ملزمًا، ومعظم أطر العمل الاحترافية تتراوح بين 0.5% و2%. الرقم نفسه أقل أهمية من الثبات عليه، لأن النسبة المئوية الثابتة هي ما يضمن تقليص حجم الخسائر مع انخفاض قيمة الحساب.

السبب وراء بقاء هذه القاعدة واستمرارها حسابي وليس مجرد تقليد. عند نسبة مخاطرة 1%، يمكن للحساب استيعاب سلسلة خسائر متتالية طويلة دون الوصول إلى مستوى يؤدي إلى انهياره. أما عند مخاطرة 4%، فإن نفس سلسلة الخسائر قد تكون قاتلة للحساب. العلاقة هنا ليست خطية: فمضاعفة المخاطرة في كل صفقة تزيد من احتمالية حدوث خسارة فادحة بأكثر من الضعف بكثير، وهو موضوع الدليل المخصص حول مخاطر الإفلاس (risk of ruin).

كما أن الاعتماد على نسبة مئوية من السيولة الحالية يصحح نفسه ذاتيًا. فعندما ينخفض الرصيد، تصبح نسبة 1% رقمًا أصغر، وبالتالي تتقلص الخسائر تلقائيًا أثناء فترات التراجع المتتالية. بينما يفعل حجم العقد الثابت العكس تمامًا، حيث يقتطع نفس الخسارة بالدولار من حساب أصغر حجمًا، مما يسرع وتيرة الهبوط تحديدًا عندما يكون الحساب في أمس الحاجة للحفاظ على رأس ماله.

الخطأ الذي يقع فيه المتداولون هو التعامل مع هذه النسبة كحد أدنى يتم رفعه عندما يشعرون بالثقة. الثقة ليست معلومة حقيقية. حدد حجم صفقتك بناءً على الاستراتيجية التي يمكنك إثبات نجاحها من واقع سجل تداولاتك، وليس بناءً على توقعاتك اليوم، ويغطي الدليل المخصص لـ تقليل التراجع (drawdown) الإجراءات التي يجب اتخاذها عندما تسير الأمور ضدك.

كيف تقارن بين طرق تحديد حجم الصفقة المختلفة؟

طريقة النسبة الجزئية الثابتة (Fixed fractional) تخاطر بنسبة مئوية ثابتة من السيولة في كل صفقة، وهي الخيار الافتراضي لسبب وجيه. طريقة العقد الثابت (Fixed lot) تتداول بنفس الحجم بغض النظر عن الرصيد، وهو أمر بسيط ومحفوف بالمخاطر. طريقة النسبة الثابتة (Fixed ratio) تدرج الحجم مقابل الأرباح المتراكمة بدلاً من إجمالي السيولة، مما يؤدي إلى نمو أبطأ خلال فترات التراجع.

بالنسبة لمعظم المتداولين التقديريين، ولجميع المتداولين الممولين تقريباً، فإن طريقة النسبة الثابتة هي الخيار الافتراضي الصحيح. فهي الوحيدة من بين الطرق الأربع التي يسير فيها حد الخسارة وطريقة تحديد الحجم في نفس الاتجاه.

كيف تُغيّر مسافة وقف الخسارة حجم الصفقة؟

يتحرك حجم الصفقة ومسافة وقف الخسارة عكسياً. مع ثبات مبلغ المخاطرة، يعني وقف الخسارة الأوسع حجماً أصغر للصفقة، ويعني وقف الخسارة الأضيق حجماً أكبر. تظل المخاطرة بالدولار متطابقة في كلتا الحالتين، وهذا هو جوهر الأمر تماماً: الرسم البياني هو من يحدد وقف الخسارة، وحجم الصفقة هو من يستوعب هذا الفارق.

نفس المخاطرة البالغة 100 دولار، على نفس الحساب، عبر خمس مسافات مختلفة لوقف الخسارة:

EUR/USD، حساب بقيمة 10,000 دولار، مخاطرة بنسبة 1%، 10 دولارات لكل نقطة لكل لوت قياسي. يتم تقريب الأحجام تنازلياً إلى أقرب 0.01 لوت، ولهذا السبب تبلغ تكلفة صف الـ 30 نقطة 99 دولاراً بدلاً من 100 دولار.

بمجرد قراءة الجدول لمرة واحدة يتضح خطأ تحديد الحجم الأكثر شيوعاً. المتداول الذي يرغب في صفقة بحجم 1.00 لوت، وبالتالي يستخدم وقف خسارة بمقدار 10 نقاط في فرصة تتطلب 30 نقطة، لم يقم بتحديد حجم الصفقة. بل قام باختيار الحجم أولاً ثم وضع الوقف أينما سمح ذلك الحجم، وهو ما يعني عادةً داخل نطاق الضوضاء السعرية. تم شرح المكان المناسب لوضع وقف الخسارة في دليل وقف الخسارة وجني الأرباح؛ وتبدأ هذه الصفحة بمجرد تحديد ذلك المستوى.

كيف يعمل تحديد حجم الصفقة في الحساب الممول؟

في الحساب الممول، يتم تحديد الحد الأقصى للخسارة من قبل الشركة، لذا يحدد حجم الصفقة عدد الصفقات الخاسرة التي يمكن للحساب استيعابها. مع الحد الأقصى للخسارة البالغ 12% في Pipcy، فإن المخاطرة بنسبة 1% لكل صفقة تمنحك اثنتي عشرة خسارة كاملة قبل الوصول إلى الحد الأقصى. وعند مخاطرة 3% تمنحك أربع خسائر. تظل الاستراتيجية دون تغيير؛ ما يتغير فقط هو ميزانية البقاء.

يتضمن Pipcy Classic حداً أقصى ثابتاً للخسارة بنسبة 12%، بدون حد يومي وبدون حد تراجع متحرك (Trailing). ونظراً لأن الحد لا يتحرك مع السيولة، فإن الحسابات تظل ثابتة طوال فترة بقاء الحساب، مما يجعل تحديد الحجم هنا أبسط منه في الشركات التي يتبع فيها الحد رصيد الحساب. توضح أدلتنا حول أقصى تراجع (Maximum Drawdown) والتراجع المتحرك (Trailing Drawdown) سبب أهمية هذا الفارق.

في حساب Classic بقيمة 100,000 دولار، يمثل حد الـ 12% ميزانية خسارة قدرها 12,000 دولار:

توضيح للحسابات الحسابية فقط، وليس توقعاً. يفترض أن كل خسارة هي ضرب كامل للوقف عند مستوى المخاطرة المحدد، ويستثني الأرباح، والفارق السعري (Spread) والعمولة، ولا يعيد حساب الحجم مع انخفاض الرصيد. النتائج الحقيقية تختلف باختلاف كل هذه العوامل.

يعمل Pips Mastery بنفس الطريقة بالنقاط بدلاً من النسبة المئوية: فالحد الأقصى للخسارة البالغ 250 نقطة يستوعب عشر خسائر كاملة بمخاطرة 25 نقطة لكل صفقة، أو خمس وعشرين خسارة بمخاطرة 10 نقاط.

لا توجد قاعدة في Pipcy تفرض مخاطرة معينة لكل صفقة. القواعد المعلنة هي الحد الأقصى للخسارة، والهدف الربحي، والحد الأدنى لثلاثة أيام، والإذن بالتداول وقت الأخبار. يُترك تحديد الحجم للمتداول، مما يجعله ممارسة وانضباطاً ذاتياً وليس مجرد امتثال، وهذه الممارسة هي ما يحافظ على بقاء الحساب ضمن القاعدة الوحيدة التي يتم تطبيقها بصرامة.

هل يجب أن يتغير حجم الصفقة بعد سلسلة خسائر متتالية؟

مع طريقة النسبة الثابتة، يكون قد تغير بالفعل. فالمخاطرة بنسبة مئوية ثابتة من السيولة تعني أن المبلغ المالي ينخفض تلقائياً مع انخفاض الحساب، لذلك لا يلزم إجراء أي تعديل يدوي. والتقليص الإضافي المتعمد يمكن تبريره كإجراء وقائي وقاطع للدائرة؛ أما زيادة الحجم لتعويض الخسائر فهو السلوك الذي يؤدي إلى إنهاء الحسابات.

الانخفاض التلقائي هو الميزة الصامتة لتحديد الحجم القائم على النسبة المئوية. بعد تراجع بنسبة 10%، تصبح الـ 1% من السيولة أقل بنسبة 10% من حيث القيمة النقدية، وبالتالي فإن الحساب يدافع عن نفسه بالفعل دون الحاجة لاتخاذ قرار.

يضيف بعض المتداولين خفضاً متعمداً إضافياً، كتقليص المخاطرة إلى النصف بعد عدد محدد من الخسائر المتتالية واستعادتها بعد سلسلة رابحة. يؤدي ذلك إلى إبطاء التعافي ولكنه يضمن البقاء، وهو عادةً الخيار الصحيح في الحساب الممول حيث يؤدي خرق القواعد إلى إنهاء كل شيء بدلاً من مجرد تكبد خسارة شهر واحد.

أما الخطوة المعاكسة، وهي زيادة الحجم لاستعادة ما فُقد، فلها اسم معروف وليست استراتيجية على الإطلاق. إنها تحول سلسلة الخسائر العادية إلى سلسلة قاضية، وهي الطريقة المنفردة الأكثر شيوعاً لخسارة الحسابات الممولة.

ما هي أكثر أخطاء تحديد حجم الصفقة شيوعاً؟

اختيار حجم اللوت أولاً. الرسم البياني يحدد الوقف، والوقف يحدد الحجم. عكس هذا الترتيب يضع نقطة الخروج داخل الحركة السعرية الطبيعية.

افتراض أن قيمة النقطة هي 10 دولارات دائماً. هذا صحيح بالنسبة للوت القياسي في بعض الأزواج المقومة بالدولار الأمريكي، ولكنه خاطئ في أزواج الين المتقاطعة، والمعادن والمؤشرات. راجع مواصفات العقد في MT5.

التقريب لأعلى إلى خطوة اللوت التالية. هذا يخرق المخاطرة التي حددتها في كل صفقة، وتتفاقم آثاره مع الوقت.

تحديد الحجم بناءً على الرصيد (Balance) بدلاً من السيولة (Equity) أثناء وجود صفقات مفتوحة، مما يقلل من تقدير المخاطرة الحقيقية.

الحفاظ على حجم لوت ثابت مع انخفاض الحساب. ترتفع المخاطرة كنسبة مئوية في الوقت الذي ينبغي أن تنخفض فيه تماماً.

زيادة الحجم لتعويض التراجع. أسرع طريق للتحول من شهر خاسر إلى حساب مغلق نهائياً.

الأسئلة الشائعة

ما هو تحديد حجم الصفقة في التداول؟

تحديد حجم الصفقة هو عملية تحديد حجم التداول بناءً على مقدار الرصيد الذي ترغب في المخاطرة به في حال فشلت الصفقة. وهي تحوّل قرار المخاطرة، الذي يكون عادةً نسبة مئوية من الرصيد، إلى عدد من العقود أو العقود الآجلة باستخدام المسافة بين نقطة الدخول ووقف الخسارة. يتم تحديد وقف الخسارة من الرسم البياني، ويتم تعديل الحجم وفقاً له.

كيف تحسب حجم الصفقة؟

قسّم المبلغ الذي ترغب في المخاطرة به على مسافة وقف الخسارة مضروبة في قيمة النقطة الواحدة للحركة. في الفوركس، المعادلة هي: حجم العقد (اللوت) = المخاطرة بالعملة ÷ (وقف الخسارة بالنقاط × قيمة النقطة لكل عقد). في حساب بقيمة 10,000 دولار مع مخاطرة بنسبة 1%، ووقف خسارة قدره 30 نقطة على زوج EUR/USD بقيمة 10 دولارات للنقطة لكل عقد قياسي، فإن الحسبة تعطي 0.33 عقد (لوت). احرص دائماً على التقريب للأسفل لأقرب خطوة عقد تتيحها المنصة.

كيف تحسب حجم العقد (اللوت) في الفوركس؟

استخدم نفس المعادلة، مع أخذ قيمة النقطة المحددة من الأداة المالية نفسها بدلاً من افتراضها. العقد القياسي (Standard Lot) هو 100,000 وحدة، والميني لوت (Mini Lot) هو 10,000 وحدة، والمايكرو لوت (Micro Lot) هو 1,000 وحدة. بالنسبة لمعظم الأزواج المسعرة بالدولار الأمريكي، تبلغ قيمة النقطة للعقد القياسي حوالي 10 دولارات، ولكن أزواج الين الياباني تُسعّر برقمين عشريين، كما أن المعادن والمؤشرات تستخدم أحجام عقود خاصة بها، لذا تحقق من قيمة التكة (Tick) من مواصفات الأداة المالية في MT5.

كم يجب أن تخاطر في كل صفقة؟

تتراوح معظم أطر العمل الاحترافية بين 0.5% و2% من رأس المال لكل صفقة، وتعتبر نسبة 1% هي الخيار الافتراضي الشائع. النسبة المحددة ليست بأهمية الحفاظ على ثباتها، لأن النسبة المئوية الثابتة تقلص الخسائر تلقائياً مع انخفاض رصيد الحساب. فزيادة المخاطرة لكل صفقة ترفع من احتمالية التعرض لخسارة فادحة بمعدل أسرع بكثير من زيادة العوائد.

ما هي قاعدة الـ 1% في التداول؟

تحدد قاعدة الـ 1% سقف الخسارة في أي صفقة منفردة بنسبة 1% من حقوق ملكية الحساب. وهي عُرف وليست قاعدة إلزامية، واستمرت بفضل الحسابات الرياضية: فبنسبة 1% يستطيع الحساب امتصاص سلسلة طويلة من الخسائر المتتالية، بينما بنسبة 4% يمكن لنفس السلسلة إنهاء الحساب تماماً. كما أنها تصحح نفسها ذاتياً، حيث أن 1% من رصيد أصغر تمثل خسارة أصغر بالقيمة المطلقة.

كيف يعمل تحديد حجم الصفقة في حساب التمويل؟

تحدد الشركة حداً ثابتاً للخسارة، وبالتالي فإن حجم الصفقة يحدد عدد الصفقات الخاسرة التي يمكن للحساب تحملها قبل اختراق هذا الحد. مع حد أقصى للخسارة يبلغ 12%، فإن المخاطرة بنسبة 1% لكل صفقة تسمح باثنتي عشرة خسارة كاملة، بينما المخاطرة بنسبة 3% تسمح بأربع صفقات فقط. ونظراً لأن الحد في Pipcy ثابت وليس متحركاً، فإن الحسبة تظل سارية طوال فترة الحساب.

هل يجب تغيير حجم الصفقة بعد سلسلة خسائر متتالية؟

مع التحجيم القائم على النسبة المئوية، يتغير الحجم تلقائياً، لأن نسبة مئوية ثابتة من رصيد أصغر تعني خسارة أصغر بالقيمة المالية. أما خفض المخاطرة عمداً بشكل أكبر بعد عدد معين من الخسائر المتتالية، فيُعد صمام أمان منطقي ومبرر، خاصة في حسابات التمويل حيث يؤدي اختراق الحد إلى إغلاق الحساب. إن زيادة الحجم لتعويض الخسائر هي ما يحوّل سلسلة الخسائر العادية إلى نهاية حتمية للحساب.

تحديد حجم الصفقة هو النقطة التي يتحول فيها قرار المخاطرة إلى رقم. حدد ما تكلفه الخسارة، واستخرج وقف الخسارة من الرسم البياني، وقسّم أحدهما على الآخر، وبذلك يُحسم الحجم قبل فتح الصفقة. كل شيء آخر في التداول هو مجرد رأي، أما هذا الجزء فهو علم حساب بحت.

هذا الترتيب هو ما يميّز المتداولين الذين يطبقونه عن أولئك الذين سمعوا به فقط. الحجم يتبع وقف الخسارة، ووقف الخسارة يتبع الرسم البياني، والنسبة المئوية تظل ثابتة أياً كان شكل هذا النموذج تحديداً. في حساب التمويل، حيث يكون حد الخسارة منصوصاً عليه في القواعد ولا يتغير، يمثل هذا الانضباط الفارق بين امتلاك اثنتي عشرة فرصة للخطأ وبين أربع فرص فقط.

كتبه فلاديمير ريباكوف (Vladimir Rybakov)، رئيس أكاديمية PIPCY، حاصل على شهادة CFTe ولديه 19 عاماً من الخبرة في التداول.

تدقيق الحقائق بواسطة سنير أهيل (Snir Ahiel)، المؤسس المشارك السابق لـ The5ers وأخصائي إدارة المخاطر في Pipcy، بخبرة تزيد عن 15 عاماً في تداول الفوركس والأسهم والخيارات.

إخلاء المسؤولية عن المخاطر: ينطوي التداول على مخاطر جوهرية. تقدم Pipcy تقييمات تداول محاكاة لأغراض تعليمية وتقييمية. لا يمثل الأداء المحاكى نتائج تداول حقيقية، والحصول على حساب ممول ليس مضموناً. لا شيء هنا يمثل نصيحة مالية أو استثمارية.