Comment devenir prop trader : qualifications, salaire et firmes qui recrutent

Devenir trader pour compte propre (prop trader) dans une société institutionnelle implique de réussir un processus de recrutement quantitatif, généralement avec une formation en mathématiques, en physique, en informatique ou en ingénierie. Des sociétés comme Jane Street, Optiver, IMC et SIG recrutent principalement par le biais de programmes pour jeunes diplômés et de stages, évaluent les probabilités et le calcul mental plutôt que les connaissances du marché, et versent un salaire assorti d'une prime de performance.

Il existe deux réalités complètement différentes derrière l'expression « devenir prop trader », et les confondre fait perdre beaucoup de temps.

La première consiste à se faire embaucher par une société de trading pour compte propre (prop trading firm). Vous intégrez l'entreprise en tant que salarié, tradez le capital de la société au sein d'un desk, percevez un salaire ainsi qu'un bonus, et n'assumez aucun risque financier personnel. Il s'agit d'un parcours de recrutement compétitif destiné aux jeunes diplômés, qui ressemble bien plus à l'obtention d'un poste dans un fonds quantitatif qu'à quoi que ce soit lié au trading pour les particuliers (retail).

La seconde consiste à trader sur un compte financé auprès d'une société de prop firm trading. Vous payez pour une évaluation, prouvez que vous êtes capable de trader en respectant des règles, et recevez une part des bénéfices générés. Pas de salaire, pas d'employeur, pas d'entretien, et aucune exigence de diplôme.

Ce guide aborde la première voie en détail : ce qu'implique le métier, ce que les sociétés recherchent, à quoi ressemble le processus et quelle est réellement la rémunération. Il se termine par une comparaison honnête avec la seconde option, car pour la plupart des personnes lisant ces lignes, c'est l'option la plus réaliste.

Comment devient-on prop trader ?

On devient prop trader en postulant au programme pour jeunes diplômés ou à un stage au sein d'une société, en réussissant une série de tests d'aptitude quantitative et en complétant une phase finale de jeux de trading et d'entretiens. La plupart des recrues sortent directement de l'université avec un diplôme quantitatif. Les entreprises recrutent de petites promotions chaque année et les taux d'admission sont généralement bien inférieurs à 1 %.

Le parcours standard se déroule en cinq étapes :

1. Postuler à un programme pour jeunes diplômés ou à un stage, généralement 9 à 12 mois avant la date de début. Les candidatures ouvrent tôt et se clôturent rapidement.
2. Réussir un test d'aptitude en ligne. Calcul mental sous pression temporelle, probabilités, suites logiques et reconnaissance de motifs. C'est le filtre le plus sélectif.
3. Entretien téléphonique ou vidéo, portant sur des problèmes de probabilités, le raisonnement basé sur l'espérance mathématique et la façon dont vous réfléchissez face à des informations incomplètes.
4. Étape finale, souvent appelée « superday ». Simulations de trading, jeux de tenue de marché (market-making), probabilités supplémentaires et adéquation culturelle (cultural fit).
5. Offre. Généralement pour une promotion débutant l'été suivant.

Deux éléments surprennent souvent les candidats lors de ce processus. Il n'évalue quasiment aucune connaissance des marchés, car les entreprises s'attendent à vous former sur ce point. Et il est fortement axé sur la rapidité de raisonnement dans l'incertitude, c'est pourquoi les profils issus de concours mathématiques, les joueurs de poker et les passionnés d'énigmes sont surreprésentés dans les salles de marché.

Autre constat sans détour : l'écrasante majorité des recrutements se fait au niveau des jeunes diplômés. Les reconversions professionnelles à partir d'un secteur non lié sont rares et exigent généralement un bagage quantitatif véritablement exceptionnel.

Que fait concrètement un prop trader ?

Un prop trader au sein d'une société institutionnelle trade les capitaux propres de l'entreprise pour le propre profit de celle-ci, plutôt que d'exécuter des ordres pour des clients. La plupart des postes modernes relèvent de la tenue de marché (market making) — en cotant en continu des prix à l'achat et à la vente pour empocher le spread — ou de stratégies systématiques et d'arbitrage. Le trading discrétionnaire basé sur l'analyse graphique ne représente plus qu'une infime minorité de l'activité institutionnelle de prop trading.

Le quotidien est moins spectaculaire que l'image véhiculée dans l'imaginaire collectif, et nettement plus technique.

Le market making est l'activité dominante dans des sociétés comme Optiver, IMC et Flow Traders. Vous cotez un prix à l'achat et un prix à la vente, en continu, sur des centaines d'instruments. Vous gagnez le spread et gérez le risque d'inventaire qui s'accumule. La réussite dépend de la précision de la valorisation et de la rapidité de couverture (hedging), et non de la prédiction de la direction du marché.

Le trading systématique et quantitatif implique de concevoir, tester et surveiller des modèles qui tradent de manière automatisée. Cela chevauche fortement le génie logiciel, et dans plusieurs sociétés, les rôles de trader et de développeur ont effectivement fusionné.

L'arbitrage et la valeur relative consistent à exploiter les écarts de prix entre des instruments corrélés, des plateformes ou des échéances différentes. La vitesse et l'infrastructure comptent bien plus que les opinions de marché.

Ce qu'aucun de ces postes n'implique, ou presque, c'est de rester assis seul à tracer des lignes de tendance et à prendre des positions directionnelles. Ce style existe, mais il relève en grande partie du monde des comptes financés pour particuliers plutôt que des desks institutionnels. Notre guide explicatif sur ce qu'est le trading pour compte propre aborde le volet institutionnel plus en profondeur.

Quelles sont les qualifications recherchées par les prop firms ?

Les prop firms institutionnelles recrutent en écrasante majorité des diplômés de filières quantitatives : mathématiques, physique, informatique, ingénierie, statistiques et économie. Des compétences en programmation, généralement en Python ou en C++, sont de plus en plus attendues. Les diplômes en finance ne sont pas obligatoires et sont souvent moins utiles qu'un solide bagage purement quantitatif. Aucune licence ou certification financière de trading n'est requise avant d'être embauché.

Ce qui fait véritablement pencher la balance dans une candidature :

• Un diplôme quantitatif, idéalement issu d'une université ou école cible où l'entreprise recrute déjà. La préférence pour certaines écoles cibles (target schools) est une réalité dans ce secteur.
• Des compétences mathématiques avérées sous pression. Résultats à des olympiades, concours de mathématiques, excellentes performances dans des matières à forte composante probabiliste.
• La programmation. Python est aujourd'hui devenu un prérequis quasi indispensable, et le C++ est essentiel dans les sociétés sensibles à la latence.
• La capacité démontrée à prendre des décisions avec une information incomplète. Le poker, les jeux vidéo compétitifs, les marchés de prédiction et de paris sont fréquemment mentionnés en entretien, et ce n'est pas un hasard.
• Une expérience de stage, qui constitue la voie la plus fiable pour décrocher une offre à temps plein.

Ce qui a moins d'importance qu'on ne le pense : les diplômes de finance, la progression dans le cursus CFA, l'expérience préalable de trading pour les particuliers et les avis sur le marché. Un candidat qui affirme trader sur son propre compte depuis trois ans ne bénéficie d'aucun avantage, et s'il décrit une approche discrétionnaire basée sur la lecture de graphiques, cela peut même jouer contre lui.

L'obtention des licences et certifications professionnelles intervient après l'embauche et non avant. Aux États-Unis, les entreprises sponsorisent généralement les examens du SIE et de la Series 57 une fois l'offre acceptée. Vous n'en avez pas besoin pour postuler.

Quel est le salaire d'un prop trader ?

Le salaire d'un prop trader dans une société institutionnelle se compose d'un salaire de base et d'un bonus de performance discrétionnaire, le bonus devenant la composante prépondérante dès que vous êtes rentable. Les rémunérations déclarées pour les jeunes diplômés dans les meilleures firmes atteignent couramment les six chiffres une fois le bonus et la prime d'embauche inclus, les traders seniors gagnant substantiellement plus. Ces chiffres varient considérablement selon l'entreprise, la ville et l'année.

La structure importe davantage que n'importe quel chiffre isolé :

• Le salaire de base est fixe et versé indépendamment des performances. Dans les sociétés de premier plan, il est compétitif par rapport à celui d'un ingénieur logiciel au sein des grandes entreprises technologiques.
• La prime d'embauche (signing bonus) est courante pour les jeunes diplômés recrutés.
• Le bonus de performance est discrétionnaire et lié à la rentabilité de votre desk ainsi qu'à votre contribution à celle-ci. C'est ici que se trouve le potentiel de gain, et il peut largement éclipser le salaire de base pour un trader performant.
• La rémunération différée s'applique dans certaines firmes, une partie du bonus étant acquise progressivement sur les années suivantes.

Deux mises en garde concernant les chiffres que vous verrez cités en ligne. Les montants rapportés sont très fortement biaisés en faveur des sociétés les plus sélectives, qui ne sont pas représentatives du secteur. De plus, les bonus varient énormément d'une année à l'autre et selon les desks ; ainsi, un chiffre de rémunération globale record obtenu lors d'une bonne année ne constitue pas une référence fiable.

Le véritable avantage de la voie salariée réside dans l'asymétrie en votre faveur. Vous négociez le capital de l'entreprise, vous percevez un salaire que vous ayez généré des gains ou non ce trimestre-là, et vous ne supportez aucun risque financier personnel au-delà de la perte de votre emploi. C'est un profil de risque matériellement différent de tout accord de trading indépendant. L'expression « salaire de prop trader » s'applique uniquement à ce parcours ; pour connaître ce qu'un funded trader perçoit réellement — à savoir un partage des profits sans plancher —, consultez notre guide sur les revenus des prop traders.

Quelles sont les sociétés qui recrutent des prop traders ?

Parmi les prop trading firms institutionnelles les plus réputées figurent Jane Street, Optiver, IMC Trading, SIG, Citadel Securities, Jump Trading, DRW, Five Rings, Akuna Capital, Tower Research et Flow Traders. La plupart recrutent à l'échelle mondiale par le biais de programmes pour jeunes diplômés et de stages, avec des hubs à New York, Chicago, Londres, Amsterdam, Hong Kong et Sydney.

Grandes catégories, dans la mesure où elles recrutent pour des profils différents :

• Teneurs de marché sur options (Market makers). Optiver, IMC, SIG, Akuna. Très fort accent mis sur les probabilités, le calcul mental et la théorie des options. SIG est réputée pour son approche de formation influencée par le poker.
• Multi-actifs et quantitatif. Jane Street, Jump Trading, DRW, Five Rings. Fortes exigences en programmation couplées à un raisonnement quantitatif solide.
• Tenue de marché à grande échelle. Citadel Securities, Flow Traders, Tower Research. Opérations massives nécessitant d'importantes infrastructures.

Remarques pratiques sur les candidatures. Le timing est l'erreur évitable la plus courante, car les inscriptions ouvrent très tôt par rapport aux dates de début et ferment dès que les cohortes sont complètes. Les stages constituent le vivier principal, et convertir un stage est une voie affichant une probabilité de réussite bien plus élevée que de postuler directement pour un poste à temps plein. De plus, les tests peuvent se préparer : le calcul mental sous pression temporelle, les probabilités et le raisonnement par espérance mathématique s'améliorent tous considérablement avec une préparation rigoureuse.

Il convient de le dire clairement : ces firmes recrutent en très petit nombre. Des taux d'acceptation inférieurs à 1 % sont la norme, et les promotions se comptent en dizaines ou quelques centaines de recrues au niveau mondial chaque année. Se préparer sérieusement en vaut la peine, mais considérer cette option comme le seul moyen viable d'accéder au trading du capital d'une société serait une erreur.

À quoi ressemble le processus de recrutement en prop trading ?

Le processus s'étend généralement d'un test quantitatif en ligne, en passant par un ou deux entretiens sur les probabilités et l'espérance mathématique, jusqu'à un tour final composé de jeux de trading et de simulations de tenue de marché. Les connaissances sur les marchés ne sont presque pas testées. La rapidité, la précision sous pression et un raisonnement rigoureux face à l'incertitude sont ce que les entreprises évaluent réellement.

Ce que chaque étape évalue réellement :

Le test en ligne. Calcul mental chronométré, souvent délibérément trop difficile pour être terminé dans son intégralité. Le format bien connu d'Optiver exige de répondre à 80 questions d'arithmétique en 8 minutes. Le score compte, mais le sang-froid face à un chronomètre conçu pour déborder le candidat compte tout autant.

Probabilités et casse-têtes. Espérance mathématique, probabilités conditionnelles et problèmes sans réponse évidente où le recruteur observe la façon dont vous décomposez le sujet. Exprimer votre raisonnement à voix haute fait partie intégrante du test.

Jeux de tenue de marché (Market-making). On vous demande de coter des prix à l'achat et à la vente (spread bid/ask) sur un élément à valeur incertaine, souvent sur une prémisse absurde comme le nombre de fenêtres d'un bâtiment. L'intervieweur trade contre vous et vous fournit des informations. Il observe si vous élargissez votre spread en cas d'incertitude, si vous vous ajustez face aux nouvelles informations et comment vous gérez la position accumulée.

Adéquation culturelle. Les salles de marché reposent sur une communication rapide et directe ainsi que sur la capacité à reconnaître ses erreurs. Les entreprises sont particulièrement exigeantes sur ce point lors de la sélection.

Presque aucun de ces exercices ne récompense la lecture de graphiques ou les avis sur l'évolution du marché, c'est pourquoi des traders particuliers chevronnés échouent parfois lors de ces processus, tandis que de brillants mathématiciens sans aucune expérience en trading les réussissent sans difficulté.

Peut-on devenir prop trader sans être embauché ?

Si vous n'êtes pas issu d'un cursus universitaire quantitatif, la voie réaliste pour trader le capital d'un tiers est le compte financé (funded account). Vous payez des frais d'évaluation, prouvez que vous savez trader en respectant des règles de risque définies, et recevez une part des bénéfices que vous générez. Il n'y a pas d'entretien d'embauche, aucun prérequis de diplôme et aucun employeur.

Il s'agit d'un modèle véritablement différent, et non d'une version au rabais du premier. Notre guide sur ce qu'est un compte financé détaille cette structure en détail.

Vous ne touchez aucun salaire fixe, de sorte que les mois non rentables ne rapportent rien. Vous n'êtes pas salarié. Votre risque financier maximal est limité aux frais d'évaluation plutôt que d'être nul. En contrepartie, vous bénéficiez d'un accès sans sélection préalable par des recruteurs, vous pouvez vous lancer à tout âge et quel que soit votre parcours, vous travaillez à distance selon vos propres horaires, et vous conservez une large part de ce que vous générez au lieu de recevoir un bonus discrétionnaire.

Le filtre à l'entrée est également différent. La voie institutionnelle filtre sur les aptitudes quantitatives avant même que vous n'effectuiez la moindre transaction. La voie du compte financé filtre sur la discipline démontrée en situation réelle de trading, ce qui explique pourquoi le taux d'échec est élevé pour des raisons qui n'ont que peu de rapport avec les mathématiques. Notre analyse expliquant pourquoi la plupart des traders échouent aux challenges de prop trading détaille ce qui pose réellement problème, et notre dossier sur l'état d'esprit du funded trader aborde la psychologie qui distingue la minorité de ceux qui réussissent.

Le fonctionnement complet des évaluations, des règles et des retraits de gains est traité séparément dans nos guides pour savoir comment obtenir un compte de trading financé et comprendre ce qu'est une prop firm.

Quelle voie vous convient le mieux ?

La voie institutionnelle convient aux diplômés en filières quantitatives qui souhaitent un salaire, une formation structurée et aucun risque financier personnel, et qui peuvent rivaliser pour un nombre de places très restreint. La voie des comptes financés convient aux traders indépendants qui ont déjà une méthode, veulent commencer immédiatement quel que soit leur parcours, et acceptent l'absence de salaire en échange d'une part importante des bénéfices.

Une façon honnête de faire un choix :

Si vous êtes étudiant en dernière année avec un solide dossier en mathématiques, postulez aux programmes pour jeunes diplômés. Le processus est compétitif, mais le retour sur investissement est substantiel et une bonne préparation améliore véritablement vos chances.

Si vous ne suivez pas cette voie, les opportunités pour jeunes diplômés sont pratiquement fermées et prétendre le contraire vous ferait perdre des années. La voie du compte financé est la porte grande ouverte. Elle n'est pas plus facile, puisque la plupart des gens échouent à l'évaluation, mais l'obstacle réside dans la discipline et la méthode plutôt que dans les diplômes. Les étapes, les exigences et les coûts de cette voie sont détaillés dans notre guide expliquant comment obtenir un compte de trading financé.

Pipcy propose deux parcours d'évaluation : Pipcy Classic pour le trading multi-actifs basé sur des pourcentages et Pips Mastery pour les traders sur le forex basés sur les pips, sans drawdown quotidien ni drawdown suiveur (trailing drawdown) pour l'un comme pour l'autre. Un accès gratuit à la Pipcy Academy est inclus, ce qui constitue ce que la voie pour particuliers offre de plus proche de la formation structurée assurée par le parcours institutionnel.

Foire Aux Questions

Comment devenir prop trader ?

Dans une société institutionnelle, vous postulez à un programme pour jeunes diplômés ou à un stage, passez un test d'aptitude quantitative chronométré, effectuez des entretiens axés sur les probabilités et terminez par des simulations de trading lors d'un tour final. Vous pouvez également trader sur un compte financé, ce qui implique de réussir une évaluation payante plutôt qu'un processus de recrutement, sans exigence de diplôme ni d'entretien.

Quelles sont les qualifications requises pour devenir prop trader ?

Les sociétés institutionnelles recrutent très majoritairement des diplômés en mathématiques, physique, informatique, ingénierie et statistiques, des compétences en programmation étant de plus en plus attendues. Les diplômes en finance ne sont pas obligatoires. Les licences de trading telles que le SIE et la Series 57 sont généralement parrainées après l'embauche. Les comptes financés ne requièrent aucune qualification formelle.

Combien gagnent les prop traders ?

Les prop traders salariés perçoivent un salaire de base assorti d'une prime discrétionnaire sur performance, cette dernière constituant la majeure partie de la rémunération globale des traders rentables. Les rémunérations rapportées dans les meilleures entreprises sont élevées, mais concernent principalement les employeurs les plus sélectifs et varient considérablement d'une année et d'un bureau à l'autre. Les traders sur compte financé reçoivent quant à eux une part des bénéfices, sans salaire fixe.

Faut-il un diplôme pour être prop trader ?

Pour un emploi institutionnel, concrètement, oui. La quasi-totalité des embauches passe par des programmes pour jeunes diplômés qui exigent un cursus quantitatif, souvent délivré par une université de premier plan. Pour trader sur un compte financé, non. Il n'y a aucune exigence de diplôme, aucun entretien, ni aucune restriction d'âge ou de parcours, seulement une évaluation à valider.

Quelles entreprises recrutent des prop traders ?

Parmi les sociétés institutionnelles de prop trading les plus réputées figurent Jane Street, Optiver, IMC Trading, SIG, Citadel Securities, Jump Trading, DRW, Five Rings, Akuna Capital, Tower Research et Flow Traders. La plupart recrutent à l'international via des programmes pour jeunes diplômés et des stages, avec des centres à New York, Chicago, Londres, Amsterdam, Hong Kong et Sydney.

Le prop trading est-il une bonne carrière ?

Pour ceux qui intègrent une société institutionnelle, cela offre des rémunérations élevées, une formation structurée et aucun risque pour leur capital personnel, même s'il s'agit d'un environnement exigeant et axé sur les performances. Les taux d'admission sont très faibles. La voie du compte financé est bien plus accessible mais n'offre aucun salaire ni sécurité de l'emploi ; ces deux options correspondent donc à des situations différentes.

Peut-on devenir prop trader sans formation en finance ?

Oui, et dans les sociétés institutionnelles, une formation en finance est souvent moins utile qu'un solide profil quantitatif. Les diplômés en mathématiques, en physique et en informatique sont recrutés bien plus fréquemment que les diplômés en finance. Pour les comptes financés, le parcours n'a strictement aucune importance, car l'évaluation mesure la discipline de trading plutôt que les diplômes.

Rédigé par Vladimir Rybakov, directeur de la PIPCY Academy, certifié CFTe avec 19 ans d'expérience en trading.

Vérifié par Snir Ahiel, ancien cofondateur de The5ers et spécialiste de la gestion des risques chez Pipcy, avec plus de 15 ans d'expérience dans le trading du Forex, des actions et des options.

Avertissement sur les risques : Le trading comporte des risques substantiels. Pipcy propose des évaluations de trading simulé à des fins pédagogiques et d'évaluation. Les performances simulées ne représentent pas des résultats de trading réels, et l'obtention d'un statut de trader financé n'est pas garantie. Les chiffres de rémunération mentionnés ici constituent des observations générales du marché et non des attentes ou des garanties. Aucun élément figurant ici ne constitue un conseil financier ou d'orientation professionnelle.