Vladimir Rybakov
Author
Snir Ahiel
Fact Checker
Um plano de trading é um conjunto escrito de regras que decide, antes da abertura do mercado, o que você opera, quando entra e sai, quanto arrisca, quando para e como faz a revisão. Ele tira cada decisão do calor do momento. Uma estratégia diz a você o que é uma oportunidade (setup); um plano diz a você como se comportar diante dela.
A maioria dos traders tem uma estratégia. Muito menos têm um plano, e a diferença aparece sempre no mesmo lugar: nos minutos após uma perda, na hora seguinte a um grande ganho, na tarde monótona em que nada se desenha. Uma estratégia não tem nada a dizer nesses momentos. Um plano tem, porque foi escrito para eles. Como uma prop trading firm, podemos afirmar que as avaliações aprovadas raramente são aquelas com a melhor estratégia. São aquelas em que o trader fez a mesma coisa no dia dezenove que fez no dia um.
Esta página explica o que é um plano de trading e como ele difere de uma estratégia, o que ele deve conter, como redigir um, um exemplo prático completo para uma conta forex financiada, as regras mais importantes quando o capital pertence a uma mesa proprietária e como continuar seguindo o plano assim que o mercado começar a colocá-lo à prova. Ele se insere na estrutura mais ampla descrita no nosso guia sobre a mentalidade do funded trader, servindo como o documento que torna essa mentalidade operacional.
Um plano de trading é um documento escrito que define suas regras para todo o processo operacional: quais mercados e sessões, qual estratégia e setups, como as entradas e saídas são definidas, quanto é arriscado por operação e por dia, quando as operações são encerradas e como os resultados são revisados. Ele é pessoal, específico e escrito com antecedência, antes da sessão começar.
A palavra mais importante nessa definição é escrito. Um plano que existe apenas na cabeça do trader é apenas um conjunto de intenções, e intenções cedem sob pressão. Um plano escrito é um contrato com uma versão mais calma de si mesmo, feito em um momento em que nenhuma posição está aberta e nenhuma perda é recente. Quando a hora chega, a decisão já foi tomada.
Um plano de trading não é uma estratégia de trading. Uma estratégia define um setup: as condições sob as quais você entra, onde fica o stop, onde fica o alvo. "Comprar no recuo até a média de 20 períodos em uma tendência de alta no gráfico de uma hora, stop abaixo da mínima do movimento, alvo em duas vezes o risco" é uma estratégia. Ela não diz nada sobre quantas vezes por dia você pode operá-la, o que fazer após três perdas, se deve operar durante notícias ou quando revisar seus resultados. Essas são questões de um plano. Um plano contém uma ou mais estratégias e as envolve nas regras que governam o trader.
Um plano não é um checklist nem um diário. O checklist é a versão resumida do plano que você consulta antes de cada operação para confirmar que as diretrizes estão sendo seguidas. O diário é o registro do que aconteceu, que alimenta a revisão agendada pelo plano. Plano, checklist e diário são três documentos com três funções distintas, e o plano é a base da qual os outros dois dependem.
Um plano de trading completo abrange nove áreas: objetivo e tempo, mercados e sessões, estratégia e setups, regras de entrada, regras de saída, tamanho da posição e risco, limites da sessão (stop diário, stop semanal, limite de operações, janela de recuperação), rotina e cronograma de revisão. A maioria dos traders escreve as primeiras seis e ignora as últimas três, que é onde contas financiadas e pessoais costumam ser perdidas.
A tabela abaixo é o modelo. Cada linha é uma pergunta que o plano deve responder por escrito; a coluna da direita mostra o tipo de resposta considerado suficientemente específico.
| Seção | A pergunta | Como é uma resposta específica |
|---|---|---|
| 1. Objetivo e tempo | Por que estou operando e quantas horas por semana posso dedicar a isso? | "Construir uma segunda fonte de renda ao longo de dois anos. Noventa minutos a cada manhã de dia útil, abertura de Londres." |
| 2. Mercados e sessões | Quais ativos, quais horários e quais condições eu evito? | "Apenas EUR/USD e GBP/USD. Das 07:00 às 10:30 de Londres. Nenhuma operação nos dez minutos anteriores e posteriores a notícias de alto impacto." |
| 3. Estratégia e setups | O que é o setup, em termos que outra pessoa conseguiria executar? | "Recuo até a EMA de 20 em uma tendência de uma hora, confirmado por uma vela de rejeição no gráfico de 15 minutos." |
| 4. Regras de entrada | O que deve ser verdade antes de eu clicar? | "Todas as três condições presentes. Linha com a justificativa escrita. Lote calculado. Stop e alvo configurados junto com a ordem." |
| 5. Regras de saída | Onde fica o stop, onde fica o alvo e o que os move? | "Stop abaixo da mínima do movimento. Alvo em 2R. Mover stop para o breakeven em 1R. Nunca alargar o stop." |
| 6. Tamanho da posição e risco | Quanto por operação e como isso é calculado? | "0,5% do patrimônio da conta por operação. Tamanho do lote a partir da distância do stop, arredondado para baixo." |
| 7. Limites da sessão | Quando eu paro, independentemente de como esteja me sentindo? | "Stop diário de 1,5%. Stop semanal de 3%. Máximo de três operações por dia. Quinze minutos longe da tela após qualquer perda." |
| 8. Rotina | O que acontece antes da primeira operação e depois da última? | "Pré-mercado: calendário, níveis, viés, checklist. Pós-mercado: registrar cada operação no diário, sinalizar qualquer desvio." |
| 9. Revisão | Quando analiso os resultados como um todo e o que pode mudar? | "Revisão semanal às sextas-feiras. Revisão aprofundada mensal. As regras mudam apenas na revisão mensal, nunca no meio da semana." |
Como o plano varia de acordo com o estilo. Um plano de day trading e um plano de swing trading compartilham as nove seções, mas diferem nos números. Os limites de sessão do day trader são diários e o limite de operações é o mais crítico; os limites do swing trader são semanais e as regras de saída são as mais importantes, já que as posições são mantidas durante períodos em que o trader não está acompanhando as telas. O plano de um scalper tem um limite de operações muito mais alto e uma janela de recuperação bem mais curta, dependendo fortemente da seção de rotina, pois o cansaço é o maior inimigo do scalper. As seções não mudam. As respostas, sim.
A Seção 7 é a que mais falta na maioria dos planos. É também a seção que corrige os dois comportamentos destrutivos mais comuns. O revenge trading (operações por vingança) é contido pela janela de recuperação e pelo stop diário; o overtrading (operar em excesso) é contido pelo limite de operações e pelo filtro de qualidade do setup. Um plano sem limites de sessão nada mais é do que uma estratégia com uma introdução.
Escreva-o de uma só vez, na ordem do modelo, e responda a cada pergunta com um número ou uma condição, em vez de uma intenção. Em seguida, teste-o durante duas semanas sem alterar nada, registre cada desvio no diário e faça ajustes na primeira revisão mensal. Um plano escrito em uma noite e executado à risca supera um plano perfeito que nunca é finalizado.
Passo 1. Comece com o que você já faz. A maioria dos traders que se senta para escrever um plano descobre que já possui um, em fragmentos: uma estratégia em que confia, um tamanho de posição que costuma usar, um horário do dia em que opera. Escreva isso primeiro. O plano é a forma atual de operar, tornada explícita e com limites definidos.
Passo 2. Transforme cada intenção em uma regra. "Vou gerenciar o risco com cuidado" é uma intenção. "0,5% por operação, stop colocado junto com a ordem, nunca ampliado" é uma regra. O teste é saber se um estranho conseguiria ler a linha e dizer, a partir do seu histórico de operações, se você a seguiu. Se não conseguisse, a linha ainda não está pronta.
Passo 3. Escreva os limites da sessão antes das regras de entrada. Isso é o inverso de como a maioria dos guias organiza, e é proposital. As regras de entrada são a parte que os traders gostam de escrever, e os limites da sessão são a parte que ignoram. Defina o stop diário, o stop semanal, o limite de operações e a janela de recuperação primeiro, enquanto o entusiasmo ainda existe, e deixe as regras de entrada para depois.
Passo 4. Ajuste os números ao tamanho da conta. O risco por operação é escolhido para que uma sequência normal de perdas seja suportável e não provoque uma reação emocional. Para a maioria dos traders, isso fica entre 0,25% e 1% do capital líquido. O stop diário é tipicamente de duas a três perdas planejadas; o stop semanal, aproximadamente o dobro do diário. O limite de operações decorre da frequência de setups da estratégia: se a estratégia gera dois ou três setups válidos por dia, o limite é três, não dez. Nosso guia de gerenciamento de risco no forex aborda a matemática por trás de cada um deles, e nosso guia de dimensionamento de posição converte o risco por operação em tamanho de lote.
Passo 5. Opere sem alterações por duas semanas. A vontade de ajustar um plano após três dias é forte e deve ser evitada, pois um plano que muda semanalmente nunca gera os dados necessários para ser avaliado. Opere exatamente como foi escrito, registre cada desvio no diário com o respectivo motivo e deixe os desvios se acumularem. Eles são os dados mais úteis que o primeiro mês produz.
Passo 6. Faça revisões de forma programada. As regras mudam na revisão mensal, com base em evidências, e em nenhum outro momento. Se o diário mostrar que o limite de operações foi quebrado oito vezes e que as operações extras trouxeram prejuízo, o limite permanece e o trader se ajusta. Se mostrar que o limite foi rígido demais para uma estratégia que gera cinco setups claros por dia, o limite sobe para cinco. De qualquer forma, a alteração é feita em um domingo, com os dados abertos, e não em uma terça-feira, com uma posição aberta.
O plano mínimo viável para um iniciante. Um primeiro plano não precisa de todas as nove seções em profundidade total. Ele precisa de um mercado, uma sessão, uma estratégia escrita em forma de condições, um risco fixo por operação, um stop diário e um diário de trading. Seis linhas. Todo o resto pode ser adicionado na primeira revisão, e um iniciante que opera seguindo seis linhas escritas por um mês está à frente da maioria dos traders que nunca escrevem nada.
Abaixo está um plano de trading de forex completo para uma avaliação financiada de US$ 100 mil, elaborado para um trader com noventa minutos por dia. Cada regra é um número ou uma condição. Os limites de sessão são dimensionados para que a perda máxima de 12% levasse pelo menos oito dias consecutivos no pior cenário para ser atingida, mantendo a maior parte do orçamento intacta após uma sequência normal de perdas.
Este exemplo foi elaborado para uma conta Pipcy Classic Two-Step de US$ 100 mil, que possui perda máxima estática de 12%, meta de 12% na Fase 1 e de 6% na Fase 2, mínimo de 3 dias, sem limite de tempo e sem drawdown diário. Os números representam um conjunto plausível, não o único possível.
1. Objetivo e tempo. Passar na avaliação e, em seguida, construir um histórico de saques ao longo dos seis meses seguintes. Noventa minutos por dia, das 07:00 às 08:30 no horário de Londres, de segunda a quinta-feira. Sem operações às sextas-feiras.
2. Mercados e sessões. EUR/USD e GBP/USD. Entradas apenas dentro da janela de noventa minutos. Nenhuma nova entrada nos dez minutos anteriores ou posteriores a uma divulgação de alto impacto em qualquer uma das moedas, e nenhuma entrada nos últimos quinze minutos da janela.
3. Estratégia. Pullback a favor da tendência. O gráfico de uma hora define a tendência (preço acima de uma MME 20 ascendente para compra, abaixo de uma descendente para venda). O gráfico de quinze minutos fornece a entrada: um pullback até a MME 20 que forma uma vela de rejeição fechando de volta na direção da tendência.
4. Regras de entrada. Todas as três condições presentes. Motivo de uma linha escrito antes da ordem. Tamanho do lote calculado a partir da distância do stop a 0,5% de risco. Stop e alvo vinculados à ordem. Ordens a limite apenas após qualquer perda.
5. Regras de saída. Stop abaixo da máxima/mínima extrema da vela de rejeição para compras, acima dela para vendas. Alvo a duas vezes a distância do stop. Stop movido para o ponto de equilíbrio assim que o preço atingir uma vez a distância do stop. Os stops nunca são ampliados. As posições são encerradas ao final da janela se nem o stop nem o alvo tiverem sido atingidos.
6. Tamanho de posição e risco. 0,5% do capital líquido atual por operação, recalculado a cada manhã. Em US$ 100.000, isso representa US$ 500 de risco por operação. Com um stop de 25 pips, são 2 lotes; o cálculo é sempre arredondado para baixo.
7. Limites de sessão. Stop diário: 1,5% (três perdas completas). Stop semanal: 3%. Máximo de três operações por dia. Quinze minutos longe da tela após qualquer perda, com cronômetro ativado. O tamanho da operação seguinte a uma perda é limitado ao tamanho normal, nunca aumentado. Após atingir o stop diário, a plataforma é fechada e a sessão é registrada no diário.
8. Rotina. Pré-mercado: calendário econômico verificado, tendência de uma hora marcada em ambos os pares, viés definido por escrito, checklist lido em voz alta. Pós-mercado: cada operação registrada no diário com setup, motivo, tamanho, resultado em R e uma tag de desvio se alguma regra foi violada.
9. Revisão. Sexta-feira de manhã: as operações da semana são revisadas primeiro pela adesão às regras, depois pelo resultado. Último domingo do mês: revisão completa, sendo este o único momento em que qualquer número acima pode ser alterado.
O que os números implicam. Com 0,5% de risco, a perda máxima de 12% suporta 24 perdas planejadas, e o stop diário garante que uma semana ruim custe no máximo 3%. Do lado dos lucros, se esta estratégia operar com uma taxa de acerto de 45% e um retorno de 2R, sua expectativa matemática é de +0,35R por operação, ou cerca de +0,175% da conta. Atingir a meta de 12% da Fase 1 levaria, portanto, cerca de 69 operações, o que a três por dia totaliza cerca de 23 dias de negociação; a meta de 6% da Fase 2 levaria cerca de metade disso. Esses números são uma projeção teórica com as premissas indicadas, não uma previsão garantida, e a taxa de acerto real de uma estratégia varia semana a semana. O objetivo de fazer essas projeções não é prever a data de aprovação, mas verificar se o plano é coerente: a meta de lucro pode ser alcançada nesse nível de risco muito antes que o limite de perdas seja atingido, e não há limite de tempo forçando o ritmo.
Em uma conta financiada, o plano precisa responder a três perguntas que um plano pessoal pode ignorar: como o risco por operação se relaciona com a perda máxima fixa, como os limites de sessão substituem regras que a empresa não impõe e como o ritmo se alinha com a meta e os repasses. Na Pipcy, a segunda é a mais importante: não há drawdown diário para interromper um dia ruim por você.
Uma conta pessoal não tem perda máxima definida em contrato, nem meta de lucro com repasse atrelado a ela. Uma conta financiada tem ambos, e eles mudam o significado dos números do plano.
Risco por operação como uma fração do orçamento de perdas. A perda máxima é o tamanho real da conta do plano. Em um limite estático máximo de 12%, um risco de 1% por operação representa um orçamento de doze perdas planejadas; 0,5% são vinte e quatro; 2% são seis. Seis perdas são duas semanas normais para a maioria das estratégias, e é por isso que 2% é excessivo em uma avaliação, independentemente do que represente em uma conta pessoal. O plano deve indicar o risco por operação e o número de perdas consecutivas que ele permite antes do limite, para que o trader veja ambos. Nosso guia sobre como reduzir o drawdown aborda os métodos que mantêm esse orçamento intacto.
Limites de sessão onde a empresa não possui nenhum. A maioria das empresas impõe um limite de perda diária de 3% a 5%, o que fecha a plataforma em um dia ruim, quer o trader queira fechá-la ou não. Nosso guia sobre drawdown diário versus máximo explica por que essa regra encerra mais avaliações do que qualquer outra, e por que a Pipcy optou por não ter uma. A consequência para o plano é direta: na Pipcy, o stop diário na seção 7 é o único stop diário existente. O plano precisa fornecer o freio que as regras não impõem, e a recomendação desta página é que o stop diário seja definido primeiro, dimensionado em duas ou três perdas planejadas, e tratado como a única regra que nunca é negociada.
Ritmo, dias mínimos e pagamentos. A Pipcy exige três dias de negociação em cada fase de avaliação e não define limite de tempo, portanto, o plano não precisa forçar atividade para cumprir um calendário ou correr atrás de uma meta antes de um prazo final. Ambos são causas estruturais comuns de overtrading em empresas com exigências mínimas mais altas e janelas de tempo fixas. Na fase financiada, a primeira solicitação de pagamento fica disponível quatorze dias corridos após a primeira operação, com 5% de lucro realizado e cinco dias ativos de negociação; as solicitações de pagamento são processadas em até 48 horas, e os pedidos seguintes ficam disponíveis a cada sete dias. A seção de revisão do plano deve registrar o ciclo de pagamentos para que o ritmo seja planejado em vez de conduzido por intuição. O funcionamento completo da fase financiada está em nossos guias sobre a conta financiada e como funcionam as contas financiadas.
Uma regra a ser adicionada. Em uma conta financiada, o plano deve incluir uma linha que falta na maioria dos planos pessoais: o que acontece caso a avaliação seja reprovada. É uma possibilidade, e um trader que decidiu antecipadamente tirar uma semana de folga, revisar o diário e tentar novamente com o mesmo plano lidará melhor com isso do que alguém que decide na hora seguinte à quebra da regra.
Seguir um plano é um problema de design antes de ser um problema de disciplina. Torne as regras mecânicas para que nada seja decidido no calor do momento, mantenha o plano visível, execute o checklist antes de cada operação, registre em diário cada desvio juntamente com o motivo e avalie cada dia pela adesão ao plano em vez do lucro. Um plano seguido em um dia de perdas é um sucesso.
Torne as regras mecânicas. Uma regra que exige julgamento subjetivo no momento será flexibilizada no momento. "Parar quando eu sentir que estou operando mal" não pode ser seguida; "parar em -1,5% ou três operações, o que ocorrer primeiro" pode. Cada regra na seção 7 deve ser verificável por um cronômetro, um contador ou o saldo da conta, nenhum dos quais tem opiniões.
Mantenha o plano à vista. O plano deve ficar no segundo monitor ou impresso e colado ao lado dele, onde possa ser visto durante a sessão. Os limites da sessão, em particular, devem ser a última coisa lida antes da primeira operação.
Execute o checklist. O checklist pré-operação é o plano condensado nas etapas que costumam dar errado com mais frequência: todas as condições do setup estão presentes, a justificativa está registrada, o lote está correto, o stop e o alvo estão posicionados, estou dentro do limite de operações, estou fora da janela de recuperação. Ler seis linhas leva vinte segundos e são esses os vinte segundos em que a maioria das operações ruins é evitada.
Registre no diário tanto os desvios quanto as operações. Cada operação é registrada, mas as anotações mais importantes são aquelas em que uma regra foi violada. Marque-as com tags. Na revisão, as operações marcadas são analisadas em conjunto e, na maioria dos diários, seu desempenho é inferior ao das operações planejadas por uma margem que encerra qualquer dúvida sobre se vale a pena manter as regras.
Avalie o dia pela disciplina. O critério de avaliação de uma sessão é a resposta a uma única pergunta: eu segui o plano? Um dia de perda no qual todas as regras foram seguidas é um bom dia, porque a vantagem estatística da estratégia se manifestará ao longo de uma amostragem. Um dia de lucro no qual três regras foram violadas é um dia ruim, porque o lucro veio da sorte e as regras desrespeitadas serão quebradas novamente. Mudar a avaliação diária do dinheiro para a adesão ao método reduz a carga emocional de cada operação, tornando mais fácil manter o plano.
Quando você quebrar as regras de qualquer forma. Todo mundo quebra. A regra para uma regra violada é: a quebra é registrada, a sessão é encerrada caso um limite de sessão tenha sido ultrapassado e nada no plano é alterado até a revisão agendada. Um plano revisado logo após uma violação estará sendo editado pelo mesmo estado emocional que a causou.
Um checklist de plano de trading é o plano condensado na pequena lista de confirmações executadas antes da sessão, antes de cada operação e após a sessão. Ele reforça o plano sem substituí-lo. Um checklist pré-operação de seis linhas, lido sempre, evita a maioria das operações inadequadas que o plano foi criado para prevenir, em cerca de vinte segundos de leitura.
Antes da sessão
Antes de cada operação
Após a sessão
As quatro primeiras linhas da lista pré-operação são a estratégia; as duas últimas são o plano. São as duas últimas que separam um trader com regras de um trader com um setup.
Um plano de trading é um conjunto escrito de regras que abrange todo o processo operacional: quais mercados e sessões você opera, qual estratégia e setups, como as entradas e saídas são definidas, quanto você arrisca por operação e por dia, quando você para e como faz a revisão. Ele é escrito antes da sessão para que as decisões sejam tomadas com calma, com antecedência.
Uma estratégia define um setup: as condições de entrada, onde fica o stop, onde fica o alvo. Um plano contém a estratégia e adiciona as regras que regem o trader: quais sessões, quanto risco, quantas operações, o que acontece após uma perda, quando parar, quando revisar. Uma estratégia pode ser compartilhada; um plano é pessoal.
Seis linhas são suficientes para começar: um mercado, uma sessão, uma estratégia escrita como condições que outra pessoa poderia aplicar, um risco fixo por operação, um limite de perda diária e o compromisso de registrar cada operação no diário. Opere essas seis linhas sem alterações durante um mês, marque cada desvio no diário e, em seguida, adicione as seções restantes na primeira revisão mensal.
Em um cronograma definido com antecedência. Uma revisão semanal verifica a adesão e os resultados; uma revisão mensal é o único momento em que os números do plano mudam, e apenas com base em evidências do diário. Um plano alterado após um dia ruim está sendo editado pelo mesmo estado emocional que causou o problema. Execute qualquer novo plano sem alterações por duas semanas completas antes da primeira mudança.
Sim. Um plano mantido na memória é apenas um conjunto de intenções, e as intenções se curvam após uma perda ou um grande ganho. Um plano escrito torna as regras verificáveis: um cronômetro, um contador de operações ou o saldo da conta podem dizer se você o seguiu, e um diário pode sinalizar as vezes em que não seguiu. Escrever também expõe regras que nunca foram decididas.
Um checklist de plano de trading é o plano comprimido em listas curtas de confirmações realizadas antes da sessão, antes de cada operação e após a sessão. A lista pré-operação é a mais importante: condições do setup presentes, motivo registrado, tamanho calculado, stop e alvo definidos, dentro do limite de operações, fora da janela de recuperação. Vinte segundos que evitam a maioria das operações que um plano proíbe.
Uma conta financiada tem uma perda máxima fixa e uma meta de lucro, portanto, o plano deve estabelecer o risco por operação como um número de perdas em relação ao limite e fornecer limites de sessão para regras que a empresa não impõe. Na Pipcy, com um limite estático máximo de 12% e sem drawdown diário, o stop diário do próprio plano é o único freio para o dia.
Um plano de trading é o documento que torna uma estratégia sustentável a longo prazo. Ele decide, com antecedência e por escrito, o que você opera, como entra e sai, quanto arrisca, quando para e quando faz a revisão, para que nenhuma dessas decisões seja tomada nos minutos após uma perda ou na hora seguinte a uma vitória. A maioria dos traders escreve as seções de estratégia e ignora os limites de sessão — e é nos limites de sessão que as contas são preservadas.
Use o modelo de nove seções, defina os limites de sessão primeiro, ajuste os números ao tamanho da conta em vez da ambição, execute o plano sem alterações por duas semanas e avalie cada dia com base no cumprimento dele. No Pipcy Classic e no Pips Mastery, a perda máxima estática, o mínimo de 3 dias e a ausência de limite de tempo tornam o plano mais fácil de seguir do que na maioria das empresas, e a ausência de drawdown diário faz do stop diário do próprio plano a regra mais importante.
Escrito por Vladimir Rybakov, Head da PIPCY Academy, certificado pela CFTe com 19 anos de experiência em trading.
Revisão de fatos por Snir Ahiel, ex-cofundador da The5ers e especialista em gerenciamento de risco na Pipcy, com mais de 15 anos de experiência operando Forex, Ações e Opções.
Aviso de risco: O trading envolve riscos substanciais. A Pipcy oferece avaliações de trading simuladas para fins educacionais e de avaliação. O desempenho simulado não representa resultados reais de trading, e a obtenção de uma conta financiada não é garantida. Nenhum conteúdo aqui constitui aconselhamento financeiro ou de investimento.
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