Impostos de Prop Firms: Como os Pagamentos São Tributados, Formulários Fiscais e Deduções

Os pagamentos de prop firms são geralmente tratados como rendimento e não como mais-valias, porque você recebe uma percentagem de um desempenho simulado em vez de realizar um ganho sobre ativos que possui. Na maioria dos países, isso significa rendimento de trabalho independente ou empresarial, declarado por si, muitas vezes sem qualquer formulário fiscal emitido pela empresa.

⚠️ Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento fiscal. O tratamento fiscal depende do seu país de residência, das suas circunstâncias pessoais e de regras que mudam com frequência. Nada aqui indica o que você deve pagar. O seu objetivo é explicar como funciona a questão da classificação para que possa ter uma conversa produtiva com um profissional tributário qualificado na sua jurisdição.

A maioria dos traders que atinge o seu primeiro pagamento chega à época dos impostos com o modelo mental errado. Leram sobre impostos de day trading, regras de wash sale e estatuto fiscal de trader, e assumem que isso se aplica. Para quem opera uma conta de prop trading firm, quase nada disso se aplica.

A razão é estrutural. As regras fiscais de day trading descrevem o que acontece quando compra um ativo, o detém e o vende. Um funded trader não faz isso. Nunca detém uma posição, nunca aliena nada, e o dinheiro que recebe é uma percentagem contratual de desempenho sobre capital que pertence a outra pessoa. Essa diferença altera a categoria em que o rendimento se enquadra, o que muda quase tudo a jusante.

Este guia aborda o que isso significa na prática: como os pagamentos são normalmente classificados, por que razão o tratamento de mais-valias geralmente não se aplica, que documentação esperar, como o tratamento varia consoante o país e o que um prop trader pode tipicamente deduzir. A mecânica dos pagamentos em si é abordada em como funcionam os pagamentos de prop firms, e o que os traders realisticamente levam para casa em ganhos de prop traders.

Como São Tributados os Pagamentos de Prop Firms?

Os pagamentos de prop firms são normalmente tributados como rendimento ordinário, com maior frequência como rendimento de trabalho independente ou empresarial. Recebe-os ao abrigo de um contrato de prestação de serviços/desempenho e não pela venda de um ativo, pelo que geralmente ficam fora dos regimes de mais-valias. Na maioria das jurisdições, o trader é responsável por declarar o rendimento, quer a empresa emita ou não qualquer documentação.

Vale a pena compreender as consequências práticas de ser considerado rendimento em vez de mais-valias antes da época de impostos, e não durante:

• As taxas são geralmente as taxas ordinárias. As taxas preferenciais de mais-valias a longo prazo normalmente não se aplicam.
• Contribuições para a segurança social ou trabalho independente podem ser aplicadas, uma vez que é geralmente tratado como um prestador de serviços independente e não como um investidor.
• Pagamentos por conta ou trimestrais podem ser exigidos, porque nada é retido na fonte.
• As perdas não funcionam da mesma forma. Não pode abater o custo de um desafio falhado a mais-valias, porque não houve uma transação de capital. A taxa pode, em alternativa, ser dedutível como despesa de atividade, o que constitui um mecanismo diferente.
• As obrigações declarativas recaem sobre si. Muitas prop firms, especialmente as offshore, não emitem qualquer documentação fiscal. Isso não elimina a sua obrigação.

O maior erro de planeamento é assumir que um pagamento chega líquido de impostos. Não chega. O montante total cai na sua conta e a obrigação fiscal vem depois, razão pela qual reservar uma parte de cada pagamento é o hábito que a maioria dos funded traders experientes adota.

Por Que Razão os Pagamentos de Prop Firms Não São Mais-Valias

As mais-valias surgem quando aliena um ativo que possui por um valor superior ao que pagou por ele. Um funded trader nunca detém a posição e nunca aliena nada, pelo que não há evento de alienação e, geralmente, não há mais-valia. O pagamento é uma remuneração pelo desempenho sobre o capital da empresa, o que o coloca, em vez disso, na categoria de rendimento.

Esta é a parte que vale a pena compreender bem, porque é a base para tudo o resto nesta página.

Na maioria dos programas modernos de prop firms, a conta é simulada. Opera preços reais, spreads reais e condições de execução reais, mas as posições são registos dentro do sistema da empresa e não instrumentos que possui. Quando fecha uma operação lucrativa, nenhum ativo mudou de mãos em seu nome. A empresa calcula então a sua percentagem desse desempenho simulado e paga-lhe.

Os próprios termos da Pipcy afirmam isto diretamente: toda a atividade de negociação é realizada num ambiente simulado utilizando fundos fictícios, nenhuns instrumentos financeiros reais são negociados e quaisquer recompensas baseiam-se unicamente no desempenho simulado, e não em lucros gerados através de negociação real.

Siga essa lógica e o enquadramento fiscal torna-se claro. Nenhuma compra, nenhum período de detenção, nenhuma venda, nenhuma alienação. Sem uma alienação, não há nada a que um regime de mais-valias se possa aplicar. O que resta é um pagamento feito a si ao abrigo de um contrato, em troca de atingir uma condição de desempenho, o que representa o formato clássico de rendimento de serviços ou empresarial.

Isto mantém-se mesmo quando uma empresa encaminha algum fluxo para um mercado real. A questão relevante é o que você detém, e a cobertura de risco (hedging) da própria empresa não tem qualquer influência nisso. Se o seu contrato lhe dá direito a uma percentagem do lucro e não à titularidade de um instrumento, a classificação geralmente segue o contrato.

Por Que Razão o Trader Tax Status Não Se Aplica

O Trader Tax Status (estatuto fiscal de trader) é uma designação para pessoas que operam o seu próprio capital com frequência suficiente para serem consideradas como gestoras de um negócio de trading. Traz benefícios como deduções de despesas e, com uma opção pela Section 475, isenção das regras de wash sale. Está geralmente indisponível para traders de prop firms, porque a atividade qualificativa consiste em negociar a sua própria conta.

Este é o equívoco mais comum neste meio, e vale a pena ser rigoroso a este respeito.

O Trader Tax Status, e os seus equivalentes noutros países, existe para distinguir um trader ativo de um investidor passivo. Os critérios avaliam a frequência, os períodos de detenção e se o trading é a sua principal fonte de rendimento. Cada um desses critérios assume que está a transacionar na sua própria conta com o seu próprio dinheiro.

Um funded trader falha essa premissa logo no primeiro passo. Não está a negociar o seu próprio capital, pelo que a atividade que lhe daria essa qualificação não é uma atividade que esteja a desempenhar no sentido relevante. O mesmo raciocínio aplica-se às opções tributárias que dela decorrem:

• O mark-to-market da Seção 475 aplica-se a títulos detidos em uma atividade comercial de negociação. Você não detém nenhum.
• As regras de wash sale regem a recompra de um título substancialmente idêntico após um prejuízo. Sem títulos próprios, não há nada a anular.
• O reporte de perdas de capital (carryforwards) decorre de perdas de capital. Seus prejuízos não são perdas de capital.

A boa notícia é que o benefício prático que as pessoas buscam com o status fiscal de trader — deduzir despesas comerciais — geralmente está disponível de qualquer maneira. Se os seus pagamentos forem rendimentos empresariais ou de trabalho autônomo, os custos para gerar essa renda normalmente são dedutíveis sob as regras ordinárias de despesas empresariais. Você pode chegar a um resultado semelhante por um caminho diferente, o que é exatamente o tipo de detalhe a ser discutido com um contador, em vez de tirar conclusões precipitadas.

As Prop Firms Enviam Informes Fiscais?

Muitas prop firms, especialmente aquelas constituídas no exterior (offshore), não emitem nenhuma documentação fiscal. Uma empresa norte-americana que paga a um prestador de serviços dos EUA acima do limite de declaração normalmente emitiria um formulário 1099-NEC, mas a maioria das prop firms não são entidades dos EUA, portanto nenhum formulário é gerado. A ausência de um documento fiscal não elimina a sua obrigação de declarar a renda.

O que esperar varia de acordo com o local onde a empresa está sediada e onde você reside:

• Empresa sediada nos EUA, trader nos EUA. Um 1099-NEC é provável se os pagamentos excederem o limite de declaração em um ano civil.
• Empresa offshore, trader nos EUA. Normalmente nenhum formulário dos EUA. Você pode ser solicitado a preencher um W-8BEN ou declaração semelhante durante o cadastro, o que se refere à retenção na fonte e não à declaração de rendimentos.
• Empresa offshore, trader fora dos EUA. Normalmente nada. A declaração é feita inteiramente por meio da sua própria apuração fiscal/declaração de imposto de renda ou equivalente local.

Como a documentação costuma ser inexistente, os seus próprios registros tornam-se a principal comprovação. Guarde o seguinte desde o primeiro dia, em vez de tentar reconstituir tudo depois:

• Todas as confirmações de pagamento recebido, com data e valor.
• Todos os recibos de taxas de desafios ou avaliações, incluindo tentativas reprovadas.
• Notas fiscais e faturas de plataformas, feeds de dados e assinaturas.
• Extratos bancários ou de carteiras virtuais demonstrando a entrada dos fundos.
• O histórico do painel da sua conta, exportado periodicamente, já que o acesso pode ser encerrado quando a conta for finalizada.

As autoridades fiscais recebem cada vez mais dados bancários automaticamente por meio de acordos internacionais de intercâmbio de informações. O dinheiro proveniente de uma entidade estrangeira fica visível, haja ou não a emissão de um informe fiscal, portanto presumir que a falta de documentação significa isenção de obrigação é uma aposta arriscada.

Quem Realmente Paga Você e Por Que Isso Importa

A entidade que envia o dinheiro influencia a retenção na fonte, o enquadramento em tratados e como o pagamento é caracterizado nos seus registros. As prop firms costumam utilizar uma estrutura de grupo na qual uma empresa presta o serviço e outra liquida os pagamentos, às vezes atuando como agente de pagamento, e a entidade pagadora pode estar sediada em um país diferente da marca com a qual você assinou o contrato.

Os traders raramente prestam atenção a isso, e este é um dos detalhes com maior impacto na declaração fiscal.

Uma estrutura típica separa a empresa operacional da empresa de pagamento. Você firma contrato com uma entidade, o serviço é prestado por outra e os pagamentos são liquidados por uma terceira que atua como agente de pagamento. Cada uma pode estar em uma jurisdição diferente. As consequências que você deve saber:

• Retenção na fonte. Algumas jurisdições exigem retenção de impostos em pagamentos internacionais. A maioria das estruturas de prop firms evita isso, mas depende das entidades envolvidas e da sua residência fiscal.
• Tratados de bitributação. Se houver imposto retido no exterior, um tratado entre esse país e o seu pode permitir um crédito tributário. Isso só funciona se você souber identificar qual país realmente efetuou o pagamento.
• Caracterização da renda. O pagamento de uma entidade corporativa offshore a uma pessoa física por desempenho se assemelha a rendimentos de prestação de serviços para a maioria das autoridades fiscais, o que reforça a classificação da renda como trabalho autônomo/empresarial.
• Declaração de rendimentos do exterior. Muitos países exigem que os rendimentos de fonte estrangeira sejam declarados separadamente, e alguns exigem a divulgação de contas bancárias no exterior acima de determinado valor.

Descubra a razão social completa e o país da entidade pagadora antes de fazer a sua primeira declaração. Isso normalmente se encontra nos termos de serviço ou no rodapé do site, e não nas páginas de marketing, e seu contador vai pedir esses dados. Uma empresa que se recusa a informar a entidade responsável pelos pagamentos apresenta um dos sinais de alerta abordados no nosso guia sobre se prop firms são legítimas.

Como o Tratamento Tributário Varia de País para País

A maioria das principais jurisdições trata os repasses de prop firms como rendimento tributável ordinário ou de trabalho autônomo, e não como ganhos de capital, mas os mecanismos, faixas de isenção e contribuições previdenciárias/sociais diferem significativamente. As regras também mudam, portanto a interpretação fiscal deve ser confirmada localmente, e não presumida com base em um resumo geral.

Visão geral de padrões, oferecida como orientação para orientar uma conversa com um profissional, e não como pareceres tributários definitivos:

• Estados Unidos. Geralmente considerado rendimento de trabalho autônomo, comumente declarado no Schedule C, podendo incidir imposto sobre trabalho autônomo (self-employment tax) e pagamentos trimestrais estimados.
• Reino Unido. Geralmente enquadrado como rendimento de trabalho autônomo ou rendimentos diversos via Self Assessment. O enquadramento como sole trader é comum, com potencial incidência de National Insurance.
• Canadá. Geralmente considerado renda comercial em vez de ganhos de capital, declarado como rendimento autônomo.
• Austrália. Geralmente considerado renda ordinária, com o ATO distinguindo atividade empresarial de atividade de investimento.
• União Europeia. Varia substancialmente entre os Estados-membros. Vários o tratam como rendimento de trabalho independente ou profissional liberal, somando-se a isso as regras locais de contribuição para a previdência social.
• Emirados Árabes Unidos e outras jurisdições com alíquota zero de imposto de renda. O imposto de renda sobre a pessoa física pode não incidir, embora regras de tributação corporativa e de residência fiscal ainda possam ser relevantes, dependendo de como você estrutura sua operação.

Duas coisas se aplicam a quase todas as jurisdições. A residência fiscal geralmente determina a obrigação tributária, e não o local onde a empresa está sediada. E o rendimento é normalmente tributável no ano em que você o recebe, não quando você o gerou dentro da conta, o que é importante caso você deixe lucros acumulados sem sacar na virada do ano fiscal.

O Que os Prop Traders Podem Normalmente Deduzir

Se os pagamentos forem considerados rendimentos empresariais ou de trabalho autônomo, os custos para gerar essa renda normalmente são dedutíveis. Isso inclui frequentemente taxas de desafios e avaliações, incluindo tentativas não aprovadas, assinaturas de plataformas e dados, cursos de trading e uma proporção dos custos de home office e equipamentos. As regras sobre o que se qualifica variam de acordo com o país.

Custos sobre os quais os prop traders costumam perguntar:

Vale a pena destacar a questão dos desafios em que você não foi aprovado, pois é exatamente onde a classificação do rendimento ajuda você. Um trader que reprova em três desafios antes de passar gastou dinheiro real em busca de rendimentos. Sob o regime de ganho de capital, não haveria dedução óbvia, já que nenhuma transação de capital ocorreu. Sob o regime de rendimentos empresariais ou autônomos, essas taxas são geralmente um custo legítimo da atividade que produziu o pagamento final.

Isso só funciona se a atividade for genuinamente conduzida como um negócio e existirem registros para comprovar. Guarde os comprovantes das tentativas reprovadas, e não apenas daquela em que foi aprovado.

Quando Falar com um Profissional

Fale com um contador qualificado antes do seu primeiro saque e não depois, especialmente se você opera além das fronteiras do seu país, recebe pagamentos de uma entidade offshore, espera que esses saques se tornem sua principal fonte de renda ou vive em um local com regras pouco claras para rendimentos de trading simulado.

Situações em que a consultoria profissional deixa de ser apenas útil e passa a ser necessária:

• Seu primeiro saque está se aproximando. Acertar a classificação desde o início é muito mais barato do que fazer retificações depois.
• Os saques estão se tornando sua principal fonte de renda. Obrigações de registro, estrutura societária e pagamentos antecipados de tributos podem ser acionados.
• Você mudou de país ou possui múltiplas residências fiscais. As regras de residência determinam as obrigações fiscais e são fáceis de interpretar incorretamente.
• Houve retenção de imposto na fonte em algum lugar. A isenção por acordos de bitributação geralmente exige uma solicitação formal.
• Sua jurisdição não tem diretrizes claras sobre renda de prop firms. Muitos países não têm, e um profissional pode documentar a posição adotada.

Leve três itens para essa primeira reunião: seus registros de pagamentos, o nome legal e país da entidade pagadora, e os termos de serviço mostrando que a relação é baseada em desempenho e não em um investimento. Esses três itens respondem à maioria das dúvidas que um contador terá.

Impostos sobre um Pagamento de Recompensa da Pipcy

A Pipcy chama os saques de Pagamentos de Recompensa (Reward Payments), e a estrutura é importante aqui, então vamos explicá-la claramente.

O trading é simulado. Os termos da Pipcy estabelecem que toda a atividade é conduzida em um ambiente simulado usando fundos fictícios, que nenhum instrumento financeiro real é negociado e que as recompensas são baseadas unicamente no desempenho simulado, e não em lucros gerados por negociações reais. É com base nisso que um Pagamento de Recompensa é geralmente tratado como rendimento por prestação de serviços/desempenho e não como ganho de capital.

A estrutura corporativa, divulgada no rodapé do site, é importante para os seus registros:

• Pipcy Ltd., uma empresa de Santa Lúcia, fornece o serviço de trading simulado e o ambiente do MT5.
• Conquest Services Limited, constituída nos Emirados Árabes Unidos, contrata usuários residentes fora dos Emirados Árabes Unidos.
• Rogano Limited, constituída em Chipre, contrata residentes dos Emirados Árabes Unidos.
• Os pagamentos são processados e liquidados pela Rogano Limited, seja como agente pagador em nome da Conquest Services Limited ou como prestadora de serviços, dependendo da sua jurisdição.

Anote o nome e o país da entidade pagadora dessa lista em seus registros, pois é isso que o seu contador solicitará ao classificar rendimentos do exterior.

A Pipcy não fornece consultoria fiscal e, como a maioria das prop firms sediadas fora dos Estados Unidos, não se deve esperar que ela emita formulários fiscais norte-americanos. A declaração é de sua responsabilidade no seu país de residência.

Um hábito prático que vale a pena adotar desde o primeiro saque: reserve uma parte de cada Pagamento de Recompensa para impostos no momento em que ele cair na conta, com base na alíquota indicada pelo seu contador. Os traders que pulam essa etapa e gastam o valor bruto são os que passam por apuros na época do imposto de renda. Se você deseja entender a mecânica de como os saques são solicitados e processados, isso é abordado separadamente em nosso guia de pagamentos de prop firms.

Ambos os caminhos para uma conta financiada da Pipcy contam com os mesmos termos de pagamento: o Pipcy Classic para trading multiativos baseado em porcentagem e o Pips Mastery para traders de forex com foco em pips. Se você ainda está decidindo se o trading financiado é ideal para você, comece pelo nosso artigo explicativo sobre o que é uma prop firm.

Perguntas Frequentes

Paga-se imposto sobre os saques de prop firms?

Sim, em quase todas as jurisdições. Os saques de prop firms são rendimentos e geralmente são tributáveis no ano em que você os recebe. A empresa normalmente não retém nada na fonte, portanto o valor integral chega a você e a responsabilidade fiscal ocorre à parte. A declaração é de sua responsabilidade, mesmo que a empresa não emita nenhum documento fiscal.

Os lucros de prop firms são ganhos de capital ou rendimentos?

Geralmente rendimentos em vez de ganhos de capital. Ganhos de capital exigem a alienação de um ativo de sua propriedade, e um funded trader nunca é proprietário das posições. Você recebe uma participação contratual com base no desempenho sobre o capital da empresa, o que a maioria das autoridades fiscais classifica como rendimento de serviços, empresarial ou autônomo, tributado às alíquotas ordinárias.

As prop firms enviam o formulário 1099?

Normalmente não. Um formulário 1099-NEC costuma ser emitido por uma entidade dos EUA pagando a um prestador de serviços dos EUA acima do limite de declaração, e a maioria das prop firms é constituída no exterior. Você pode vir a preencher um W-8BEN ou similar no momento do cadastro, o qual se refere à retenção de impostos e não à declaração de renda. De qualquer forma, mantenha seus próprios registros de pagamentos.

É possível reivindicar o status fiscal de trader (trader tax status) em uma conta de prop firm?

Geralmente não. O status fiscal de trader e seus equivalentes se aplicam a pessoas que negociam seu próprio capital, e os critérios de qualificação pressupõem que você opere em sua própria conta. Um trader financiado não faz isso. As deduções de despesas que as pessoas buscam com esse status costumam estar disponíveis de qualquer forma por meio das regras comuns de despesas corporativas.

É possível deduzir as taxas de avaliação (challenges) de prop firms?

Muitas vezes sim, nos casos em que os pagamentos são tratados como renda empresarial ou de autônomo, já que as taxas representam um custo para a obtenção dessa renda. Isso geralmente inclui taxas de desafios nos quais você foi reprovado. As regras variam de acordo com o país e a atividade geralmente precisa ser exercida como um negócio real; portanto, guarde os comprovantes de cada tentativa.

Você paga impostos se a prop firm for offshore?

Normalmente sim. A responsabilidade fiscal geralmente acompanha o seu país de residência, e não o local onde a empresa está sediada. O dinheiro recebido de uma entidade estrangeira continua sendo tributável em seu país de origem, e muitos países exigem que rendimentos de fontes externas sejam declarados separadamente. Os dados bancários são compartilhados internacionalmente com cada vez mais frequência.

Quanto de imposto os traders de prop firms pagam?

Não existe uma alíquota única, pois isso depende do seu país, da sua renda total, do seu status de declaração e da incidência ou não de contribuições sociais. Os pagamentos são geralmente tributados às alíquotas de renda ordinária, em vez de alíquotas preferenciais de ganhos de capital. Consulte um profissional em sua jurisdição para estimar uma porcentagem a ser reservada de cada pagamento.

Escrito por Vladimir Rybakov, diretor da PIPCY Academy, certificado pela CFTe e com 19 anos de experiência em trading.

Revisão de fatos por Snir Ahiel, ex-cofundador da The5ers e especialista em gestão de risco na Pipcy, com mais de 15 anos negociando Forex, Ações e Opções.

Aviso de risco: O trading envolve riscos substanciais. A Pipcy oferece avaliações de negociação simulada para fins educacionais e de avaliação. O desempenho simulado não representa resultados reais de negociação, e tornar-se um trader financiado não é garantido.

Aviso legal sobre impostos: Este artigo é apenas para fins de informação geral e não constitui consultoria tributária, jurídica, financeira ou contábil. O tratamento tributário depende das suas circunstâncias individuais e do seu país de residência, e as regras mudam. Nem o autor nem a Pipcy são consultores fiscais. Consulte um profissional qualificado em sua jurisdição antes de tomar qualquer medida com base no que foi descrito aqui.