Positionsgröße: Berechnung, die 1%-Regel und Positionsgrößenbestimmung bei einem Funded Account

Die Positionsgrößenbestimmung (Position Sizing) entscheidet darüber, wie viel gehandelt wird, und sie wird berechnet statt willkürlich gewählt. Nehmen Sie den Betrag, den Sie bei dem Trade zu verlieren bereit sind, teilen Sie ihn durch den Abstand zu Ihrem Stop-Loss, und das Ergebnis ist Ihre Positionsgröße. Der Stop ergibt sich aus dem Chart; die Größe passt sich daran an.

Die meisten Trader entscheiden, wie viele Lots sie handeln wollen, bevor sie festlegen, wo der Trade ungültig wird. Diese eine Gewohnheit richtet mehr Schaden an als jede Indikatorwahl, da sie den Stop-Loss zu einer Folge der Lot-Größe macht und nicht umgekehrt – mit dem Ergebnis, dass der Stop im normalen Marktrauschen platziert wird.

Position Sizing kehrt diese Reihenfolge um. Dieser Leitfaden erklärt, was es ist, die Formel, wie man sie im Forex-Handel in eine Lot-Größe umrechnet, wie viel man pro Trade riskieren sollte, wie die Methoden im Vergleich abschneiden und was sich ändert, wenn Sie ein Funded Account bei einer Prop-Trading-Firma mit einem festen Verlustlimit handeln. Es ist der fünfte Teil unseres Leitfadens zum Thema Forex-Risikomanagement, in dem die Formel vorgestellt wird, die auf dieser Seite ausführlich behandelt wird.

Was ist Position Sizing im Trading?

Position Sizing ist der Prozess der Bestimmung, wie groß ein Trade sein sollte, basierend darauf, wie viel des Kontos Sie zu verlieren bereit sind, falls der Trade fehlschlägt. Es wandelt eine Risikoentscheidung – üblicherweise ein Prozentsatz des Kontostands – anhand des Abstands zwischen Ihrem Einstieg und Ihrem Stop-Loss in eine bestimmte Anzahl von Lots, Aktien oder Kontrakten um.

Das Wort „Sizing“ verschleiert, was eigentlich geschieht. Sie wählen nicht die Größe eines Trades; Sie wählen einen Verlust. Sobald Sie festlegen, dass ein Verlust-Trade 1 % des Kontos kosten darf, und sobald der Chart Ihnen zeigt, wohin der Stop gehört, ist die Größe keine Frage persönlicher Vorlieben mehr. Es ist Arithmetik mit genau einem Ergebnis.

Aus diesem Grund steht die Positionsgrößenbestimmung im Mittelpunkt des Risikomanagements und läuft nicht bloß nebenher. Trefferquote (Win Rate) und Chance-Risiko-Verhältnis beschreiben die Qualität einer Strategie. Die Positionsgröße entscheidet darüber, ob das Konto lange genug überlebt, damit diese Qualität überhaupt zum Tragen kommt. Zwei Trader, die eine identische Strategie anwenden – der eine mit 1 % Risiko und der andere mit 4 % –, führen im Grunde völlig unterschiedliche Geschäfte.

Wie berechnet man die Positionsgröße?

Die Positionsgröße entspricht dem Risikobetrag geteilt durch den Stop-Abstand multipliziert mit dem Wert eines Punktes an Kursbewegung. Im Forex-Handel: Lots = Risiko in Kontowährung ÷ (Stop in Pips × Pip-Wert pro Lot). Bei einem 10.000-Dollar-Konto mit 1 % Risiko und einem 30-Pip-Stop bei EUR/USD zu 10 $ pro Pip pro Standard-Lot beträgt die Größe 0,33 Lots.

Die Formel:

Positionsgröße = Risikobetrag ÷ (Stop-Abstand × Wert pro Punkt pro Einheit)

Drei Eingabewerte, in dieser Reihenfolge ermittelt:

1. Risikobetrag. Ein Prozentsatz des Kontos, umgerechnet in Währung. Bei 10.000 $ und 1 % sind das 100 $.
2. Stop-Abstand. Die Spanne zwischen Einstieg und Stop in Pips oder Punkten, abgelesen aus dem Chart und nicht aus Bequemlichkeit gewählt.
3. Wert pro Punkt. Was ein Pip für eine Einheit des Instruments wert ist. Bei EUR/USD ist ein Standard-Lot etwa 10 $ pro Pip wert.

Durchgerechnet: 100 $ ÷ (30 × 10 $) = 0,33 Lots. Rechnen Sie es zur Probe rückwärts – eine Gewohnheit, die sich lohnt: Ein Verlust von 30 Pips bei 0,33 Lots kostet 99 $, was knapp innerhalb der erlaubten 100 $ liegt.

Runden Sie immer auf die Lot-Schrittgröße der Plattform ab, niemals auf. Ein Aufrunden überschreitet das von Ihnen festgelegte Risiko, und über Hunderte von Trades hinweg summiert sich dieser kleine Überschuss zu einem spürbar veränderten Kontostand.

Wie berechnet man die Lot-Größe im Forex-Handel?

Verwenden Sie dieselbe Formel, wobei der Pip-Wert durch das Instrument vorgegeben und nicht einfach angenommen wird. Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten, ein Mini-Lot 10.000, ein Micro-Lot 1.000. Bei den meisten in USD notierten Paaren liegt ein Standard-Lot bei etwa 10 $ pro Pip; JPY-Paare, Metalle und Indizes weichen jedoch ab. Lesen Sie den Wert daher in den MT5-Instrumentspezifikationen ab.

Der Schritt, den Trader oft überspringen, ist der Pip-Wert. Er liegt nur dann bei etwa 10 $ pro Standard-Lot, wenn die Notierungswährung USD ist und das Konto in USD geführt wird, was für EUR/USD und GBP/USD gilt, aber automatisch für kaum etwas anderes.

• JPY-Paare notieren mit zwei Nachkommastellen, sodass ein Pip 0,01 statt 0,0001 beträgt.
• Gold, Indizes und Krypto-CFDs bewegen sich in Punkten mit eigenen Kontraktgrößen, und ein „Pip“ ist hier keine sinnvolle Einheit.
• Cross-Paare erfordern eine Umrechnung in die Kontowährung, die sich mit dem Wechselkurs ändert.

Auf Pipcy Classic, das Multi-Asset-fähig ist, spielt dies eine noch größere Rolle als bei einem reinen Forex-Konto, da dasselbe 1%-Risiko bei verschiedenen Instrumenten zu völlig unterschiedlichen Positionsgrößen führt. Die Instrumentspezifikation in MT5 gibt Kontraktgröße und Tick-Wert für jedes Symbol an – und genau diese Zahl sollten Sie verwenden, anstatt sich auf eine Faustregel aus dem Gedächtnis zu verlassen.

Was ist die 1%-Regel und wie viel sollten Sie riskieren?

Die 1%-Regel begrenzt den Verlust bei jedem einzelnen Trade auf 1 % des Kontokapitals (Equity). Es handelt sich eher um eine Konvention als um ein Gesetz, und die meisten professionellen Frameworks bewegen sich zwischen 0,5 % und 2 %. Der genaue Wert ist weniger wichtig als dessen Konstanz, da ein fester Prozentsatz dafür sorgt, dass Verluste bei sinkendem Kontostand automatisch kleiner werden.

Der Grund, warum diese Regel fortbesteht, ist Arithmetik und nicht Tradition. Bei 1 % Risiko verkraftet ein Konto eine lange Verlustserie, ohne ein Niveau zu erreichen, das das Aus bedeutet. Bei 4 % ist dieselbe Serie fatal. Der Zusammenhang ist nicht linear: Eine Verdoppelung des Risikos pro Trade erhöht die Wahrscheinlichkeit eines gravierenden Verlusts um ein Vielfaches – worum es auch im speziellen Leitfaden zum Ruinrisiko (Risk of Ruin) geht.

Ein Prozentsatz des Eigenkapitals korrigiert sich zudem von selbst. Sinkt das Guthaben, entspricht 1 % einem kleineren Geldbetrag, sodass Verluste während einer Pechsträhne automatisch schrumpfen. Eine feste Lot-Größe bewirkt das Gegenteil: Sie zieht denselben Dollar-Verlust von einem kleineren Konto ab und beschleunigt den Abwärtstrend genau dann, wenn das Konto es sich am wenigsten leisten kann.

Trader machen oft den Fehler, den Prozentsatz als Untergrenze zu betrachten, die sie anheben, wenn sie sich sicher fühlen. Zuversicht ist jedoch keine Information. Passen Sie Ihre Positionsgröße an die Strategie an, die Sie anhand eines Trading-Journals belegen können, nicht an die, die Sie für den heutigen Tag erwarten. Unser Leitfaden zur Reduzierung von Drawdowns zeigt, was zu tun ist, wenn die Serie gegen Sie läuft.

Wie schneiden die Methoden zur Positionsgrößenbestimmung im Vergleich ab?

Die Methode des festen prozentualen Risikos (Fixed Fractional) riskiert einen konstanten Prozentsatz des Eigenkapitals pro Trade und ist aus gutem Grund der Standard. Die feste Lot-Größe (Fixed Lot) handelt unabhängig vom Kontostand stets dieselbe Größe, was simpel und gefährlich ist. Die Methode des festen Verhältnisses (Fixed Ratio) passt die Größe anhand des kumulierten Gewinns statt des Gesamtkapitals an und skaliert in Drawdowns langsamer.

Für die meisten diskretionären Trader und für fast jeden Funded Trader ist Fixed Fractional der richtige Standard. Es ist die einzige der vier Methoden, bei der das Verlustlimit und die Positionsgrößenbestimmung in dieselbe Richtung wirken.

Wie verändert die Stop-Distanz die Positionsgröße?

Positionsgröße und Stop-Distanz verhalten sich umgekehrt proportional zueinander. Bei einem festen Risikobetrag bedeutet ein weiterer Stop eine kleinere Position und ein engerer Stop eine größere. Das finanzielle Risiko bleibt in jedem Fall exakt gleich, und genau darum geht es: Der Chart bestimmt den Stop, und die Positionsgröße fängt die Differenz auf.

Dasselbe Risiko von 100 $ auf demselben Konto über fünf verschiedene Stop-Distanzen hinweg:

EUR/USD, 10.000-$-Konto, 1 % Risiko, 10 $ pro Pip pro Standard-Lot. Die Größen werden auf die nächsten 0,01 Lot abgerundet, weshalb die 30-Pip-Zeile 99 $ statt 100 $ kostet.

Ein Blick auf die Tabelle genügt, um den häufigsten Fehler bei der Positionsgrößenbestimmung zu erkennen. Ein Trader, der unbedingt eine 1,00-Lot-Position handeln möchte und deshalb einen 10-Pip-Stop bei einem Setup wählt, das eigentlich 30 Pips benötigt, hat keine Trade-Größe bestimmt. Er hat eine Größe gewählt und den Stop dann dort platziert, wo diese Größe es zuließ – was meist mitten im Marktrauschen liegt. Wo der Stop hingehört, wird im Leitfaden zu Stop-Loss und Take-Profit behandelt; dieser Artikel setzt an, sobald dieses Niveau festgelegt ist.

Wie funktioniert die Positionsgrößenbestimmung auf einem Funded Account?

Auf einem Funded Account wird das Verlustlimit von der Prop-Trading-Firma vorgegeben, sodass die Positionsgröße darüber entscheidet, wie viele Verlust-Trades das Konto verkraften kann. Bei Pipcys maximalem Verlust von 12 % ermöglicht ein Risiko von 1 % pro Trade zwölf vollständige Verluste vor Erreichen des Limits. Bei 3 % sind es vier. Die Strategie bleibt unverändert; lediglich das Überlebensbudget verschiebt sich.

Pipcy Classic beinhaltet einen statischen maximalen Verlust von 12 %, ohne Tageslimit und ohne Trailing-Limit. Da sich das Limit nicht mit dem Eigenkapital mitbewegt, bleibt die Rechnung über die gesamte Lebensdauer des Kontos gültig. Das macht die Positionsgrößenbestimmung hier einfacher als bei Firmen, deren Limit dem Kontostand folgt. Unsere Leitfäden zu Maximum Drawdown und Trailing Drawdown erklären, warum dieser Unterschied so wichtig ist.

Bei einem Classic-Konto mit 100.000 $ entspricht das 12-%-Limit einem Verlustbudget von 12.000 $:

Veranschaulichung der mathematischen Zusammenhänge, keine Prognose. Sie geht davon aus, dass jeder Verlust ein vollständiger Stop-out mit dem angegebenen Risiko ist, schließt Gewinne, Spread und Kommissionen aus und berechnet die Größe bei fallendem Saldo nicht neu. Reale Ergebnisse weichen durch all diese Faktoren ab.

Pips Mastery funktioniert nach demselben Prinzip in Pips statt in Prozent: Ein maximaler Verlust von 250 Pips federt zehn volle Verluste bei 25 Pips Risiko pro Trade ab, oder fünfundzwanzig bei 10 Pips.

Keine Regel bei Pipcy schreibt ein bestimmtes Risiko pro Trade vor. Die offiziellen Regeln umfassen den maximalen Verlust, das Gewinnziel, das Minimum von drei Tagen und die Erlaubnis für News-Trading. Die Positionsgrößenbestimmung bleibt dem Trader überlassen. Damit ist sie eine Frage der praktischen Disziplin und nicht bloßer Vorschriften – und diese Disziplin sorgt dafür, dass ein Konto innerhalb der einen Regel bleibt, die durchgesetzt wird.

Sollte sich die Positionsgröße nach einer Verlustserie ändern?

Beim Fixed-Fractional-Ansatz hat sie das bereits getan. Wenn Sie einen konstanten Prozentsatz des Eigenkapitals riskieren, sinkt der Währungsbetrag automatisch mit fallendem Kontostand, sodass keine manuelle Anpassung erforderlich ist. Das Risiko bewusst noch weiter zu reduzieren, ist als Notbremse durchaus vertretbar; die Positionsgröße zu erhöhen, um Verluste wieder aufzuholen, ist hingegen das Verhalten, das Konten zerstört.

Die automatische Reduzierung ist der stille Vorteil der prozentualen Positionsgrößenbestimmung. Nach einem Drawdown von 10 % ist 1 % des Eigenkapitals in Währung ausgedrückt um 10 % kleiner – das Konto schützt sich also bereits selbst, ohne dass eine aktive Entscheidung getroffen werden muss.

Manche Trader setzen zusätzlich auf eine bewusste Reduzierung, indem sie das Risiko nach einer festgelegten Anzahl aufeinanderfolgender Verluste halbieren und es erst nach einer Gewinnserie wieder anheben. Das verlangsamt die Erholung, sichert aber das Überleben – was bei einem Funded Account, bei dem ein Regelverstoß das sofortige Aus bedeutet statt nur einen Monat zu kosten, meist die richtige Entscheidung ist.

Der gegenteilige Schritt – die Erhöhung der Positionsgröße, um Verluste wettzumachen – hat einen Namen, und es ist keine Strategie. Er verwandelt eine normale Durststrecke in ein endgültiges K.-o. und ist der mit Abstand häufigste Grund, warum Funded Accounts verloren gehen.

Was sind die häufigsten Fehler bei der Positionsgrößenbestimmung?

Die Lot-Größe zuerst festzulegen. Der Chart bestimmt den Stop, der Stop bestimmt die Größe. Wer die Reihenfolge umkehrt, platziert den Ausstieg mitten in normale Marktbewegungen.

Überall von 10 $ pro Pip auszugehen. Das gilt für ein Standard-Lot bei manchen Paaren mit USD als Kurswährung, ist aber bei JPY-Crosses, Metallen und Indizes falsch. Prüfen Sie die Spezifikationen in MT5.

Auf den nächsten Lot-Schritt aufzurunden. Dadurch verletzen Sie das festgelegte Risiko bei jedem Trade, und das summiert sich auf.

Die Größe anhand des Saldos (Balance) statt des Eigenkapitals (Equity) zu berechnen, während Trades offen sind, was das reale Risiko unterschätzt.

Eine feste Lot-Größe beizubehalten, wenn das Konto fällt. Das prozentuale Risiko steigt genau dann, wenn es eigentlich sinken sollte.

Die Positionsgröße zu erhöhen, um einen Drawdown aufzuholen. Der schnellste Weg von einem Verlustmonat zu einem geschlossenen Konto.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Was ist Positionsgrößenbestimmung (Position Sizing) im Trading?

Die Positionsgrößenbestimmung (Position Sizing) ist der Prozess der Entscheidung, wie groß ein Trade sein sollte, basierend darauf, wie viel des Kontos Sie zu verlieren bereit sind, wenn er fehlschlägt. Sie wandelt eine Risikoentscheidung – üblicherweise ein Prozentsatz des Kontostands – anhand des Abstands zwischen Einstieg und Stop-Loss in eine Anzahl von Lots oder Kontrakten um. Der Stop ergibt sich aus dem Chart und die Größe passt sich daran an.

Wie berechnet man die Positionsgröße?

Teilen Sie den Betrag, den Sie zu riskieren bereit sind, durch den Stop-Abstand multipliziert mit dem Wert eines Bewegungspunkts. Im Forex-Handel bedeutet dies: Lots = Risiko in Kontowährung ÷ (Stop in Pips × Pip-Wert pro Lot). Bei einem 10.000-$-Konto mit 1 % Risiko und einem 30-Pip-Stop bei EUR/USD zu 10 $ pro Pip pro Standard-Lot ergibt die Berechnung 0,33 Lots. Runden Sie immer auf die Lot-Schrittgröße der Plattform ab.

Wie berechnet man die Lot-Größe im Forex-Handel?

Verwenden Sie dieselbe Formel, wobei der Pip-Wert aus den Spezifikationen des Instruments entnommen und nicht einfach angenommen wird. Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten, ein Mini-Lot 10.000 und ein Micro-Lot 1.000. Für die meisten in USD notierten Paare beträgt ein Standard-Lot etwa 10 $ pro Pip, aber JPY-Paare notieren mit zwei Dezimalstellen und Metalle sowie Indizes nutzen eigene Kontraktgrößen; lesen Sie daher den Tick-Wert aus der MT5-Instrumentspezifikation ab.

Wie viel sollte man pro Trade riskieren?

Die meisten professionellen Regelwerke bewegen sich zwischen 0,5 % und 2 % des Eigenkapitals pro Trade, wobei 1 % der übliche Standard ist. Die genaue Zahl ist weniger wichtig als ihre Konstanz, da ein fester Prozentsatz die Verluste bei sinkendem Kontostand automatisch verringert. Ein höheres Risiko pro Trade erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Totalverlusts weitaus schneller, als es die Rendite steigert.

Was ist die 1-%-Regel beim Trading?

Die 1-%-Regel begrenzt den Verlust bei jedem einzelnen Trade auf 1 % des Kontokapitals (Equity). Es handelt sich eher um eine Konvention als um eine Vorschrift, und sie besteht aufgrund der Arithmetik fort: Bei 1 % kann ein Konto eine lange Verlustserie überstehen, während bei 4 % dieselbe Serie das Konto zerstören kann. Sie korrigiert sich zudem von selbst, da 1 % eines kleineren Kontostands ein kleinerer absoluter Verlust ist.

Wie funktioniert die Positionsgrößenbestimmung bei einem Funded Account?

Das Prop-Trading-Unternehmen legt ein festes Verlustlimit fest, sodass die Positionsgröße bestimmt, wie viele Verlust-Trades das Konto abfedern kann, bevor dieses Limit verletzt wird. Bei einem maximalen Verlust von 12 % ermöglicht ein Risiko von 1 % pro Trade zwölf vollständige Verluste, während 3 % nur vier erlauben. Da das Limit von Pipcy statisch ist und nicht nachgezogen wird (Trailing), gilt diese Berechnung für die gesamte Lebensdauer des Kontos.

Sollte sich die Positionsgröße nach einer Verlustserie ändern?

Bei einer prozentualen Größenbestimmung ändert sie sich automatisch, da ein konstanter Prozentsatz eines kleineren Kontostands einen geringeren absoluten Verlust bedeutet. Das Risiko nach einer bestimmten Anzahl aufeinanderfolgender Verluste bewusst weiter zu senken, ist ein sinnvoller Schutzmechanismus – insbesondere bei einem Funded Account, bei dem ein Regelverstoß das Ende des Kontos bedeutet. Die Erhöhung der Positionsgröße zur Wiederherstellung von Verlusten ist genau das, was eine normale Verlustphase in einen Totalverlust verwandelt.

Die Positionsgrößenbestimmung ist der Moment, in dem eine Risikoentscheidung zu einer Zahl wird. Bestimmen Sie, was ein Verlust kosten darf, entnehmen Sie den Stop dem Chart, teilen Sie das eine durch das andere, und die Größe steht fest, noch bevor der Trade existiert. Alles andere beim Trading ist eine Meinung; dieser Teil ist reine Arithmetik.

Die Reihenfolge unterscheidet Trader, die sie anwenden, von Tradern, die nur davon gehört haben. Die Größe folgt dem Stop, der Stop folgt dem Chart, und der Prozentsatz bleibt konstant, unabhängig davon, wie dieses spezielle Setup aussieht. Auf einem Funded Account, bei dem das Verlustlimit in den Regeln fest verankert ist und sich nicht verschiebt, macht diese Disziplin den Unterschied zwischen zwölf und vier Chancen aus, falsch zu liegen.

Verfasst von Vladimir Rybakov, Leiter der PIPCY Academy, CFTe-zertifiziert mit 19 Jahren Trading-Erfahrung.

Geprüft von Snir Ahiel, ehemaliger Mitgründer von The5ers und Risikomanagement-Spezialist bei Pipcy, mit über 15 Jahren Erfahrung im Handel von Forex, Aktien und Optionen.

Risikohinweis: Der Handel birgt erhebliche Risiken. Pipcy bietet simulierte Trading-Evaluierungen zu Bildungs- und Bewertungszwecken an. Die simulierte Performance stellt keine realen Handelsergebnisse dar, und die Zulassung als Funded Trader ist nicht garantiert. Kein Inhalt dieser Seite stellt eine Finanz- oder Anlageberatung dar.