रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो: इसकी गणना कैसे करें, ब्रेक-इवन विन रेट, और किसे अच्छा अनुपात माना जाता है

जोखिम-इनाम अनुपात (रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो) उस राशि की तुलना करता है जिसे आप किसी ट्रेड में खोने का जोखिम उठाते हैं, उस राशि से जिसे आप पाने की उम्मीद करते हैं, जिसे एंट्री से स्टॉप-लॉस और एंट्री से टेक-प्रॉफ़िट तक मापा जाता है। 1:2 अनुपात का मतलब है दो इकाई कमाने के लिए एक इकाई का जोखिम उठाना। अपने आप में इस अनुपात का बहुत कम महत्व है; आपकी जीत दर (विन रेट) के साथ मिलकर यह आपको बताता है कि कोई रणनीति समय के साथ मुनाफा कमाती है या नहीं।

अधिकांश ट्रेडर्स जोखिम-इनाम अनुपात को एक नियम के रूप में सीखते हैं: कभी भी 1:2 से कम का ट्रेड न लें। यह नियम जहां तक है सही है, और यह एक फॉर्मूले का आधा हिस्सा है। छूटा हुआ आधा हिस्सा ही वह कारण है जिसकी वजह से इसका पालन करने वाले ट्रेडर्स को भी नुकसान होता है। 1:3 प्रणाली जो 20% समय जीतती है, उसमें लगातार नुकसान होता है। 1:1 प्रणाली जो 60% समय जीतती है, वह लगातार मुनाफा बनाती है। यह अनुपात केवल तभी उपयोगी होता है जब आप इसे अपनी जीत दर के साथ पढ़ते हैं, और यह गाइड इसी के इर्द-गिर्द तैयार की गई है।

चाहे आप अपने स्वयं के खाते में ट्रेड करते हों या किसी प्रॉप ट्रेडिंग कंपनी के साथ वित्तपोषित (फंडेड) खाते में, गणित वही रहता है। आगे जो बताया गया है उसमें शामिल है कि अनुपात की सही गणना कैसे करें, ब्रेक-इवेन फॉर्मूला जो इसे जीत दर से जोड़ता है, ट्रेडिंग की विभिन्न शैलियों के लिए "अच्छा" का क्या अर्थ है, चार्ट पर संख्याएँ कहाँ से आनी चाहिए, आप जिस अनुपात की योजना बनाते हैं वह शायद ही कभी वास्तविक अनुपात क्यों होता है, और यह कैसे तय करता है कि किसी मूल्यांकन (इवैल्यूएशन) में कितने ट्रेड लगेंगे। यह फॉरेक्स जोखिम प्रबंधन की विस्तृत गाइड के अंतर्गत आता है, जिसमें स्थिति का आकार (पोजीशन साइजिंग) और 1% का नियम शामिल है जिस पर यह अनुपात आधारित है।

ट्रेडिंग में जोखिम-इनाम अनुपात (रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो) क्या है?

जोखिम-इनाम अनुपात वह राशि है जिसे आप किसी ट्रेड में जोखिम में डालते हैं, जिसे उस राशि से विभाजित किया जाता है जिसे आप हासिल करने की उम्मीद करते हैं, दोनों को आपके ट्रेड में प्रवेश करने से पहले मापा जाता है। जोखिम, एंट्री से आपके स्टॉप-लॉस तक की दूरी है; इनाम, एंट्री से आपके टेक-प्रॉफ़िट तक की दूरी है। इसे जोखिम:इनाम (रिस्क:रिवॉर्ड) के रूप में लिखा जाता है, इसलिए 1:2 का अर्थ है संभावित लाभ की दो इकाइयों के लिए एक इकाई का जोखिम।

यह अनुपात योजना बनाने वाली संख्या है। यह ट्रेड से पहले मौजूद होता है, जब आप अपनी एंट्री, अपने स्टॉप और अपने टार्गेट को जानते हैं, और यह इसलिए नहीं बदलता क्योंकि ट्रेड अच्छा या बुरा चल रहा है। यह अंतर मायने रखता है क्योंकि इस अनुपात का मूल्य पहले से तय होने से आता है: यह आपको किसी भी पैसे को दांव पर लगाने से पहले अपने एग्जिट बिंदुओं को जानने के लिए मजबूर करता है।

नाम थोड़ा उल्टा है। चूँकि जोखिम का आंकड़ा पहले आता है, इसलिए 1:2 का अनुपात पूरी तरह से जोखिम-से-इनाम अनुपात है, और कुछ ट्रेडर्स इसे 2:1 के इनाम-से-जोखिम अनुपात या "2R" के रूप में लिखते हैं ताकि बड़ी संख्या इनाम बने। तीनों एक ही ट्रेड का वर्णन करते हैं। महत्वपूर्ण यह है कि जब आप कोई संख्या पढ़ें तो आपको पता होना चाहिए कि कौन सा पक्ष जोखिम है, क्योंकि जोखिम-पहले वाले नियम में 2:1 के अनुपात का अर्थ एक कमाने के लिए दो का जोखिम उठाना है, जो कि एक बहुत अलग ट्रेड है।

आप जोखिम-इनाम अनुपात की गणना कैसे करते हैं?

एंट्री से स्टॉप-लॉस की दूरी को एंट्री से टेक-प्रॉफ़िट की दूरी से विभाजित करके जोखिम-इनाम अनुपात की गणना करें, फिर परिणाम को जोखिम वाले हिस्से को 1 के रूप में व्यक्त करें। EUR/USD पर, 1.0820 (30 पिप्स) पर स्टॉप और 1.0910 (60 पिप्स) पर टार्गेट के साथ 1.0850 पर खरीदारी करने पर 30:60 मिलता है, जो सरल होकर 1:2 हो जाता है।

फॉर्मूला:

जोखिम-इनाम अनुपात = (एंट्री − स्टॉप-लॉस) : (टेक-प्रॉफ़िट − एंट्री) फिर दोनों पक्षों को जोखिम के आंकड़े से विभाजित करें ताकि बाईं ओर 1 पढ़ा जाए।

एक लॉन्ग EUR/USD ट्रेड पर एक उदाहरण:

शॉर्ट ट्रेड पर दिशाएँ उलट जाती हैं लेकिन अंकगणित बिल्कुल समान रहता है: जोखिम स्टॉप तक ऊपर की दूरी है, इनाम टार्गेट तक नीचे की दूरी है। अनुपात पोजीशन के आकार से भी स्वतंत्र होता है। चाहे आप 0.1 लॉट ट्रेड करें या 5 लॉट, 60 पिप्स के मुकाबले 30 पिप्स 1:2 ही है, क्योंकि दोनों पक्ष समान लॉट साइज से स्केल होते हैं। पोजीशन साइज यह तय करता है कि प्रत्येक पिप का मूल्य कितने डॉलर है; अनुपात यह तय करता है कि डॉलर एक दूसरे से कैसे संबंधित हैं।

कई ट्रेडर्स के लिए R-मल्टीपल्स में सोचना आसान होता है, जहाँ R जोखिम में डाली गई राशि है। 1:2 अनुपात वाले ट्रेड का टार्गेट 2R होता है। नुकसान −1R है। टार्गेट के आधे पर समय से पहले बंद किया गया ट्रेड +1R है। परिणामों को R में व्यक्त करने से विभिन्न जोड़ियों और खाते के आकारों पर ट्रेड सीधे तुलनीय हो जाते हैं, और यह अगले भाग में दिए गए ब्रेक-इवेन गणित को आपके स्वयं के जर्नल पर लागू करना बहुत आसान बना देता है।

जोखिम-इनाम अनुपात और जीत दर एक साथ कैसे फिट होते हैं?

जोखिम-इनाम अनुपात और जीत दर एक समीकरण के दो हिस्से हैं। किसी भी अनुपात के लिए ब्रेक-इवेन जीत दर जोखिम ÷ (जोखिम + इनाम) है। 1:1 पर आपको ब्रेक-इवेन रहने के लिए 50% ट्रेड जीतने होंगे; 1:2 पर, 33.3%; 1:3 पर, 25%। कोई रणनीति केवल तभी लाभदायक होती है जब उसकी वास्तविक जीत दर उसके अनुपात की ब्रेक-इवेन दर से ऊपर हो।

यह वह फॉर्मूला है जो अनुपात को केवल एक नारे से एक उपयोगी टूल में बदल देता है:

ब्रेक-इवेन जीत दर = जोखिम ÷ (जोखिम + इनाम)

तालिका को दोनों दिशाओं में पढ़ें। 1:3 का उपयोग करने वाला एक ट्रेडर जो 30% ट्रेड जीतता है, वह 25% ब्रेक-इवेन से ऊपर है और दस में से सात ट्रेड हारने के बावजूद लाभदायक है। 1:1 का उपयोग करने वाला एक ट्रेडर जो 45% जीतता है, वह 50% ब्रेक-इवेन से नीचे है और लगभग आधे समय जीतने के बावजूद पैसे गंवा रहा है। अनुपात और जीत दर का अलग-अलग कोई मतलब नहीं है और एक साथ सब कुछ है।

यह फॉर्मूला यह भी बताता है कि व्यवहार में दोनों संख्याएँ एक-दूसरे के विपरीत क्यों काम करती हैं। एक बड़ा टार्गेट (अधिक इनाम) कम बार हासिल होता है, इसलिए अनुपात बढ़ने पर जीत दर गिरती है। एक छोटा टार्गेट अधिक बार हिट होता है, इसलिए अनुपात घटने पर जीत दर बढ़ती है। प्रत्येक रणनीति उस वक्र पर कहीं न कहीं स्थित होती है, और प्रश्न कभी यह नहीं होता कि "कौन सा अनुपात सबसे अच्छा है" बल्कि यह होता है कि "क्या मेरी जीत दर उस अनुपात के ब्रेक-इवेन से ऊपर है जिस पर मैं वास्तव में ट्रेड करता हूँ"। आप इसका उत्तर केवल कम से कम 50 से 100 ट्रेडों के जर्नल से दे सकते हैं, क्योंकि 10 ट्रेडों में मापी गई जीत दर सिर्फ शोर (शोरगुल) है।

एक अच्छा जोखिम-इनाम अनुपात क्या है?

एक अच्छा जोखिम-इनाम अनुपात वह है जिसकी ब्रेक-इवेन जीत दर आपकी रणनीति द्वारा प्राप्त की जाने वाली जीत दर से काफी नीचे रहती है, जिससे हारने के सिलसिले और लागतों के लिए एक मार्जिन बचता है। अधिकांश विवेकाधीन (डिस्क्रीशनरी) ट्रेडर्स के लिए इसका मतलब 1:1.5 से 1:3 है। "कभी भी 1:2 से नीचे नहीं" नियम एक अच्छा डिफ़ॉल्ट है, फिर भी 65% जीत दर पर 1:1 का अनुपात 20% पर 1:3 के अनुपात से बेहतर प्रदर्शन करता है।

"एक अच्छा अनुपात क्या है" का ईमानदार उत्तर एक दूसरी संख्या है: आपकी प्रत्याशा (एक्सपेक्टेंसी)।

प्रति ट्रेड प्रत्याशा = (जीत दर × औसत जीत) − (हार दर × औसत हार)

1:2 अनुपात और 45% जीत दर के साथ R-मल्टीपल्स में: (0.45 × 2R) − (0.55 × 1R) = 0.90R − 0.55R = +0.35R प्रति ट्रेड। 100 ट्रेडों में यह लगभग +35R है, और यदि R खाते का 1% है, तो लागत से पहले लगभग +35%। जीत दर को बदलकर 30% करें और वही 1:2 अनुपात (0.60R) − (0.70R) = −0.10R देता है, जो "अच्छे" अनुपात के साथ भी एक नुकसान वाली प्रणाली है।

तो 1:2 का न्यूनतम अनुपात एक कारण से एक उपयोगी डिफ़ॉल्ट है: अधिकांश डिस्क्रिशनरी रणनीतियों की जीत दर (win rates) 35% और 55% के बीच होती है, और 1:2 वह अनुपात है जो त्रुटि के मार्जिन के साथ उस सीमा को लाभदायक बनाता है। यह कोई नियम नहीं है। स्कैल्पिंग रणनीतियाँ आमतौर पर 65% से 75% जीत दर के साथ 1:1 या उससे कम पर काम करती हैं और पैसे कमाती हैं। ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम 30% जीत दर के साथ 1:3 से 1:5 पर काम करते हैं और पैसे कमाते हैं। दोनों "अच्छे" हैं क्योंकि जीत दर अनुपात के लिए ब्रेक-ईवेन स्तर को अतिरिक्त गुंजाइश के साथ पार कर जाती है।

आपको जिस पर संदेह होना चाहिए वह ऐसा अनुपात है जो कोई मार्जिन नहीं छोड़ता है। 52% जीत दर वाला 1:1 सिस्टम कागज़ पर लाभदायक है और न होने से सिर्फ़ एक खराब महीने की दूरी पर है, क्योंकि स्प्रेड, स्लिपेज और सामान्य घाटे का सिलसिला (losing streak) 2% के कुशन को समाप्त कर देते हैं। अपने अनुपात के लिए ब्रेक-ईवेन से कम से कम 10 प्रतिशत अंक अधिक की जीत दर का लक्ष्य रखें, और इससे कम किसी भी चीज़ को अप्रमाणित मानें।

स्टॉप और टारगेट कहाँ से तय होने चाहिए?

एक वैध रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात चार्ट से आता है। स्टॉप वहाँ लगाया जाता है जहाँ ट्रेड का विचार गलत साबित होता है, यानी स्विंग लो, स्विंग हाई या सपोर्ट स्तर से परे, और टारगेट अगले उस स्तर पर लगाया जाता है जहाँ कीमत के पहुँचने की संभावना होती है। यदि वे दो बिंदु एक खराब अनुपात देते हैं, तो स्टॉप या टारगेट को खिसकाने के बजाय ट्रेड को छोड़ दें।

ट्रेडर्स जिस सबसे आम तरीके से अनुपात को बिगाड़ते हैं, वह है इसके उल्टे क्रम में काम करना। वे तय करते हैं कि ट्रेड 1:2 का होना चाहिए, स्टॉप को उस दूरी पर रखते हैं जो टारगेट के अनुकूल हो, और अंततः स्टॉप को सामान्य उतार-चढ़ाव (noise) के अंदर रख बैठते हैं जो ट्रेड के विचार को मौका मिलने से पहले ही हिट हो जाता है। या फिर वे स्टॉप को वहीं छोड़ देते हैं जहाँ उसे होना चाहिए और टारगेट को उस स्तर से आगे बढ़ा देते हैं जहाँ कीमत के वास्तव में पहुँचने की संभावना होती है, जिससे ट्रेड वास्तविक रेजिस्टेंस से मुड़ जाता है और वापस एंट्री स्तर पर आ जाता है।

स्टॉप सबसे पहले अमान्यकरण (invalidation) स्तर पर सेट किया जाता है। 1.0820 पर सपोर्ट से लॉन्ग ट्रेड पर, विचार तब गलत होता है जब कीमत उस सपोर्ट के नीचे बंद हो जाती है, इसलिए स्टॉप उसके थोड़ा नीचे, विक्स (wicks) से परे रखा जाता है। एंट्री से उस स्टॉप तक की दूरी आपका जोखिम है, और इस पर कोई समझौता नहीं हो सकता। फॉरेक्स जोखिम प्रबंधन गाइड स्टॉप लगाने और यह आंकने के लिए ATR पद्धति को कवर करती है कि एक स्ट्रक्चरल स्टॉप को कितनी जगह चाहिए।

टारगेट दूसरे स्थान पर सेट किया जाता है, अगले स्ट्रक्चरल स्तर पर: पिछला स्विंग हाई, रेंज का शीर्ष, एक मेजर्ड मूव, या सप्लाई ज़ोन। रेंज ट्रेडिंग सेटअप में टारगेट रेंज का विपरीत पक्ष होता है, यही कारण है कि रेंज ट्रेड्स में अक्सर स्वाभाविक रूप से स्पष्ट अनुपात होते हैं। ट्रेंड में, यदि कीमत आगे बढ़ती रहती है तो उसे फॉलो करने के लिए ट्रेलिंग स्टॉप के साथ टारगेट पिछला हाई हो सकता है।

केवल तभी आप अनुपात की गणना करते हैं। यदि स्ट्रक्चरल स्टॉप 40 पिप्स दूर है और स्ट्रक्चरल टारगेट 45 पिप्स दूर है, तो ट्रेड 1:1.1 है और शायद लेने लायक नहीं है जब तक कि इस सेटअप पर आपकी जीत दर बहुत अधिक न हो। यह उपयोगी जानकारी है। अनुपात ने ट्रेड को फ़िल्टर करके अपना काम कर दिया है, जो कि आंकड़ों को जबरदस्ती फिट करने से बेहतर परिणाम है।

प्रत्येक ट्रेडिंग शैली के लिए सही रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात क्या है?

सही रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात होल्डिंग अवधि और रणनीति के प्रकार पर निर्भर करता है। स्कैल्पर्स आमतौर पर उच्च जीत दरों के साथ 1:1 या उससे कम स्वीकार करते हैं क्योंकि स्प्रेड बड़े टारगेट को अव्यावहारिक बना देते हैं। डे ट्रेडर्स आमतौर पर 1:1.5 से 1:2 का लक्ष्य रखते हैं। स्विंग ट्रेडर्स 1:2 से 1:3 तक पहुँचते हैं क्योंकि टारगेट अधिक दूर होते हैं। ट्रेंड फॉलोअर्स कम जीत दर और कभी-कभार बहुत बड़े मुनाफे के साथ 1:3 या उससे अधिक पर काम करते हैं।

तालिका से दो बातें सामने आती हैं। पहली, "डे ट्रेडिंग के लिए सर्वश्रेष्ठ रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात" का एक वास्तविक उत्तर है, लगभग 1:1.5 से 1:2, और यह उससे कम है जो अधिकांश डे ट्रेडर्स सोचते हैं कि उन्हें लक्ष्य रखना चाहिए। इंट्राडे टारगेट इस बात से सीमित होते हैं कि एक सत्र में कीमत कितनी चलती है, और 15-मिनट के चार्ट पर 1:3 के टारगेट को ज़बरदस्ती लागू करने से कम जीत दर मिलती है, बिना उन बड़े मुनाफों के जो कम जीत दरों को कारगर बनाते हैं।

दूसरी, समय सीमा (timeframe) छोटी होने पर स्प्रेड अधिक मायने रखता है। 5-पिप के स्कैल्पिंग टारगेट पर 1.0-पिप का स्प्रेड ट्रेड शुरू होने से पहले ही रिवॉर्ड का 20% होता है, यही वजह है कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग शैलियों को टिके रहने के लिए कम स्प्रेड और उच्च जीत दर की आवश्यकता होती है। 150-पिप के स्विंग टारगेट पर वही स्प्रेड 1% से भी कम होता है। आप वास्तविक रूप से किस अनुपात पर काम कर सकते हैं, यह आंशिक रूप से आपकी लागतों द्वारा तय होता है।

रियलाइज़्ड (वास्तविक) अनुपात नियोजित अनुपात से कम क्यों होता है?

आप जिस अनुपात की योजना बनाते हैं और जो अनुपात आप प्राप्त करते हैं, वे आमतौर पर भिन्न होते हैं। स्प्रेड और स्लिपेज प्रभावी स्टॉप को चौड़ा करते हैं और प्रभावी टारगेट को छोटा करते हैं। जल्दी एग्जिट करना, स्टॉप्स को खिसकाना और आंशिक क्लोज़िंग, ये सभी औसत नुकसान के सापेक्ष औसत जीत को कम करते हैं। जर्नल में रियलाइज़्ड R-मल्टीपल्स को ट्रैक करने से पता चलता है कि क्या आपका "1:2 सिस्टम" वास्तव में 1:1.4 पर चल रहा है।

एक ट्रेडर EUR/USD पर 30-पिप स्टॉप और 60-पिप टारगेट की योजना बनाता है। रियलाइज़्ड संस्करण इस प्रकार दिखता है:

इनमें से कोई भी व्यक्तिगत रूप से महत्वपूर्ण नहीं दिखता। साथ मिलकर वे 1:2 की योजना को लगभग 1:1.4 पर ले आते हैं, जिससे ब्रेक-ईवेन जीत दर 33% से बढ़कर 42% हो जाती है। एक ट्रेडर जो मानता था कि उसे तीन में से एक बार जीतने की ज़रूरत है, अब उसे पाँच में से दो से बेहतर जीतने की ज़रूरत है, और यदि उसकी वास्तविक जीत दर 38% है तो वह बिना एक भी सेटअप बदले लाभदायक से अलाभकारी हो गया है।

इसका समाधान मापन (measurement) है। वास्तविक निष्पादन कीमतों (fill prices) का उपयोग करते हुए, प्रत्येक ट्रेड को R-मल्टीपल्स में लॉग करें। 50 ट्रेड्स के बाद आपको अपनी रियलाइज़्ड औसत जीत और औसत नुकसान का पता चल जाएगा, और यही वह अनुपात है जिसे ब्रेक-ईवेन और एक्सपेक्टेंसी फॉर्मूलों में दर्ज करना है। नियोजित अनुपात वह है जिसकी आपने उम्मीद की थी। रियलाइज़्ड अनुपात वह है जो वास्तव में आपके पास है।

आंशिक क्लोज़ (partial closes) का विशेष रूप से उल्लेख किया जाना चाहिए क्योंकि वे जोखिम प्रबंधन की तरह लगते हैं लेकिन अक्सर ऐसा नहीं होते हैं। 1R पर आधा बुक करने से औसत जीत में औसत नुकसान की तुलना में अधिक कमी आती है, इसलिए यह प्रभावी अनुपात को कम कर देता है। यह अभी भी मनोवैज्ञानिक कारणों से या ऐसे ट्रेंड में सही विकल्प हो सकता है जहाँ शेष ट्रेड ट्रेलिंग स्टॉप लॉस के साथ चलता है, लेकिन यह एक सोच-समझकर किया गया समझौता होना चाहिए जिसे आपने मापा है, न कि कोई आदत।

प्रॉप फर्म मूल्यांकन में रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात कैसे काम करता है?

प्रॉप फर्म मूल्यांकन में, रिस्क-रिवॉर्ड अनुपात और प्रति ट्रेड जोखिम यह तय करते हैं कि आपको टारगेट तक पहुँचने के लिए कितने ट्रेड्स की आवश्यकता है और आप कितने नुकसान सहन कर सकते हैं। पिप्सी क्लासिक (Pipcy Classic) पर, 1% जोखिम और 1:2 पर 12% अधिकतम नुकसान के भीतर 18% का टारगेट 50% जीत दर पर लगभग 36 ट्रेड्स लेता है, जिसमें लगातार 12 नुकसानों की गुंजाइश होती है।

एक मूल्यांकन (इवैल्यूएशन) एक ही खाते पर दो आंकड़े तय करता है: हासिल करने के लिए एक लक्ष्य (टारगेट) और एक ऐसा नुकसान (लॉस) जिसे आप पार नहीं कर सकते। अनुपात (रेश्यो) उन्हें आपस में जोड़ता है। Pipcy के क्लासिक वन-स्टेप को देखें: 18% लाभ लक्ष्य (प्रॉफिट टारगेट), 12% स्टैटिक अधिकतम नुकसान, कोई दैनिक ड्रॉडाउन नहीं और कोई ट्रेलिंग ड्रॉडाउन नहीं। 1:2 के अनुपात पर प्रति ट्रेड 1% का जोखिम (रिस्क) लें, जिससे प्रत्येक जीत +2% और प्रत्येक हार −1% होगी।

दो बातें साफ तौर पर सामने आती हैं। 1% जोखिम पर नुकसान का बजट पर्याप्त है: 50% विन रेट पर लगातार बारह नुकसानों का सिलसिला सौ ट्रेड्स में लगभग सौ में से एक बार होने वाली घटना है, इसलिए यदि आप पोजीशन का आकार (साइज) बनाए रखते हैं तो मूल्यांकन के नुकसान के सिलसिले पर समाप्त होने की संभावना बहुत कम होती है। और लक्ष्य तक पहुंचने के लिए आवश्यक ट्रेड्स की संख्या अधिकांश ट्रेडर्स की अपेक्षा से कहीं अधिक विन रेट पर निर्भर करती है; 40% और 50% के बीच का अंतर 90 ट्रेड्स और 36 ट्रेड्स का अंतर है। यही कारण है कि सफर को छोटा करने के लिए साइज बढ़ाकर अधिकांश ट्रेडर्स प्रॉप चैलेंजेस में असफल हो जाते हैं, जिससे नुकसान का बजट 12 नुकसानों से घटकर 6 या 4 रह जाता है और उल्लंघन की लगभग शून्य संभावना एक संभावित घटना में बदल जाती है।

पिप-आधारित संस्करण भी उसी तरह काम करता है। पिप्स मास्टरी चैलेंज पर, 250-पिप के अधिकतम नुकसान के मुकाबले लक्ष्य 500 पिप्स (X2) या 750 पिप्स (X3) है। 1:2 पर प्रति ट्रेड 25 पिप्स का जोखिम लेने से 50-पिप की जीत, दस नुकसान की गुंजाइश मिलती है, और 50% विन रेट पर X2 लक्ष्य तक औसतन लगभग 40 ट्रेड्स लगते हैं। चूंकि अधिकतम नुकसान ट्रेलिंग होने के बजाय स्टैटिक है, इसलिए जैसे-जैसे आप लाभ कमाते हैं, नुकसान का बजट कम नहीं होता है, जिससे जिस अनुपात की योजना आप पहले दिन बनाते हैं, वही अनुपात आप अंत तक जारी रख सकते हैं। मूल्यांकन से लेकर फंडेड अकाउंट तक पहुंचने की पूरी प्रक्रिया फंडेड ट्रेडिंग अकाउंट कैसे प्राप्त करें की गाइड में दी गई है।

रिस्क-रिवॉर्ड से जुड़ी सबसे आम गलतियां क्या हैं?

सबसे हानिकारक रिस्क-रिवॉर्ड गलतियां हैं: विन रेट की जांच किए बिना उच्च अनुपात के पीछे भागना, अनुपात बनाने के लिए स्टॉप को खिसकाना, यथार्थवादी संरचना (स्ट्रक्चर) से परे लक्ष्य निर्धारित करना, पर्याप्त बड़े सैंपल के बिना अनुपात का आकलन करना, और नियोजित तथा वास्तविक परिणामों के बीच के अंतर को नजरअंदाज करना। इनमें से प्रत्येक गलती अनुपात को खाते में उसके प्रदर्शन की तुलना में कागज़ पर बेहतर दिखाती है।

अनुपात के पीछे भागना और विन रेट को नजरअंदाज करना। एक ट्रेडर 1:2 से 1:4 के लक्ष्य पर चला जाता है क्योंकि "अधिक होना बेहतर है" और वह विन रेट को 45% से गिरकर 22% होते देखता है। 1:4 के लिए ब्रेक-ईवेन 20% है, इसलिए मार्जिन 12 पॉइंट्स से घटकर 2 रह गया है, और सिस्टम अब कमजोर हो गया है।

अनुपात से स्टॉप की ओर उल्टी दिशा में काम करना। यह तय करना कि ट्रेड 1:2 का ही होना चाहिए और आंकड़ों को फिट करने के लिए स्टॉप को तब तक सख्त करना जब तक कि वह शोर (मार्केट नॉइज़) के भीतर न आ जाए। अनुपात सही दिखता है और ट्रेड के काम करने से पहले ही स्टॉप हिट हो जाता है।

अत्यधिक आशावादी स्तरों पर लक्ष्य रखना। स्पष्ट रेजिस्टेंस से आगे लक्ष्य रखना क्योंकि अनुपात के लिए इसकी आवश्यकता थी। कीमत वास्तविक स्तर से ही मुड़ जाती है और ट्रेड राउंड-ट्रिप होकर वहीं आ जाता है।

दस ट्रेड्स के आधार पर निर्णय लेना। दस ट्रेड्स में 70% का विन रेट वास्तव में 40% से 90% के बीच कहीं भी होने वाली वास्तविक दर के साथ मेल खा सकता है। अनुपात के बारे में निर्णयों के लिए 50 से 100 ट्रेड्स के डेटा की आवश्यकता होती है।

एक अच्छे अनुपात को अच्छे जोखिम नियंत्रण (रिस्क कंट्रोल) के रूप में गलत समझना। अनुपात यह तय करता है कि जीत का हार से क्या संबंध है। यह इस बात को सीमित नहीं करता कि आप लगातार नुकसान के सिलसिले में कितना खोते हैं; वह पोजीशन साइजिंग और खाता-स्तरीय सीमाएं हैं जो ड्रॉडाउन को कम करने की गाइड में शामिल हैं। प्रति ट्रेड 5% जोखिम पर 1:3 का अनुपात भी भारी नुकसान के गहरे गड्ढे में जाने का एक तेज़ रास्ता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

ट्रेडिंग में रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो क्या है?

रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो उस राशि की तुलना करता है जिसे आप किसी ट्रेड में खो सकते हैं, उस राशि के साथ जिसे आप हासिल कर सकते हैं, जिसे ट्रेड लगाने से पहले एंट्री से स्टॉप-लॉस और एंट्री से टेक-प्रॉफिट तक मापा जाता है। इसे रिस्क को पहले रखकर लिखा जाता है, इसलिए 1:2 का अर्थ है दो यूनिट बनाने के लिए एक यूनिट का जोखिम लेना। अनुपात एंट्री पर तय होता है और पोजीशन के आकार से स्वतंत्र होता है।

आप रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो की गणना कैसे करते हैं?

एंट्री से स्टॉप-लॉस की दूरी को एंट्री से टेक-प्रॉफिट की दूरी से विभाजित करें, फिर इसे इस प्रकार स्केल करें कि जोखिम वाला पक्ष 1 पढ़े। 1.0850 पर 1.0820 के स्टॉप और 1.0910 के लक्ष्य के साथ की गई खरीदारी में 60 बनाने के लिए 30 पिप्स का जोखिम होता है, जो 30:60 या 1:2 है। शॉर्ट ट्रेड पर स्टॉप एंट्री से ऊपर और टारगेट नीचे होता है, लेकिन गणना समान रहती है।

एक अच्छा रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो क्या है?

एक अच्छा अनुपात वह है जिसका ब्रेक-ईवेन विन रेट आपके वास्तविक विन रेट से कम से कम 10 प्रतिशत अंक नीचे हो। अधिकांश डिस्क्रेशनरी रणनीतियों के लिए इसका अर्थ 1:1.5 से 1:3 है। सामान्य 1:2 का न्यूनतम अनुपात एक सही डिफ़ॉल्ट है क्योंकि यह 33% से अधिक के विन रेट पर लाभदायक होता है, लेकिन 65% विन रेट वाला 1:1 का अनुपात 20% विन रेट वाले 1:3 के अनुपात से बेहतर प्रदर्शन करता है।

क्या 1:2 का रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो पर्याप्त है?

1:2 का अनुपात पर्याप्त है यदि आपका विन रेट 33.3% से काफी ऊपर है, जो कि इसका ब्रेक-ईवेन बिंदु है। 45% विन रेट पर यह प्रति ट्रेड लगभग +0.35R की एक्सपेक्टेंसी देता है, जो एक स्वस्थ बढ़त (एज) है। 30% पर यह नुकसान कराता है। इसलिए 1:2 उन अधिकांश रणनीतियों के लिए पर्याप्त है जो 40% या उससे अधिक समय जीतती हैं, और किसी भी ऐसी रणनीति के लिए अपर्याप्त है जो ऐसा नहीं करती, चाहे अनुपात कैसा भी दिखे।

1:2 रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो के लिए आपको कितने विन रेट की आवश्यकता होती है?

1:2 पर ब्रेक-ईवेन करने के लिए आपको सूत्र Risk ÷ (Risk + Reward) = 1 ÷ 3 के अनुसार 33.3% से अधिक के विन रेट की आवश्यकता होती है। व्यावहारिक रूप से 43% या उससे बेहतर का लक्ष्य रखें, क्योंकि स्प्रेड, स्लिपेज और जल्दी बाहर निकलने (अर्ली एग्जिट) के कारण आमतौर पर नियोजित 1:2 घटकर 1:1.5 की ओर आ जाता है, और 1:1.5 पर ब्रेक-ईवेन 40% है। वास्तविक R-मल्टीपल्स का एक जर्नल आपका वास्तविक आंकड़ा दिखाएगा।

डे ट्रेडिंग के लिए सबसे अच्छा रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो क्या है?

डे ट्रेडिंग के लिए, 1:1.5 से 1:2 का अनुपात यथार्थवादी है, क्योंकि इंट्राडे स्ट्रक्चर यह सीमित करता है कि एक सत्र में कीमत कितनी दूर तक जा सकती है और व्यापक लक्ष्यों के लिए दबाव डालने से विन रेट कम हो जाता है, बिना उन बड़े विजेताओं को उत्पन्न किए जो कम विन रेट को काम करने योग्य बनाते हैं। स्कैल्पर्स अक्सर 60% से 75% विन रेट के साथ 1:1 या उससे कम का अनुपात चलाते हैं। स्विंग ट्रेडर्स 1:2 से 1:3 तक पहुंच सकते हैं क्योंकि स्ट्रक्चरल लक्ष्य एंट्री से अधिक दूर होते हैं।

क्या किसी ट्रेड का रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो बहुत अधिक हो सकता है?

हाँ। बहुत उच्च अनुपात का आमतौर पर अर्थ होता है कि लक्ष्य उस स्तर से परे है जहाँ तक कीमत के पहुँचने की संभावना है, जिससे विन रेट पूरी तरह गिर जाता है। 1:5 का अनुपात 16.7% के विन रेट पर ब्रेक-ईवेन करता है, लेकिन यदि लक्ष्य शायद ही कभी हासिल होता है, तो वास्तविक विन रेट इससे भी कम हो सकता है। एक उच्च अनुपात केवल तभी अच्छा होता है जब लक्ष्य एक यथार्थवादी स्ट्रक्चरल स्तर पर हो और आपका जर्नल पुष्टि करता हो कि विन रेट मार्जिन के साथ ब्रेक-ईवेन को पार कर रहा है।

रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो आपको बताता है कि आपके जीतने वाले ट्रेड्स का आपके हारने वाले ट्रेड्स से क्या संबंध है, और यह केवल तभी उपयोगी बनता है जब आप इसे अपने विन रेट के साथ तुलना करके पढ़ते हैं। ब्रेक-ईवेन Risk ÷ (Risk + Reward) है। लाभ उस आंकड़े से अधिक का विन रेट है जिसमें लागत और लगातार नुकसान के सिलसिले के लिए जगह हो। स्टॉप को इनवैलिडेशन पर और टारगेट को स्ट्रक्चर पर सेट करें, उन बिंदुओं से अनुपात की गणना करें, और स्तरों को जबरन फिट करने के बजाय परिणाम खराब होने पर ट्रेड को छोड़ दें।

फिर मापें। आपके जर्नल में दर्ज वास्तविक अनुपात (रियलाइज्ड रेश्यो) ही एकमात्र ऐसा अनुपात है जो मुनाफा देता है, और यह लगभग हमेशा नियोजित अनुपात से कम होता है। एक ट्रेडर जो सौ ट्रेड्स में अपनी सच्ची औसत जीत, औसत हार और विन रेट को जानता है, वह जानता है कि उसके पास कोई बढ़त (एज) है या नहीं। एक ट्रेडर जो केवल यह जानता है कि वह "हमेशा 1:2 का लक्ष्य रखता है", वह केवल अनुमान लगा रहा है, और खाता अंततः उसे बता देगा कि सच क्या है।

व्लादिमीर रयबाकोव द्वारा लिखित, PIPCY अकादमी के प्रमुख, 19 वर्षों के ट्रेडिंग अनुभव के साथ CFTe-प्रमाणित।

स्निर अहिएल द्वारा तथ्य-जाँच की गई, The5ers के पूर्व सह-संस्थापक और पिप्सी (Pipcy) में जोखिम प्रबंधन विशेषज्ञ, फॉरेक्स, स्टॉक्स और ऑप्शंस ट्रेडिंग में 15+ वर्षों के अनुभव के साथ।

जोखिम प्रकटीकरण: ट्रेडिंग में पर्याप्त जोखिम शामिल है। Pipcy शैक्षिक और मूल्यांकन उद्देश्यों के लिए सिम्युलेटेड ट्रेडिंग मूल्यांकन प्रदान करता है। सिम्युलेटेड प्रदर्शन वास्तविक ट्रेडिंग परिणामों का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, और फंडेड ट्रेडर बनने की गारंटी नहीं है। यहाँ दी गई कोई भी जानकारी वित्तीय या निवेश सलाह नहीं है।