Vladimir Rybakov
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Snir Ahiel
Fact Checker
Eine Forex-Prop-Trading-Firma gewährt Tradern Zugang zu Kapital für den Handel mit Währungspaaren unter definierten Risikoregeln – im Austausch für eine Gewinnbeteiligung. Was Forex von anderen Anlageklassen unterscheidet, ist die Kostenstruktur: Spreads und Kommissionen pro Lot, Swap-Gebühren über Nacht, Lot-basierte Positionsgrößen und ein 24-Stunden-Markt mit Wochenend-Gaps.
Die meisten Ratgeber zu Forex-Prop-Trading-Firmen sind eigentlich Leitfäden für gewöhnliche Prop-Trading-Firmen, in die lediglich das Wort „Forex“ eingefügt wurde. Sie erklären Evaluierungen, Gewinnbeteiligungen (Profit Splits) und Drawdown-Limits – Dinge, die völlig identisch funktionieren, egal ob Sie Währungen, Index-Futures oder Rohöl handeln.
Dieser Artikel befasst sich mit den tatsächlichen Unterschieden. Wenn Sie ein Funded Account speziell im Devisenbereich handeln, gibt es Kostenmechanismen und Eigenheiten der Marktstruktur, die in anderen Anlageklassen nicht existieren. Einige davon wirken sich auf eine Weise auf Ihr Verlustlimit aus, vor der Sie fast niemand warnt. Swap-Gebühren sind das deutlichste Beispiel: Halten Sie eine Position zwei Wochen lang, entstehen Ihnen Kosten, die Ihr Eigenkapital reduzieren – und kaum eine Firma gibt klar an, ob dies auf Ihren Drawdown angerechnet wird.
Wenn Sie das grundlegende Modell verstehen möchten – wie Evaluierungen ablaufen, was eine Gewinnbeteiligung ist oder wie Sie eine Prop-Trading-Firma auswählen –, deckt unser ausführlicher Leitfaden zum Thema Was ist eine Prop-Trading-Firma? all dies ab und gilt für jede Anlageklasse. Diese Seite setzt dieses Grundwissen voraus und geht gezielt auf Forex ein.
Eine Forex-Prop-Trading-Firma ist ein Eigenhandelsunternehmen, das Trader finanziert, damit diese Währungspaare statt Futures, Aktien oder Kryptowährungen handeln. Die Evaluierungsstruktur, die Gewinnbeteiligung und die Risikoregeln funktionieren wie bei jeder anderen Prop-Firma. Spezifisch für Forex sind das Instrumentenangebot, das Kostenmodell und die Struktur des Marktes, der 24 Stunden an fünf Tagen geöffnet ist.
Forex ist aus strukturellen Gründen die dominierende Anlageklasse im Retail-Prop-Trading. Die Devisenmärkte sind von Sonntagabend bis Freitagabend durchgehend geöffnet, sie bieten hohe Liquidität bei den Hauptwährungspaaren (Majors), können in sehr kleinen Schritten gehandelt werden und erfordern keine kostenpflichtigen Börsendaten-Abonnements. All das macht Forex für eine Firma günstig und praktikabel, um es in großem Maßstab anzubieten.
Die praktische Konsequenz für Sie ist, dass der Markt für Forex-Prop-Trading-Firmen überfüllt und umkämpft ist. Die Firmen heben sich weniger durch ihr Geschäftsmodell als durch ihre Handelsbedingungen voneinander ab. Zwei Firmen mit identischen Gewinnbeteiligungen und Drawdown-Limits können je nach Spreads, Kommissionsstruktur und Handhabung von Swaps zu grundlegend unterschiedlichen Ergebnissen führen.
Ein Funded Forex Account ist das Handelskonto, das eine Prop-Firma einem Trader nach bestandener Evaluierung zuweist: Firmenkapital – simuliert oder real zugeteilt –, das unter den Risikoregeln der Firma in Währungspaaren gegen eine Gewinnbeteiligung gehandelt wird. „Forex-Prop-Firma“ bezeichnet das Unternehmen; „Funded Forex Account“ bezeichnet das, was sie Ihnen zur Verfügung stellt. Die Kosten auf dieser Seite gelten für beides.
Die beiden Begriffe werden separat gesucht, bezeichnen jedoch dieselbe Vereinbarung aus zwei Blickwinkeln. Die Firma legt die Regeln, die Limits und die Handelsbedingungen fest; auf dem Funded Account schlagen sich diese Bedingungen Trade für Trade in Form von Spread, Kommission und Swap nieder. Unser Ratgeber dazu, was ein Funded Account ist, deckt das Modell über alle Anlageklassen hinweg ab, und unser Vergleich der besten Funded Accounts bewertet Angebote anhand der Regeln, die zum Kontoverlust führen; diese Seite bildet die Forex-spezifische Ebene für beides.
Ein wichtiger Unterschied, den man im Auge behalten sollte: Die Handelsbedingungen in der Evaluierungsphase und auf dem Funded Account sind bei derselben Firma in der Regel identisch. Daher gilt alles, was weiter unten über Spreads, Swaps und Gaps erläutert wird, ab dem ersten Evaluierungs-Trade – und nicht erst nach der Zuweisung des Fremdkapitalkontos. Kosten, die eine Strategie auf dem Funded Account unrentabel machen, machen sie auch in der Evaluierung unrentabel, wo sie direkt am Gewinnziel zehren.
Forex-Prop-Trading-Firmen unterscheiden sich in vier konkreten Punkten: Positionsgrößen werden in Lots statt in Kontrakten bemessen, Kosten entstehen durch Spreads plus Kommissionen statt durch Börsengebühren, das Halten von Positionen über Nacht verursacht Swap-Gebühren (die in anderen Anlageklassen anders gehandhabt werden) und der Markt läuft 24 Stunden mit einem Wochenend-Gap, statt in festen Börsensitzungen.
Betrachten wir die einzelnen Punkte der Reihe nach, da diese Unterschiede die Art und Weise Ihres Tradings grundlegend verändern:
Jeder dieser Faktoren interagiert anders mit den Regeln von Prop-Trading-Firmen – genau das wird auf dem Rest dieser Seite analysiert.
Die meisten Forex-Prop-Trading-Firmen bieten die Hauptwährungspaare (Majors), Kreuzwährungspaare (Crosses) und eine Auswahl an Exoten an, oft zusammen mit Gold und manchmal Indizes. Exotische Paare weisen in der Regel deutlich breitere Spreads auf. Einige Firmen schließen bestimmte Instrumente gänzlich aus oder weiten die Spreads während volatiler Phasen massiv aus. Daher lohnt es sich, die Liste der handelbaren Instrumente vor dem Kauf einer Evaluierung zu prüfen.
Die Liste der Instrumente unterteilt sich in drei Kategorien, die sich auf einem Funded Account sehr unterschiedlich verhalten:
Majors (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD) bieten die engsten Spreads, die höchste Liquidität und sind der Bereich, in dem die meisten fremdfinanzierten Trader aktiv sind. Wenn Ihre Strategie auf Majors basiert, fallen Spread-Unterschiede zwischen den Firmen weniger ins Gewicht, da hier alle Anbieter wettbewerbsfähig sind.
Crosses (EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/JPY und ähnliche) weisen breitere Spreads und eine höhere Volatilität auf. Insbesondere GBP/JPY ist bei fremdfinanzierten Tradern wegen seiner großen Schwankungsbreite beliebt – und aus demselben Grund oft verhängnisvoll.
Exoten (USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN) können Spreads aufweisen, die ein Vielfaches eines Majors betragen, und die damit verbundenen Swap-Gebühren können beträchtlich sein. Eine Strategie, die bei einem exotischen Währungspaar auf dem Papier funktioniert, kann allein aufgrund der Transaktionskosten unrentabel werden.
Zwei Dinge sollten Sie vor dem Kauf bei jeder Firma überprüfen. Welche Instrumente tatsächlich verfügbar sind, da die Liste auf der Marketingseite und die Liste in Ihrem Terminal manchmal voneinander abweichen. Und ob sich die Spreads bei bestimmten Instrumenten rund um Nachrichtenereignisse ausweiten, was einen geplanten Stop in einen viel größeren Verlust verwandeln kann.
Spreads und Kommissionen werden während des Tradings von Ihrem Konto abgezogen, sodass sie auf Ihr Gewinnziel angerechnet werden, anstatt separat betrachtet zu werden. Eine Strategie mit vielen kleinen Trades zahlt diese Kosten wiederholt, was dazu führen kann, dass ein technisch profitabler Ansatz eine Evaluierung allein aufgrund von Transaktionskosten nicht besteht.
Hier unterscheiden sich Forex-Prop-Trading-Firmen tatsächlich voneinander, und genau hier sagen Ihnen die reinen Werbeversprechen rein gar nichts.
Betrachten Sie zwei Firmen, die beide ein Gewinnziel von 10 % auf einem 100.000-Dollar-Konto verlangen. Sie benötigen 10.000 $ Nettogewinn. Wenn Ihre Strategie 200 Trades mit jeweils einem Lot durchführt und die effektiven Kosten bei Firma A 8 $ pro Lot Roundturn betragen, während sie bei Firma B bei 18 $ liegen, beträgt der Kostenunterschied 2.000 $. Das sind 20 % Ihres gesamten Gewinnziels – rein bestimmt durch die Trading-Bedingungen und nicht durch Ihr Trading.
Die Kosten treten in zwei Formen auf. Der Spread ist die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, die beim Einstieg und Ausstieg gezahlt wird. Die Kommission ist eine Gebühr pro Lot, die einige Firmen zusätzlich erheben, üblicherweise in Verbindung mit engeren Raw-Spreads. Keine der beiden Strukturen ist automatisch besser; ein Modell mit Raw-Spreads plus Kommission ist bei Hochfrequenzstrategien oft günstiger und bei Strategien mit wenigen, größeren Trades etwas schlechter.
Was Sie erfragen sollten, da es selten transparent veröffentlicht wird: Wie hoch ist der typische Spread bei den Währungspaaren, die Sie tatsächlich handeln, gibt es eine Kommission pro Lot und veröffentlicht die Firma durchschnittliche bzw. typische Spreads anstelle von Best-Case-Szenarien?
Die Auswirkung auf das Scalping sollte klar benannt werden. Wenn Ihre Strategie auf eine Handvoll Pips pro Trade abzielt, machen die Transaktionskosten einen großen Teil Ihres Vorteils aus, und die Kostenstruktur wird zum wichtigsten Auswahlkriterium. Wenn Sie als Swing-Trader auf 100 Pips abzielen, spielt sie kaum eine Rolle.
Der Swap ist die Finanzierungsgebühr oder -gutschrift über Nacht, die anfällt, wenn Sie eine Währungsposition über den täglichen Rollover hinaus halten, basierend auf dem Zinsdifferenzial zwischen den beiden Währungen. Bei einem Funded Account reduzieren Swap-Gebühren Ihr Eigenkapital, was bedeutet, dass ein über Tage aufgelaufener negativer Swap Sie näher an Ihr Drawdown-Limit bringen kann, ohne dass eine nachteilige Preisbewegung stattgefunden hat.
Dies ist der am häufigsten übersehene Mechanismus beim Funded Forex Trading, und er existiert bei anderen Anlageklassen überhaupt nicht.
Wie es funktioniert. Jedes Währungspaar weist ein Zinsdifferenzial auf. Halten Sie eine Position über den Rollover hinaus – üblicherweise 17:00 Uhr New Yorker Zeit –, zahlen oder erhalten Sie dafür eine Finanzierung. Gehen Sie long in einer Währung mit hoher Rendite gegenüber einer mit niedriger Rendite, erhalten Sie möglicherweise eine Gutschrift; im umgekehrten Fall zahlen Sie. Mittwochs fällt in der Regel eine dreifache Gebühr an, um das Wochenende abzudecken.
Warum das bei einem Funded Account wichtig ist. Der Swap wird auf Ihrem Konto verbucht, sodass ein negativer Swap Ihr Eigenkapital (Equity) verringert. Halten Sie eine Swing-Position drei Wochen lang in einem Paar mit erheblichem negativen Carry, summieren sich reale Kosten an. Wenn Ihr Drawdown-Limit auf Basis des Eigenkapitals gemessen wird, bringt Sie dieser aufgelaufene Swap näher an das Limit heran – selbst wenn sich der Kurs überhaupt nicht bewegt hat.
Drei Fragen, die Sie vor dem Kauf einer Evaluierung klären sollten:
Wenn Sie Positionen über Tage oder Wochen halten, sollten Sie für alle drei Punkte klare Antworten einholen. Wenn Sie alles intraday schließen, betrifft Sie nichts davon und Sie können es überspringen. Unser Leitfaden zum maximalen Drawdown erläutert, wie das Limit selbst berechnet wird.
Forex-Positionen werden in Lots bemessen: Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung, ein Mini-Lot 10.000 und ein Micro-Lot 1.000. Die richtige Positionsgrößenbestimmung auf einem Funded Account bedeutet, von Ihrem maximal akzeptablen Verlust und Ihrer Stop-Distanz in Pips rückwärts zu rechnen – und nicht von einer Lot-Größe auszugehen, die sich komfortabel anfühlt.
Die Berechnung verläuft in eine Richtung, doch Trader machen es häufig umgekehrt. Sie beginnen mit dem Risiko, das Sie bereit sind einzugehen, rechnen Ihre Stop-Distanz in einen Pip-Wert um und leiten daraus die Lot-Größe ab. Zuerst eine Lot-Größe zu wählen und den Stop dann dort zu setzen, wo er gerade hinpasst, ist der Weg, wie auf Funded Accounts Limits verletzt werden.
Zwei Forex-spezifische Feinheiten, die auf einem Funded Account mehr ins Gewicht fallen als auf Ihrem eigenen Konto:
Der Pip-Wert variiert je nach Währungspaar und Kontowährung. Ein Pip bei EUR/USD hat bei gleicher Lot-Größe nicht denselben Wert wie ein Pip bei USD/JPY oder GBP/NZD. Ein Trader, der einmal rechnet und dieselbe Lot-Größe auf alle Paare anwendet, geht unwissentlich bei jedem Paar völlig unterschiedliche Risiken ein.
Einige Evaluierungen legen Ihre Lot-Größe fest vor. Pip-basierte Programme halten die Positionsgröße durchgehend konstant, was Entscheidungen über die Größenbestimmung und die Versuchung, die Position nach einem Verlust zu vergrößern, eliminiert. Das ist ein struktureller Unterschied zu prozentbasierten Programmen und kein bloßes Detail.
Die vollständigen Formeln zur Positionsgrößenbestimmung und zum Pip-Wert finden Sie in unserem Leitfaden zum Forex-Risikomanagement, der tiefer in die Mathematik einsteigt, als es auf einer Seite über Prop-Trading-Firmen angebracht wäre.
Der Forex-Markt schließt am Freitagabend und öffnet am Sonntagabend wieder, und der Kurs kann auf einem deutlich anderen Niveau eröffnen, als er geschlossen hat. Ein Stop-Loss kann Sie über eine Kurslücke (Gap) hinweg nicht schützen, da dazwischen kein Handel stattfindet. Bei einem Funded Account kann ein Wochenend-Gap ein Drawdown-Limit verletzen, noch bevor Sie überhaupt die Möglichkeit haben einzugreifen.
Dies ist das Risiko, das am ehesten dazu führt, dass ein Funded Forex Account ohne jedes eigene Fehlverhalten beim Trading verloren geht.
Ihr Stop-Loss ist eine Order, zu einem bestimmten Niveau zu handeln. Über das Wochenende gibt es keinen Markt; wenn also am Samstag Nachrichten bekannt werden und das Paar 150 Pips hinter Ihrem Stop eröffnet, wird Ihre Order zum Eröffnungskurs ausgeführt, nicht an Ihrem Stop. Der Verlust kann ein Vielfaches dessen betragen, was Sie geplant hatten.
Zwei Dinge, die Sie bei jeder Forex-Prop-Trading-Firma überprüfen sollten:
Wenn Sie Positionen über das Wochenende halten, ist die Positionsgröße die einzig wirksame Absicherung. Eine Position, die klein genug ist, dass selbst ein realistisches Gap Ihr Limit nicht verletzen kann, ist der einzige verlässliche Schutz, da Stop-Losses über die Kurslücke hinweg nicht funktionieren.
Forex läuft in vier sich überschneidenden Sitzungen ab: Sydney, Tokio, London und New York. Liquidität und Volatilität konzentrieren sich um die Londoner Eröffnung und die London-New York-Überschneidung. Bei einer zeitlich begrenzten Evaluierung bestimmen die Sitzungen, die Sie tatsächlich handeln können, wie viele hochwertige Setups Sie erhalten, was sich darauf auswirkt, ob das Zeitlimit für Sie realistisch ist.
Dabei handelt es sich eher um eine zeitliche Einschränkung als um eine Regel, und sie überrascht viele Trader oft.
Die London-New York-Überschneidung ist das Zeitfenster mit dem höchsten Volumen des Tages und der Bereich, in dem typischerweise der Großteil der täglichen Handelsspanne auftritt. Wenn Ihre Strategie von dieser Volatilität abhängt und Sie aufgrund Ihrer Arbeit nur die Tokio-Sitzung handeln können, arbeiten Sie mit wesentlich weniger nutzbaren Setups, als Ihr Backtest angenommen hat.
Das wirkt sich direkt auf die Evaluierungsstruktur aus. Wenn eine Challenge ein Zeitlimit hat und Ihr handelbares Zeitfenster zwei Setups pro Woche statt zwei pro Tag hervorbringt, kann das Limit für Sie unrealistisch sein – ganz gleich, wie gut Ihre Strategie ist.
Die praktische Prüfung: Zählen Sie, wie viele gültige Setups Ihre Strategie in den letzten drei Monaten in Ihrem tatsächlich handelbaren Zeitfenster hervorgebracht hat, nicht in allen Sitzungen. Fragen Sie sich dann, ob diese Quote ausreicht, um das Gewinnziel innerhalb der erlaubten Zeit zu erreichen. Evaluierungen ohne Zeitlimit heben diese Einschränkung vollständig auf, was für Teilzeit-Trader mehr zählt als jeder Unterschied bei der Gewinnbeteiligung (Profit Split).
Vergleichen Sie Forex-Prop-Firms anhand der Handelsbedingungen und nicht anhand von Werbeversprechen. Spreads und Kommissionen für die von Ihnen gehandelten Paare, Swap-Handhabung und ob sie sich auf den Drawdown auswirkt, ob das Verlustlimit statisch oder nachziehend (trailing) ist, ob das Halten über das Wochenende erlaubt ist, die Liste der Instrumente, die Plattform und ob es ein Zeitlimit gibt.
Gewinnbeteiligungen und Kontogrößen sind in der gesamten Branche mittlerweile weitgehend ähnlich, sodass sie sich kaum als Unterscheidungsmerkmale eignen. Dies sind die Faktoren, die das Ergebnis tatsächlich verändern:
| Was zu prüfen ist | Warum es speziell im Forex-Bereich wichtig ist |
|---|---|
| Typischer Spread auf Ihre Paare | Reduziert Ihr Gewinnziel direkt. Fragen Sie nach typischen, nicht nach Best-Case-Werten |
| Kommission pro Lot | Ergibt zusammen mit dem Spread die echten Round-Trip-Kosten |
| Swap-Handhabung | Ob Gebühren anfallen und ob sie auf den Drawdown angerechnet werden |
| Statisches oder Trailing-Limit | Ein Trailing-Limit wird enger, wenn Sie Gewinne erzielen, was Swing-Strategien erschwert |
| Guthaben- (Balance) oder Eigenkapital- (Equity) basiertes Limit | Bestimmt, ob schwebende Verluste und Swaps zu einer Regelverletzung führen können |
| Halten über das Wochenende | Erlaubt oder nicht. Bestimmt, ob Swing-Trading möglich ist |
| Instrumentenliste | Stellen Sie sicher, dass die von Ihnen gehandelten Paare verfügbar sind und keinen Spread-Beschränkungen unterliegen |
| Plattform | MT4, MT5 oder cTrader. Wichtig, wenn Sie einen Expert Advisor nutzen |
| Zeitlimit | Hängt mit den Sitzungen zusammen, die Sie realistischerweise handeln können |
| News-Trading | Einige Firmen verbieten das Handeln rund um Veröffentlichungen |
Ein Hinweis zu Listen der „besten Forex-Prop-Firms“. Die meisten basieren auf Affiliate-Rankings, und die Reihenfolge spiegelt eher Provisionen als Handelsbedingungen wider. Die oben genannten Kriterien sollten Sie selbst anwenden. Unser Vergleich des breiteren Marktes finden Sie in unserem Leitfaden zu den besten Prop-Firms, verfasst mit dem ausdrücklichen Hinweis, dass Pipcy eines der besprochenen Unternehmen ist.
Forex-Prop-Firms finanzieren den Devisenhandel mit lotbasierter Positionsgrößenbestimmung, Spread- und Kommissionskosten, Swap-Gebühren und 24-Stunden-Marktzugang. Futures-Prop-Firms finanzieren börsengehandelte Kontrakte mit tickbasierter Positionsgrößenbestimmung, Börsengebühren, Marktdaten-Abonnements und festgelegten Sitzungszeiten. Die Evaluierungsmodelle sind ähnlich; die Handelsbedingungen sind es nicht.
Wenn Sie sich zwischen Anlageklassen und nicht zwischen Firmen entscheiden, sind dies die entscheidenden Unterschiede:
Keines von beiden ist grundsätzlich besser. Sie eignen sich für unterschiedliche Strategien, und eine Kostenstruktur, die einem Scalper hilft, kann einem Swing-Trader schaden.
Pipcy ist eine auf Forex fokussierte Prop-Trading-Firma, und die für all das oben Genannte relevanten Bedingungen sind die folgenden:
Das Verlustlimit ist statisch und an die Einzahlung gebunden, nicht nachziehend (trailing). Bei Pipcy Classic liegt es fest bei 12 % unter Ihrem Startguthaben. Bei Pips Mastery liegt es fest bei 250 Pips. Keines der Limits verengt sich bei Gewinnen, und es gibt keinen täglichen Drawdown, sodass ein mäßiger Verlusttag Sie nicht aus dem Spiel werfen kann. Warum die Trailing-Alternative schwieriger zu handeln ist, erläutert dieser Leitfaden ausführlich.
Beide Modelle eignen sich für unterschiedliche Forex-Ansätze. Pipcy Classic ist prozentbasiert und für mehrere Anlageklassen ausgelegt, was Tradern entgegenkommt, die ihre Positionsgröße nach Kontoprozentsätzen bestimmen. Pips Mastery wird in Pips mit durchgehend fester Lotgröße gemessen, was die Entscheidung über die Positionsgröße komplett überflüssig macht und speziell für pipbasierte Forex-Trader entwickelt wurde.
Das Halten über Nacht und am Wochenende ist erlaubt, und das Handeln während Nachrichten ist bei allen Pipcy-Programmen gestattet. Diese Kombination ist entscheidend für Swing-Strategien, die ansonsten durch die Regeln von Prop-Firms als Erstes eingeschränkt werden.
Die Plattform ist MT5, sodass Expert Advisors und standardmäßige MetaTrader-Tools wie gewohnt funktionieren.
Kostenloser Zugang zur Pipcy Academy ist bei beiden enthalten. Wenn das Drawdown-Management der Bereich ist, bei dem Sie sich am wenigsten sicher fühlen, bietet unser Leitfaden darüber, warum die meisten Trader an Prop-Challenges scheitern, einen realistischen Einblick darin, was tatsächlich zum Verlust von Funded Accounts führt; und das Mindset eines Funded Traders befasst sich mit dem Thema Disziplin.
Eine Forex-Prop-Trading-Firma (Prop Firm) ist ein Eigenhandelsunternehmen, das Tradern Kapital zur Verfügung stellt, um Währungspaare unter definierten Risikoregeln zu handeln – im Austausch für eine Beteiligung am Gewinn. Die Evaluierung und die Gewinnbeteiligung funktionieren wie bei jeder anderen Prop Firm auch. Spezifisch für Forex sind die verfügbaren Instrumente, die Positionsgrößenbestimmung nach Lots, die Spread- und Swap-Kosten sowie die 24-Stunden-Marktstruktur.
Forex nutzt lotbasierte Positionsgrößen, Spread- und Kommissionskosten, Übernacht-Swap-Gebühren und einen kontinuierlichen 24-Stunden-Markt mit einer Wochenendlücke (Gap). Futures nutzen tickbasierte Kontraktgrößen, Börsengebühren, kostenpflichtige Marktdaten und festgelegte Handelszeiten mit täglichem Settlement. Die Evaluierungsmodelle sind ähnlich; die Handelsbedingungen und -kosten sind es nicht.
Die meisten Forex-Prop-Firms bieten die Hauptwährungspaare (Majors), Nebenwährungspaare (Crosses), eine Auswahl an Exoten und in der Regel Gold an. Exotische Paare weisen deutlich höhere Spreads und oft erhebliche Swap-Kosten auf. Einige Firmen schränken bestimmte Instrumente ein oder weiten die Spreads rund um Nachrichtenereignisse aus. Prüfen Sie daher vor dem Kauf einer Evaluierung die tatsächlich handelbare Liste und die Spread-Bedingungen.
Ja. Spreads und Kommissionen werden während des Tradings von Ihrem Konto abgezogen, wodurch sie den Nettogewinn reduzieren, der auf Ihr Ziel angerechnet wird. Bei einer Hochfrequenzstrategie fallen diese wiederholt an, und der Unterschied zwischen einer günstigen und einer teuren Firma kann einen erheblichen Teil des zu erreichenden Gewinnziels aufzehren.
Das hängt von der jeweiligen Firma ab und wird häufig nicht explizit angegeben. Swaps verringern Ihr Eigenkapital (Equity). Wenn das Drawdown-Limit also auf Basis der Equity berechnet wird, kann ein kumulierter negativer Swap Sie auch ohne ungünstige Kursbewegung an ein Limit heranführen. Erkundigen Sie sich, ob Swaps berechnet werden, ob sie in die Verletzungskriterien einfließen und ob das Limit auf dem Kontostand (Balance) oder dem Eigenkapital (Equity) basiert.
Einige Firmen erlauben dies, andere verbieten es. Wo es zulässig ist, besteht das Risiko im Weekend-Gap bei der Markteröffnung am Sonntag: Der Kurs kann weit jenseits Ihres Stop-Loss eröffnen, und eine Stop-Loss-Order kann Sie über ein Gap hinweg nicht schützen, da dazwischen kein Handel stattfindet. Der einzige verlässliche Schutz ist eine Positionsgröße, die klein genug ist, dass ein realistisches Gap Ihr Limit nicht brechen kann.
Es gibt keine pauschale Antwort, da die richtige Firma von Ihrer Strategie abhängt. Scalper sollten Spreads und Kommissionen am stärksten gewichten. Swing-Trader sollten der Handhabung von Swaps, der Erlaubnis zum Halten über das Wochenende und einem statischen statt einem nachziehenden (Trailing) Verlustlimit Priorität einräumen. Vergleichen Sie die Handelsbedingungen und nicht nur die plakativ beworbenen Gewinnaufteilungen, die branchenweit weitgehend ähnlich sind.
Die Wahl einer Forex-Prop-Firm anhand von Gewinnbeteiligung und Kontogröße bedeutet, zwei Dinge zu vergleichen, die sich von Firma zu Firma kaum unterscheiden. Was sich unterscheidet, sind die Handelskosten: Spreads auf Ihre Währungspaare, Kommission pro Lot, Swaps auf gehaltene Positionen und die Frage, ob diese Kosten auf das Limit angerechnet werden, das zum Verlust Ihres Kontos führen kann.
Zusammen mit der forex-spezifischen Marktstruktur, Weekend-Gaps, vor denen Stops nicht schützen können, und den Handelszeiten, die bestimmen, wie viele Setups Sie tatsächlich erhalten, ergibt sich ein Kriterienkatalog, der fast nichts mit den prominenten Werbeversprechen auf einer Vergleichsseite zu tun hat. Gehen Sie diese Punkte durch und vergleichen Sie erst danach die Gewinnaufteilungen.
Verfasst von Vladimir Rybakov, Leiter der PIPCY Academy, CFTe-zertifiziert mit 19 Jahren Trading-Erfahrung.
Geprüft von Snir Ahiel, ehemaliger Mitgründer von The5ers und Risikomanagement-Spezialist bei Pipcy, mit mehr als 15 Jahren Erfahrung im Handel von Forex, Aktien und Optionen.
Risikohinweis: Der Handel birgt erhebliche Risiken. Pipcy bietet simulierte Trading-Evaluierungen zu Bildungs- und Bewertungszwecken an. Die simulierte Performance stellt keine realen Handelsergebnisse dar, und die Einstufung als Funded Trader ist nicht garantiert. Die beschriebenen Handelsbedingungen variieren im Allgemeinen je nach Firma und ändern sich im Laufe der Zeit; prüfen Sie die aktuellen Bedingungen vor dem Erwerb einer Evaluierung direkt beim jeweiligen Anbieter. Nichts hierin stellt eine Finanz- oder Anlageberatung dar.
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