Drawdown Absolu vs Relatif : Définitions, Chiffres MT5 et Lequel Utiliser

Le drawdown absolu mesure dans quelle mesure votre solde est descendu en dessous de votre dépôt initial. Le drawdown relatif mesure la plus forte baisse en pourcentage depuis un sommet de capitaux propres jusqu'à un creux ultérieur. Le drawdown maximal mesure la plus forte baisse en termes de devise. MT5 indique les trois car ils sont ancrés différemment et décrivent souvent des événements distincts.

Si vous avez ouvert un rapport de compte MT5 ou lu les règles d'une prop firm, vous avez vu le drawdown absolu, le drawdown relatif et le drawdown maximal affichés côte à côte, et vous vous êtes probablement demandé pourquoi une seule stratégie nécessite trois chiffres de drawdown différents. Chacun a sa raison d'être. Chacun mesure une baisse à partir d'un point d'ancrage différent, et les confondre conduit à une mauvaise interprétation de votre propre risque ainsi que de vos règles d'évaluation.

En 19 ans, j'ai constaté que cette distinction piège même les traders expérimentés, car les termes semblent interchangeables mais les calculs mathématiques ne le sont pas. Pour quiconque trade avec une société de trading pour compte propre (prop firm), cela a une importance directe : le fait que votre limite de perte maximale soit définie en termes absolus (à partir de votre dépôt) ou en termes relatifs (à partir de votre sommet) change la marge de manœuvre dont vous disposez réellement.

Ce guide clarifie la situation, en s'appuyant sur l'idée principale abordée dans le guide central sur ce qu'est le drawdown en trading : ce que chaque terme signifie, comment ils sont calculés, comment ils apparaissent dans MT5, et comment Pipcy définit sa limite.

Qu'est-ce que le drawdown absolu ?

Le drawdown absolu est la différence entre votre dépôt initial et le point le plus bas que votre solde a atteint en dessous de celui-ci. Si vous déposez 10 000 $ et que votre solde tombe à un minimum de 9 300 $ à un moment donné, votre drawdown absolu est de 700 $, soit 7 %. Il mesure uniquement les pertes en dessous du solde de départ ; les gains au-dessus de celui-ci ne l'affectent pas.

Le drawdown absolu est fermement ancré là où vous avez commencé. Il pose une seule question : à quel niveau sous mon dépôt initial le compte est-il descendu ? Si votre compte de 10 000 $ a chuté jusqu'à un creux de 9 300 $ avant de remonter, le drawdown absolu correspond à l'écart de 700 $ entre le dépôt et ce point bas.

La caractéristique déterminante est que le drawdown absolu ne regarde qu'en dessous de la ligne de départ. Si votre compte est monté à 12 000 $ puis est redescendu à 11 000 $, votre drawdown absolu est toujours de zéro, car vous n'êtes jamais passé en dessous de votre dépôt initial de 10 000 $. Cela fait du drawdown absolu une mesure du risque de baisse par rapport à votre point d'entrée spécifiquement, et non par rapport à votre meilleure performance. C'est un indicateur utile du risque initial, mais il ne dit rien sur ce que vous avez reperdu par rapport à un sommet.

Qu'est-ce que le drawdown relatif ?

Le drawdown relatif est la plus forte baisse en pourcentage depuis n'importe quel sommet de capitaux propres jusqu'à un creux ultérieur, quel que soit votre solde de départ. Si votre compte culmine à 13 000 $ et retombe à 10 400 $, le drawdown relatif est de 20 %, même si vous restez au-dessus de votre dépôt initial. Il capture l'impact de la perte de gains que le drawdown absolu ignore.

Le drawdown relatif est ancré à votre point le plus haut, et non à votre dépôt. Il mesure la pire baisse de sommet à creux observée sur votre courbe de capitaux propres sous forme de pourcentage, c'est pourquoi il offre une vision plus complète du risque que le chiffre absolu.

En utilisant le même compte : si vous avez déposé 10 000 $, que vous l'avez fait monter jusqu'à un sommet de 13 000 $, puis qu'il est tombé à 10 400 $, votre drawdown absolu est de zéro (vous n'êtes jamais descendu sous les 10 000 $), mais votre drawdown relatif est de 20 % (la baisse de 2 600 $ depuis le sommet de 13 000 $). Même courbe de capitaux propres, deux chiffres très différents.

Le drawdown relatif est étroitement lié au drawdown maximal, et c'est là que la plupart des explications font fausse route. Tous deux mesurent les baisses de sommet à creux. La différence réside dans la manière dont MT5 choisit la baisse à afficher : le drawdown maximal sélectionne la plus forte baisse en montant monétaire, tandis que le drawdown relatif sélectionne la plus forte baisse en pourcentage. Sur de nombreuses courbes de capitaux propres, il s'agit de deux événements distincts, c'est précisément pourquoi MT5 les affiche sur des lignes séparées. Pour une analyse complète du concept, incluant la formule, des exemples concrets et ce qui constitue un bon chiffre, consultez notre guide sur le drawdown maximal.

Drawdown absolu vs relatif : comparaison côte à côte

La différence fondamentale réside dans le point d'ancrage. Le drawdown absolu mesure la baisse depuis le dépôt initial, le drawdown relatif mesure la plus forte baisse en pourcentage depuis un sommet, et le drawdown maximal mesure la plus forte baisse monétaire depuis un sommet. Le drawdown absolu ignore les pertes qui restent au-dessus du dépôt ; les deux autres capturent chaque baisse de sommet à creux.

La logique est la suivante : le drawdown absolu vous indique si vous avez basculé dans la zone où « vous perdez l'argent déposé ». Le drawdown relatif et le drawdown maximal vous indiquent la pire baisse que le compte a subie depuis un sommet quelconque, ce qui reflète réellement l'irrégularité du parcours. Une stratégie peut afficher un drawdown absolu de zéro tout en ayant un drawdown relatif alarmant, car toutes ses baisses se sont produites au-dessus du montant du dépôt. C'est pourquoi une évaluation sérieuse du risque s'appuie sur les chiffres ancrés aux sommets, pierre angulaire d'une bonne gestion du risque sur le forex.

Comment apparaissent-ils dans les rapports MT5

Dans le testeur de stratégie et les rapports de compte MT5, vous verrez trois chiffres. Le Drawdown Absolu est le dépôt initial moins le solde le plus bas en dessous de celui-ci. Le Drawdown Maximal est la plus forte baisse de sommet à creux mesurée en devise. Le Drawdown Relatif est la plus forte baisse de sommet à creux mesurée en pourcentage. Les deux derniers peuvent faire référence à des baisses différentes.

Si vous effectuez un backtest ou générez un relevé de compte dans MT5, ces trois lignes apparaissent ensemble, et savoir ce que chacune signifie évite une mauvaise interprétation de vos propres résultats :

• Drawdown absolu = Dépôt initial moins Solde minimum, et uniquement si le solde est déjà descendu en dessous du dépôt.
• Drawdown maximal = la plus forte baisse de sommet à creux en montant monétaire, affichée dans la devise du compte avec son pourcentage entre parenthèses.
• Drawdown relatif = la plus forte baisse de sommet à creux en pourcentage, affichée sous forme de pourcentage avec son montant monétaire entre parenthèses.

Les traders ne regardent souvent que le faible chiffre du drawdown absolu, se sentent rassurés et passent à côté des chiffres maximaux ou relatifs bien plus élevés qui révèlent le véritable risque de la stratégie. Lorsque vous évaluez un système, lisez d'abord le drawdown maximal et le relatif, car ils vous indiquent à quel point la pire baisse a réellement été profonde.

Drawdown sur le solde vs Drawdown sur les capitaux propres

Une distinction supplémentaire sous-tend l'ensemble de ces trois chiffres : la question de savoir si le drawdown est mesuré sur le solde (balance) ou sur les capitaux propres (equity). Le drawdown sur le solde ne prend en compte que les transactions clôturées ; ainsi, une position perdante encore ouverte n'apparaît pas. Le drawdown sur les capitaux propres prend en compte les gains et pertes latents, évoluant ainsi en temps réel avec vos positions ouvertes.

L'écart entre les deux peut être considérable. Une stratégie qui conserve des positions perdantes pendant longtemps peut afficher un drawdown sur le solde modeste et un drawdown sur les capitaux propres sévère, car les pertes n'apparaissent jamais sur la ligne du solde tant que la transaction n'est pas définitivement clôturée. Cela a plus d'importance pour les règles des prop firms que pour les backtests : une limite mesurée sur les capitaux propres peut être enfreinte par une position ouverte qui se redresse par la suite, tandis qu'une limite basée sur le solde ne réagit qu'une fois la position clôturée.

Un exemple concret : où les trois chiffres divergent

Prenons un compte de 10 000 $ qui monte à 12 000 $, retombe à 10 800 $, remonte à 30 000 $, puis chute à 27 600 $. Son drawdown absolu est de zéro, car il n'est jamais descendu sous le dépôt initial de 10 000 $. Son drawdown relatif est de 10 %, depuis le sommet de 12 000 $. Son drawdown maximal est de 2 400 $, depuis le sommet de 30 000 $. Trois chiffres, trois réponses différentes.

Suivre la courbe étape par étape montre pourquoi tous les trois divergent :

• Dépôt : 10 000 $.
• Monte à 12 000 $, un nouveau sommet. Aucune baisse sous le dépôt, le drawdown absolu reste donc à zéro.
• Retombe à 10 800 $, une baisse de 1 200 $ depuis le sommet de 12 000 $. Cela représente 10 %. Le drawdown absolu est toujours de zéro, car 10 800 $ se situe au-dessus du dépôt de 10 000 $.
• Remonte à 30 000 $, un nouveau sommet. Aucun nouveau drawdown.
• Chute à 27 600 $, une baisse de 2 400 $ depuis le sommet de 30 000 $. En devise, c'est le double de la baisse précédente, mais en pourcentage, cela ne représente que 8 %.

C'est ici que les trois chiffres de MT5 se séparent :

• Drawdown absolu : 0 $. Le compte n'a jamais évolué sous son dépôt de départ.
• Drawdown relatif : 10 %, calculé à partir de la première baisse, car 10 % est supérieur à 8 %.
• Drawdown maximal : 2 400 $, calculé à partir de la deuxième baisse, car 2 400 $ est supérieur à 1 200 $.

Les chiffres relatif et maximal mettent en évidence deux événements totalement distincts sur la même courbe de capitaux propres. C'est pourquoi les considérer comme un seul et même chiffre donne une vision incomplète. Et un trader qui ne lirait que le chiffre absolu en conclurait que le compte n'a subi aucune perte, ce qui constitue la plus dangereuse des mauvaises interprétations parmi les trois.

Quelle mesure de drawdown devriez-vous utiliser ?

Pour évaluer le véritable risque d'une stratégie, lisez conjointement le drawdown relatif et le drawdown maximal, car ils capturent les pires baisses de sommet à creux en pourcentage et en devise. Pour comprendre les règles d'une prop firm, sachez si la limite est absolue (ancrée au dépôt, statique) ou suiveuse (trailing, ancrée au sommet, dynamique). Les deux questions sont distinctes.

Ces mesures répondent à des besoins différents, utilisez donc chacune pour son rôle propre. Lorsque vous cherchez à savoir si une stratégie ou un historique de trading est sûr, les chiffres ancrés aux sommets sont les valeurs les plus fidèles, car ils indiquent le creux le plus profond dans lequel la courbe de capitaux propres est tombée. Le relatif vous indique la sévérité de la baisse par rapport à la taille du compte ; le maximal vous indique combien de dollars cela a réellement coûté.

Lorsque vous lisez les règles d'une évaluation, la question cruciale est différente : à quoi la limite est-elle ancrée ? Une limite absolue, statique et basée sur le dépôt vous offre un seuil plancher fixe et prévisible. Une limite suiveuse (trailing), basée sur les sommets, se resserre à mesure que vous réalisez des profits. Ne pas comprendre sous quel type de limite vous tradez est une cause classique des infractions qui font que la plupart des traders échouent aux défis de prop trading. La distinction connexe entre un plafond journalier et un plafond global est traitée dans notre guide sur le drawdown quotidien vs maximum.

Comment Pipcy définit son Drawdown

Pipcy Classic utilise un drawdown absolu de 12 % mesuré à partir du solde initial, une limite fixe et statique qui ne suit pas votre sommet. Votre niveau d'élimination est un chiffre constant et connu, ancré à votre dépôt plutôt qu'une cible mobile qui se resserre au fur et à mesure que vous gagnez. Le défi Pips Mastery utilise une perte maximale fixe de 250 pips selon le même principe statique.

C'est ici que la terminologie devient pratique. Lorsque Pipcy décrit la limite du défi Pipcy Classic comme un « drawdown absolu de 12 % », cela signifie que le plancher est fixé à 12 % en dessous de votre solde initial et y reste. Il est ancré à votre dépôt et ne remonte pas avec vos capitaux propres. Le mot « absolu » indique ici une limite statique ancrée au dépôt, soit l'opposé d'une limite suiveuse qui évolue selon votre sommet.

Cette distinction a toute son importance pour la planification. Avec une limite absolue ancrée au dépôt, votre niveau d'élimination est un chiffre constant que vous pouvez calculer dès le premier jour sans jamais avoir à y revenir. Vous ne serez pas éliminé pour avoir rendu des gains au marché, car la limite ne tient pas compte de votre sommet, mais uniquement de votre dépôt. Le défi Pips Mastery Challenge applique la même logique statique en pips : une perte maximale fixe de 250 pips. Aucun des deux défis n'ajoute de composante suiveuse ou journalière, ce qui est rare dans le secteur et représente un avantage significatif pour les traders disciplinés.

Pour découvrir l'alternative du drawdown suiveur et comprendre pourquoi il est plus difficile à trader, consultez le guide sur le trailing drawdown.

Les confusions courantes à éviter

Les erreurs courantes consistent à ne lire que le faible chiffre du drawdown absolu en ignorant les chiffres plus élevés basés sur les sommets, à considérer le drawdown relatif et le drawdown maximal comme étant un même chiffre, à supposer que « absolu » signifie toujours une règle stricte, et à confondre une limite de prop firm absolue avec une limite suiveuse (trailing). Chacune de ces erreurs amène à sous-estimer le risque ou à mal évaluer la marge de manœuvre accordée par une règle.

Les pièges dans lesquels tombent les traders en lisant ces termes :

• Se fier uniquement au chiffre absolu. Un drawdown absolu proche de zéro peut masquer un drawdown relatif important lorsque toutes les baisses se sont produites au-dessus du dépôt. Vérifiez toujours les chiffres calculés à partir des sommets.
• Considérer relatif et maximal comme interchangeables. Ils sont calculés différemment, l'un en pourcentage et l'autre en devise, de sorte qu'ils décrivent souvent des baisses différentes sur la même courbe.
• Supposer qu'« absolu » signifie « sévère ». Dans les règles des prop firms, une limite absolue ancrée au dépôt est généralement l'option la plus tolérante par rapport à une limite suiveuse (trailing), car elle ne se resserre pas à mesure que vous réalisez des gains.
• Confondre absolu et suiveur (trailing). Il s'agit de points d'ancrage différents. Une limite absolue est fixée à votre dépôt ; une limite suiveuse suit votre sommet. Confondre l'une avec l'autre entraîne des violations évitables.
• Ignorer le point d'ancrage lors de la comparaison des firmes. Deux firmes annonçant toutes deux un « drawdown de 10 % » peuvent être très différentes si l'une est statique et l'autre suiveuse.

La règle empirique : évaluez les stratégies en fonction des chiffres ancrés sur les sommets, et évaluez les règles des prop firms en fonction de leur point d'ancrage.

Foire aux questions

Quelle est la différence entre le drawdown absolu et le drawdown relatif ?

Le drawdown absolu mesure dans quelle mesure votre solde est descendu sous votre dépôt initial, tandis que le drawdown relatif mesure la plus forte baisse en pourcentage depuis un sommet d'équité jusqu'à un creux ultérieur. L'absolu est ancré à votre solde initial et ignore les baisses qui restent au-dessus de celui-ci. Le relatif est ancré à votre point le plus haut et prend en compte chaque baisse d'un sommet à un creux.

Qu'est-ce que le drawdown absolu ?

Le drawdown absolu est la différence entre votre dépôt initial et le solde le plus bas atteint en dessous de celui-ci. Déposer 10 000 $ et descendre jusqu'à un creux de 9 300 $ donne un drawdown absolu de 700 $, soit 7 %. Il ne mesure que les pertes en dessous du solde initial, donc si votre compte ne descend jamais sous le dépôt, le drawdown absolu est de zéro.

Qu'est-ce que le drawdown relatif ?

Le drawdown relatif est la plus forte baisse en pourcentage depuis un sommet d'équité jusqu'à un creux ultérieur, quel que soit le solde initial. Si un compte atteint un sommet de 13 000 $ et chute à 10 400 $, le drawdown relatif est de 20 %, même si le compte reste au-dessus de son dépôt. MT5 l'indique séparément du drawdown maximal, qui mesure la plus forte baisse en montant de devise.

Qu'est-ce que le drawdown maximal dans MT5 ?

Le drawdown maximal dans MT5 est la plus forte baisse de sommet à creux mesurée dans la devise du compte, affichée avec son pourcentage entre parenthèses. Il diffère du drawdown relatif, qui sélectionne plutôt la plus forte baisse en pourcentage. Sur une même courbe d'équité, les deux chiffres font souvent référence à deux baisses complètement différentes, c'est pourquoi MT5 affiche les deux.

Le drawdown absolu ou relatif est-il le plus important ?

Le drawdown relatif est généralement plus important pour évaluer le risque réel d'une stratégie, car il prend en compte la pire baisse de sommet à creux proportionnellement au compte. Le drawdown absolu est une mesure plus étroite des pertes sous votre dépôt. Cependant, lors de la lecture des règles d'une prop firm, le fait que la limite de perte soit absolue ou suiveuse (trailing) est le détail qui détermine la marge de manœuvre dont vous disposez.

Le drawdown est-il mesuré sur le solde ou sur l'équité ?

MT5 peut afficher les deux. Le drawdown sur le solde (balance) ne prend en compte que les positions clôturées, de sorte qu'une position perdante ouverte n'est enregistrée qu'une fois fermée. Le drawdown sur l'équité prend en compte les gains et pertes latents, évoluant ainsi en temps réel. La distinction importe surtout pour les limites des prop firms, car une limite basée sur l'équité peut être enfreinte par une position qui se rétablit par la suite.

Que signifie le drawdown absolu dans un défi Pipcy ?

Dans Pipcy Classic, un drawdown absolu de 12 % signifie que la limite de perte est fixée à 12 % en dessous de votre solde initial et ancrée à votre dépôt. Elle est statique et ne suit pas vos gains maximaux, ce qui vous offre un niveau de violation constant que vous pouvez anticiper et vous évite d'être éliminé pour avoir rendu des profits. Pips Mastery utilise le même principe statique avec une perte maximale fixe de 250 pips.

Les drawdowns absolu, relatif et maximal sont trois prismes d'observation d'une même courbe d'équité. L'absolu mesure la baisse sous votre dépôt. Le relatif mesure la pire baisse en pourcentage depuis n'importe quel sommet. Le maximal mesure la pire baisse en termes de devise, ce qui ne correspond pas toujours au même événement. Pour évaluer le risque réel d'une stratégie, observez les chiffres calculés à partir des sommets. Pour évaluer les règles d'une prop firm, l'élément clé est de savoir si la limite est absolue et statique ou suiveuse et mobile.

L'utilisation par Pipcy d'un drawdown absolu de 12 %, ancré au dépôt et statique sur Classic, et d'une limite fixe de 250 pips sur Pips Mastery, offre un niveau de violation prévisible que vous pouvez planifier, sans trailing ni composante quotidienne. Si cette clarté correspond à votre façon de gérer le risque, le Pips Mastery Challenge et Pipcy Classic proposent jusqu'à 95 % de partage des bénéfices, des demandes de retrait traitées en 48 heures et un accès gratuit à la Pipcy Academy.

Rédigé par Vladimir Rybakov, directeur de la PIPCY Academy. Vladimir est un analyste financier certifié CFTe avec 19 ans d'expérience sur les marchés et le fondateur de HomeTraderClub.

Vérifié par Snir Ahiel, ancien cofondateur de The5ers et spécialiste de la gestion des risques chez Pipcy, avec plus de 15 ans d'expérience dans le trading du Forex, des actions et des options.

Avertissement sur les risques : Le trading sur le marché des changes comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Pipcy fournit des évaluations de trading simulées. Les performances passées et les résultats de backtesting ne préjugent pas des résultats futurs. Aucun élément de cet article ne constitue un conseil financier.